Ganancias

Johnson & Johnson (JNJ) Transcripción de la llamada de resultados del primer trimestre de 2021

Logotipo de gorra de bufón con globo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Johnson y Johnson (Bolsa de Nueva York: JNJ)
Llamada de resultados del primer trimestre de 2021
20 de abril de 2021, 8:30 a.m. ET

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:


Operador





Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre resultados del primer trimestre de 2021 de Johnson & Johnson. [Instrucciones del operador] Esta llamada se está grabando. Si alguien tiene alguna objeción, puede desconectarse en este momento. [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría pasar la conferencia telefónica a Johnson & Johnson.

Puede empezar.



Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Buenos dias. Este es Chris DelOrefice, vicepresidente de relaciones con los inversores de Johnson & Johnson. Bienvenido a la revisión de los resultados comerciales de nuestra compañía para el primer trimestre y nuestra perspectiva financiera actualizada para 2021. En la llamada de hoy se une a mí Joe Wolk, vicepresidente ejecutivo y director financiero.

También nos uniremos a Joe ya mí durante la sección de preguntas y respuestas de la llamada, Alex Gorsky, presidente de la junta directiva y director ejecutivo; Joaquín Duato, vicepresidente del comité ejecutivo; y el Dr. Paul Stoffels, vicepresidente del comité ejecutivo y director científico. Un poco de logística antes de entrar en detalles. Esta revisión está disponible a través de un webcast, accesible a través de la sección Relaciones con inversores del sitio web de Johnson & Johnson en investor.jnj.com, donde también puede encontrar materiales adicionales, incluida la presentación de hoy y los horarios asociados.



Tenga en cuenta que la presentación de hoy incluye declaraciones a futuro. Le recomendamos que revise la declaración de advertencia incluida en la presentación de hoy que identifica ciertos riesgos y factores que pueden causar que los resultados reales de la compañía difieran materialmente de los proyectados. En particular, existe incertidumbre sobre la duración y el impacto previsto de la pandemia de COVID-19. Esto significa que los resultados podrían cambiar en cualquier momento y el impacto contemplado de COVID-19 en los resultados comerciales y las perspectivas de la empresa se encuentra en la mejor estimación con base en la información disponible a la fecha de hoy.

Se puede encontrar una descripción más detallada de estos riesgos, incertidumbres y otros factores en nuestras presentaciones ante la SEC, incluido nuestro Formulario 10-K 2020, junto con conciliaciones de las medidas financieras no GAAP utilizadas para la discusión de hoy con las medidas GAAP más comparables. disponible en investor.jnj.com. Varios de los productos y compuestos discutidos hoy se están desarrollando en colaboración con socios estratégicos o bajo licencia de otras empresas. Esta diapositiva reconoce esas relaciones. Pasando a la agenda de hoy, revisaré las ventas del primer trimestre y los resultados de pérdidas y ganancias de la corporación y los tres segmentos comerciales.

Joe proporcionará información, situación de efectivo, implementación de asignación de capital, y dedicaremos un tiempo a los comentarios cualitativos de [Brecha de audio] 2021 y describiremos nuestras cifras de orientación actualizadas para 2021. El tiempo restante estará disponible para sus preguntas. Anticipamos que el webcast durará hasta 75 minutos. Ahora, pasemos a los resultados del primer trimestre.

Las ventas mundiales fueron de $ 22,3 mil millones para el primer trimestre de 2021, un aumento del 7,9% en comparación con el primer trimestre de 2020. El crecimiento de las ventas operativas, que excluye el efecto de la conversión de moneda, aumentó un 5,5% ya que la moneda tuvo un impacto positivo de 2,4 puntos. En Estados Unidos, las ventas aumentaron al 3,9%. En regiones fuera de EE. UU., Nuestro crecimiento informado fue del 12,2%.

El crecimiento de las ventas operativas fuera de EE. UU. Fue del 7,3% y la moneda tuvo un impacto positivo en nuestros resultados OUS informados en 4,9 puntos. Excluyendo el impacto neto de adquisiciones y desinversiones, el crecimiento de las ventas operativas ajustadas fue del 6% en todo el mundo, del 3,9% en los EE. UU. Y del 8,2% fuera de los EE. UU.

Pasando ahora a las ganancias. Para el trimestre, las ganancias netas fueron de $ 6.2 mil millones y las ganancias diluidas por acción fueron de $ 2.32, frente a las ganancias diluidas por acción de $ 2.17 hace un año. Excluyendo gastos de amortización de activos intangibles después de impuestos y elementos especiales para ambos períodos, las ganancias netas ajustadas para el trimestre fueron de $ 6.9 mil millones y las ganancias diluidas ajustadas por acción fueron de $ 2.59, lo que representa aumentos de 12.5% ​​y 12.6% respectivamente en comparación con el primer trimestre de 2020. Sobre una base operativa, las ganancias por acción diluidas ajustadas aumentaron un 8,3%.

Ahora quisiera comentar sobre el desempeño de las ventas del segmento comercial, destacando los elementos que se basan en la diapositiva que tiene frente a usted. A menos que se indique lo contrario, los porcentajes indicados representan el cambio de las ventas operativas en comparación con el primer trimestre de 2020 y, por lo tanto, excluyen el impacto de la conversión de moneda. Empezando por la salud del consumidor. Las ventas mundiales de salud para el consumidor totalizaron $ 3.5 mil millones y disminuyeron 3.3%, con disminuciones en los EE. UU.

de 7.4% y un crecimiento modesto de 0.5% fuera de los EE. UU. Los resultados de salud del consumidor reflejan comparaciones negativas debido a la carga de despensa del año anterior y al aumento de la demanda de COVID-19, particularmente en medicamentos de venta libre. Excluyendo la comparación de COVID-19 del año anterior, el segmento de salud del consumidor creció un dígito bajo en el trimestre. Los medicamentos de venta libre disminuyeron un 14,8%.

A nivel mundial, los resultados se vieron afectados negativamente por las comparaciones del año anterior que mencioné anteriormente, junto con los impactos continuos de las restricciones de distanciamiento social, lo que resultó en una menor incidencia de tos, resfriado y gripe. Las caídas compensaron parcialmente las ganancias de las acciones de EE. UU. Principalmente en Tylenol, Zyrtec y Pepcid, así como el sólido desempeño de Nicorette fuera de EE. UU. La franquicia de salud / belleza de la piel creció un 2.8%, impulsada por un sólido desempeño fuera de EE. UU.

para Neutrogena y Aveeno debido a las innovaciones de nuevos productos y la fuerza en el comercio electrónico. Los resultados se vieron parcialmente compensados ​​por la contracción del mercado estadounidense relacionada con COVID-19 en las toallitas desmaquillantes. Los consumidores continúan enfocándose en productos relacionados con la salud e higiene personal, incluido el cuidado bucal, que creció un 4.5% debido al crecimiento continuo del enjuague bucal Listerine debido al crecimiento de la categoría y las fuertes promociones, parcialmente compensado por las desinversiones.

El crecimiento mundial, excluidas las desinversiones, fue de aproximadamente el 8%. Además, la franquicia de cuidado de bebés creció un 9.5% como resultado de la fortaleza en Johnson's fuera de los EE. UU., Principalmente en las regiones de América Latina y Asia Pacífico, en todas las categorías, junto con el crecimiento de bebés de Aveeno en el comercio electrónico a nivel mundial. Pasando a nuestro segmento farmacéutico. Las ventas farmacéuticas mundiales de $ 12,2 mil millones crecieron un 7,1%, con fortaleza tanto en EE. UU.

aumentando un 6,4% y OUS con un aumento de las ventas del 7,9%. Las ventas en el trimestre incluyeron una pequeña contribución en los EE. UU. De la vacuna COVID-19 de Janssen luego de su autorización de uso de emergencia en febrero. Nuestra sólida cartera de productos y capacidades comerciales continúa permitiéndonos ofrecer un fuerte crecimiento operativo ajustado a niveles superiores al mercado con siete productos clave que lograron un crecimiento de dos dígitos en el primer trimestre.

Nuestra área terapéutica de inmunología generó un crecimiento de las ventas globales del 5,5%, impulsado por un sólido desempeño de dos dígitos de Stelara y Tremfya, compensado por las continuas disminuciones en Remicade debido a la competencia de biosimilares. Stelara continúa mostrando fuerza en todas las regiones, creciendo al 15,4%, impulsado por un mayor crecimiento del mercado y ganancias de participación. La participación de EE. UU. Aumentó aproximadamente 4 puntos en la enfermedad de Crohn y casi 10 puntos en la colitis ulcerosa.

