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¿Es Affirm el próximo PayPal?

Afirmar tenencias (NASDAQ: AFRM)que se basa en uno de los conceptos más antiguos del comercio minorista: compre ahora, pague después (BNPL), realizó recientemente una presentación en la que dio a conocer productos que ampliarán su alcance en el mercado de financiación al consumo. Sin embargo, el mensaje más importante es que Affirm puede tener la ambición y el potencial de convertirse en algo más que un proveedor de servicios de BNPL.

El negocio de Affirm es la tecnología financiera en el fondo, lo que podría recordar a los inversores una empresa fintech más grande y establecida. Existencias de PayPal . Aquí hay tres razones por las que Affirm podría eventualmente crecer para convertirse en una acción gigante de fintech.

1. Está construyendo su red rápidamente

El crecimiento de Affirm dependerá de cómo pueda expandir la red de comerciantes asociados y la cantidad de consumidores que compren a través de su plataforma. En otras palabras, Affirm necesita penetrar profundamente en el panorama minorista.



Consumidor que utiliza su teléfono móvil y tarjeta para realizar un pago.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Las compañías tradicionales de tarjetas de crédito han dominado durante mucho tiempo el endeudamiento de los consumidores a corto plazo, pero BNPL se ha vuelto cada vez más popular alternativa. Affirm permite a los consumidores realizar compras con un número fijo de cuotas sin tarifas, cargos o tasas de interés compuestos ocultos. Los comerciantes se asocian con Affirm, donde los consumidores tienden a comprar con más frecuencia y gastan más en cada pedido. Los compradores promedian un valor de pedido un 85% más alto en promedio y una tasa de compra repetida un 20% más alta en comparación con otros canales minoristas.

El valor de Affirm como herramienta de ventas ha atraído a los principales comerciantes de comercio electrónico como socios, incluidos Amazonas , Shopify , y Walmart . Todas estas son relaciones relativamente nuevas; Amazon está en prueba, Shopify lanzó su programa de pagos a plazos (Shop Pay) durante el verano, y Walmart dijo recientemente que estaba reemplazando su programa de crédito al consumidor a plazos con los servicios BNPL de Affirm.

Amazon, Shopify y Walmart son los tres principales actores de comercio electrónico en los EE. UU., Con el 53% de las ventas de comercio electrónico en 2020 y cientos de millones de clientes. Affirm tenía solo 7.1 millones de consumidores activos en su plataforma a partir del cuarto trimestre fiscal de 2021 que finalizó el 30 de junio. La membresía de la compañía podría obtener fácilmente un impulso significativo a medida que las asociaciones con estos minoristas gigantes comiencen a funcionar.

2. Los nuevos productos van más allá de BNPL

Affirm Management organizó recientemente un foro de inversores en el que se presentaron varios productos y servicios nuevos que dan una idea de su hoja de ruta a largo plazo. La estrella del evento fue Affirm Card, que se vincula a la cuenta bancaria existente de un consumidor. Los usuarios pueden pagar cosas con la Tarjeta Affirm como lo harían con una tarjeta de débito ordinaria, pero tendrán más opciones, como la capacidad de dividir ciertas transacciones en cuotas de BNPL.

Affirm también presentó su SuperApp, que podría funcionar como una aplicación de teléfono inteligente 'todo en uno' donde los clientes pueden acceder a una variedad de servicios financieros. También anunció planes para introducir inversiones en criptomonedas. El director ejecutivo Max Levchin no dio demasiados detalles en la presentación. Aún así, parece que la compañía tiene la intención de expandirse más allá de los préstamos de BNPL y más en el ecosistema de financiamiento al consumo.

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La Tarjeta Affirm combinada con la SuperApp podría brindar a los usuarios la capacidad de almacenar fondos, invertir y pedir prestado, todo desde la plataforma de Affirm, sacando una página de SoFi El manual de estrategias de ofrecer una única herramienta sobre cómo los consumidores administran su dinero. Quizás podríamos ver que Affirm eventualmente se moverá para crear un sistema bancario digital para competir en el panorama financiero en expansión que incluye los bancos tradicionales, así como otras compañías de tecnología financiera como PayPal y Cuadrado .

3. El crecimiento está a punto de seguir siendo fuerte

Las acciones de Affirm tienen un valor de $ 31 mil millones Tapa del mercado , por lo que aunque no es tan grande como PayPals y Show s del mundo (su capitalización de mercado es de cientos de miles de millones), tampoco es exactamente una empresa pequeña.

En su año fiscal 2021, la compañía tuvo un volumen bruto de mercadería (GMV) de $ 8,3 mil millones, el valor total de las transacciones en su plataforma. El lanzamiento completo de Shopify's Shop Pay (una opción de pago a plazos que se ofrece a través de Affirm) y Amazon han contribuido poco o nada al GMV de Affirm hasta este momento.

Considere que las ventas de Amazon en Norteamérica (excluyendo Amazon Web Services) durante los últimos 12 meses fueron de $ 266 mil millones, mientras que Shopify ganó $ 120 mil millones en GMV en 2020. El GMV de Affirm de $ 8.3 mil millones es aproximadamente el 2% de lo que Amazon y Shopify hacen solos, sin teniendo en cuenta sus otras asociaciones con comerciantes, incluidos Nike , Pelotón , Expedia , y más. Los ingresos de Affirm son del 6% al 8% de su GMV, por lo que los ingresos de Affirm de estas asociaciones podrían terminar en hasta $ 30 mil millones.

No todos los que compran en Amazon o Shopify usarán los servicios de BNPL, por lo que es poco probable que capture todos esos ingresos potenciales, pero está claro por el inmenso tamaño de estas empresas que la implementación de BNPL creará enormes vientos de cola para Affirm.

Se requiere paciencia

Ante todas estas noticias positivas, la realidad es que los inversores deberán ser pacientes. La integración completa de los servicios BNPL en Amazon, Walmart y Shopify llevará tiempo para filtrarse a las finanzas de Affirm. Levchin dijo en una entrevista reciente que la Tarjeta Affirm probablemente comenzará a llegar a los clientes a principios del próximo año.

Affirm no se convertirá en un titán del mundo fintech de la noche a la mañana; Tomará años de ejecución e innovación y evolución adicionales. Lo que la empresa ha logrado hasta ahora es impresionante y me ha dado fe en la capacidad de Levchin para llevarlo a nuevas alturas. Veremos qué tan alto puede llegar Affirm.



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