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Invertir con opciones: ¿Qué es una llamada cubierta?

Para los inversores interesados ​​en comenzar con las opciones, una llamada cubierta puede ser una estrategia fácil y relativamente libre de riesgos.

En este segmento de Motley Fool en Directo que se emitió por primera vez el 7 de mayo , El analista de Motley Fool Canada, Jim Gillies, y la editora / analista de Fool.com, Ellen Bowman, discuten qué es una llamada cubierta y por qué usaría una.

Jim Gillies: La primera estrategia de la que podemos hablar se llama llamada cubierta.





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Ellen Bowman: Si.

Gillies: Todo eso significa que tiene 100 acciones, porque las opciones o contratos en unidades de 100 acciones, debe poseer o salir y comprar 100 acciones del subyacente. Luego, por cada 100 acciones que posee o compra, vende al descubierto o en corto una opción de compra específica, nuevamente, la opción de compra es el derecho a comprar la acción subyacente. Entonces, si te vendo, Ellen, el derecho a comprar y decides ejercer ese derecho, ¿qué tengo que hacer?



Arquero: Derecha.

Jim Gillies: Si te he vendido el derecho a comprar y dices: 'Jim, voy a comprar', ¿adivina qué? Jim va a vender.

Arquero: Tendrás que.



Gillies: No tengo elección. ... Llamada cubierta, usted es dueño de sus acciones y compra sus acciones. Vende la opción de compra abierta contra sus acciones. Una llamada por cada 100 acciones que posea o compre. En el caso de que las acciones se disparen, debido a que está corto en la opción call, tiene la obligación de vender. Vas a vender esas acciones.

Arquero: El lugar de fuerza que elijo si digo manzana (NASDAQ: AAPL)no va a superar los $ 145. Creo que estoy redondeando más alto que tú sin ninguna razón analítica. [RISA] y digo que en julio y vendo esas llamadas, así que me pagan de inmediato. Alguien me paga por asumir ese riesgo. Deténme si interrumpo en cualquier lugar. Luego Apple va a $ 300 porque Tim Cook se clona a sí mismo. El Zune se borra de la historia y no hay nada más que Apple dondequiera que vayamos. Todavía tengo que venderle a los que compraron esas llamadas. Tengo que vender a 145 independientemente de?

Gillies: Correcto ... Pero creo que algunas personas realmente se han dado cuenta del hecho de que las llamadas cubiertas pueden ser costosas, pero también creo que hay un muy buen punto de partida para los profesionales de opciones por otra muy buena razón, al menos creo que es una buena razón. . Esas son opciones, probablemente hayas escuchado, probablemente hayas tenido miedo, no tú porque has estado dando vueltas con eso.

Arquero: Aunque al principio lo estaba.

Jim Gillies: Bueno. Pero ya no lo eres, pero otras personas lo estarían. Ciertamente, si ha leído cosas de Peter Lynch u otros, es posible que le asusten. El noventa por ciento de las opciones caducan sin valor y usted no quiere eso. Si vendí eso, lo hago. [LA RISA]

Arquero: Sí. [RISAS] ¿Ganaría el dinero? Porque entonces quiero.

Gillies: Sí, ese es un punto de vista incompleto, francamente. Pero hay otras estrategias de opciones. Como saben, hay muchas otras estrategias de opciones excelentes. Uno de los puntos atractivos de las opciones es su capacidad de apalancamiento.

Arquero: Sí. Esa es una de las cosas más aterradoras y una de las más geniales de ellas.

Gillies: Bueno, es genial, si funciona a tu favor.

Arquero: Exactamente, y es aterrador si no.

Gillies: No hay nada mejor que cuando el apalancamiento de opciones funciona a su favor. Tienes una configuración de apalancamiento de posición alcista, las acciones se van a la luna, [RISAS] adivina quién se está comiendo la muestra de carne esta semana.

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Arquero: Demonios, sí, voy a Cleveland.

Gillies: Iría a Cleveland, el bistec, por el bistec. ¿Pero si está apalancado en tu contra?

Ellen Bowman: Podrías encontrarte a ti mismo. Escucharíamos que a veces de los miembros del servicio, te encuentras profundamente endeudado, profundamente obligado a cosas que no esperabas.

Gillies: O para solucionarlo, estarías vendiendo cosas que no querías vender. Te imaginas, me meteré con él porque creo que todavía está escuchando, si Jim Mueller, por ejemplo, se hubiera involucrado en uno de estos horribles, porque nunca lo haría, pero se involucró en una de estas transacciones de estilo de apalancamiento fenomenales que fueron en contra él, y para hacer las cosas bien, tuvo que vender sus acciones de Netflix. ¿Puedes imaginar?

Arquero: Sí, por supuesto, el costo base es de ocho dólares o lo que sea.

Gillies: Sí. Aquí tienes tu gran factura de impuestos, Jim, y no vuelvas a hacerlo. Estaría destrozado. [LA RISA].

Arquero: Bueno, no podemos terminar ahí.

Gillies: Estas son las buenas noticias. Con las llamadas cubiertas, es literalmente imposible explotar por el apalancamiento.

Arquero: Esto es cierto. Esta es otra razón por la que los recomendamos para principiantes como yo, puede perder las acciones e, idealmente, solo escribió las llamadas a las acciones que estaría feliz de dejar subir a ese precio.

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Gillies: Tienes que repetir eso, tontos. Tienes la transmisión en vivo, retrocede 15 segundos y escucha lo que acaba de decir Ellen.

Arquero: Permítanme intentar decirlo de nuevo, pero con elocuencia. Solo debe escribir llamadas cubiertas sobre una acción que esté dispuesto a vender al precio de ejercicio, estaría perfectamente feliz de verlo ir. Si lo amas demasiado y quieres conservarlo, no escribas las llamadas porque todo lo que puedes perder son tus acciones, lo cual es maravilloso. Pero si amas tus acciones, no querrás perderlas, así que asegúrate de elegir una empresa que sea para todo eso. Jim y yo discrepamos un poco sobre Apple. Por todo eso, me encantó este ejemplo, es posible que no escriba llamadas cubiertas en Apple. Podría pasar a otra cosa en mi cartera de la que tenga suficiente para usar 100 acciones porque no necesariamente sé si estaría dispuesto a dejarlo ir. Eso es parte de una de las cosas emocionales de la inversión en opciones, es que para sus seres queridos no quiere arriesgarlos.



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