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Cómo T-Mobile se convirtió en el segundo operador más grande de EE. UU.

En este episodio de Enfoque de la industria: bienes de consumo , Emily Flippen se une a Dan Kline, colaborador de Motley Fool, para discutir el espacio de las telecomunicaciones en general y T-Mobile (NASDAQ: TMUS)en particular. Descubra cómo T-Mobile se diferencia de su competencia, su reciente fusión con Sprint, su equipo de liderazgo, y cómo pudo aumentar su número de clientes año tras año. Nuestros anfitriones también hablan sobre cómo está evolucionando la industria de las telecomunicaciones, los desafíos de operar en este espacio y mucho más.

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Este video fue grabado el 11 de agosto de 2020.



Emily Flippen: Bienvenido a Enfoque de la industria . Es martes 11 de agosto y soy su anfitriona Emily Flippen. Hoy me acompaña Dan Kline y vamos a discutir T-Mobile (NASDAQ: TMUS)y las telecomunicaciones de EE. UU. en general. Dan, ¿cómo estás?

Dan Kline: Estoy bien, muy emocionado de hacer esto. De hecho, me sorprende que nunca hayamos hecho esto, porque es una empresa en la que pienso mucho. De hecho, una vez asistí a una de sus presentaciones sobre ganancias, y fue organizada por el Actualización de fin de semana tipo. Ese es el espectáculo que ofrece esta compañía, literalmente tenían a Michael Che y Colin Jost contando chistes durante, como, 20 minutos antes de su presentación.

Enloqueciendo: [risas] Así que parte de la razón por la que vamos a tener esta discusión hoy es porque la semana pasada vimos muchos informes de que T-Mobile, ahora combinado con Sprint, por supuesto, ha superado AT&T (Bolsa de Nueva York: T)para convertirse en el segundo operador más grande aquí en los EE. UU. Es un informe que, creo, tal vez haya tardado en llegar, pero también recibió una cantidad decente de rechazo por parte de los fanáticos de AT&T, diciendo que no contaba toda la historia. Entonces, tal vez sentar las bases de por qué vamos a discutir sobre T-Mobile hoy.

Kline: Entonces, el cierre del acuerdo T-Mobile-Sprint es, obviamente, un gran problema, pero sabíamos que se avecinaba, que ha estado en proceso por un tiempo, había muchas preguntas sobre si sería aprobado. Pero déjame decirte algo: que T-Mobile comprando Sprint, agregó, sea lo que sea, 40 millones de clientes. Y eso aceleró, obviamente, su toma de la posición número 2 de AT&T, y eso es semántico. La realidad es que usted cuenta a los clientes de diferentes formas; están bastante cerca ahora mismo. Pero T-Mobile ha estado agregando un millón de clientes por trimestre durante, como, seis años, [risas] tal vez incluso más que eso.

Entonces, esta es una de esas cosas en las que, sí, compraron algo y parece que lo están integrando bien, tienen alrededor del 15% de los clientes de Sprint en su red. Han eliminado la marca Sprint, pero esta fue una pelea en la que estaba David contra Goliat, para tomar prestado algo que uso más tarde para el resumen. Esta es una empresa que estaba en auge y que ahora está en pie de igualdad con sus dos mayores competidores. ¿Por qué es tan importante? Porque tienes que invertir mucho. En el momento en que terminaron su red 5G, que es en lo que están trabajando ahora, y 5G es, ya sabes, el siguiente nivel de conectividad a Internet, donde obtendrás una experiencia más similar a la de WiFi en el hogar en tu teléfono. en su punto de acceso móvil, podría reemplazar WIFI para algunos jóvenes que no usan televisores de tamaño completo.

Tan pronto como termine eso, probablemente tenga que comenzar a trabajar en 6G o algún tipo de 5G + o lo que sea, es un negocio de inversión constante. Y si tiene dos tercios del tamaño o la mitad del tamaño de sus mayores competidores, no tiene tantos clientes para repartir eso. Además, si tienes la oferta de juego a precio justo, que siempre ha sido T-Mobile, tienes incluso menos dinero. Y si está brindando un mejor servicio al cliente, también costaría dinero. Todo se complica. Entonces, cuantos más clientes tenga T-Mobile, mejor será para competir.

¿Por qué esto es bueno para los consumidores? Así que hubo muchos rechazos liderados por AT&T y Verizon (Bolsa de Nueva York: VZ), sobre esta fusión. 'No queremos pasar de cuatro a tres'. La realidad era que siempre hemos tenido tres. Sprint ha sido una empresa moribunda que SoftBank no iba a invertir mucho en; mantenían las luces encendidas. Mantenían sus números al día con cosas como 'Traiga su propio teléfono, le cobraremos $ 2.99 / mes'; Olvidé el número exacto, pero Enfoque de la industria el propio Dylan Lewis lo hizo durante un tiempo y acaba de conseguir un servicio telefónico muy barato; eso no es sostenible, no se puede monetizar.

