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¿Se avecina una caída del mercado de valores? Esto es lo que dicen los datos en lo que debería concentrarse

Durante el último año y medio, los inversores han estado al tanto del mayor rebote de un fondo de mercado bajista en la historia. Tomó menos de 17 meses para el punto de referencia S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC)duplicar después de perder un tercio de su valor en un mes durante la ola inicial de la pandemia de coronavirus.

Pero esta perfecta marcha más alta puede estar encontrando problemas.

El pasado lunes 20 de septiembre, el S&P 500 sufrió su peor pérdida en una sola sesión desde mayo. ¿Podría esto marcar un cambio de rumbo para el mercado en general o incluso una caída del mercado de valores? Esto es lo que los datos sugieren que podría suceder, así como lo que debe hacer en respuesta a estas preocupaciones.





Un avión de papel con billete de veinte dólares que

Fuente de la imagen: Getty Images.

Se está construyendo el caso de una baja de dos dígitos en el mercado de valores

Antes de sumergirme en los datos, saquemos un dato muy importante de información. Es absolutamente imposible predecir con precisión cuándo ocurrirá una caída o corrección del mercado de valores, qué tan pronunciada será o cuánto durará. Dicho esto, hay un número creciente de señales de advertencia de que se está gestando una desventaja porcentual de dos dígitos.



Para empezar, el S&P 500 tiene un sorprendente historial de caídas significativas cuando las valoraciones se amplían mucho , como son ahora. Durante los últimos 151 años, la relación precio-beneficio (P / U) de Shiller del S&P 500 ha superado y se mantuvo más allá de los 30 en cinco ocasiones distintas, incluida la actual (P / U de Shiller de 36,7, al 21 de septiembre). El Shiller P / E examina las ganancias ajustadas a la inflación durante los últimos 10 años. En los cuatro casos anteriores en los que el P / U de Shiller superó los 30, el índice descendió posteriormente un mínimo del 20%.

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Margen de deuda al menos a muy corto plazo. Cuando miramos hacia atrás para ver cómo respondió el S&P 500 después de cada uno de sus ocho mercados bajistas anteriores, que se remontan a 1960, vemos que experimentó una o dos caídas de al menos el 10% en los primeros 36 meses después de un fondo de mercado bajista. En otras palabras, recuperarse de una recesión o un evento inducido por el miedo es un proceso que tiene obstáculos en el camino. Después de 18 meses, no hemos tenido ningún bache en el camino.

Persona que lee un periódico financiero.

Fuente de la imagen: Getty Images.



La historia es en realidad uno de los mayores aliados de los inversores

Aunque la historia parecería sugerir que el S&P 500 podría encontrarse en algún problema aquí más temprano que tarde, la historia también es uno de los mejores amigos de los inversores.

Desde 1950, el índice de referencia S&P 500 ha experimentado 38 caídas de dos dígitos. Todas y cada una de estas caídas fueron finalmente puestas en el espejo retrovisor por un rally del mercado alcista. Dicho de otra manera, cada caída o corrección a lo largo de la historia ha sido una oportunidad de compra, siempre que su cronograma de inversión se mida en años y no en días, semanas o meses.

Algo más a tener en cuenta sobre las caídas de dos dígitos en el S&P 500 es que la mayoría no dura mucho . La cantidad promedio de tiempo que le tomó al S&P 500 ir de máximo a mínimo en los 38 choques y correcciones desde 1950 es de 188 días. Eso es alrededor de seis meses. Mientras tanto, el mercado ha pasado mucho más tiempo en modo de mercado alcista.

¿Quiere más pruebas de que el tiempo y la historia están del lado de los inversores? A principios de este año, Crestmont Research publicó un informe que muestra que los rendimientos totales acumulados a 20 años del S&P 500 (incluidos los pagos de dividendos) nunca han sido negativos entre 1919 y 2020. Esto significa que si observa los 102 años finales entre 1919 y 2020, la rendimiento total medio anual móvil de 20 años hubiera sido positivo .

La historia es bastante clara cuando se trata de caídas y correcciones: los inversores a largo plazo deberían estar comprando, no corriendo por las colinas.

Una persona con un teléfono inteligente que

Fuente de la imagen: Getty Images.