El crecimiento de Stelara se vio parcialmente compensado por una comparación desfavorable con un ajuste de precios del período anterior en el primer trimestre de 2020 y una comparación desfavorable para aumentar las ventas en el primer trimestre de 2020, como resultado de las duraciones más largas de los scripts relacionados con COVID-19 en los EE. UU. Y Europa. Tremfya creció un 37,8%, con un fuerte crecimiento de dos dígitos tanto en EE. UU. Como en OUS, impulsado por ganancias de participación en psoriasis de 2,7 puntos en EE. UU., La expansión global continua en nuevos mercados y la penetración continua en la indicación de artritis psoriásica que fue aprobada en 2020.

Nuestra cartera de oncología arrojó otro trimestre sólido con un crecimiento mundial del 14,6%. Darzalex continuó su sólido desempeño con un crecimiento del 42,2%, impulsado por el crecimiento de la participación en todas las líneas de terapia y una mayor penetración de la formulación subcutánea en los EE. UU. Y la UE. Darzalex continúa penetrando en el entorno de primera línea, con la ayuda de extensiones de línea recientemente aprobadas que penetran en nuevas poblaciones de pacientes, registrando casi 3 puntos de crecimiento de participación en la Línea 1 en los EE. UU.

Este cuarto. Erleada continuó su impulso global con un crecimiento del 79,7% en el trimestre, impulsado por ganancias de participación de mercado y penetración, especialmente en la indicación metastásica. Imbruvica creció un 5,6% a nivel mundial con un mayor crecimiento de volumen impulsado por nuestra participación líder en el mercado y una mayor persistencia a medida que los pacientes prolongan la duración de la terapia. Sin embargo, esto fue parcialmente compensado por la contracción del mercado debido a los impactos temporales de COVID-19 en el inicio de nuevos pacientes.

El crecimiento también se vio afectado negativamente por artículos únicos, incluido el aumento de la demanda en el primer trimestre de 2020 relacionado con duraciones de scrip a más largo plazo en previsión de restricciones relacionadas con la pandemia y niveles más altos de volumen de ensayos clínicos en el mismo trimestre del año pasado. Excluyendo el impacto de estos eventos únicos, el crecimiento global de Imbruvica habría sido de dos dígitos. En neurociencia, nuestra cartera de paliperidona de acción prolongada creció un 6,9%, impulsada por el crecimiento del mercado y de la participación debido al aumento de la aparición de nuevos pacientes y la fuerte persistencia. El metabolismo cardiovascular / otros disminuyó 4.1% este trimestre, impulsado por la competencia continua de biosimilares para Procrit y las presiones competitivas en Invokana, que fue parcialmente compensada por un crecimiento del 11.7% en Xarelto, impulsado por la demanda continua y un ajuste de precios único favorable en el período anterior en el trimestre actual que contribuyó con más de la mitad del crecimiento de Xarelto en el trimestre.

Por último, nuestra cartera total de hipertensión pulmonar logró un fuerte crecimiento del 13,7% con un crecimiento de Opsumit del 13,5% y un crecimiento de Uptravi del 20,9%, ambos impulsados ​​por la penetración de mercado y las ganancias de participación. Dirigiré ahora su atención al segmento de dispositivos médicos. Las ventas de dispositivos médicos en todo el mundo fueron de $ 6.6 mil millones, con un crecimiento del 8%. El crecimiento en comparación con el año anterior fue impulsado principalmente por la recuperación del mercado de los procedimientos afectados por COVID-19, junto con el impulso continuo impulsado por iniciativas comerciales y nuestros nuevos productos lanzados recientemente que están mejorando aún más nuestra competitividad en varias áreas del negocio.

Además, los días de ventas impactaron positivamente el crecimiento mundial en 190 puntos básicos. Esperamos que el impacto de los días de venta durante todo el año, excluyendo el impacto de la semana 53 de 2020, sea mínimo. Si bien la dinámica de recuperación continúa variando según el tipo de procedimiento y la geografía, nuestros resultados reflejan un impulso continuo con nueve de nuestras 11 plataformas prioritarias que lograron un crecimiento global en el primer trimestre, y seis de ellas tuvieron un crecimiento mundial de dos dígitos. Si considera la dinámica regional, Asia Pacífico fue la primera región afectada por COVID-19 y experimentó las caídas de ventas más significativas en el primer trimestre del año pasado.

Asia Pacífico registró una fuerte recuperación del mercado, principalmente en China, frente a esta baja base de ventas del año anterior. De modo que, junto con nuestros esfuerzos comerciales para expandirnos a hospitales de Nivel 2 y Nivel 3 en China, resultó en un fuerte crecimiento de dos dígitos en esta región. COVID-19 sigue siendo una variable dinámica en los EE. UU. Sin embargo, el mercado ha sido resistente y continúa recuperándose, lo que resulta en un crecimiento del 5.4% en los EE. UU.

Las ventas disminuyeron en Europa y América Latina, donde continúa habiendo un nivel más alto de restricciones de movilidad y aplazamientos de procedimientos relacionados con COVID-19. Observando los resultados de cada una de nuestras plataformas. Las soluciones de intervención generaron otro trimestre de fuerte crecimiento de dos dígitos. La electrofisiología creció un 25,7% en el trimestre, impulsada principalmente por la recuperación del mercado, junto con la fortaleza de nuestra amplia cartera, el enfoque en la ejecución comercial y la introducción de nuevos productos como una actualización de nuestro sistema Carto 3 y Carto Prime. módulo de mapeo, que mejoró aún más nuestra posición en el mercado a nivel mundial.

Estas presentaciones de nuevos productos respaldan capacidades de mapeo mejoradas y tiempos de ablación reducidos durante los procedimientos de fibrilación auricular. La ortopedia mundial creció un 1,2% en comparación con el año anterior con los continuos impactos del COVID-19 en la recuperación del procedimiento. El trauma en todo el mundo generó un crecimiento del 9.5%, lo que refleja la recuperación del mercado y el éxito de las presentaciones de nuestros productos más nuevos que continúan respaldando nuestra posición líder en el mercado en trauma, como el sistema de tornillo sin cabeza de compresión canulada más completo del mercado y el sistema Ria 2 diseñado durante mucho tiempo. injertos de hueso. Hips volvió a crecer en todo el mundo este trimestre, aumentando un 3,2%, impulsado por la recuperación del mercado y nuestra continua posición de liderazgo en el enfoque interior y la demanda del vástago Actis con la ayuda de nuestras otras tecnologías habilitadoras en la navegación de la cadera.

Las rodillas disminuyeron un 9,9% a nivel mundial, principalmente debido a una recuperación más lenta del mercado en estos procedimientos más diferibles, además de cierta suavidad derivada de la dinámica de la combinación de negocios. Estamos en camino de la comercialización de nuestra solución asistida por robot Velys para procedimientos totales de rodilla en los EE. UU. Creemos que la combinación de este lanzamiento junto con nuestras soluciones digitales diferenciadas Velys y la plataforma Attune, incluidas algunas ofertas sin cemento, mejorarán nuestra cartera y ayudarán a mejorar el rendimiento. a medida que los procedimientos continúan recuperándose. Spine disminuyó un 0,6% reflejando el impacto continuo de COVID-19 en este mercado junto con algunas reducciones de existencias únicas en China como resultado de la consolidación a un modelo de distribución nacional por valor de alrededor de 250 puntos básicos a nivel mundial.

La disminución se vio parcialmente compensada por el éxito de los productos lanzados recientemente, como Symphony, Conduit y Fibergraft, así como por asociaciones que mejoran aún más nuestras ofertas, como la jaula expandible X-Pac. La cirugía avanzada creció un 14,3% en comparación con el año anterior con un crecimiento de dos dígitos a nivel mundial en endocortes, biocirugía y energía, principalmente por un sólido crecimiento en Asia impulsado por la recuperación del mercado y las ganancias de participación de mercado debido al lanzamiento de nuevos productos, la globalización de nuestra cartera, incluida la biocirugía, Lanzamiento de Surgiflo Plus Thrombin en Japón e inversiones comerciales para ampliar nuestra cobertura en China. En cirugía general, el cierre de heridas creció un 12% a nivel mundial con un crecimiento del 6,6% en los EE. UU. Y del 15,7% en OUS.