Qué ha estado haciendo T-Mobile desde que su ex director ejecutivo, John Legere, asumió el cargo en 2012; cuando se hizo cargo de la empresa fue un desastre. Claramente era el número 4. Acababan de intentar fusionarse con AT&T. Eso no estaba permitido. Y, básicamente, lo contrataron para hacer algo de la empresa, para tratar de poner una nueva capa de pintura y tal vez Comcast intervendría y lo compraría, tal vez alguien más estaría interesado. Y, en cambio, dijo sistemáticamente: OK, ¿qué pasa con este negocio? Oh, es un negocio construido sobre monopolios que odia a sus clientes. ¿Cómo revertimos eso? Eso dijo, y era un tipo muy provocativo. Es importante señalar que John Legere se apartó; podría haber sido el director ejecutivo de esta empresa todo el tiempo que quisiera. O quería un descanso o quiere afrontar nuevos retos o quién sabe; no ha dado muchos detalles sobre lo que está haciendo.

Pero salió columpiándose y dijo, mira, 'Ahora somos los que no son portadores', y ese es su apodo oficial, 'que somos lo opuesto a lo que hacen todos los demás en esta industria, y vamos para mirar sistemáticamente las cosas que odias '- y te daré algunos ejemplos, recuerda cuando tenías que firmar un contrato, obtuviste un contrato de dos años y a cambio de eso obtuviste un teléfono gratis. Su teléfono gratuito no era gratis, solo tenía un precio en su contrato, y si se iba, o su nueva compañía tenía que rescindir su contrato y tenía que devolver su teléfono o simplemente tenía que seguir pagando por él, hizo es difícil moverse.

Entonces John Legere salió y dijo, bueno, no vamos a hacer eso, y también vamos a dejar de fingir que los teléfonos son gratis. Esto es lo que cuesta nuestro servicio, esto es lo que cuesta el teléfono. Todavía le daremos un préstamo del 0% en la mayoría de los casos, suponiendo que tenga un crédito decente, y le dejaremos espaciarlo durante un año o dos años, lo que quiera, pero no vamos a fingir que un iPhone no cuesta dinero y solo te damos uno.

Luego dijo, bueno, ¿qué más ?, ¿qué más te conseguimos? Excesos. Emily, es posible que ni siquiera recuerdes esto, solía haber un punto en el que la cantidad de mensajes de texto que enviabas era algo en lo que tenías que pensar o en cuántos minutos de teléfono usabas; como, ya sabes, ¿repasé mis minutos? Y eso luego se convirtió en datos. Y al principio, T-Mobile dijo: Está bien, ¿dónde está usando la mayor cantidad de datos? Es la transmisión de música. Muy bien, haremos la transmisión de música gratis, como, te lo daremos, no será HD, será como la calidad de un CD, te lo daremos gratis. Y luego, finalmente, pasaron a datos ilimitados para casi todos sus planes.

Déjame darte uno más, y este es uno que me vuelve loco. Así que tuve que inscribirme en Verizon, porque quería un punto de acceso móvil e investigué cuál era el mejor, y es Verizon Jetpack. El T-Mobile One no calificó de manera comparable. Y uno, ya sabes, fue una saga incluso tratar de obtener un plan de datos, involucró tres horas y múltiples llamadas de servicio al cliente. Mi Jetpack todavía no funciona; Tengo que ir a Verizon en algún momento. Pero dicho esto, mi plan era de $ 80 / mes reducido a $ 75 si pago automáticamente. Mi factura era como $ 92.

Una de las cosas que hizo T-Mobile es que dijeron que nuestro precio anunciado incluirá impuestos y tarifas, porque como consumidor, no vas, bueno, pagué $ 55 por el plan y ahora estoy pagando impuestos. y tarifas, desea saber cuál será su costo. Son pequeñas cosas como esas las que han ido quitando. Aquí está la segunda parte del problema, su red no era lo suficientemente buena. Así que incluso mientras ...

Enloqueciendo: Eso es lo que estaba pensando. Siempre que imagino los comerciales, ves el mapa de los EE. UU. Y siempre es Verizon cubriendo todo. Y por lo general, cuando piensas en T-Mobile o Sprint, simplemente no se compara, ¿verdad?

¿Cuándo se retira una acción de la lista?

Kline: Así que simplemente no se comparó. Entonces, en 2012, la red de T-Mobile era inferior. Eso cambió un poco alrededor de 2017-2018, cada vez que salió el teléfono LTE, porque tenían Spectrum. Compraron Spectrum que podría aprovechar eso. Entonces fueron a manzana y dijo, oye, vamos a impulsar el iPhone porque el iPhone incluye LTE. Y obtuvieron un mejor nivel de servicio para muchos de sus clientes. Fue entonces cuando cambié. Yo era un cliente de Sprint, de todas las cosas, según el precio. Y Sprint tenía un excelente servicio en Connecticut, donde yo vivía en ese momento. Entonces me cambié porque T-Mobile se volvió más viable, y fue entonces cuando comencé a viajar a West Palm Beach, y T-Mobile tenía mejor cobertura en ambos lugares; funcionó para mí. Y poco a poco, han ido construyendo su red.

