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¿Ha llegado el momento de invertir en el Dow Jones?

los Promedio industrial Dow Jones (DJIA) se remonta a 1896, cuando los caballos impulsaban el transporte local y Barnum y Bailey eran los grandes nombres del entretenimiento. Más de un siglo después, el índice sigue representando a las empresas más grandes y financieramente sólidas del mercado, las denominadas blue-chips. El DJIA, junto con el más amplio S&P 500 índice, también funciona como un indicador de la salud de todo el mercado de valores y, hasta cierto punto, de la economía de EE. UU.

A medida que Estados Unidos parece salir de la pandemia de COVID-19 a finales de este año, es posible que se pregunte si ahora es un buen momento para invertir en el índice de primera clase. Es una pregunta justa, pero es posible que deba hacer algo diferente para obtener la respuesta correcta.

Tortuga de juguete en el gráfico de líneas ascendentes

Fuente de la imagen: Getty Images.



Para el inversor defensivo

En lugar de centrarse en las perspectivas del DJIA o de la economía, considere si sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo se alinean con el comportamiento del DJIA. Ese comportamiento está conformado por 30 de las empresas públicas más grandes del país, gigantes maduros que tienden a mostrar un crecimiento lento y constante. Si las empresas de pequeña capitalización son lanchas rápidas que pueden superar las 100 millas por hora (a riesgo de perder el control y girar), los componentes del DJIA son los portaaviones. Son robustos y fiables, pero no muy emocionantes.

Eso no quiere decir que el DJIA no muestre volatilidad. En el colapso inducido por el coronavirus de 2020, el índice cayó más del 30% desde su máximo anterior a la crisis y no se recuperó por completo hasta noviembre. Sin embargo, una visión a más largo plazo muestra que el índice blue-chip puede ser más resistente que el S&P 500 en mercados bajistas.

Esa es una de las razones por las que las acciones de DJIA suelen ser más populares al comienzo de una crisis económica que al final. Pero aun así, puede sentirse cómodo de que el DJIA seguirá aumentando a largo plazo. Se trata de acciones de alta calidad y económicamente relevantes. Si flaquean, ya sea en desempeño o relevancia, se eliminan del índice. Como ejemplo, el DJIA eliminó Woolworth's a fines de la década de 1990 y agregó Walmart . Más recientemente, se eliminó el índice ExxonMobil , Pfizer , y Raytheon a favor de Fuerza de ventas , Amgen , y Honeywell .

La naturaleza lenta y constante de estos blue-chips es atractiva cuando sus objetivos de inversión implican eliminar el riesgo de sus tenencias de acciones o proteger su capital. No es atractivo si sus objetivos incluyen riqueza rápida o rendimientos que superan al mercado.

Dos formas de invertir en el DJIA

Puede invertir en el DJIA comprando acciones de los componentes del índice directamente o comprando acciones de un fondo indexado del DJIA. Dado que solo hay 30 empresas en el índice, podría administrar esa cartera como acciones individuales. Tendría que monitorear sus tenencias y cualquier cambio de índice, por supuesto. Pero eludiría los gastos de fondos y tendría mayor libertad para hacer sus propios ajustes.

Si hubiera sido dueño de todo el DJIA en 2016 o 2017, por ejemplo, podría haber vendido su posición en Energia General mucho antes de que el conglomerado energético fuera expulsado del índice. El precio de las acciones de GE, que cotizaba alrededor de $ 30 a fines de 2016, cayó a $ 13 antes de su eliminación del DJIA en 2018.

Aún así, es posible que prefiera la eficiencia de tiempo de un fondo indexado. Tienes dos opciones principales, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEMKT: DÍA)y Fondo de promedio industrial Rydex Dow Jones . Para comparar fondos indexados, generalmente desea buscar un índice de gastos bajo y un error de seguimiento bajo, que es la diferencia de rendimiento entre el fondo y el índice en sí. Por lo general, los gastos operativos del fondo representan la mayor parte del error de seguimiento.

Entre estos dos fondos, el ETF SPDR surge fácilmente como la mejor opción. El índice de gastos del ETF es del 0,16% y su rendimiento anual promedio de cinco años es del 15,3%. Eso se compara con el rendimiento del 15,5% del DJIA durante el mismo período de tiempo. El fondo Rydex tiene un índice de gastos del 1,68% y un rendimiento anual promedio de cinco años del 12,4%.

Un refugio más seguro

Invertir en el DJIA es un refugio seguro frente al riesgo a la baja. No será inmune a las fluctuaciones de valor a corto plazo, pero los componentes del índice generalmente son capaces de superar las condiciones económicas y de mercado negativas. Si puede mantenerlos a largo plazo, estos blue-chips deberían recompensarlo con un crecimiento moderado a lo largo del tiempo.



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