Los resultados fueron impulsados ​​por la recuperación en los mercados, así como por la fortaleza continua de nuestra cartera de suturas líder en el mercado, incluida la familia de suturas de púas Stratafix. El crecimiento de las lentes de contacto en EE. UU. Del 7,2% refleja la solidez de nuestra ejecución comercial y nuestra cartera Acuvue líder en el mercado, incluido el reciente lanzamiento de las lentes multifocales Acuvue Oasys, que fueron diseñadas para proporcionar una visión clara en todas las distancias. Los aumentos en el inventario de canales relacionados con la volatilidad continua de COVID-19 y el apoyo al lanzamiento de este nuevo producto contribuyeron al crecimiento en unos 400 puntos básicos.

El crecimiento fuera de EE. UU. Del 0,9% refleja una recuperación más lenta del mercado en Japón y Europa. La visión quirúrgica global creció un 11,2% debido a una combinación de recuperación en procedimientos de cataratas y refractivos, así como a la fuerza continua de las presentaciones recientes de productos, incluido Tecnis Toric II y el éxito temprano de Tecnis Eyhance, lo que impulsó un mayor impulso de participación en los EE. UU. Y Mercados de EE. UU.

Ahora con respecto a nuestro estado de resultados consolidado para el primer trimestre de 2021, dirija su atención a la sección de recuadro del calendario. Verá que proporcionamos nuestras ganancias ajustadas para excluir los gastos de amortización intangible y los elementos especiales. Como se informó esta mañana, nuestro EPS ajustado de $ 2.59 refleja un aumento reportado del 12.6% y un aumento operativo del 8.3%. Ahora me gustaría destacar algunos elementos dignos de mención que han cambiado la representación errónea de las ganancias en comparación con el mismo trimestre del año pasado.

El costo del producto vendido mejoró en comparación con 2020 como porcentaje de las ventas debido a una combinación de productos favorable en el negocio farmacéutico y un volumen y combinación favorables en el negocio de dispositivos médicos. Además, en el primer trimestre de 2020, los resultados de dispositivos médicos incluyeron el establecimiento de la reserva de inventario de COVID-19 que no se repitió en 2021. Los márgenes de comercialización y administración de ventas mejoraron debido al apalancamiento del negocio de dispositivos médicos como resultado de la recuperación de las ventas de la anterior. impacto negativo del COVID-19 del año. Seguimos invirtiendo en investigación y desarrollo a niveles competitivos, invirtiendo el 14,2% de las ventas este trimestre.

Esto fue más alto que el primer trimestre de 2020 en 170 puntos básicos, impulsado por la progresión de la cartera en el negocio farmacéutico. La línea de otros ingresos y gastos mostró una utilidad neta de $ 882 millones en el primer trimestre de 2021, en comparación con una utilidad neta de $ 679 millones en el primer trimestre de 2020, principalmente debido a una mayor integración de adquisiciones y actividad relacionada con la desinversión. Sin embargo, como recordatorio, tratamos las ganancias significativas como un elemento especial y, por lo tanto, estas ganancias se excluyen de las ganancias ajustadas. Con respecto a los impuestos en el trimestre, nuestra tasa impositiva efectiva aumentó de 11% en el primer trimestre de 2020 a 16.6% en el primer trimestre de 2021.

Este aumento se debe principalmente al impacto de los artículos únicos en 2020 que no se repitieron. Excluyendo partidas especiales, la tasa impositiva efectiva fue de 16,5% versus 15% en el mismo período del año pasado. Le animo a que revise nuestro 10-Q para obtener más detalles sobre asuntos fiscales específicos. Veamos ahora el ingreso ajustado antes de impuestos por segmento.

En el primer trimestre de 2021, nuestro ingreso ajustado por impuestos para la empresa como porcentaje de las ventas aumentó de 35% a 37,1%. Los siguientes son los principales impulsores de cambio en la utilidad ajustada antes de impuestos por segmento. El margen de dispositivos médicos mejoró en 640 puntos básicos, impulsado por las reservas de inventario registradas en 2020 asociadas con el impacto de COVID-19, que no se repitió en el trimestre actual y el apalancamiento general de gastos en 2021 como resultado de la recuperación de las ventas de dispositivos médicos. Los márgenes de salud del consumidor mejoraron en 150 puntos básicos, impulsados ​​principalmente por la eficiencia de la cadena de suministro, incluido el beneficio de nuestro programa de racionalización de SKU.

Los márgenes farmacéuticos mejoraron en 30 puntos básicos, impulsados ​​principalmente por una combinación de productos favorable, parcialmente compensada por una mayor inversión en investigación y desarrollo. Con esto concluyen las ventas y los aspectos más destacados de las pérdidas y ganancias del primer trimestre de Johnson & Johnson. Ahora me complace pasarle la llamada a Joe Wolk.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Gracias, Chris. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy. Cuando hablamos con usted en esta ocasión el año pasado, actualizamos nuestra perspectiva para todo el año 2020 con quizás el nivel más alto de incertidumbre que Johnson & Johnson haya enfrentado. como cualquier otra empresa en cualquier otra industria.

Los casos de COVID-19 iban en aumento, había bloqueos en todo el mundo y la mayoría se estaba adaptando a nuevas formas de trabajar mientras mantenían la productividad. Nadie sabía cuánto duraría la pandemia y los pronósticos de la demanda eran, en el mejor de los casos, ambiguos. Sin embargo, lo que estaba claro como el cristal, lo que sí sabíamos era que la resistencia de nuestro negocio, la solidez de nuestra posición financiera y un enfoque implacable a largo plazo para desarrollar y entregar nuestros medicamentos y productos que salvan vidas a pacientes y clientes de todo el mundo probablemente conduzca a un futuro mejor. Somos más fuertes como empresa que antes de la pandemia y nuestros resultados del primer trimestre de 2021 nos dan aún más confianza en nuestra capacidad para seguir ofreciendo un rendimiento convincente en el futuro.

Permítanme comenzar con nuestra posición de efectivo y prioridades de asignación de capital. Terminamos el primer trimestre de 2021 con aproximadamente $ 9 mil millones de deuda neta que consta de aproximadamente $ 25 mil millones de efectivo en valores negociables y aproximadamente $ 34 mil millones de deuda. Si bien nuestras prioridades de asignación de capital permanecen intactas, el año pasado reforzó la importancia de administrar nuestro negocio a largo plazo a través de un enfoque disciplinado y un enfoque en las inversiones para la innovación para mejorar aún más nuestro posicionamiento competitivo. Además de invertir de manera desproporcionada y competitiva en nuestros proyectos de I + D, continuamos evaluando y capitalizando las oportunidades de adquisición cuando es apropiado para crear valor a largo plazo.

Pagar nuestro dividendo y aumentarlo anualmente sigue siendo una prioridad clave. Esta mañana, anunciamos que la junta directiva aprobó un aumento del dividendo trimestral por 59º año consecutivo en un 5%. El aumento de dividendos a $ 1.06 por acción por trimestre refleja nuestro desempeño reciente, sólida posición financiera y confianza en el futuro de Johnson & Johnson. Una indicación de que nuestro despliegue de capital está fortaleciendo los cimientos de nuestro futuro se ilustra en parte en la siguiente diapositiva, que detalla los desarrollos de la tubería que han ocurrido desde nuestra última llamada.

Destacaré algunos que comienzan con nuestro negocio farmacéutico. En primer lugar, recibimos la aprobación de EE. UU. Y una opinión positiva del CHMP de la UE para Ponvory en la esclerosis múltiple. Nuestra primera aprobación de EMEA este año.

Además, completamos nuestra presentación de BLA para cilta-cel, un BCMA CAR-T para el tratamiento del mieloma múltiple y anticipamos la aprobación de los EE. UU. A finales de este año. Como saben, somos rigurosos al enfocarnos en la innovación médica transformacional diferenciada. A pesar de mostrar una prueba de concepto en las fases iniciales del estudio, decidimos interrumpir el desarrollo de la fase 2 de Tesnatilimab, un anticuerpo monoclonal anti-NKG2D para la enfermedad de Crohn debido a la eficacia insuficiente en el ensayo.

Dentro de nuestra cartera de dispositivos médicos, la FDA otorgó la aprobación para Tecnis Eyhance, una lente intraocular de próxima generación. Esto representa la primera innovación significativa en tecnología monofocal en más de 20 años. Johnson & Johnson Vision también anunció una colaboración con Menicon para ofrecer lentes de contacto terapéuticos que controlan la progresión de la miopía en los niños. Esperamos la comercialización de este producto para fines de 2021 bajo la marca Acuvue Ability, pendiente de la aprobación de la autoridad sanitaria.