Así que ahora mismo tienen dos redes. Todavía tienen algunos clientes en la red Sprint. Y, Emily, estoy segura, ¿has visto esos comerciales en los que el viejo de Verizon, ya sabes, Paul, solía decir '¿Puedes oírme ahora?' Y su comercial es básicamente como, oye, soy Paul, estoy con Sprint ahora, y nuestra red es apenas lo suficientemente buena. No necesitas una gran red, es lo suficientemente buena. ¿Conoces los anuncios? [risas]

Enloqueciendo: [risas] No conozco los anuncios, pero suena como algo que haría Sprint. Cuando pienso en Sprint como un operador de telefonía móvil, lo imagino como el operador de descuento de bajo costo. No es tan bueno como los competidores, pero al menos no paga tanto.

Kline: Sí. Y aquí está la cuestión: no se equivocaron al decir eso. Así que he leído, hay dos grandes estudios de la industria, y están muy en desacuerdo, usan una metodología diferente y no están de acuerdo sobre quién es el mejor. Uno dice claramente que Verizon es el mejor; uno dice claramente que T-Mobile es el mejor. Así que eso es un gran cambio. Diré que con cualquiera de estos, es un poco más como lo dice Sprint, porque si eres cliente de T-Mobile y vives en Peterborough, New Hampshire, que es un punto muerto absoluto para T-Mobile y Sprint - - tal vez no lo sea, no he estado en cuatro años, pero fue la última vez que estuve allí - Bueno, vas a pensar que Verizon y AT&T son geniales, porque no tienes ningún servicio. Nunca noté ningún problema en particular con T-Mobile o Sprint en los muchos años que los he tenido, y viajo bastante. Estoy seguro de que Verizon durante años tuvo la mejor red de todas las cuentas.

Ahora, la red de todos es bastante buena, que es más o menos la forma en que Sprint la comercializa. Y T-Mobile puede argumentar que tienen la mejor red. Yo diría que realmente no importa a menos que vivas en algún lugar que sea un punto muerto. Cuando solo estaba de viaje, ya sabes, estaba con uno de nuestros colegas y él tenía ... me olvido, AT&T o Verizon, tengo T-Mobile y teníamos diferentes niveles de servicio. Tuvimos que intercambiar teléfonos en algunos casos, ya sabes, para llamar a casa o para enviar mensajes y cosas así. Entonces, todas las redes son en general bastante buenas, pero ahora, T-Mobile puede invertir en su red entre muchos más clientes, distribuir ese costo, lo cual es una gran ventaja. Y esta empresa está creciendo y viene detrás de sus rivales.

Enloqueciendo: ¿Alguna vez volverá al estado de operador? Porque parte del valor de T-Mobile era ser un proveedor de servicios, eliminar las complicaciones de tener un servicio móvil y, al mismo tiempo, mantener los costos bajos, sin reducirlo por cada pequeño cargo. Tampoco puedo evitar pensar que a medida que crecen, el segundo operador más grande en este momento solo en términos de clientes, pero a medida que crecen, eso les obliga a tener un mejor servicio para invertir más dinero. ¿Eso también significa que eventualmente comenzarán a subir los precios y se convertirán en lo mismo contra lo que estaban luchando en la compensación?

Kline: Así que no lo creo, porque trabajan sin descanso en esto. Es lo que sabes, es una autoevaluación, es sentarse y decir: '¿Dónde estamos cometiendo un error?' Y no el más reciente; su movimiento de desvinculación del operador más reciente se consideró como llamadas fraudulentas, pero el anterior se refería al servicio al cliente. Y básicamente dijeron, bueno, ¿cuál es el punto de dolor? Los puntos débiles son, llama, escribe su número de teléfono, le dice cuál es su problema, está en espera durante 45 minutos, y luego alguien contesta y dice, ¿cuál es su número de teléfono y cuál es su problema? Y dices, pero ¿por qué pasé todo ese tiempo escribiéndolo? Y dijeron, OK, aquí está el trato. Vas a tener un equipo de expertos, un equipo que conoce tu cuenta. Y cuando llames, si no hay alguien disponible, puedes llamar, oye, llámame en media hora, llámame primero disponible, y esa persona te llamará y dirá, hola, Emily, escuché. tiene problemas, el botón 7 se queda pegado en su teléfono; que, por supuesto, ya no es como funcionan los teléfonos, así que ese es un ejemplo terrible. O, hijo mío, tenemos que ir a T-Mobile mañana por la noche, miércoles por la noche, porque su puerto de carga está un poco flojo y pagamos el seguro, por lo que probablemente solo reemplazarán su teléfono, no estoy del todo seguro cómo funcionará, pero algo así sucederá y su teléfono se arreglará.