Tres ejemplos perfectos de acciones para comprar si ocurre una caída

Dado que los datos a largo plazo indudablemente favorecen a los optimistas, aquí hay un trío de acciones para considerar comprar si el retroceso mayor de lo normal del lunes se convierte en una corrección completa o incluso en un colapso.

Facebook

Para los inversores en acciones de crecimiento, el capo de las redes sociales Facebook (NASDAQ: FB)es una adición increíblemente sólida durante las caídas del mercado de dos dígitos. Facebook terminó junio con un pelo por encima de los 3.500 millones de usuarios activos mensuales. Eso es aproximadamente el 44% de la población mundial que visita mensualmente un activo de propiedad. Los anunciantes son plenamente conscientes de que no hay otra plataforma en el planeta que les ofrezca más ojos para su mensaje que Facebook, que es lo que le da a la empresa un poder de fijación de precios de anuncios tan impresionante.

Además, Facebook ni siquiera está cerca de monetizar todos sus activos todavía. Aunque está generando ingresos publicitarios de Instagram y su sitio homónimo, Facebook Messenger y WhatsApp, que son dos de las plataformas más visitadas del mundo, no se han monetizado de manera significativa.

Tampoco pase por alto los dispositivos Oculus de Facebook. Facebook aspira a ser el líder en realidad virtual , que debería ser una de las tendencias de más rápido crecimiento de la década.

Dos farmacéuticos colaboran mientras usan una computadora.

Fuente de la imagen: CVS Health.

El efectivo restringido que se espera que se use en el próximo año debe ser

CVS Health

Los inversores en acciones de valor deberían considerar comprar una cadena de farmacias CVS Health (NYSE: CVS)en cualquier gran caída en el mercado en general. Dado que las personas no pueden elegir cuándo se enferman o qué dolencias desarrollan, tiende a haber una demanda bastante constante de servicios de prescripción médica, sin importar qué tan bien o mal se esté desempeñando el mercado de valores.

Lo que separa a CVS de gran parte de su competencia es la expansión vertical de la empresa. En lugar de comprar más farmacias, CVS adquirió la aseguradora de salud Aetna a fines de 2018. Las operaciones de seguro de salud de Aetna son un impulso para la tasa de crecimiento orgánico de CVS y les da a los más de 20 millones de miembros de Aetna una razón para permanecer dentro del ecosistema de farmacias de CVS Health.

CVS también atrae a los clientes a nivel de base al abrir hasta 1,500 clínicas de salud HealthHUB en los EE. UU. Estas clínicas tienen como objetivo poner a los pacientes de atención crónica en contacto con médicos o especialistas.

Las acciones de CVS se venderán a una sombra 10 veces superior a las ganancias por acción previstas en 2021.

Una persona que usa la aplicación U.S. Bank en su teléfono inteligente.

Fuente de la imagen: U.S. Bank.

PIOJO. Bancorp

¿Quiere valor e ingresos? Acciones de primer banco regional PIOJO. Bancorp (Bolsa de Nueva York: USB)sería la acción perfecta para comprar durante una caída o corrección. Actualmente, las acciones se pueden recoger por aproximadamente 11 veces las ganancias pronosticadas este año, y está pagando un rendimiento superior al mercado del 3.3%.

Una razón por la que U.S. Bancorp es consistentemente uno de los mejores bancos, medido por su rendimiento superior sobre activos, es que evita oportunidades de inversión en derivados más riesgosas. Centrarse en el crecimiento de préstamos y depósitos nunca ha sido un aspecto atractivo de la banca, pero ha ayudado a U.S. Bancorp a evitar bombas de tiempo en su cartera de préstamos. Es por eso que se recupera de las recesiones más rápido que sus pares.

Otra razón por la que U.S. Bancorp se destaca son sus agresivas inversiones digitales. Pocas o ninguna base de clientes han aceptado la banca digital con los brazos abiertos como los clientes de U.S. Bank (U.S. Bancorp es la empresa matriz de U.S. Bank). A medida que más consumidores que nunca se cambian a la banca en línea o móvil, U.S. Bancorp puede consolidar sucursales y reducir sus gastos no relacionados con intereses.



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