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¿Swing Trading es la mejor estrategia para usted?

El swing trading es un término amplio que incluye una variedad de estrategias comerciales a corto plazo en el mercado de valores. Internet, las plataformas de negociación en línea y la revolución de la información han hecho que las estrategias de negociación de swing sean cada vez más accesibles para el inversor individual durante los últimos años.

Sin embargo, el hecho de que el swing trading sea ahora más fácil de implementar, no lo convierte en el mejor curso de acción. De hecho, la evidencia indica que el swing trading puede perjudicar sustancialmente sus rendimientos.

Reloj y gráfico comercial

Fuente de la imagen: Getty Images.





¿Qué es el swing trading?
Los traders de swing suelen invertir en acciones o ETF, o fondos cotizados en bolsa, durante períodos relativamente cortos. Las posiciones de swing trading se mantienen durante más de un día, pero rara vez más de tres o cuatro semanas. Esto hace que el swing trading sea intrínsecamente diferente de la inversión de compra y retención a largo plazo, donde los inversores pueden comprometerse con una inversión específica durante años o incluso décadas.

Las estrategias de swing trading vienen en diferentes sabores. Muchos traders de swing confían en los patrones de gráficos y el análisis técnico para tomar decisiones comerciales. Incluso entre quienes usan herramientas similares, las estrategias pueden variar sustancialmente.



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Muchos operadores de swing utilizan técnicas de reversión a la media, lo que significa que tienen la intención de comprar a precios bajos y esperar un cambio de dirección para vender a niveles más altos. En el otro lado del espectro, algunos operadores buscan precios de acciones que estén subiendo con fuerza. La idea principal es que las acciones ganadoras tienden a seguir ganando, por lo que tienen la intención de comprar a precios altos y vender a niveles aún más altos.

Los comerciantes de swing también pueden incorporar factores fundamentales en sus decisiones. Por ejemplo, muchos comerciantes de swing hacen apuestas a corto plazo en una empresa que está a punto de publicar ganancias. La idea principal es sacar provecho de la compra de acciones de empresas que lo harán mejor de lo que espera Wall Street y vender los nombres que están a punto de tener un rendimiento inferior a las expectativas en sus informes de ganancias.

Aún más sofisticadas, otras estrategias de swing trading se basan en variables macroeconómicas. Los operadores pueden creer que un indicador económico en particular estará por encima o por debajo de las previsiones y luego tomar una posición en el mercado para capitalizar esa posibilidad. En estos casos, el comerciante debe tener razón tanto en cómo se comportarán las variables económicas como en la forma en que esto afectará a un activo específico.



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¿Es el swing trading adecuado para usted?
Dependiendo de su propio estilo y personalidad, el swing trading puede parecer emocionante, o quizás demasiado complejo y exigente. No obstante, la evidencia indica que operar de forma demasiado activa puede ser un lastre importante para el rendimiento a lo largo del tiempo. Según diferentes estudios, los operadores a corto plazo generalmente obtienen rendimientos sustancialmente más bajos que los inversores de compra y retención a largo plazo.

Un famoso estudio estadístico de Brad Barber y Terrance Odean de la Graduate School of Management de la Universidad de California tiene un titular claro y poderoso: 'El comercio es peligroso para su riqueza'.

Los autores analizaron los rendimientos de 66.465 hogares con cuentas en un gran corredor de descuento entre 1991 y 1996. Según sus hallazgos, los que comerciaron con mayor frecuencia obtuvieron un rendimiento anual del 11,4% durante ese período, mientras que la cuenta promedio obtuvo un 16,4% anual.

Para poner los números en perspectiva, un inversionista con una cartera de $ 100,000 que obtenga retornos de operaciones activas del 11.4% durante seis años terminaría con un valor de cuenta de $ 191,122. El inversionista promedio, por otro lado, terminaría ese período con un valor de cartera mucho mayor de $ 248,724. Durante el período analizado, el comercio activo habría reducido el valor de su capital en un 30% en comparación con el inversor medio. Durante períodos más prolongados, el comercio activo puede resultar incluso más caro.

Una vez Fidelity Investments analizó los rendimientos de diferentes inversores con cuentas en la empresa, y los resultados fueron asombrosos: aquellos que olvidaron que incluso tenían una cuenta en Fidelity obtuvieron mejores resultados.

La idea es simple y la evidencia estadística clara: lo más probable es que cuanto más activamente opere, menores serán sus rendimientos a lo largo de los años.