No es perfecto Yo diría que su servicio al cliente es mejor, definitivamente es mejor que Verizon, que ha sido desconcertante de manejar, pero están constantemente trabajando en cómo mejorar. Y cuanto más dinero tenga, sí, necesitan más personas, necesitan gestionar que tienen el personal adecuado, necesitan seguir avanzando con IA y mejores sitios web y otras formas de resolver más problemas sin que haya gente involucrada. Pero si tiene una empresa que se sienta varias veces al año y dice, ¿qué podemos hacer para 'sorprender' a nuestros clientes? una tonta? ¿Sabes qué son los martes de T-Mobile, Emily?

Enloqueciendo: No tengo ni idea.

Kline: Entonces, si eres cliente de T-Mobile, tienen una aplicación llamada T-Mobile Tuesday, y accedes a la aplicación, y hay una extraña mezcla de cosas gratis en los concursos. Será como, un taco gratis en Taco Bell, 15% de descuento en el alquiler de una película, puedes participar en este sorteo para ganar un crucero. Y si es un cliente nuevo, le brindamos un servicio de transmisión de béisbol de las principales ligas de forma gratuita durante un año. Nunca recuerdo hacerlo, pero siempre vale la pena cuando lo haces. Y es como si fuera una tontería, pero está creando una buena relación.

John Legere, cuando era director ejecutivo, era ... ya sabes, es un fanfarrón de carnaval, es un gerente de lucha libre profesional de los 80. Llamaba interminablemente a AT&T y Verizon, se burlaba de ellos, señalaba cosas que estaban haciendo mal, señalaba afirmaciones comerciales. El nuevo director ejecutivo, Mike Sievert, discípulo de John Legere, es un poco luchador. Absolutamente va a llamar a sus rivales, pero no es el showman de esa manera, pero es un operador. Y siento que se está enfocando en eso.

Creo que una de las claves para ver es que son dueños de una compañía de cable, llámenla compañía de cable de próxima generación que, a medida que 5G se convierta en algo, lanzarán un servicio de televisión alternativo. Bueno, hay muchos puntos débiles en la televisión. ¿Van a abordarlos? El desafío es que no controlas muchos de esos puntos débiles, no puedes ir a Disney y decir, bueno, queremos ESPN pero no pagamos por ESPN2, ya sabes. Hay muchas cosas que no controlas allí, pero estoy bastante seguro de que esta compañía, es como The Motley Fool, su identidad completa no es ser como estas otras personas. Y entiendo, envejeces o maduras, es difícil ser el rebelde para siempre, especialmente, ya sabes, dentro de tres años cuando atrapen a Verizon y sean el jugador más grande. Pero si cambian, sus clientes se irán.

Y no creo que tengan que tener un precio dramáticamente más bajo, solo creo que tienen que tener un precio justo, y también creo que deben hacer cosas, como que han sido muy inteligentes al ofrecer grandes descuentos. Creo que es un 50% de descuento para las familias de militares, los socorristas de primera línea en este momento están obteniendo ofertas. Necesitan adelantarse a la narrativa de relaciones públicas. Sabes, Emily, mi mayor problema con esta compañía recientemente ha sido que publicaron un comercial del Super Bowl hablando de su red 5G. No tienen una red 5G, tienen una red 4G + ligeramente mejor que muy pocos teléfonos pueden aprovechar. Y esa fue la primera vez que fui, ¡uf! como, el consumidor promedio no va a entender lo que eso significa, y es una especie de abuso de confianza.

Pero, en general, esta es una empresa bien gestionada y creo que es importante. Porque de nuevo, volveré a nuestra propia empresa. Cuando los empleados compran, cuando todas las personas de la empresa que hablan públicamente comparten el mismo mensaje y se siente orgánico, no se siente como si tuvieran puntos de conversación, eso para mí es un verdadero ganador. Me gusta el equipo de gestión, me gusta a dónde van. No es la industria más sexy del mundo.

Y lo que tienen en su contra es que todavía es un dolor cambiar. Aunque te lo hayan quitado, ya sabes, puedes traer tu número de teléfono, pueden hacerlo por ti en una hora o dos, tal vez puedas comprar tu teléfono, como, todavía no es la cosa más fácil del mundo, no es algo que mucha gente quiera hacer. Así que me pregunto, en algún momento, si simplemente están al máximo con este negocio, y si es un gran negocio y no necesariamente una gran acción, pero creo que todavía estamos a algunos años de eso. Ya sabes, su tasa de abandono fue muy baja, menos del 1%. Así que se aferran bien a los clientes.

Enloqueciendo: Así que mencionaste el - ¿era un anuncio del Super Bowl que publicaron, esencialmente anunciando su red 5G y ahora eso te molestaba? Quiero hablar sobre su red 5G y sobre cómo se verían los operadores, T-Mobile y otros, en su futuro relativamente cercano, especialmente con el lanzamiento de 5G. Pero primero, quiero pensar en John Legere y cómo influye en esta ecuación. Porque ahora que renunció, después de la fusión, como CEO de T-Mobile, ¿vamos a ver más movimientos de la nueva administración que se parezcan más a ese anuncio que vimos en el Super Bowl? ¿Alejarse de esta cultura y esta percepción que han construido? ¿Cuánto de esa tesis se adjuntó a John y cuánto se adjunta a T-Mobile?