Estamos entusiasmados de acelerar nuestra entrada en este espacio creciente e importante para los pacientes mientras continuamos avanzando en nuestra línea de miopía. Como comentó Chris anteriormente, estamos satisfechos con los resultados del primer trimestre de la empresa. Ahora proporcionaré algunas ideas sobre cómo estamos pensando en el resto de 2021. Así que comencemos simplemente porque seguimos confiando en nuestro negocio.

Nuestro segmento farmacéutico está en el camino correcto con nuestras expectativas y en 2021, esperamos entregar un décimo año consecutivo de crecimiento operativo por encima del mercado. Es importante destacar que este crecimiento se basa en el volumen y no depende del precio. Es posible que haya notado que la semana pasada publicamos nuestro quinto Informe anual de transparencia de Janssen en EE. UU.

Aunque admito que soy parcial, esta es una lectura muy informativa y no solo verá que el precio promedio de nuestros productos disminuyó en casi un 6% en 2020, sino también cómo se asignaron más de $ 29 mil millones en reembolsos y descuentos. En salud del consumidor, las comparaciones del año anterior serán entrecortadas por trimestre a lo largo de este año debido a la carga de despensa de COVID-19 y los aumentos repentinos de la demanda experimentados en 2020. Sin embargo, seguimos esperando crecer con el mercado para el año en aquellas áreas en las que competimos impulsados ​​por nuestras sólidas marcas icónicas en las que los consumidores confían todos los días. También continuaremos enfocándonos en mantener nuestro perfil de margen mejorado impulsado por nuestros programas de optimización de inversión y racionalización de SKU.

En dispositivos médicos, una mejor ejecución, nuevas ofertas innovadoras y la recuperación del mercado llevaron al crecimiento en el primer trimestre. Sin embargo, las variables del mercado, como la disposición del paciente a buscar atención, la cobertura de seguro y las tasas de desempleo, junto con la reducción de las restricciones de movilidad, influirán en la tasa de recuperación a medida que avancemos durante el año. A pesar de esa dinámica incierta, seguimos confiando en las perspectivas para todo el año que teníamos en enero. Permítanme decir algunas palabras relacionadas con nuestra vacuna COVID-19.

Nuestro objetivo siempre ha sido aportar nuestras capacidades y recursos científicos para desarrollar una vacuna segura y eficaz que complementaría otras medidas para poner fin a la pandemia mundial. Para garantizar un acceso amplio, anunciamos desde el principio que suministraríamos la vacuna sin fines de lucro durante el período de crisis. Dado el compromiso sin fines de lucro, como se indicó anteriormente, nunca anticipamos que los ingresos por la vacuna COVID-19 tendrían un impacto alcista significativo en el EPS ajustado de 2021, que ya se proyecta que crecerá un 18%, o 1.8 veces más que el crecimiento de las ventas. Quiero decir algunas palabras al final de mis comentarios sobre nuestra vacuna COVID-19.

Con respecto a las finanzas de las vacunas, tenga en cuenta que nos comprometemos a proporcionar actualizaciones oportunas de los resultados reales y orientación según se justifique. Teniendo en cuenta los factores cualitativos que acabo de mencionar, esto es lo que esperamos para el año completo 2021. Comenzando con las ventas, sobre una base operativa ajustada, estamos aumentando nuestra orientación y ajustando nuestro rango para reflejar la confianza continua en el negocio a un rango de crecimiento. al 8,7% al 9,9%. Este crecimiento de las ventas operacionales ajustadas se basa en un tipo de cambio constante y es coherente con la forma en que administramos nuestro desempeño comercial.

Mantenemos nuestra estimación del impacto neto de adquisiciones y desinversiones de aproximadamente 50 puntos básicos, lo que da como resultado ventas operativas de $ 89,3 mil millones a $ 90,3 mil millones, o de un 8,2% a un 9,4%. Si bien no ofrecemos predicciones sobre el movimiento de las divisas, utilizar la tasa al contado del euro en relación con el dólar estadounidense a partir de la semana pasada en 1,19 da como resultado un impacto cambiario aún favorable pero en menor grado de $ 1,3 mil millones, o un año tras año. aumento de 150 puntos base, resultando en ventas reportadas estimadas en el rango de $ 90.6 mil millones a $ 91.6 mil millones, un aumento de 9.7% a 10.9%, o 10.3 en ese punto medio versus 2020. Con respecto al saldo de las pérdidas y ganancias, mantenemos la orientación ofrecimos en enero para todos los demás artículos para los que proporcionamos orientación de forma rutinaria.

Sin embargo, nos sentimos cómodos ajustando nuestro rango al aumentar el extremo inferior, lo que da como resultado un aumento del punto medio de las EPS operacionales de auditoría en $ 0.03. Por lo tanto, nuestro nuevo rango de guía de ganancias ajustadas por acción es de $ 9.30 a $ 9.45 sobre una base de moneda constante. Si bien no predice el movimiento de la moneda, pero proporciona alguna dirección sobre el impacto de las fluctuaciones de la moneda en nuestro EPS ajustado informado, el beneficio estimado es ahora de $ 0,12 frente a $ 0,15 para todo el año. Teniendo en cuenta eso, nos sentiríamos cómodos con sus modelos que reflejan EPS ajustadas informadas que van desde $ 9,42 a $ 9,57, o un punto medio de $ 9,50 a un rango de 17,3% a 19,2%.

No proporcionamos orientación trimestral, pero apreciamos que encuentre valor en que proporcionemos algunas consideraciones cualitativas para tener en cuenta al actualizar sus modelos. Esta diapositiva se parece bastante a lo que compartimos en enero, y el rótulo más notable es el impacto negativo de COVID-19 experimentado en el segundo trimestre de 2020, particularmente en dispositivos médicos. Es razonable inferir que el segundo trimestre de 2021 debería tener comparaciones muy favorables en dispositivos médicos. Permítanme cerrar nuestros comentarios preparados reconociendo a los colegas de Johnson & Johnson y todo lo que han superado, pero lo que es más importante, lo logrado durante el último año.

Impulsados ​​por nuestro credo, su incansable dedicación para seguir cumpliendo nuestros compromisos con todas las partes interesadas ha sido inspiradora. En nombre de todo el equipo ejecutivo de los 135.000 empleados de todo el mundo, gracias. Paul, Chris y yo estamos encantados de contar con Alex y Joaquin para responder a sus preguntas. Pero antes de comenzar las preguntas y respuestas, permítame pasarle la llamada a Paul.

Paul Stoffels -- Vicepresidente del Comité Ejecutivo y Director Científico

Gracias, Joe, y me complace brindar una actualización sobre nuestra vacuna COVID-19 y nuestros esfuerzos para abordar la pandemia en curso, que hoy se ha cobrado la vida de más de 3 millones de personas en todo el mundo. Desde el principio, hemos trabajado para desarrollar y entregar una vacuna COVID-19 de una sola inyección y fácilmente transportable para ayudar a proteger la salud de las personas en todas partes y llegar a las comunidades necesitadas en todo el mundo. Estamos comprometidos con el acceso equitativo y con llevar la vacuna COVID-19 asequible al público sin fines de lucro para el uso de la pandemia emergente. En el último trimestre, anunciamos los resultados de nuestro estudio ENSEMBLE de fase 3 en varios países que demuestra que la vacuna fue 85% efectiva en la prevención de enfermedades graves en todas las regiones estudiadas y mostró protección contra hospitalizaciones y muertes relacionadas con COVID-19 a partir del día 28 de la vacunación.

La vacuna ha demostrado protección en todos los países estudiados y con múltiples variantes del virus, incluida la variante B.1.3.5.1. Según los datos sólidos que enviamos a las autoridades sanitarias, recibimos la autorización de uso de emergencia: autorización de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU., Una autorización de comercialización condicional de la Agencia Europea de Medicamentos y una lista de uso de emergencia de la Organización Mundial de la Salud. Comenzamos nosotros

distribución en marzo con planes para comenzar a enviar a Europa en abril. Además, dada la amenaza de variantes, colaboramos con el Consejo de Investigación Médica de Sudáfrica en el estudio Sisonke, un estudio de implementación de la vacuna de fase 3b de etiqueta abierta entre 500.000 trabajadores de la salud de primera línea en Sudáfrica, donde la variante B.1.3.5.1 ha se vuelven dominantes y donde hay cuidados de apoyo limitados de amplia o amplia disponibilidad de vacunas COVID. Esta variante ahora representa más del 60% de los casos en todo el continente africano y se ha detectado en más de 60 países a nivel mundial. Una vacuna de un solo disparo con protección demostrada contra la hospitalización y muerte relacionadas con COVID-19 puede ser una herramienta crítica para combatir la pandemia global, particularmente con protección en países con diferentes variantes.

