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¿Comprar ahora y pagar después es un buen negocio en el que invertir?

Para decirlo suavemente, el negocio de comprar ahora, pagar después, o BNPL, está muy activo en este momento. Pero, ¿es un buen negocio para invertir o los inversores deberían evitarlo en gran medida? En esto Tonto en vivo clip de vídeo, grabado el 13 de septiembre , Colaborador de Fool.com Matt Frankel, CFP, y Enfoque de la industria El presentador Jason Moser habla sobre los riesgos y el potencial del espacio BNPL y lo que los inversores deben tener en cuenta.

Jason Moser: Se siente como con Afirmar (NASDAQ: AFRM), la preocupación al menos creo que para muchos, sé que esto fue al menos una observación de mi parte fue solo que comprar ahora, pagar después parece un poco más una característica que un negocio completo. Pero, de la misma manera, estamos viendo que se están realizando muchas inversiones en el espacio por parte de empresas como Mastercard , Show , PayPal , Cuadrado . Tenemos una empresa que hace lo suyo, ciertamente no quiere decir que una empresa no pueda convertirse en más cosas. Creo que esa es una de las estrategias que la administración ha declarado explícitamente y que, en última instancia, se está convirtiendo en una empresa de servicios financieros.

Me pregunto cómo ves eso porque si miras el mundo de hoy con todas las opciones que existen, con PayPals y Squares del mundo. Parece que sería mucho más fácil pasar de desarrollar una red de pagos a ofrecer servicios auxiliares adicionales como comprar ahora, pagar después; cripto; o lo que sea para que una empresa comience como una plataforma de compra ahora, pague más tarde y, en última instancia, cambie a otros servicios u otras ofertas. Parece que probablemente sea un obstáculo un poco mayor, no digamos que no pueden hacerlo. Parece que es una pregunta más difícil, ¿qué piensas al respecto?





Matt Frankel: Bueno, en el caso de Affirm, el hecho de que obtuvieron Pelotón temprano realmente fue el diferenciador.

Moser: Sí.



Frankel: Seamos honestos, el hecho de que se asociaron con una de las empresas más grandes del mundo en las que comprar ahora, pagar más tarde, favorecería el viento de cola de la pandemia. Pero están teniendo un gran éxito como negocio independiente. Solo la economía de esto. Cuanto más profundizo en ello, más paga la economía de la compra ahora, más tarde el negocio tiene sentido. Cuando piensa en las compañías que seguimos, digamos Visa, Mastercard, Square, PayPal ... Visa y Mastercard obtienen el 2% tal vez de cada transacción si PayPal y Square obtienen qué, $ 0.30 cada vez o $ 0.12, creo que es, en Caso de Square cada vez que se realiza una transacción.

El margen de compra ahora, pago después es realmente bueno, Affirm tiene un margen de aproximadamente el 10%. Obtienen el 10% del volumen de transacciones en su plataforma. En el segundo trimestre, el volumen de transacciones fue de $ 2.5 mil millones y los ingresos que generaron superaron los $ 261 millones. Esa es una fuente de ingresos bastante grande. Estos no son los centavos que están ganando Square y PayPal. Estas no son las tarifas de deslizamiento que cobran Visa y Mastercard. En realidad, están ganando una buena cantidad de dinero cuando las personas usan su plataforma, por lo que el punto es que, porque es una gran fuente de ingresos, si va bien, funciona como un negocio independiente porque no necesitan esos volúmenes de pago de billones de dólares. Solo necesitan un socio realmente bueno que tienen en Peloton y eso realmente los catapultó a la legitimidad como negocio.

Moser: Sí, creo que tienes razón. Lo único que me pregunto con comprar ahora, pagar más tarde, porque al final del día, esto realmente es solo otra forma de crédito. Está realizando una compra en lugar de pagar todo a la vez, lo está pagando en cuotas. La relación con Amazonas Creo que es realmente interesante porque sé que hemos hablado de esto antes, pero lo sabía, podría haber jurado que vi opciones de cuotas en Amazon y ciertamente tienen opciones de cuotas en las que te guían a través de su tarjeta de crédito. La Visa Amazon Prime que paga sus compras a plazos a través de su tarjeta de crédito.



Pero esta es una oferta diferente ahora que se presentará con la empresa, es otra oferta. Sin embargo, al final del día, esto sigue siendo una deuda. Obtienes algo por adelantado y tienes que pagarlo con el tiempo. Supongo que me pregunto, y esto se trata menos de la empresa, en realidad se trata más del comportamiento del consumidor, y es una pregunta, no estoy muy seguro de cómo termina esto. Pero al final del día, me pregunto, ¿esto guía a los consumidores a gastar de manera más responsable? ¿O acaso esto se convierte en última instancia en una forma más de acumular deudas? Porque el tipo con el vaso medio vacío y usted puede ver un mundo en el que los consumidores se aprovechan de su compra ahora, pagan más tarde el ancho de banda y luego comienzan a buscar formas adicionales de crédito, como por ejemplo una tarjeta de crédito.

Frankel: Si no. Estoy totalmente de acuerdo con eso. Es una cuestión de cuánto crédito necesitan los estadounidenses en primer lugar.

Moser: Sí.

Frankel: Como mencioné la última vez, podría ser complementario a las tarjetas de crédito. En el caso de Amazon, especialmente, tengo que pensar que todos los que quieren una tarjeta de crédito de Amazon ya la tienen. Tiene que estar bastante cerca de la penetración total del mercado en términos de demanda.

Moser: No es una mala idea.

Frankel: Hay algunos beneficios de comprar ahora, pagar más tarde con tarjetas de crédito. Mencioné la última vez que no se informa a su crédito a menos que realice un pago atrasado. Digamos que mi tarjeta de Amazon tiene un límite de $ 5,000, si tuviera que cobrar $ 3,000 al sistema de entretenimiento para mi sala de estar en mi tarjeta de Amazon, se mostraría como una tarjeta de crédito casi al máximo y dañaría mi puntaje crediticio. Si uso comprar ahora, pagar después, ese no sería el caso, no afectaría mi crédito para financiar esa compra.



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