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Invertir en empresas sólidas y de alta calidad a largo plazo es una estrategia de inversión mucho más sólida que tratar de predecir los cambios del mercado a corto plazo. No es necesario que confíe en mi palabra. Warren Buffett es posiblemente el inversor más exitoso de todos los tiempos, y se trata de un enfoque y paciencia a largo plazo. En sus propias palabras, 'el letargo que bordea la pereza sigue siendo la piedra angular de nuestro estilo de inversión'.

Cómo el swing trading puede perjudicar sus rendimientos
Cada vez que alguien compra, alguien más vende. Eso significa que el comercio a corto plazo es un juego de suma cero: si alguien va a superar al mercado, alguien más debe tener un rendimiento inferior.

Si está tratando de superar al mercado a través del comercio a corto plazo, debe competir contra los profesionales del comercio con recursos casi ilimitados. Esto incluye equipos de expertos respaldados por una potencia informática masiva y acceso a enormes cantidades de información disponible para ellos a la velocidad de la luz. Las posibilidades no están del lado del inversor individual en esta competencia.

Peor aún, el swing trading significa costos mucho más altos de comisiones e impuestos comerciales. El impacto de los impuestos más altos es un factor crucial que muchos traders a corto plazo suelen pasar por alto y puede tener enormes implicaciones negativas en sus rendimientos.

Cuando mantiene sus inversiones durante más de un año, las ganancias están sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo, que son notablemente favorables en comparación con las ganancias comerciales a corto plazo. Las ganancias a corto plazo se gravan a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria, que va desde el 10% hasta el 39,6%.

Por otro lado, las tasas impositivas sobre las ganancias de capital a largo plazo son cero para los inversores en los tramos de impuestos sobre la renta del 10% al 15%. Para los contribuyentes entre el 25% y el 35%, las ganancias de capital a largo plazo son solo del 15%. Aquellos en el tramo impositivo del 39,6% todavía obtienen un gran descuento, ya que pagan impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo del 20%.

Cuando intenta superar al mercado a corto plazo, está compitiendo por la misma parte del pastel contra empresas comerciales y profesionales con muchos más recursos que usted. Peor aún, el pastel general se vuelve más pequeño una vez que se toman en cuenta variables como los impuestos y los costos comerciales. Teniendo esto en cuenta, no es de extrañar que la mayoría de los inversores sufran una gran disminución en sus rendimientos cuando se involucran en operaciones de swing y otros tipos de estrategias a corto plazo.

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El tiempo en el mercado supera a la sincronización del mercado
Se necesita consistencia y disciplina para mantener un enfoque de inversión a largo plazo en tiempos de desbordamiento de información. Muchos corredores tienden a fomentar el comercio activo entre sus clientes, proporcionando todo tipo de consejos y recomendaciones sobre cuándo y por qué deberían realizar un comercio en particular.

Recuerde que los corredores ganan dinero cada vez que realiza una transacción, por lo que los consejos que provienen de estas empresas pueden estar sesgados en contra de sus mejores intereses.

Algo similar ocurre con muchos medios de comunicación. Los titulares que generan pánico o codicia entre los lectores suelen atraer mucha atención. Puede vender más revistas o generar más clics en línea cuando les dice a sus lectores que deben tomar medidas inmediatas, comprando o vendiendo un activo en particular lo antes posible. Sin embargo, la evidencia demuestra que lo que es mejor para las empresas de noticias o los corredores de Wall Street generalmente no es lo mejor para su propio patrimonio.

Una acción es simplemente una participación en la propiedad de una empresa. A corto plazo, los precios de las acciones fluctúan debido a una multiplicidad de factores impredecibles, que incluyen no solo las variables económicas, sino también el sentimiento de los inversores y la especulación del mercado. Sin embargo, a largo plazo, si a la empresa le va bien, también lo hará la acción.

En lugar de tratar de ser más astuto que el mercado a corto plazo, es posible que desee considerar invertir en las mejores empresas a largo plazo, ya que esta puede ser una estrategia simple y poderosa para lograr rendimientos superiores con menor riesgo a lo largo del tiempo.

En palabras del propio Warren Buffett: 'Si no está dispuesto a poseer una acción durante 10 años, ni siquiera piense en poseerla durante 10 minutos. Reúna una cartera de empresas cuyas ganancias agregadas marchen al alza a lo largo de los años, y también lo hará el valor de mercado de la cartera ”.



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