El martes pasado, el Comité Asesor de Prácticas de Inmunización de los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades de EE. UU. O ACIP revisó los informes de un trastorno extremadamente raro que involucra coágulos de sangre en combinación con plaquetas bajas observadas en una pequeña cantidad de personas después de la vacunación con un COVID de Johnson & Johnson. 19 vacuna. Por precaución, los CDC y la FDA recomendaron una pausa en el uso de su vacuna en los EE. UU. El ACIP volverá a reunirse este viernes y esperamos su revisión y el resultado de la reunión.

Johnson & Johnson tomó la decisión de retrasar proactivamente el lanzamiento de su vacuna en Europa y pausó las vacunas en todos los ensayos clínicos de la vacuna COVID-19 mientras actualizamos la guía para investigadores y participantes. La seguridad y el bienestar de las personas que usan nuestro producto es nuestra prioridad número uno, y apoyamos firmemente el conocimiento de los signos y síntomas de este evento extremadamente raro para garantizar el diagnóstico correcto, el tratamiento adecuado y el informe expedito por parte de los profesionales de la salud. Seguimos creyendo en el perfil beneficio-riesgo positivo de nuestra vacuna.

Y en vista de la creciente pandemia que continúa devastando comunidades en todo el mundo, continúe colaborando con expertos médicos y autoridades de salud global, incluidos los CDC, FDA, EMA, la OMS y la Autoridad Reguladora de Productos de Salud de Sudáfrica, SAHPRA, para trabajar hacia la continuación de la vacunación para poner fin a la pandemia mundial. Damos la bienvenida a la reciente recomendación de SAHPRA de levantar las bolas en el estudio colaborativo de Sisonke dirigido por investigadores, siempre que se cumplan las condiciones específicas. SAHPRA basó esta decisión en una revisión de la disponibilidad de datos de seguridad disponibles del estudio de Sisonke, así como informes de eventos adversos en los Estados Unidos. Esperamos asociarnos con el Ministerio de Salud de Sudáfrica para reanudar pronto las vacunas de los trabajadores de la salud en Sudáfrica.

Esperamos con interés el resultado de la reunión de hoy del Comité de Evaluación de Riesgos de Farmacovigilancia de la Agencia Europea de Medicamentos, el PRAC, como se le llama, y ​​estamos ansiosos por trabajar con la EMA para garantizar el conocimiento adecuado de este evento extremadamente raro y orientación sobre diagnóstico y tratamiento de esta condición. Johnson & Johnson está listo para reanudar el envío de su vacuna COVID-19 en Europa. Además, trabajaremos con los estados miembros para reanudar las vacunaciones en todos los ensayos clínicos de la vacuna Janssen COVID-19 en Europa. Seguimos comprometidos con el suministro de 200 millones de dosis de nuestra vacuna COVID-19 a la Unión Europea, además de Noruega e Islandia.

Pasando a la fabricación. La calidad y seguridad de nuestra vacuna COVID-19 es primordial. El 3 de abril, anunciamos que aumentaríamos nuestra supervisión de la fabricación de fármacos en las instalaciones de Emergent BioSolutions Bayview. Desde entonces, hemos trabajado en estrecha colaboración con EE. UU.

gobierno y con la FDA, incluso durante la inspección en curso de la FDA en Emergent Bayview. Trabajaremos en estrecha colaboración con Emergent y la FDA para abordar cualquier hallazgo de inspección. Nuestro objetivo sigue siendo garantizar que todos los medicamentos y la sustancia farmacéutica de nuestra vacuna COVID-19 cumplan con los estándares de alta calidad y obtener la autorización de uso de emergencia para la sustancia farmacéutica fabricada en Emergent Bayview. Seguimos comprometidos con la entrega de 100 millones de dosis de inyección única de nuestra vacuna COVID-19 a los EE. UU.

gobierno y ayudar a poner fin a esta pandemia mundial. En conclusión, quiero señalar que COVID-19 es el desafío de salud global más severo que hemos visto en nuestras vidas. Johnson & Johnson se compromete a ayudar al mundo a ganar la lucha contra el COVID-19 y estar aún mejor preparado para posibles pandemias futuras. Ahora, le daré la palabra a Chris para que inicie las preguntas y respuestas.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Gracias, Paul. Ahora pasaremos a la sección de preguntas y respuestas del webcast. Rob, ¿puede proporcionar instrucciones para aquellos en la línea que deseen hacer una pregunta?

Preguntas y respuestas:


Operador

Si. [Instrucciones del operador] Su primera pregunta proviene de Chris Schott con J.P. Morgan. Continúe con su pregunta.

alta relación p / e buena o mala

Chris Schott -- J.P. Morgan - Analista

Excelente. Muchas gracias y aprecio todo el color de la dinámica empresarial aquí. Solo tengo dos preguntas centradas en la ... la vacuna. Supongo que primero verá que se está abordando este problema de riesgo de coagulación.

¿Será esto solo una especie de advertencia de seguridad para los médicos, o cree que será una forma de identificar ciertas poblaciones en las que esta podría no ser una vacuna adecuada? Y tal vez vinculado a eso, ¿cómo está pensando en abordar las percepciones de seguridad pública, dado lo que parece ser un efecto secundario muy raro si, si de hecho, incluso está vinculado aquí una vez que se reanudan las vacunas? Si pudiera deslizar otro rápido sobre las vacunas allí. Solo quiero asegurarme de que yo también esté claro. Según la guía para 2021, ¿hay ventas de vacunas más allá del primer trimestre que reflejen esa guía? O simplemente dada la incertidumbre, ¿no se incluye eso en la guía actualizada? Muchas gracias.

Paul Stoffels -- Vicepresidente del Comité Ejecutivo y Director Científico

está bien. Sí, déjame responder la primera pregunta. Estamos trabajando muy de cerca con la FDA, los CDC, así como con la EMA y el PRAC para abordar su primera pregunta sobre el riesgo y si habrá orientación. Y trabajaremos de cerca si eso surge en el transcurso de la semana para implementarlo a nivel mundial, pero también para restaurar la confianza en la vacuna.

Es un evento extremadamente raro. Esperamos que al concienciar a las personas, así como al establecer pautas claras de diagnóstico y terapéuticas, podamos restaurar la confianza en nuestra vacuna.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Y Chris, con respecto a la orientación financiera, no hay nada en nuestra perspectiva futura con respecto a eso en este momento. Entonces, lo haremos, cuando esté justificado, ciertamente proporcionaremos actualizaciones. En este momento, solo estamos comentando lo que realmente se experimentó en el primer trimestre. Gracias por tu pregunta.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Gracias, Chris. Aprecia la pregunta. Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de Larry Biegelsen de Wells Fargo. Continúe con su pregunta.

Larry Biegelsen -- Wells Fargo Securities - Analista

Buenos dias. Gracias por responder la pregunta. Solo dos rápidos para mí. Joe, ¿puedes hablar un poco? Ya sabes, las ventas de dispositivos médicos fueron mejores que nuestras expectativas.

¿Puede hablar un poco sobre lo que está viendo, ya sabe, en los mercados finales con respecto a la recuperación? Y también, en segundo lugar, puede hablar sobre, ya sabe, la eliminación trimestral de EPS. Ya sabes, ¿por qué no subiste el EPS? Ya sabes, la orientación más a pesar del ritmo, ya sabes, el EPS del primer trimestre suele ser alrededor del 24%, el 25% del EPS de todo el año, mientras que la orientación implica que el EPS del primer trimestre se trata, ya sabes. , 27%, ya sabes, usando ese punto medio. Entonces, entonces, ¿por qué no aumentar más la orientación? Gracias por responder las preguntas, chicos.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Oye, Larry. Muchas gracias por tus preguntas. Este es Alex. ¿Por qué no voy primero y mire, antes de responder directamente a su pregunta, solo quiero dar un reconocimiento especial a todos nuestros héroes de primera línea, especialmente a los 50.000 asociados de Johnson & Johnson, más o menos, que han estado constantemente ir a trabajar, ponerse sus máscaras en el - en el piso de la sala de suministros, en el taller, fabricar y realmente permitirnos continuar sirviendo a pacientes y consumidores de todo el mundo durante esta pandemia.

