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¿Es Pinterest Stock una compra este mes?

Pinterest (NYSE: PINS)se borró una quinta parte de su valoración de mercado el mes pasado después de informar las ganancias del segundo trimestre, lo que indica que puede haber alcanzado un punto de saturación en su mercado más grande e importante.

Si eso es lo que está sucediendo, es una gran señal de alerta para los inversores que están pensando en comprar acciones de la organización de ideas, ya que significa que podría ser un largo trabajo debido a un crecimiento lento o desigual en el futuro. Pero si se trata de un evento único, podría representar una oportunidad de compra, ya que la acción se encuentra más de un 36% por debajo del máximo de 52 semanas que alcanzó en febrero.

Así que examinemos los casos de toros y bajistas y veamos si las acciones de Pinterest son una compra este mes.



Persona mirando Pinterest en tableta.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El caso del toro

Nominalmente un stock de redes sociales, Pinterest es diferente de Gorjeo (NYSE: TWTR)y similares porque su propósito principal es ayudar a las personas a usar el poder de las multitudes para recopilar ideas, ya sea qué ponerse, qué comer o cómo decorar su hogar.

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Al permitir que los usuarios clasifiquen las ambiciones de su vida a través de representaciones visuales que se pueden `` fijar '' en el sitio para facilitar la referencia y la devolución de llamadas, Pinterest ha acumulado un gran número de seguidores, unos 454 millones de usuarios activos mensuales (MAU) en todo el mundo a finales de junio. lo que muestra el potencial de esta plataforma de descubrimiento visual.

Es solo una fracción del seguimiento masivo que poseen otras plataformas de redes sociales, como Twitter, que tiene 206 millones. diario usuarios activos (DAU), o Facebook (NASDAQ: FB)con 1.900 millones de DAU y 2.900 millones de MAU.

Sin embargo, Pinterest tiene algo que esas otras plataformas no tienen: a menudo, sus usuarios buscan comprar algo, por lo general, es por eso que están colocando ideas en primer lugar, por lo que tiene una afinidad natural con la publicidad en sus sitios. Los anuncios son un beneficio real en Pinterest, mientras que los usuarios se apresuran a minimizar los anuncios en otras plataformas.

Pinterest informó que los ingresos aumentaron un 125% en el segundo trimestre a $ 613 millones debido a que los grandes anunciantes regresaron en masa, mientras que los anunciantes internacionales también vieron el valor de llegar a los usuarios de Pinterest, contribuyendo con un 22% a los ingresos totales. La compañía terminó obteniendo una ganancia de $ 69 millones en comparación con una pérdida de $ 100 millones hace un año, lo que demuestra que Pinterest ciertamente tiene el potencial de expandirse enormemente en los EE. UU. Y en el extranjero.

Persona que mira el video tutorial de Pinterest en el teléfono.

Los nuevos tutoriales de Idea Pins ayudaron a atraer a los usuarios de la Generación Z a la plataforma. Fuente de la imagen: Pinterest.

El caso del oso

Si bien lo anterior es esperanzador, el hecho es que los usuarios de Pinterest en EE. UU. Cayeron un 5% a 91 millones de MAU en el trimestre, lo que sugiere que la mayoría de las ganancias que vio durante el año pasado provino de mujeres aburridas: dos tercios de la base de usuarios de Pinterest son mujeres. - atrapados en casa debido a la pandemia y buscando arreglar sus casas.

Mientras que los usuarios de la Generación Z creció a tasas de dos dígitos En el trimestre, con la ayuda de los tutoriales de Idea Pins que presentó, también sabemos que el brote de coronavirus provocó un crecimiento masivo de mejoras para el hogar a medida que las personas buscaban embellecer los lugares en los que pasaban cantidades excesivas de tiempo.

Ahora vemos que algunos ganadores de la pandemia informan resultados financieros que indican que el impulso se está disipando. Minorista en línea Wayfair (Bolsa de Nueva York: W), por ejemplo, vio una caída del 10% en las ventas a medida que la empresa entraba en lo que llama 'probablemente el momento más oscuro de 2021'.

El agua también está bastante turbia para Pinterest, que espera que el crecimiento de los ingresos se desacelere a 'el rango bajo del 40%' en el tercer trimestre y que las MAU de EE. UU. Continúen cayendo. Habían bajado un 7% a finales de julio cuando emitió su informe de resultados. Pinterest dice que no puede predecir dónde estarán las MAU el próximo trimestre porque no hay claridad sobre cómo se desarrollará.

Además, Pinterest está planeando un gran cambio en la forma en que ofrece la experiencia del usuario, uno que afectará los ingresos, al menos a corto plazo.

El director financiero Todd Morganfeld dice que Pinterest está construyendo un 'nuevo ecosistema' para los usuarios, uno que pasa de ver los pines de manera estática a uno 'donde la gente va a descubrir el mejor contenido de estilo de vida inmersivo nativo' en Internet. Eso significa que Pinterest perderá un inventario de publicidad de alto valor a medida que los usuarios abandonen la plataforma para explorar, pero espera recuperar la participación de los usuarios más adelante.

Un mercado de mejoras para el hogar potencialmente saturado y un nuevo modelo de negocio que no ofrece garantía de éxito son los vientos en contra que Pinterest tendrá que navegar.

El veredicto

Si bien la pandemia le dio a Pinterest un tremendo impulso por lo que ahora está experimentando una decepción, debe recordarse que, al observar los dos años de historia, las MAU de la plataforma son un 51% más altas que en 2019.El año pasado obviamente fue uno- fuera de evento cuyo ritmo de crecimiento no se pudo mantener, y lo que los inversores están viendo podría no ser el abandono del sitio, sino más bien un retorno a la media. El crecimiento interanual puede disminuir, pero la pila de dos años muestra que todavía se está expandiendo.

Sin embargo, los comparables difíciles a los que se enfrenta, junto con una nueva forma de interactuar con los usuarios, es un territorio inexplorado que podría socavar gran parte del potencial de crecimiento de Pinterest hasta que resuelva todos los problemas.

Incluso con el recorte que tomaron las acciones de Pinterest, todavía cotiza a más de 200 veces las ganancias anteriores, 42 veces las estimaciones del próximo año, 17 veces las ventas y más de 100 veces el flujo de efectivo libre que produce.

Es mejor que los inversores esperen una prueba de que esta nueva política de participación funcionará en beneficio de Pinterest antes de saltar, momento en el que probablemente también obtendrán un mejor precio por las acciones de las redes sociales.



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