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Cosas importantes que debe saber sobre el balance general de una acción

Fuente: usuario de Flickr lendingmemo.com.

en que empresas debo invertir

Indagar en el balance no es tan emocionante como considerar nuevos productos que mueven el mercado o servicios de rápido crecimiento, pero el balance puede ser el mejor amigo de un inversor porque brinda a los inversores información importante sobre la salud de una empresa.



¿Qué es un balance general? ?
Un balance se divide en tres partes: activos, pasivos y capital de los accionistas y, por lo tanto, los balances le indican qué tan capaz es una empresa para pagar su deuda.

En la sección de activos de un balance general, una empresa enumera los activos a corto y largo plazo. Los activos a corto plazo son activos como efectivo o inventario que se pueden aprovechar en un año o menos, mientras que los activos a largo plazo son cosas como propiedades que son menos líquidas y más difíciles de acceder.

La sección de pasivos de un balance general se desglosa de manera similar por pasivos a corto y largo plazo. En la sección de corto plazo, los elementos enumerados incluyen cosas como cuentas por pagar y cualquier parte de la deuda a largo plazo que deba liquidarse en el próximo año. Los pasivos a largo plazo incluyen obligaciones que vencen en más de un año, como la deuda a largo plazo que no tiene que pagarse dentro de un año.

Finalmente, la porción de capital de los accionistas de un balance general muestra a los inversionistas cuánto capital tienen en la empresa, y ese capital refleja cosas como el ingreso neto que queda después de que se pagan los dividendos, cualquier acción que se haya recomprado y que se mantenga en tesorería. y cuánto capital han invertido los inversores en la empresa.

Las mejores formas para que los inversores utilicen el balance general
Los balances brindan una instantánea estática de la salud financiera de una empresa al final de un período específico, y los inversores pueden beneficiarse al considerar cuánto efectivo y equivalentes de efectivo tiene una empresa a su disposición y si su reserva de efectivo es lo suficientemente grande como para devolver el dinero prestado. a los banqueros.

Una de las formas más sencillas de determinar si una empresa es financieramente sana es calcular el coeficiente circulante, que muestra a los inversores la probabilidad de que una empresa pueda cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo si los deudores llaman a la puerta. La relación se calcula dividiendo los activos a corto plazo por los pasivos a corto plazo. Una proporción superior a 1 es buena porque puede indicar que es poco probable que una empresa se declare insolvente en el próximo año. Por el contrario, una relación por debajo de 1 puede indicar que una empresa podría tener dificultades para pagar sus deudas si los acreedores no están dispuestos a negociar o si el flujo de caja de la empresa se desliza.

Por ejemplo, fabricante de medicamentos contra el cáncer Celgene Corp. (NASDAQ: CELG)cuenta con $ 10,1 mil millones en activos circulantes, incluidos $ 7,5 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo, y $ 3,14 mil millones en pasivos a corto plazo, lo que le da un coeficiente circulante de 3,23. Dado que el índice actual de Celgene está al norte de 3, existe poco riesgo a corto plazo de que pueda pagar sus facturas.

Los inversores también pueden beneficiarse del cálculo de la relación deuda-capital de una empresa, que muestra qué tan apalancada está una empresa en relación con la cantidad de dinero que los inversores tienen en capital. Para calcular la relación deuda-capital, simplemente divida el pasivo total por el capital contable total.

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Un índice alto puede significar que una empresa es más riesgosa que una empresa que tiene un índice bajo. Una relación deuda / capital alta puede indicar que las empresas tendrán que pagar más en intereses si quieren pedir prestado más dinero o que los prestamistas pueden negarse a prestar dinero a la empresa. También puede indicar que una empresa puede tener dificultades para pagar sus obligaciones si su negocio se ralentiza.

Por lo general, los inversores deberían considerar que las proporciones de deuda a capital por encima del 100% son preocupantes, pero los inversores también deberían reconocer que algunas grandes empresas con un flujo de caja sólido piden prestado deliberadamente en términos favorables para impulsar fusiones y adquisiciones, recompras y otras acciones favorables a los accionistas. Además, algunas industrias naturalmente tienen relaciones de deuda a capital más altas; industrias particularmente intensivas en capital como las de servicios públicos.

Por ejemplo, Sistemas de negocios internacionales (Bolsa de Nueva York: IBM)tiene una relación deuda-capital del 298% y Coca-Cola (NYSE: KO)tiene una relación deuda-capital del 177%. Esos índices son altos, pero no necesariamente significan que IBM y Coca-Cola, que tienen índices actuales de 1,25 y 1,16, respectivamente, estén en problemas.

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Gráfico de ratio de deuda a capital de KO (trimestral)

Ratio de deuda a capital de KO (trimestral) datos por YCharts

Por lo tanto, los inversores deben considerar el tamaño de una empresa y su modelo de negocio antes de determinar si es preocupante un alto nivel de deuda a capital. También puede ser útil comparar las proporciones de deuda a capital con sus pares para determinar si los niveles son demasiado altos.

Independientemente, la razón corriente y la razón deuda-capital son cálculos valiosos que ofrecen una mayor comprensión de la salud financiera de una empresa y de si debe ser propiedad de carteras.

Tendencias de las partidas del balance
Ver las tendencias en elementos específicos en un balance a lo largo del tiempo también puede ayudar a moldear la opinión de un inversionista sobre una empresa como inversión. Trazar el efectivo y la deuda a largo plazo, por ejemplo, puede mostrarle si una empresa está pidiendo prestado para financiar su deuda y si las inversiones en fusiones y adquisiciones y productos o servicios están dando sus frutos.

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Echemos un vistazo más de cerca a cómo las tendencias de estas medidas pueden influir en una decisión de inversión al considerar a Celgene nuevamente. La deuda total a largo plazo de Celgene se está disparando, y su arsenal de efectivo y equivalentes se ha más que cuadriplicado desde 2012. Al observar estas dos tendencias juntas, podemos ver que el crecimiento de la deuda a largo plazo no es tan preocupante para los inversores como lo es. sería si Celgene no estuviera también acumulando efectivo:

Cuadro CELG Efectivo y Equivalentes (Trimestral)

Efectivo y equivalentes de CELG (trimestral) datos por YCharts

Alternativamente, veamos cómo la tendencia de estos artículos puede generar preocupación. Productos farmacéuticos de Valeant '(Bolsa de Nueva York: BHC)El enfoque de crecimiento basado en fusiones y adquisiciones ha provocado que su deuda se dispare sin un aumento correspondiente (todavía) en efectivo. Dado que el negocio de Valeant Pharmaceuticals se está expandiendo rápidamente a través de adquisiciones, no es seguro cómo su gasto se traducirá en efectivo en su balance general en el futuro, pero estas tendencias sugieren que los inversores deberían dedicar una buena cantidad de tiempo a considerar cuánto valor tendrá Valeant Pharmaceuticals. ser capaz de cosechar sus acuerdos.

Gráfico de efectivo y equivalentes de VRX (trimestral)

Efectivo y equivalentes de VRX (trimestral) datos por YCharts

Atarlo juntos
Los inversores no deben depender únicamente de un balance general para tomar su decisión de inversión, pero un balance general puede resaltar las posibles debilidades en un negocio que los inversores deben investigar más a fondo. Por esa razón, el análisis del balance es una parte importante para encontrar inversiones ganadoras.



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