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¿Nuverra Environmental Solutions, Inc. está destinada a la grandeza?

A los inversores les encantan las acciones que superan sistemáticamente a la calle sin adelantarse a sus fundamentos y correr el riesgo de un colapso. Las mejores acciones ofrecen ganancias sostenibles que superan al mercado, con métricas financieras sólidas y en mejora que respaldan un fuerte crecimiento de los precios. Lo hace Soluciones ambientales de Nuverra, Inc. (Bolsa de Nueva York: NESC)¿ajustarse a la ley? Echemos un vistazo a lo que nos dicen sus resultados recientes sobre su potencial de ganancias futuras.

Lo que estamos buscando
Los gráficos que está a punto de ver cuentan la historia de Nuverra, y calificaremos la calidad de esa historia de varias maneras:

    Crecimiento: ¿Están aumentando las ganancias, los márgenes y el flujo de caja libre? Valuación: ¿Está creciendo el precio de las acciones en línea con las ganancias por acción? Oportunidades: ¿Está aumentando el rendimiento sobre el capital mientras que la deuda con respecto al capital disminuye? Dividendos: ¿Los dividendos crecen constantemente de manera sostenible?

Lo que te dicen los números
Ahora, echemos un vistazo a las estadísticas clave de Nuverra:



Tabla de precios de retorno total de NES

Precio de retorno total de NES datos. Fuente: YCharts .

Criterios de aprobación

3 años * Cambio

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Calificación

Crecimiento de ingresos> 30%

757%

Aprobar

Mejorando el margen de beneficio

(86.5%)

Fallar

Crecimiento del flujo de caja libre> Crecimiento de los ingresos netos

203.8% vs. (1,499.8%)

Aprobar

Mejora de EPS

(565.7%)

Fallar

Crecimiento de existencias (+ 15%)

(64.5%) vs. (565.7%)

Fallar

Fuente: YCharts. * El período comienza a fines del cuarto trimestre de 2010.

Gráfico de rentabilidad sobre el capital (TTM) de NES

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Retorno sobre el capital (TTM) de NES datos. Fuente: YCharts .

Criterios de aprobación

3 años * Cambio

Calificación

Mejora de la rentabilidad del capital

(541.9%)

Fallar

Reducción de deuda a capital

719.8%

Fallar

Fuente: YCharts. * El período comienza a fines del cuarto trimestre de 2010.

¿Cómo llegamos aquí y hacia dónde vamos?
Las cosas no se ven nada bien para Nuverra en su segunda evaluación, ya que obtuvo solo dos de las siete posibles calificaciones aprobatorias en comparación con los cuatro aprobados que obtuvo anteriormente, cuando todavía se conocía como Corporación Heckmann . La mayor debilidad de Nuverra es su caída de los ingresos netos, que no solo se ha mantenido en territorio negativo durante bastante tiempo, sino que también ha sufrido una caída mucho más pronunciada últimamente a medida que la empresa intenta una estrategia de expansión más agresiva. Esto ha provocado una disminución de los márgenes de beneficio, indicadores de acciones más débiles y un aumento de la carga de la deuda. Esto se ve compensado de alguna manera por el hecho de que el flujo de caja libre de Nuverra finalmente se encuentra en territorio positivo, pero ¿será suficiente para que este especialista en servicios de petróleo y gas cambie su suerte y la caída del precio de sus acciones? Profundicemos un poco más para averiguarlo.

El mes pasado, Nuverra reportó ganancias mediocres en el cuarto trimestre, ya que las presiones competitivas y las inclemencias del tiempo se unieron a sus ganancias y ganancias. También anunció la venta de su división Thermo Fluids, que generó ingresos de $ 26 millones en el cuarto trimestre, a VeroLube por $ 175 millones en efectivo y acciones. Mi compañero escritor Dan Caplinger señala que la venta de Thermo Fluids debería permitir a Nuverra reforzar su enfoque en las soluciones ambientales de perforación de lutitas, que en última instancia deberían generar mejores resultados a largo plazo. Sin embargo, los inversores están un poco decepcionados con la decisión de Nuverra, ya que la venta produjo una pérdida considerable de 70 millones de dólares frente a lo que pagó originalmente para adquirir Thermo Fluids en 2012.

La venta del negocio de Thermo Fluids también ayudará a Nuverra a recortar su alta carga de deuda de más de 550 millones de dólares, pero la empresa ya se enfrenta a algunos problemas de liquidez a corto plazo. Para contrarrestar este problema, planea aumentar su línea de crédito existente de $ 200 millones a $ 245 millones, lo que probablemente también genere mayores gastos por intereses. La enérgica expansión de la compañía parece exigir este impulso financiero, ya que planea construir una instalación de desorción térmica de $ 30 millones para tratar y reciclar recortes de pozos de petróleo o desechos sólidos y tuberías de agua por un valor de entre $ 20 millones y $ 30 millones en la región de Bakken. Nuverra también podría beneficiarse de su programa de reciclaje de agua, H2O Forward, que aprovechará una asociación con Halliburton para obtener futuros contratos en otras áreas de esquisto.

La recuperación de los precios del gas natural y el aumento de las actividades de exploración de energía en los Estados Unidos deberían colocar a Nuverra en una buena posición para un crecimiento sostenible de los ingresos durante los próximos trimestres. El escritor Mark Holder señala que Nuverra debería beneficiarse de las actividades de exploración de gas de esquisto en curso en la costa del Golfo, junto con los activos de ductos subutilizados hasta ahora en las regiones de Haynesville y Marcellus Shale. Sin embargo, los activos de bajo rendimiento de Nuverra en Texas y Louisiana, así como la reciente debilidad 'relacionada con el clima', han dejado a los inversores escépticos sobre su potencial futuro.

Juntando las piezas
Hoy, Nuverra tiene algunas de las cualidades que componen un gran stock, pero ningún stock es realmente perfecto. Profundizar puede ayudarlo a descubrir las respuestas que necesita para hacer una gran compra, o para mantenerse alejado de una acción que no va a ninguna parte.



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