Kline: Él era el director ejecutivo cuando se publicó ese anuncio. Así que mira, déjame defenderlos internamente. Internamente, dijeron: 'Tenemos una red que está en camino a 5G', el comercial no decía explícitamente, como, esta es la mejor red 5G, también hablaba de la carretera. Pero sabes que dijo, más o menos implícito, en muchos lugares obtendrías un beneficio. Y realmente no lo haces. Y supongo que sabremos un poco más cuando Apple nos diga si el nuevo iPhone tiene 5G, y creo que los más caros lo harán y quizás no todos. Creo que estamos a dos años de que 5G sea viable para cualquier persona basada en la base del teléfono. Necesitas un teléfono diferente. Necesita un teléfono habilitado para 5G para aprovechar esto.

Lo que está haciendo T-Mobile es que han mejorado su red 4G, en algunos casos, y hubiera preferido que dijeran: 'En muchos lugares, tenemos el 4G más rápido en el camino hacia 5G'. Sé que es difícil de hacer en un comercial de $ 5 millones del Super Bowl, pero también es cuando tienes la audiencia más vulnerable. Sabes, no quieres atraer a un cliente con la promesa de ser mejor cuando tú no eres mejor. Si fuera cliente de Verizon y obtengo T-Mobile y mi experiencia es la misma, estoy de acuerdo con eso, pero si me prometieron algo mejor, no estaré particularmente feliz.

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Me preocupa eso, ya sabes, mira, creo que Mike Sievert ha sido entrenado por John Legere. Creo que es uno de esos escenarios en los que debería saber cómo presionar todos los botones correctos. Dicho esto, el último movimiento de un-carrier fue en torno a la protección contra estafas y tal vez tener un segundo número de teléfono que le des a tus amigos, y no me sorprendió mucho. Sabes, me hubiera gustado ver un beneficio tangible.

Dicho esto, como empresa, no te cobran ni un centavo. Y daré otro ejemplo. Ya sabes, Emily, viajo mucho. Cuando aterrizas, digamos, en Nassau, las Bahamas, recibes un mensaje de texto de T-Mobile que dice, oye, aquí está el trato. Le brindamos un servicio 2G. Entonces, si necesita hacer una llamada telefónica o descargar algunos datos, puede hacerlo. Los mensajes de texto son gratuitos, pero si desea, ya sabe, el mejor servicio posible, puede comprar un pase diario de $ 5, pero, oye, está de vacaciones, probablemente no lo necesite. No dicen esa parte, pero esa parte está implícita. Quizás aterrizas en el próximo país y te dice, oye, ahora estás en México. Los datos 2G son gratuitos, pero cuestan $ 0.10 por mensaje de texto. Y son muy sencillos contigo.

Mientras que mi madre llegó a casa de ese viaje en particular y abrió su factura de AT&T o Verizon o, olvido cuál, pero ambos son similares. Y había dejado su teléfono en itinerancia y simplemente enviando un montón de mensajes de texto. Tenía como un billete de 200 dólares. Ahora, diré, cualquiera que fuera la compañía, revirtió esa factura, porque nunca antes le había pasado. Ellos fueron comprensivos. Eso no debería suceder. T-Mobile es agresivo, pero me encantaría ver que el próximo movimiento de un-carrier sea algo realmente emocionante sobre el costo. Ya sabes, 'Hemos reducido el precio de todos nuestros planes en un 10% o hay algo que realmente te molesta y de lo que nos estamos deshaciendo'.

Y no sé qué sería eso, porque se han deshecho de muchas cosas, pero en general, soy un gran admirador de cuando una empresa dice, esto es lo que nuestra industria hace mal. No hagamos esas cosas, y no las arreglaremos todas en una noche, pero las arreglaremos todas.

Y en algún momento, ellos simplemente son los que los deshacen. Ya sabes, 7 Up no deja de ser el un-cola; no siempre es cola. [risas]

que es una llamada y puesta

Enloqueciendo: [risas] En realidad, te das cuenta de que ese ejemplo te ha dado muy bien. Y me disculpo de antemano con mis padres, porque los uso como ejemplos en el programa muy a menudo, pero en este caso, realmente se aplica. El año pasado estuvimos en España juntos como familia, todos estamos juntos en un plan familiar de AT&T en este momento, y todos tenían nuestro teléfono en modo avión. Y recuerdo que mi mamá tuvo un ataque completo, porque mi papá accidentalmente cambió su teléfono del modo avión a la señal inalámbrica abierta. Básicamente, también se configuró en modo roaming. Y los gastos que se cobrarían automáticamente, si eres un usuario de AT&T que no se inscribió en uno de sus planes internacionales, simplemente porque tenías tu teléfono en roaming por accidente, sin hacer nada físicamente.

Así que definitivamente es una industria que creo que debe ser modificada desde esa perspectiva. T-Mobile y Legere han hecho mucho para revolucionar la industria, pero en su opinión, ¿qué se necesita para convertirme en mi familia? Clientes de AT&T desde hace mucho tiempo, probablemente paguen mucho más de lo que necesitan por teléfono. servicio: ¿qué se necesita para convencer a esas personas de que necesitan cambiarse a T-Mobile para que T-Mobile se convierta en el operador número uno?