Dos, un reconocimiento muy especial para los médicos, los científicos, los ingenieros que no solo han estado trabajando diligentemente en nuestro enfoque de COVID-19, sino también para mantener nuestra cartera de innovación en curso. Y les estamos muy agradecidos. Y por último, pero no menos importante, todos nuestros asociados que realmente trabajaron de una manera muy ágil, flexible y dedicada durante este período. Creo que nuestros resultados generales de hoy demuestran que, a pesar de mucha variabilidad e imprevisibilidad, el Johnson & Johnson sigue siendo un modelo muy consistente y, de hecho, más sólido hoy que hace un año.

Si observa nuestra posición competitiva, ya sea la participación de mercado en todas nuestras, ya sabe, las principales plataformas de más de $ 28 mil millones, si observa el progreso y el desarrollo de nuestra cartera, claramente hemos continuado progresando a pesar de muchas otras dinámicas. Entonces, hablando específicamente de su pregunta sobre dyna médico, o mercado de dispositivos médicos, lo que diríamos es que estamos viendo una mejora continua durante el primer trimestre. Si miramos las últimas dos semanas de marzo, en los Estados Unidos, la mayoría de los principales sistemas estaban en algún lugar en el rango del 90% al 105% de su rendimiento en 2019. Si miramos en toda Europa, por supuesto, hay un poco más de variabilidad.

Los mercados en Italia, por ejemplo, se han quedado rezagados, ya sabes, dado el brote de COVID-19. En el Reino Unido, donde está viendo otros mercados, ya sabe, rendimientos en un rango de más del 90% al 100%, aunque hemos seguido viendo una progresión mes a mes e incluso semana a semana en esos mercados principales. Como, como se mencionó en los comentarios anteriores, esperaríamos que eso comience a cambiar de una manera bastante significativa en el segundo trimestre. No solo a medida que vemos más vacunas, sino, por supuesto, las comparaciones interanuales.

Y nuevamente, lo que me gustaría resaltar es el sólido desempeño en casi todas nuestras plataformas de dispositivos médicos. Si usted - si analiza la cirugía de la vista hasta un 11%, si mira nuestro negocio de EP hasta un 26%, nuestro negocio de cirugía estaba bien en dos dígitos, ya sea de energía, biocirugía o endomecánica. . Ortopedia, en particular las articulaciones grandes, vimos retrasos un poco, pero sabemos que estos son procedimientos más electivos. Creemos que seguimos siendo competitivos y estamos muy entusiasmados con el lanzamiento de Velys, así como con nuestras opciones de rodamientos fijos sin cemento.

Por lo tanto, nos mantenemos confiados y, de hecho, bastante optimistas con respecto a nuestro desempeño de mejora continua en nuestro sector de dispositivos médicos a medida que avanzamos en el resto del año. Joe, te lo entrego para la pregunta sobre la eliminación gradual de EPS.

Seguro. Gracias, Larry. Gracias por la pregunta Y como de costumbre, tienes todos los números listos allí.

Entonces, creo que los bajé todos. Pero creo que la verdadera historia es ... es que yo diría que con un crecimiento de las ventas del 10%, vamos a aumentar las ganancias en un 18%. Y así, dada la naturaleza temprana del año, desafiamos a nuestros equipos de liderazgo y cada uno de nuestros segmentos y en todas nuestras funciones para ver qué podemos invertir hoy para beneficiar el futuro. Así que prefiero retener $ 0.05 hoy con la esperanza de dar $ 0.10 o $ 0.15 el próximo año o el año siguiente.

Y así es como lo estamos viendo. Como tenemos muchas oportunidades excelentes, y con suerte, notó en nuestras pérdidas y ganancias el aumento en la inversión en I + D año tras año en $ 600 millones. Viste la misma tendencia el año pasado para todo el año. Vamos a ver que esas oportunidades, dado que ya comenzamos el año con expectativas muy sólidas, si algunas de esas oportunidades no se materializan, ciertamente estaremos felices de revisar la orientación hacia arriba más adelante este año.

Pero en este momento, pensamos que era el mejor curso de acción para solidificar el largo plazo.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Excelente. Gracias, Larry. Aprecia las preguntas. Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de Joanne Wuensch de Citi. Continúe con su pregunta.

Joanne Wuensch -- Citi - Analista

Buenos días y gracias por responder la pregunta. Quiero centrarme en dos áreas. El primero es en Vision Care. Y estoy tratando de analizar qué parte de la entrega es fácil, pérdida y / o ganancia de participación y solo recuperación en procedimientos electivos.

Y luego quiero poner el segundo sobre la mesa, que parece que la ortopedia, en particular, se está quedando atrás. ¿Tiene una idea de cuándo se puede recuperar? Y en términos más generales, ¿existe un patrón para segmentar la recuperación que anticipa a lo largo del año? Gracias.

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Oye, Joanne, soy Alex. Muchas gracias por tu pregunta. Mira, en Vision Care en general, creemos que nuestro desempeño fue sólido. Hemos visto que el negocio de las lentes de contacto en el negocio de la cirugía se ha visto afectado de forma significativa en el transcurso de 2020.

Hemos visto una mejora gradual en la parte final del año pasado y como comenzamos la primera parte de este año. Creemos que nuestro cuidado de la vista, nuestro negocio de lentes de contacto, está en muy buena forma. Creemos que nuestra posición de acciones es estable al aumento. Y creemos que hemos visto, definitivamente, una posición de mejora en nuestro negocio de cirugía de la visión, parte de eso son las comparaciones, pero también parte de ello debido a los lanzamientos de nuevas innovaciones que se mencionaron anteriormente en los comentarios de Chris y Joe.

Y creemos que nuestra línea de lentes nuevos, ya sean nuestros lentes antialérgicos o lentes multifocales y de contacto, y la mejora que estamos viendo en nuestro negocio de cirugía continuará reflejándose en un rendimiento más sólido y compartiendo ganancias a través del año. Con respecto a la ortopedia, como se señaló en nuestros comentarios, vimos un desempeño muy sólido, por ejemplo, en nuestro negocio de traumatología, que creció en más del 9%. Vimos un buen despliegue en nuestro negocio de moda con aproximadamente un 3,5%. Y como mencioné en mis comentarios, las rodillas, que creemos que son, quizás, los procedimientos más electivos en términos de poder retrasar, nos estamos quedando algo rezagados.

Pero los indicadores son los que esperaríamos, y según algunos de los informes de planificación quirúrgica que vimos, especialmente hasta el final del primer trimestre, parece que el rendimiento del segundo y tercer trimestre debería estar en buenas tendencias. Y esperamos que eso mejore a medida que los pacientes ganen confianza para volver a los hospitales y veamos que los sistemas se abren camino a través de los retrasos y, por supuesto, en nuestro negocio global, ya que vemos que Europa vuelve a estar en línea y después de las vacunas, ya que pasar por el segundo y tercer trimestres. Gracias.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Gracias, Joanne. Aprecia la pregunta. Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de Bob Hopkins de Bank of America. Continúe con su pregunta.

Bob Hopkins -- Bank of America Merrill Lynch - Analista

está bien. Gracias y buenos días. Joe, me preguntaba si podría comentar cómo se vería su guía de EPS para 2021 si excluye el impacto de la liberación de reserva de COVID y el gasto en la vacuna. Solo quería tener una idea de las EPS para el verdadero negocio subyacente.

Y luego solo diré mi - el segundo tema que me gustaría que comentaras también es - solo quería tener tu última opinión sobre el potencial de cambiar a un modelo más lucrativo a medida que potencialmente salgamos la fase emergente. Me doy cuenta de que podría ser un poco pronto para hablar de eso, pero solo quería tener su última opinión sobre el potencial para cambiar a más, para cambiar después de la fase emergente de esta pandemia. Muchísimas gracias.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Sí. Gracias por las preguntas, Bob. Con respecto al impacto de, yo diría, la inversión en la vacuna COVID-19, en el trimestre, fue, llamémoslo, entre $ 0.05 y $ 0.10 para el trimestre. No estoy demasiado preocupado por eso porque, como escuchó de Paul, estamos pasando por el rigor de las revisiones científicas.

