Invertir

¿Es ahora un buen momento para comprar acciones en la reciente OPI Sumo Logic?

Tras su oferta pública inicial (OPI) el jueves, Lógica de sumo ( NASDAQ:SUMO )atrajo mucha menos atención que otro fenómeno de OPI que debutó el día anterior, Copo de nieve . Sin embargo, Sumo Logic, un especialista en análisis y monitoreo de datos, ha estado generando un fuerte crecimiento de ingresos en los últimos años gracias a sus soluciones disruptivas nativas de la nube que abordan vastos mercados.

¿Está cayendo el mercado de valores hoy?

¿Debería considerar comprar acciones de Sumo Logic, que actualmente cotizan ligeramente por encima de su precio de salida a bolsa?

¿Qué hace Sumo Logic?

Durante la última década, las empresas han trasladado parte de su infraestructura y aplicaciones de sus centros de datos a la nube para poder escalar rápidamente los recursos informáticos según sea necesario. Pero estas empresas aún necesitan monitorear esos recursos basados ​​en la nube para prevenir y solucionar problemas.





Sumo Logic se fundó en 2010 para abordar esa nueva oportunidad. Inicialmente propuso una solución basada en la nube para la supervisión y resolución de problemas de aplicaciones e infraestructuras informáticas.

Un hombre de negocios sostiene un microscopio en una nube en miniatura con el icono de un candado.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Luego, la compañía aprovechó su plataforma y desarrolló capacidades adicionales de monitoreo y análisis para los equipos de negocios, seguridad, TI y desarrollo.

La gerencia estima que la oportunidad de mercado direccionable de la compañía es de $ 49,3 mil millones. Como siempre, debe tomar estos pronósticos con un grano de sal, ya que a veces incluyen supuestos optimistas. En cualquier caso, dados sus modestos ingresos de $ 181.4 millones en los últimos 12 meses, Sumo Logic está expuesto a importantes oportunidades de crecimiento impulsadas por la adopción de computación en la nube .

Alto crecimiento de los ingresos, pero intensificación de la competencia

Gracias a sus ofertas en expansión, la compañía ha estado generando un fuerte crecimiento de ingresos durante los últimos años. Sin embargo, a pesar de la modesta escala de Sumo Logic, ese crecimiento se está desacelerando. También, perro de datos (NASDAQ: DDOG), que ofrece capacidades de análisis y monitoreo nativas de la nube similares, ha estado publicando resultados más sólidos.



Por supuesto, existen algunas diferencias entre las soluciones de ambas empresas. Por ejemplo, Sumo Logic se centró recientemente en análisis de negocios, mientras que Datadog desarrolló capacidades de monitoreo de la experiencia del usuario. Pero Datadog, que también se fundó en 2010, atrajo a más clientes y creció más rápido que Sumo Logic gracias a su plataforma fácil de usar. A finales de junio, Datadog había acumulado alrededor de 12,100 clientes, empequeñeciendo la base de clientes de Sumo Logic de solo 2,130 empresas a finales de julio.

Empresa Ingresos de los últimos 12 meses Crecimiento interanual de los ingresos en el año fiscal 2018 Crecimiento interanual de los ingresos del año fiscal 2019 Crecimiento interanual de los ingresos en el primer semestre de 2020
Lógica de sumo $ 181.4 millones 53% 50% 38%
perro de datos $ 480,8 millones 97% 88% 77%

Fuentes de datos: Sumo Logic y Datadog. YOY = año tras año.

Además, Sumo Logic se enfrentará a una competencia cada vez mayor en la gama alta de su mercado. El competidor heredado, Splunk (NASDAQ: SPLK), que se dirige principalmente a grandes empresas, aún tiene que finalizar su transición de sus ofertas locales a una plataforma multiinquilino nativa de la nube. Eso significa que, a diferencia de Sumo Logic y Datadog, Splunk todavía no puede alojar a varios clientes en una solución compartida nativa de la nube. La administración no proporcionó un cronograma para que la plataforma esté lista, pero una vez que eso suceda, Splunk se convertirá en un competidor más fuerte en la nube.

qué centavo comprar hoy

El riesgo de presión sobre los precios también se ha materializado recientemente. Otro competidor, Nueva Reliquia (NYSE: NEWR), anunció en agosto un nuevo modelo de precios que incluye ofertas gratuitas perpetuas que deberían atraer a las pequeñas empresas. El impacto de tal movimiento aún está por verse, pero ciertamente representa un obstáculo adicional para que Sumo Logic atraiga a ese tipo de clientes.

Dadas estas presiones competitivas y de precios, el crecimiento de los ingresos de Sumo Logic podría seguir desacelerándose durante los próximos trimestres.

Fuertes expectativas de crecimiento

A pesar de su aumento del 26,7% con respecto a su precio de salida a bolsa de $ 22 en su primer día de negociación, las acciones de Sumo Logic aún cotizan a una tasa de valoración modesta en comparación con su par nativo de la nube, Datadog, debido al menor y desacelerado crecimiento de los ingresos de la compañía en el contexto de la intensificación. competencia. La relación valor empresarial / ingresos de los últimos 12 meses de Sumo Logic es un 11,4 mucho más manejable en comparación con la relación 53,3 de Datadog.

Sin embargo, la valoración de Sumo Logic sigue correspondiendo a fuertes expectativas de crecimiento a largo plazo. Además, dadas sus inversiones para impulsar su crecimiento, la empresa aún está lejos de alcanzar escala y ser rentable. Sus pérdidas empeoraron a $ 35,4 millones durante los últimos dos trimestres, en comparación con una pérdida de $ 28,6 millones un año antes.

Antes de considerar comprar estas acciones tecnológicas, los inversores deben verificar si Sumo Logic puede sostener el crecimiento de sus ingresos frente a la intensificación de la competencia durante los próximos trimestres.



^