Kline: Así que tienen que pasar algunas cosas. En algún momento, Emily, es posible que ya no estés en el plan de tu familia y tal vez algún día tú y tu novio decidan que vamos a tener nuestro propio plan. Ese es un gran paso, ten cuidado.

Enloqueciendo: Y tan serio. [risas]

Kline: Sí. Combinar sus teléfonos es un paso serio. Diré que sabía que me iba a casar cuando mi esposa y yo fuimos a una cuenta bancaria antes de que [risas] hubiéramos hablado de casarnos. Yo estaba como, está bien, supongo que nos vamos a casar. Y esta es una de esas cosas.

Así que puedes mirar y decir, está bien, vivo en una ciudad, la cobertura será buena para cualquiera de ellos. Cual es la opcion mas barata? Y descubrirás que T-Mobile es casi siempre la opción más barata. Solía ​​escribir esa historia tres o cuatro veces al año; ¿Cuál es el plan más económico para familias? ¿Cuál es el plan más económico para personas? Sprint era a veces la opción más barata, pero Sprint ya no existe, no puedes registrarte para una nueva cuenta de Sprint y los clientes de Sprint ahora se consideran clientes de T-Mobile.

Pero ocasionalmente hay promociones de AT&T o Verizon, o al menos a un precio anunciado pueden parecer más baratas, pero en general, encontrará que T-Mobile es la más barata. Por lo general, los encontrará más transparentes. Los encontrará más fáciles de manejar. Los términos en un teléfono generalmente no importan, aunque a veces hay diferentes promociones, ya sabes, 2 por 1 en el iPhone SE o algo así. Y hay algunas cosas a veces. Entonces eso podría suceder.

La segunda es que podría haber un cambio de circunstancias. Esto, por supuesto, no les pasará a tus padres, pero ya sabes, digamos que los padres de otra persona pierden su trabajo y, de repente, se están ocupando de todos los gastos de la casa. Algunas personas evalúan periódicamente sus gastos; se supone que debes hacer esto. He escrito artículos diciendo que deberías hacer esto. Y puede mirar y decir, está bien, estoy pagando $ 120 al mes por tres teléfonos. ¿Cuánto me costaría si me cambiara a T-Mobile? Bueno, me costaría $ 90. No sé cuáles son los números reales; No he mirado eso. Bueno, ¿qué pasa si me cambié al plan prepago de T-Mobile, donde pagas por adelantado? Bueno, me costaría aún menos, pero no quiero eso, quiero que me facturen. Entonces la gente está cambiando; hay churn. No existe el movimiento que alguna vez hubo.

Tampoco creo que T-Mobile vaya a ofrecer lo súper bajo, ya sabes, incluso como las ofertas razonables. Creo que podrían estar ofreciendo 4 / $ 25 en este momento, lo que creo que es un buen negocio, porque es un precio real. Ahora, conozco mi plan, que se llama, es su plan de tarifa completa, porque he sido cliente por un tiempo. Pagan la gran mayoría de mis Netflix bill, porque aumentamos nuestro Netflix, por lo que podemos tener descargas en cuatro dispositivos. Entonces, a través de T-Mobile, me facturan $ 3 / mes por Netflix, porque pagan el plan regular.

Y fueron la primera compañía en decir realmente, oye, eso es genial, ¿y si les compramos Netflix a todos? Y estoy seguro de que están obteniendo algún tipo de trato a granel, pero están pagando a Netflix. No obtuvieron esto gratis, esto no es lo que dice AT&T, somos dueños de HBO, se lo daremos por un año y luego comenzaremos a facturarle después de un año como una manera furtiva de entrar Esto es solo Netflix, ya sabes, esto es T-Mobile escribiendo un gran cheque a Netflix todos los meses, lo cual es absolutamente asombroso para mí, pero es una característica muy buena. Y es una especie de foso, me gusta no pagar por Netflix, eso es genial.

Enloqueciendo: Y probablemente haga que sea menos probable que cambie de proveedor, no solo por los altos costos de cambio de los que hablamos antes, que existen de manera inherente cuando habla del servicio telefónico, sino también sabiendo que si comienza a cambiar de proveedor, de repente tienes que encontrar [risas] una forma de pagar Netflix, ¿verdad? De repente, esa factura también aumenta mensualmente.

Kline: Derecha. Y, Alison (sic) [Emily,] descartemos algunas cosas comerciales aquí, desde el punto de vista de la inversión. AT&T es una mezcolanza, poseen un montón de cosas, ¿estás seguro de que les irá bien como propietarios de empresas proveedoras de contenido de la familia Time Warner? ¿Está seguro de que DirecTV o su negocio de cable? Mira, DirecTV va a ir a cero, no hay necesidad, ya sabes. Aparte del muy pequeño porcentaje del país que no tiene acceso a Internet más allá de Internet por satélite, por lo que tiene sentido tener un satélite separado para su televisor, ese es un producto de gran nicho.