Parece que hay un camino a seguir que descubriremos aquí en los próximos días. Y haremos todo lo posible para asegurarnos de que esa importante solución para abordar la pandemia global vuelva al mercado. Así que creemos que recuperaremos eso, incluso en el modelo sin fines de lucro. Con respecto a los precios y la dinámica, creo que probablemente tenga razón en su evaluación inicial de que es un poco temprano.

Pero déjame pasarle la palabra a Joaquín para darte algunas ideas que tenemos sobre ese tema.

Joaquin Duato -- Citi - Analista

Gracias por la pregunta Nuestro enfoque desde el principio en esta pandemia fue ser un socio para abordar esta crisis humanitaria. Y como consecuencia, para asegurarnos de que facilitamos el acceso a nivel mundial, decidimos optar por un modelo sin fines de lucro. Nuestro objetivo ahora sigue siendo poder participar en el tratamiento de esta pandemia.

Y una vez que esta pandemia termine, habrá tiempo para discutir diferentes opciones. Pero hoy, nuestro enfoque es abordar esta pandemia y ser un socio importante para lograr un impacto a nivel mundial para detener el COVID-19.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Gracias, Bob. Aprecia las preguntas. Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de Josh Jennings con Cowen. Continúe con su pregunta.

Josh Jennings -- Cowen and Company - Analista

Hola. Buenos dias. Gracias por responder las preguntas. Tuve un seguimiento de la pregunta de Bob solo sobre la vacuna y cómo fluyen los ingresos y los gastos a través de las pérdidas y ganancias.

Solo quería asegurarse, o verificar la cordura, los 100 millones de dosis para mediados de año en los EE. UU., 100 millones más para fines de 2021, 200 millones de dosis en Europa, por ejemplo, ¿son contratos garantizados? Y solo en términos del modelo de riesgo compartido y el modelo sin fines de lucro, solo quería asegurarme de que su desventaja esté protegida en términos de gastos en el futuro ya incurridos y dónde se ubican esos contratos.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Sí. Gracias por el seguimiento, Josh. Ya sabes, como puedes imaginar, es muy fluido. Pero no hay nada en la guía de hoy que deba preocupar a los analistas o inversores sobre cualquier inconveniente con respecto a esto.

Una vez más, tenemos esperanza, tenemos la cautela de que haya un camino viable a seguir. Aprenderemos mucho más en los próximos días a través de los reguladores. Dejaremos que se desarrolle el proceso, pero los inversores deberían sentirse muy cómodos con nuestra guía de EPS para protegerse contra cualquier inconveniente que pueda imaginarse, aunque no lo veo como probable en este momento.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Sí. Tal vez solo un complemento en lo que respecta a la pregunta de Bob y, Josh, también a tu pregunta. Quiero decir, solo tenga en cuenta, cuando mira nuestro desempeño subyacente, correcto, pharm es un segmento que fue menos afectado, de primera línea, fuerte, por encima del mercado. Y seguimos mejorando los márgenes allí también.

Y también vio una mejora de los márgenes en el consumidor. Entonces, aunque ciertamente hay muchos impactos de COVID año tras año, creo que cuando realmente miras por debajo de los resultados subyacentes, hay fuerza, tanto en la línea superior como en la línea inferior, que se tiene en cuenta cuando miras este año.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Ese es un buen punto, Chris. Y creo que este va a ser un año agitado, por lo que tenemos que mirar selectivamente las comparaciones año tras año. Y si solo miras, digamos, lo que fue un trimestre normal, al menos como lo conocíamos, en el primer trimestre de 2019, miras nuestros respectivos negocios. Usted tiene: el consumidor aumentó aproximadamente un 8% este trimestre en comparación con el primer trimestre de 2019.

De nuevo, eso sugiere un sólido negocio subyacente. Los productos farmacéuticos aumentaron aproximadamente un 17,5% y los dispositivos médicos se acercan al 4% en esa misma comparación. Pero diría que es un 4% muy fuerte cuando considera que todavía tenemos, como escuchó en nuestro comentario, muchos procedimientos retrasados ​​o procedimientos electivos en pausa en el mercado, que simplemente no existían en el primer trimestre de 2019. En las tres partes de nuestro negocio, creo que hay una muy buena conclusión de que el negocio es sólido y sólido.

Si suma eso a la inversión que seguimos haciendo en I + D a niveles elevados, espero que la gente se sienta realmente bien no solo con nuestro desempeño de hoy, sino con nuestro desempeño futuro en el horizonte.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Excelente. Gracias. Gracias, Josh. Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

La siguiente pregunta proviene de Louise Chen de Cantor Fitzgerald. Continúe con su pregunta.

Louise Chen -- Cantor Fitzgerald - Analista

Hola. Gracias por tomar mis preguntas. Entonces, mi primera pregunta fue, ¿tiene alguna idea sobre los posibles aumentos de impuestos corporativos en los EE. UU., Así como sobre la posible reforma de los precios de los medicamentos? Y luego la segunda pregunta es sobre cilta-cel. Sé que espera aprobación este año.

¿Dónde espera que encaje en el paradigma de tratamiento si se aprueba? ¿Esperaba que CAR-Ts ganara un uso más amplio con el tiempo? Gracias.

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Genial, Louise. Gracias por las preguntas. Abordaré la reforma fiscal lo mejor que pueda. Obviamente, esa es una situación fluida.

Luego se lo dejaré a Joaquin y Paul para sus otras preguntas. Con respecto a la reforma fiscal, hemos compartido mucha retórica sobre una carrera hacia el fondo. Tampoco sé por qué la gente está ansiosa por tener una carrera hacia la cima en términos de tasas. Y puedo darles un ejemplo en una industria, y ese es Johnson & Johnson, donde, cuando se aprobó la reforma fiscal en 2017, nos comprometimos a aumentar nuestra inversión en los EE. UU.

en un 15% durante los próximos cuatro años en comparación con los cuatro años anteriores. Estamos en camino de invertir aproximadamente un 25% más en los EE. UU. Durante ese período de cuatro años. Y eso es más de $ 30 mil millones.

Ahora bien, ¿qué significa eso en términos de la economía estadounidense? Significa más trabajos. Quiero decir que nosotros, como Johnson & Johnson, empleamos a 3.000 personas más hoy que antes de la aprobación de la ley de 2017. Así que creo que cuando miras dónde están los EE. UU.

con respecto a los países de la OCDE, en este momento, estamos en el medio del grupo, tal vez incluso inclinándonos un poco hacia el fondo en términos de competitividad. Si subiéramos las tasas incluso al 25% e incluyéramos los impuestos de los estados, nos convertiríamos en el país desarrollado mejor calificado del mundo con respecto a las tasas impositivas. Así que creo que es algo en lo que necesitamos un poco más de diálogo basado en hechos y asegurarnos de que sigamos siendo competitivos, de que Estados Unidos se convierta en una fuente de innovación en todas las industrias.

Y no aplastamos el espíritu innovador y competitivo que ha tenido éxito en los últimos tiempos, incluso al abordar muchas de las preocupaciones y soluciones con respecto a COVID-19 que hemos visto el año pasado, donde muchas empresas con sede en EE. UU. han intensificado. Joaquín, déjame convertirte en - solo el otro -

Joaquin Duato -- Citi - Analista

Gracias. Entonces, con respecto a las reformas de precios en los EE. UU., Esa fue tu pregunta, Louise. Por lo tanto, seguimos esperando que haya presión para hacer algo para reducir los costos de bolsillo de los pacientes. Y en ese contexto, la industria podría verse nuevamente como un pago en otro paquete de conciliación presupuestaria para la reforma de la ACA o la legislación de infraestructura.

Creemos que las negociaciones en ese sentido podrían ser colaborativas y que se comprenderá el valor general que la innovación está aportando a la sociedad, como lo destacan nuestras contribuciones en COVID-19. Así que esa es la forma en que lo vemos. Ahora, creemos que lo más importante en cualquier factura de precios o en cualquier reforma de precios es asegurarse de que los pacientes experimenten una reducción en los costos de bolsillo, y Johnson & Johnson será un socio constructivo en ese sentido. Creemos que también, que la fijación de costos para el paciente debe basarse en el precio neto de los medicamentos y, en ese sentido, seguimos apoyando ese tipo de reforma.

También quiero dar un paso atrás y analizar nuestro negocio farmacéutico en el contexto de la reforma de precios. Creo que el tipo de cartera y el crecimiento que tenemos funciona muy bien en esta situación. Nuestro crecimiento se ha basado en el volumen. Nuestro precio neto se redujo, en 2020, un 5,7%, y este es el cuarto año consecutivo en que tenemos caídas de precios netos.

