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Invertir en oro frente a plata: 3 diferencias clave que debe conocer

Cuando la economía se hunde y la inflación es alta, los inversores a menudo se apresuran a buscar oro. La plata también se considera una inversión de refugio seguro, aunque recibe mucha menos publicidad.

Ambos metales preciosos han sido buscados a lo largo de la historia, por lo que resultan atractivos cuando las acciones y las divisas están perdiendo valor.

En agosto, las preocupaciones por la pandemia junto con el debilitamiento del dólar estadounidense hicieron que los precios del oro se dispararan a más de $ 2,000 la onza por primera vez en la historia. La plata también se ha recuperado. Por primera vez desde 2013, los precios de la plata se dispararon a $ 28 la onza en agosto, un aumento del 140% desde su mínimo de 2020.





Incluso en los buenos tiempos, muchos inversores mantienen un pequeño porcentaje de sus activos invertidos en oro o plata como estrategia de diversificación de la cartera.

Si bien el oro y la plata tienen ciclos similares de auge y caída, hay algunas diferencias clave que debe considerar cuando decide si invertir en oro o invertir en plata es una mejor decisión.



Unas pocas pepitas de oro puro superpuestas con un gráfico de velas de los movimientos del mercado.

Fuente de la imagen: Getty Images

1. El oro es más caro debido a su menor oferta.

El oro puede ser prohibitivamente caro si desea comprar metal físico. Veamos la relación oro-plata, que le dice cuántas onzas de plata necesitaría para comprar una sola onza de oro.

La relación oro-plata estaba alrededor de 72 a 1 al cierre del mercado el 9 de septiembre. Eso significa que onza por onza, el oro era 70 veces más valioso que la plata.



En marzo, la relación oro-plata era en realidad mucho más alta, rompiendo 120 a 1 por primera vez en la historia , aunque el promedio del siglo XXI es de aproximadamente 60 a 1.

Traducción: Incluso cuando la plata es cara, hay una razón por la que se la conoce como 'el oro del pobre'.

El oro es más caro porque es, con mucho, el metal más raro. En todo el mundo, solo se extrajeron 3.300 toneladas de oro en 2019, en comparación con 27.000 toneladas de plata, según el Servicio Geológico de EE. UU. .

2. Los usos industriales de la plata hacen del oro la cobertura preferida.

Los precios del oro y la plata tienden a moverse en la misma dirección, pero el oro es una mejor protección contra la recesión.

Más de la mitad de la demanda de plata se debe a sus innumerables usos industriales. Es ampliamente utilizado en electrónica, automóviles, paneles solares, medicina y fabricación, por nombrar algunos.

Debido a que es tan vital para la actividad industrial, la demanda de plata tiende a subir y bajar con la economía en general. Cuando la producción se recupere, es probable que aumenten los precios de la plata. Si se ralentiza, la plata suele caer.

El oro suele subir cuando las existencias bajan. Desde diciembre de 2007 hasta mayo de 2009, también conocida como la Gran Recesión, el S&P 500 cayó un 37%, pero el precio del oro subió un 24%.

Los inversores no solo hacen subir los precios del oro en un mercado bajista, sino que el metal amarillo está relativamente aislado de la desaceleración de la actividad económica porque los usos industriales son muy limitados. Sin embargo, a largo plazo, los rendimientos del S&P 500 históricamente han aplastado los rendimientos del oro.

3. La plata es más volátil que el oro.

Si bien las fluctuaciones a corto plazo en los precios del oro reciben mucha atención, el oro es relativamente estable como inversión a largo plazo. La volatilidad anualizada del oro fue solo ligeramente superior a la volatilidad anualizada del S&P 500 durante el período de 30 años entre 1989 y 2019.

El pequeño tamaño del mercado de la plata en relación con el mercado del oro lo hace susceptible a cambios bruscos de precios.

Si bien la plata se extrae a una tasa ocho veces mayor que la del oro, recuerde: el oro actualmente es más de 70 veces más valioso que la plata en una base de onza por onza, por lo que el mercado de la plata en general vale solo una fracción del mercado del oro.

Para aumentar la volatilidad: más del 70% del suministro de plata se produce como subproducto de la minería de otros metales, como el cobre y el oro, lo que hace que el suministro de plata responda menos a los cambios en la demanda.

Debido a la volatilidad de la plata, puede ser más atractivo que el oro si busca especular sobre fluctuaciones a corto plazo. Pero como cobertura a largo plazo, el oro es claramente más atractivo.

Una oportunidad de inversión de oro

Si bien muchos inversores buscan oro y plata en forma física, como lingotes o monedas, a menudo una mejor opción es invertir en acciones mineras. Evitará los dolores de cabeza que vienen con el almacenamiento y la venta de oro y plata físicos, además de que puede ganar dividendos. Para quienes buscan una mayor diversificación, una ETF de oro o ETF plateado será una mejor opción.

Solo recuerde que tanto el oro como la plata pueden ser activos riesgosos. Como regla general, no deberían representar más del 10% de su cartera general.

Invertir en metales preciosos puede ser una cobertura eficaz contra una recesión. Pero cuando se trata de rendimiento a largo plazo, el S&P 500 brilla mucho más que el oro y la plata.



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