Verizon es propietario de Yahoo! [risas] y quién sabe qué más. T-Mobile tiene un incipiente negocio de televisión por cable que compraron y que está dirigido por ex ejecutivos de la industria y personas que deberían saber lo que están haciendo. Y quién sabe si eso alguna vez se convertirá en un producto real convencional; es demasiado pequeño para importar en este momento. Pero están enfocados con láser en lo que hacen. Y no son dueños de algo, cuando los miro y digo, ¿por qué tienen un equipo de fútbol en Europa, sabes? Son dueños de lo que es su negocio. Y mira, la diversificación es buena, pero a veces el enfoque también es bueno.

Enloqueciendo: Así que tiene muchos números aquí en nuestro esquema, y ​​quiero darle la oportunidad de hablar antes de que terminemos aquí. Comenzamos la conversación con: voy a llamarlo un hecho, es un hecho debatido [risas] en este momento. Pero con la noticia de que T-Mobile había superado a AT&T para convertirse en el segundo operador más grande. Solo desde una perspectiva financiera, en términos de adiciones de clientes y sus resultados financieros, ¿qué significa esto para T-Mobile?

Kline: No significa nada; es solo una señal de progreso. Ser un poco número 2 o un poco número 3 no es relevante, y esta es la realidad. Creo que eventualmente T-Mobile llegará a donde está Verizon, tal vez incluso un poco más adelante, pero no es como si AT&T o Verizon se vayan. A esas empresas, una, les ha ido mejor al afianzarse en los negocios. Y si es difícil lograr que una familia cambie, imagínese si, como, Energia General No sé por qué elegí esa empresa, pero General Electric tuvo que cambiar todos sus teléfonos corporativos. Eso es complicado, es una venta difícil de hacer.

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Pero han agregado 1,22 millones de clientes este trimestre. Y siempre dicen: 'Bueno, lideramos la categoría, agregamos la mayor cantidad de clientes'. Han agregado la mayor cantidad de clientes durante 22 trimestres consecutivos, y no está cerca. Si observa lo que todos los demás están agregando, son 380.000 clientes; son 400.000 clientes. La razón por la que existe cierto debate sobre quién es el número 2 es que depende de cómo se cuentan los clientes y cómo se cuentan los relojes y cosas así. Es un número un poco blando.

Sus ingresos por servicios han aumentado; eso es algo fuerte. Ingresos totales de $ 17,7 mil millones e ingresos por servicios de $ 13,2 mil millones. Eso es un margen más alto, es mejor ganar dinero. Sus ingresos netos no son muy buenos [risas] 110 millones de dólares, 0,09 dólares por acción. Pero eso se debe en gran parte a que tuvieron muchos costos asociados con la fusión. Dentro de un año, habrá ahorros. No tenían dos directores financieros. [risas] Sabes, hay muchas personas que probablemente recibieron un apretón de manos muy agradable en la puerta, pero esto originalmente comenzó como una fusión de iguales. Y debido a que T-Mobile creció tanto en los varios años en los que hablaron sobre esto, esto se convirtió, muy claramente, en que T-Mobile se hizo cargo de Sprint. Como puede ver por el rápido despido de la marca Sprint. De hecho, yo no estaba a favor de eso; Pensé que deberían haber usado Sprint como su marca de prepago, pensé que tendría mucho sentido, podría haber sido su marca de prepago con descuento, porque creo que sigue siendo Metro; Creo que eso es lo que ...

También es interesante señalar que Dish Network compró algunos activos. Sprint tenía una marca de prepago y fue a Dish Network, que intentará lanzar un cuarto operador. Buena suerte para ti. No creo que eso sea muy probable. Están en 98,3 millones de clientes totales. Verizon está en 120 millones. Hay una batalla de percepción que pelear aquí. Verizon te ha estado diciendo que es la mejor red durante décadas, incluso cuando los estudios decían que no eran necesariamente la mejor red, seguían diciéndote que eran la mejor red y citando los estudios que sí lo hicieron, lo cual es totalmente aceptable, porque quién lee la letra pequeña en los estudios? Literalmente los grabé y los detuve para ver de quién son los datos que están usando, y, ya sabes, personas de algunos de esos estudios me llamaron y no me complació mucho cómo estaba analizando esos datos.

Pero este es uno de esos escenarios en los que Verizon no va a cambiar. Creo que se ha demostrado que empresas como Comcast, Verizon, AT&T, de repente, no pueden volverse amigables con el cliente. Está demasiado integrado en el sistema. Entonces, a menos que veamos a John Legere aparecer como el nuevo CEO de Verizon, y les diré que hay un 0% de posibilidades de que eso suceda, no creo que vayan a ver el cambio cultural a, una especie de , ralentice esto.

