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¿Tesla realmente vale $ 800 mil millones?

Tesla (NASDAQ: TSLA)tiene bastantes motivos para entusiasmar a los inversores. La empresa es líder indiscutible en vehículos eléctricos, recientemente se incorporó a la S&P 500 y tiene toneladas de efectivo para incrementar sus operaciones. Pero incluso algunos de los inversores de Tesla más optimistas creen que una valoración de 800.000 millones de dólares es alta. En esto Tonto en vivo En el videoclip, grabado el 25 de enero, los colaboradores de Fool.com Matt Frankel, CFP y Jason Hall discuten el progreso de Tesla, las ventajas competitivas y esa elevada valoración.

Jason Hall: Muy bien, hablemos de Tesla hablando de acciones divisivas. No hay duda al respecto. Tesla ha tenido una gran década durante el año pasado, con las existencias subiendo enormemente, pero aquí está la cuestión. Creo que es bastante fácil ver eso y fallar si aún no eres un toro de Tesla y no has sido recompensado con eso. Es bastante fácil pasarlo por alto. Esta es la empresa que fácilmente ha sido el mayor disruptor en la industria automotriz desde que la industria automotriz revolucionó el caballo y el buggy.

No se trata solo de obligar a todos los principales fabricantes de automóviles a hacer de los vehículos totalmente eléctricos una prioridad, con la integración vertical cambiando la forma en que las personas compran y reparan los automóviles y piensan con quién tienen que lidiar para obtener un automóvil. Tesla también logró un objetivo bastante importante el año pasado. Entrar en el S&P 500 es un gran problema. Esta es la quinta empresa más grande del S&P 500, valorada en más de 800.000 millones de dólares.



¿Que sigue? Tesla tiene mucho dinero para gastar. Tendrá que gastar miles de millones y miles de millones de dólares para hacer crecer su huella de fabricación, ya sea que se trate de su expansión internacional para fabricar más vehículos. Estás hablando de más capacidad de batería para sus vehículos eléctricos y también para su negocio de almacenamiento de energía. Debe recordar que esta es una empresa que tiene su Powerwall, no solo en las casas de las personas, sino también a escala comercial y de servicios públicos. Aquí hay muchos hierros en el fuego. Tesla todavía tiene el negocio de los techos solares que está tratando de desarrollar y que está tratando de convertir en el próximo disruptor para la energía solar residencial en el que todavía tiene que gastar mucho dinero. Esa es la noticia desafiante.

La buena noticia es que Tesla tiene alrededor de $ 15 mil millones en efectivo, tiene más efectivo que deuda. Está comprobado que tiene la capacidad de reunir capital. Elon Musk, por mucho que se le reconozca el mérito de ser tan innovador, no creo que reciba el mérito suficiente por su destreza financiera por estar dispuesto a emitir acciones para recaudar una tonelada de efectivo. Eso es muy, muy inteligente, porque la empresa va a gastar todo eso y más para desarrollar su infraestructura en los próximos dos años.

Pero aquí está la otra cosa. Generó $ 4 mil millones en efectivo operativo durante los últimos 12 meses. La empresa puede vivir con sus propios medios. Creo que eso es muy, muy importante. ¿Y después de eso? Una gran parte del futuro optimista de Tesla es la automatización de vehículos. Eso es lo más importante. Eso es lo que es la idea. Hemos cambiado de automóvil. Hemos revolucionado la industria. Hemos interrumpido el lado de la compra y el servicio de la industria con la integración vertical. Ahora queremos interrumpir la propiedad de vehículos y participar en el futuro de cómo las personas incluso utilizan los vehículos y participar en esos flujos de efectivo futuros a medida que las personas usan un vehículo que ni siquiera poseen y administramos la flota como Tesla y obtenemos una parte de ese.

Si todo sale bien, incluso con la valoración de hoy, el futuro de Tesla podría ser muy, muy brillante, pero tendremos que ver cómo va, chicos, ¿verdad?

Matt Frankel: Sí. Bueno, creo que Tesla estaría loco si no recaudara dinero con estas valoraciones.

Sala: Acordado. Sí.

Frankel: En mi opinión, su mayor ventaja competitiva en este momento es esa valoración.

Sala: Sí.

Frankel: Pueden recaudar $ 5 mil millones, creo que es lo que acaban de anunciar recientemente, y lo están haciendo con menos del 1% de dilución.

Sala: Derecha.

Frankel: Eso es una locura. No hay otros fabricantes de automóviles que puedan hacer algo parecido. Esa es una gran ventaja. No estoy listo para saltar a Tesla con esta valoración. Soy un inversor de valor de corazón. Simplemente lo soy, más que la mayoría de la gente del Fool. Así que tiendo a buscar gangas. Incluso los toros de Tesla, nadie puede realmente argumentar que es una ganga en este momento. [risas].

Sala: Sí. Pero es un gran negocio. Sigo pensando que es un negocio maravilloso y nunca apostaría contra Elon Musk.

Frankel: Seguro. No voy a abrir una posición corta en él.



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