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Cómo iniciar sus propios fondos de capital privado

Para los seguidores ocasionales de las finanzas de Wall Street, una carrera en capital privado puede parecer el trabajo definitivo. Los gerentes de capital privado trabajan en acuerdos de alto perfil, negocian con mucho en juego y una presión inmensa y, no lo olvide, son ridículamente ricos.

Algunos de ustedes pueden incluso pensar en comenzar su propio fondo de capital privado algún día. Si esa es tu ambición, te saludo, porque el camino que tienes por delante no va a ser fácil.

Computadora portátil y teléfono inteligente que muestran datos de inversión

Fuente de la imagen: Getty Images.



Escriba un plan de negocios para su fondo de capital privado
Comenzar su propio fondo de capital privado no es en muchos aspectos tan diferente de comenzar cualquier otro negocio nuevo. Vas a necesitar un plan de negocios.

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Su plan de negocios tiene dos funciones principales. Primero, lo obliga a enfrentar la realidad de iniciar la empresa, incluidos los costos, riesgos y desafíos que enfrentará. En segundo lugar, su plan de negocios les dice a los inversionistas potenciales exactamente lo que va a hacer con su dinero si deciden invertir con usted.

Su plan de negocios debe responder como mínimo a estas preguntas:

  • ¿Cuál es tu estrategia de inversión? (¿Cuál es su mercado? ¿Su industria? ¿Su nicho?)
  • ¿Cómo vas a encontrar ofertas?
  • ¿Cómo recaudará el dinero para el fondo?
  • ¿Cuánto cobrarás?
  • ¿Cuáles serán sus costos iniciales?
  • ¿Cuáles serán sus gastos corrientes?

El plan de negocios, por supuesto, requerirá mucho más que esto, pero es un lugar razonable para comenzar. Sin embargo, para hacer un buen trabajo, necesitará ayuda.

Contrata a un abogado. De hecho, contrate a varios abogados.
Navegar por los requisitos legales y reglamentarios es una barrera importante que se interpone entre usted y su firma de capital privado. Existen regulaciones sobre quién puede aceptar dinero y cómo puede y no puede publicitar su fondo. Hay presentaciones obligatorias, tarifas de registro y mucho más.

Los costos involucrados en la configuración de todo esto pueden ascender fácilmente a cientos de miles de dólares, si no más. No podrás hacerlo solo. Vas a necesitar ayuda. Vas a necesitar abogados. Muchos de ellos. Y contables. El tipo caro de contables.

También necesitará ayuda para configurar sus operaciones, procesos y procedimientos de documentación de back-office. No creas que la SEC te va a dejar una vez que tengas tu fondo configurado y funcionando. Hay responsabilidades continuas que debe mantener, como el mantenimiento de registros, presentaciones periódicas de todo tipo y más. Necesitará ayuda administrativa bien informada para mantener este tren sobre los rieles.

Recaudar dinero
Supongamos que todavía está comprometido a iniciar su fondo, incluso después de todo el trabajo de preparación que acabo de describir. Una vez que tenga sus sistemas legales, regulatorios y administrativos en su lugar, su siguiente paso es recaudar dinero para el fondo.

Puede comenzar con su propio dinero. También puede aceptar dinero de inversionistas acreditados, aquellos que pueden documentar que sus ingresos individuales han sido superiores a $ 200,000 durante los últimos dos años, o que su patrimonio neto es superior a $ 1 millón, excluyendo su residencia principal. Si conoce a las personas adecuadas, es posible que incluso pueda obtener algo de efectivo de grandes inversores institucionales, como donaciones universitarias o fondos de pensiones.

Recaudar dinero es un trabajo de tiempo completo. Tendrá que salir a la carretera y presentar su fondo a estos posibles inversores una y otra vez. Tendrá que convencerlos de por qué es un mejor lugar para estacionar su dinero que las miles de otras alternativas que existen en el mundo de las inversiones.

Invertir dinero
Con millones de dólares de inversionistas ahora en el banco, es hora de finalmente ponerse a trabajar. Esta es la parte que estabas esperando.

Stock de zorro del siglo XXI

Primero tendrás que buscar algunas ofertas. Tendrás que identificar empresas que tengan margen de mejora y luego comprarlas. En algunos casos, es posible que deba persuadir a los propietarios actuales para que vendan y, en otros casos, puede estar haciendo una oferta contra otras firmas de capital privado. En cualquier caso, no puede pagar de más. Si lo hace, no podrá alcanzar sus objetivos de retorno.

Dependiendo de la cantidad de dinero que haya podido recaudar, tendrá que encontrar al menos algunas empresas en su nicho objetivo cada año para comprar.

Una vez que obtenga con éxito y luego gane un trato, tendrá que llevar a esa empresa a mayores ganancias y una valoración más alta. Tendrá que saber cómo mejorar el desempeño de la empresa frente a la competencia, y tendrá que decidir qué costos recortar y dónde aumentar las inversiones. Deberá tener un plan para aumentar los ingresos y mejorar el flujo de caja.

La inversión en capital privado, si aún no ha reunido esto, no es un proceso de compra y retención. Hay una enorme cantidad de trabajo por hacer antes, durante y después de realizar una inversión.

En capital privado, usted compra la mayor parte o la totalidad de la empresa. Tú eres eso. Eres el tablero. El CEO te responde. Será mejor que sepas lo que estás haciendo.

empresas que tuvieron su ipo en 1998

Vender la empresa en unos años. Hacerse rico.
Suponiendo que todo ha ido bien durante tres, cinco o siete años, es hora de vender la empresa y acuñar algo de dinero. El proceso de venta también está lleno de obstáculos legales, contables y regulatorios potenciales, por lo que necesitará más abogados y contadores para este proceso, especialmente si está pensando en una OPI.

Ah, y no olvide pagar sus impuestos.

El trato se cerrará, obtendrá una gran cantidad de efectivo y será el momento de devolver todo ese dinero a sus inversores o comenzar el proceso de inversión de nuevo.

¿Podemos hablar en serio un minuto sobre esto?
La realidad es que, a menos que ya esté en la industria, con un historial probado y con una red de conexiones en la industria, las probabilidades de que pueda iniciar su propio fondo de capital privado son prácticamente nulas.

Los costos iniciales son demasiado altos. La regulación es demasiado compleja. La realidad de recaudar los millones de dólares que necesitará es demasiado difícil. ¿Imposible? No. Pero muy, muy poco probable.

En mi opinión, la forma más fácil de jugar con el capital privado para los inversores cotidianos es modelar su inversión en alguien como Warren Buffett. No especule. No intercambie. Utilice su dinero, su capital privado personal, para comprar acciones de empresas que desee poseer durante tres, cinco o siete años, o más.

No, no obtendrá un puesto en la junta, pero su enfoque de inversión será más cercano al de un ejecutivo de capital privado de lo que probablemente cree. Enfócate en el valor. Concéntrese en empresas con potencial desbloqueado. Foco en empresas con ventaja competitiva.

Así es como realmente puede iniciar su propio fondo de capital privado.



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