Y nuevamente, es un negocio difícil. No estoy seguro de que se pueda invertir, porque es una inversión sin fin en nuevas torres, nueva tecnología. No creo que haya ningún punto al que vayamos, sabes qué, ¡guau! podemos ver un holograma en nuestro teléfono, podemos jugar a los últimos videojuegos, podemos hacer todo. Sabes qué, deja de construir nuevas redes, estamos bien. Siempre habrá una mayor demanda y, y esta es una parte importante de 5G de la que nadie habla, el Internet de las cosas estará impulsado por 5G.

Por lo tanto, la máquina de resonancia magnética de su hospital sabrá que una bombilla de la máquina de resonancia magnética se gastará en exactamente tres semanas. Se autodiagnostica, realiza el pedido y esa bombilla se encenderá 48 horas antes de que tenga que ser reemplazada. Esa es una función de Internet de las cosas. También lo es su termostato Nest. Y habrá una cantidad increíble de ancho de banda haciendo, llamaré, las microtransacciones de todas esas pequeñas cosas. ¿Y eso significa hogares completamente automatizados? Creo que el jurado está deliberando sobre eso. Puede que eso no suceda, pero sucederá absolutamente en equipos costosos y de alta gama, que, mire, un hospital no puede permitirse que su máquina de resonancia magnética esté apagada por más tiempo del necesario.

Así que creo que hay un futuro realmente emocionante para este negocio, no estoy del todo seguro acerca de las acciones. No lo tengo, soy un fan, los arraigo. Me gusta cualquier empresa que sea disruptiva y que venga y diga, ¡qué asco! Tratas mal a la gente y yo no voy a hacer eso.

Enloqueciendo: Sí. Y solo para, algo así, llegar a ese punto realmente rápido. Desde la perspectiva de T-Mobile, obviamente, creo que me has convertido; Voy a decirles a mis padres que necesitan escuchar este episodio para ver si tal vez cambiamos nuestro plan familiar a Verizon. [risas] Definitivamente me diste ese adoctrinamiento de T-Mobile.

Pero desde la perspectiva de las acciones, te gustan todos los movimientos que están haciendo, claramente están avanzando en el mundo solo en su relevancia como transportistas. ¿No le gusta la inversión solo porque es un negocio de tan bajo margen?

Kline: Es un negocio de bajo margen, existe un potencial disruptivo. Mira, las llamadas por Wi-Fi nunca se han puesto de moda. Algunas de las compañías de cable, creo, Comcast todavía lo hace, han vendido teléfonos que priorizan las redes WIFI y, en teoría, te cobran menos. Y eso nunca resonó entre los consumidores. Pero en algún momento, tal vez Apple venda teléfonos con planes WIFI integrados y no necesite los operadores. Creo que aquí hay algún riesgo.

Mira, yo tendería a argumentar que esto es como el de un pobre Costco , que probablemente habrá crecimiento, pero no habrá mucho crecimiento. Hay un gasto interminable en términos de, ya sabes, tienes que seguir construyendo la red. No estoy en contra de guardarlo, no soy negativo al respecto, pero también creo que probablemente haya mejores lugares para colocar su dinero. Y creo que está bien. Sabes, no todas las acciones tienen que ser tan locas y tan duras.

Ahora, dicho eso, no sé qué otros negocios están contemplando. No sé qué movimientos podrían hacer. Esta es una empresa que podría hacer algo que te sorprenda, pero también hay otras tecnologías. Ya sabes, estas redes de satélites que existen y que van a ofrecer Internet, ¿algún día se combinarán con las llamadas por Wi-Fi y crearán una nueva red global viable? No conozco la respuesta; tal vez Jason Moser lo haga, no sé la respuesta.

Y nuevamente, estaría perfectamente feliz de poseer acciones, pero no sé si iría a comprar una cuando pudiera comprar acciones de Apple o compañías que creo que son tan fuertes, que también tratan bien a la gente, pero tienen ... - ya sabes, hay muchos gastos fijos.

Enloqueciendo: Entendido totalmente. Y, Dan, como siempre, muchas gracias por acompañarme y brindarme sus conocimientos sobre T-Mobile y todos estos operadores de telecomunicaciones. Esta no es una industria que sigo activamente, al menos no de la forma en que lo hace usted, por lo que su conocimiento, como siempre, es muy apreciado.

Kline: Gracias por invitarme. Creo que eres el séptimo presentador en el que he hecho un programa en los últimos cuatro años sobre este tema de una forma u otra.

Enloqueciendo: [risas] Eres verdaderamente un experto. Oyentes, eso es suficiente para este episodio de Enfoque de la industria . Si tiene alguna pregunta o quiere mordernos la oreja sobre lo mucho que le gusta Verizon o AT&T, [risas] siempre puede enviarnos un correo electrónico a IndustryFocus@Fool.com o envíenos un tweet a @MFIndustryFocus.

Como siempre, las personas en el programa pueden ser propietarias de compañías discutidas en el programa, y ​​The Motley Fool puede tener recomendaciones formales a favor o en contra de las acciones mencionadas, así que no compre ni venda nada basándose únicamente en lo que escuche.

Gracias a Tim Sparks por su trabajo detrás de la pantalla hoy. Para Dan Kline, soy Emily Flippen. ¡Gracias por escucharnos y seguir jugando!



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