Y somos capaces y listos para crecer en ese entorno basándonos en tener un portafolio de base muy amplio, con 11 productos de más de $ 1 billón y un modelo basado en I + D que nos permite tener un pipeline muy diferenciado. En el - en 2020, invertimos $ 9,6 mil millones en I + D, que es aproximadamente el doble de lo que invertimos en ventas y marketing. Por lo tanto, creemos que estas negociaciones podrían ser colaborativas y que, en ese contexto, el negocio farmacéutico de Johnson & Johnson está especialmente bien posicionado en función de nuestra capacidad para impulsar el crecimiento basado en el volumen y en nuestra cartera ampliamente diversificada. Entonces, sobre nuestro BCMA CAR-T que presentamos el primer trimestre de 2020, ese fue un hito importante en nuestra cartera.

Nuestra indicación inicial, será para pacientes con mieloma múltiple que han progresado con las terapias establecidas disponibles. Con el tiempo, vemos que BCMA CAR-T y nuestro BCMA CAR-T, específicamente, progresan hacia líneas de terapia anteriores. Podría ver un momento en el que los pacientes jóvenes y en forma pueden tener BCMA CAR-T como terapia de primera línea con la intención de crear regímenes que sean curativos. ¿Pablo?

Paul Stoffels -- Vicepresidente del Comité Ejecutivo y Director Científico

Sí. Desde el principio, seleccionamos BCMA CAR-T en función de su doble unión, y eso ha producido un perfil superior con tasas de respuesta generales altas en los 90, así como tasas de negatividad de MRD muy altas y un efecto duradero. Por eso, creemos que este CAR-T está muy bien posicionado en el mercado y esperamos obtener la aprobación en la segunda mitad del año.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Excelente. Gracias, Paul. Gracias siempre Aprecia la pregunta.

Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

La siguiente pregunta viene de Danielle Antalffy con SVB Leerink. Continúe con su pregunta.

Danielle Antalffy -- SVB Leerink - Analista

Hola, buenos dias a todos. Muchas gracias por responder la pregunta. Tengo dos preguntas. Uno está realmente en el negocio de los dispositivos.

Y creo que, Joe, aludiste a esto cuando hablabas de las comparaciones de crecimiento con 2019. Pero, ya sabes, todavía hubo un impacto de COVID en el primer trimestre. Y supongo que solo estoy tratando de tener una idea de, ya sabes, cómo la Q1 se formó a medida que tú, a medida que trabajas durante el mes. ¿Viste una fuerte recuperación en marzo en el lado de los dispositivos? ¿Y sientes que, y esta podría ser una pregunta ambigua y difícil de responder de verdad?

Pero supongo que ¿sientes que lo peor ha pasado, incluso independientemente de cómo continúen desplegándose las vacunas? ¿Y qué variantes podrían hacer? Y luego tengo una vacuna de seguimiento.

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Hola, Danielle, soy Alex. Muchas gracias por tu pregunta. Esperamos ver tendencias mejoradas en nuestro campo de dispositivos médicos. Si nosotros, si echamos un vistazo al primer trimestre, hubo alguna irregularidad simplemente basada en lo que estamos viendo con el virus a nivel mundial en enero frente a febrero y marzo.

Pero, en general, tenemos claro que estamos viendo tendencias de mejora. Y como Joe aludió en sus comentarios anteriores, esperaríamos que solo con las comparaciones anuales, más lo que estamos viendo subyacente, tanto en los Estados Unidos como en Europa en términos de programación de procedimientos, confianza en regresar a los hospitales y volúmenes quirúrgicos totales. Esperamos que mejoren durante el segundo y tercer trimestre de este año.

Danielle Antalffy -- SVB Leerink - Analista

está bien. Eso es útil. Y luego, en el lado de las vacunas, en lo que respecta a la fabricación, y cuáles son las alternativas para los volúmenes que se suponía que se fabricarían con Emergent, si en el peor de los casos, Emergent no puede producir para los próximos meses.

Paul Stoffels -- Vicepresidente del Comité Ejecutivo y Director Científico

Gracias, Danielle. Mire, como dijo Paul, nuestro objetivo sigue siendo garantizar que todas las sustancias farmacológicas de nuestra vacuna COVID-19 cumplan con nuestros estándares de alta calidad y, al mismo tiempo, obtengamos la Autorización de uso de emergencia para la sustancia farmacológica fabricada en las instalaciones de Emergent Bayview. En este momento, mientras continuamos las discusiones con la FDA, es prematuro especular sobre cualquier impacto potencial que esto pueda tener en el momento de la entrega de nuestras vacunas. Por lo tanto, esperaremos trabajar con la FDA para trabajar en esta inspección, para cerrar esta inspección esta semana, y luego trabajaremos con la FDA y Emergent para abordar los hallazgos de las inspecciones.

Pero en este momento, sería prematuro especular sobre cualquier impacto potencial de que esto pudiera suceder en nuestro tiempo de entrega.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Excelente. Gracias. Y luego, muy rápido, para aprovechar el comentario de Alex, tal vez solo para darle un poco de color. Obviamente, estamos analizando los procedimientos de cerca, los procedimientos quirúrgicos y las imágenes también.

En realidad, los diagnósticos están superando a los procedimientos quirúrgicos, acelerados a lo largo del trimestre. Está casi en línea con el lugar donde estábamos antes de la pandemia. Así que esa es una señal positiva, aunque la situación, por supuesto, sigue siendo fluida. Y luego, muchos procedimientos importantes como el colorrectal, nuevamente, mejoraron secuencialmente durante el trimestre y en realidad crecieron año tras año.

De nuevo, estamos viendo señales positivas. Y creo que vieron que en nuestros resultados y bolsillos de nuestros negocios, la cirugía avanzada, por ejemplo, creció más del 14%. Así que seguimos analizando todo. La situación sigue siendo fluida, pero definitivamente hay señales positivas sobre las tendencias que estamos viendo.

Gracias, Danielle. Rob, siguiente pregunta, por favor.

Operador

La siguiente pregunta proviene de Matt Miksic de Credit Suisse. Continúe con su pregunta.

Matt Miksic -- Credit Suisse - Analista

Muchas gracias. Así que tengo un tipo de pregunta relacionada con la utilización sobre las tendencias de los procedimientos y luego tengo un seguimiento para Alex, si puedo, sobre la estrategia digital. Primero, el dispositivo subió un 8.8%, más fuerte de lo que esperaba The Street. La mezcla, también un poco, ya sabes, más fuerte de lo esperado en la cirugía avanzada, y tal vez un poco más lenta, ya que surgió en las preguntas y respuestas aquí de lo esperado en las rodillas, que mencionaste, Alex, es un par de veces más diferible. .

La pregunta es, ¿deberíamos leer esto como un cambio hacia procedimientos de mayor agudeza, al menos dentro de su cartera? Y luego, tal vez, ¿cómo deberíamos ver el reciente aumento de las hospitalizaciones que podría afectar la trayectoria de recuperación de estos procedimientos durante los próximos meses y trimestres? Y luego, como mencioné, tengo un seguimiento en digital.

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Claro, Matt. Muchas gracias por la pregunta. Mire, en general, no leería demasiado solo en estos resultados recientes con respecto a un cambio significativo en general en nuestra cartera. Quiero decir, seguimos muy comprometidos y optimistas acerca de la necesidad y la demanda insatisfechas subyacentes en nuestro portafolio quirúrgico, nuestro portafolio de ortopedia y nuestro portafolio de cuidado de la vista.

Pero, como mencionamos anteriormente, existen algunos procedimientos que, en términos de su capacidad para diferir y cuán electivos son realmente, pueden tener un impacto a corto plazo en el tiempo. Entonces, mire, en general, si observamos nuestras tendencias subyacentes, no solo en comparación con 2020, sino que, como se señaló anteriormente, también en comparación con 2019, estamos viendo tasas de crecimiento consistentes en general con lo que vemos para este mercado. Creemos que este mercado tiene la oportunidad de crecer alrededor del rango del 5% a largo plazo. Y hemos sido muy explícitos en nuestro objetivo de crecer al mismo nivel que los mercados en los que competimos o más rápido.

Ese es el número uno. Número dos, en realidad estamos muy entusiasmados con algunas de las oportunidades que tenemos para los lanzamientos. Creo que, en total, tenemos más de 21 lanzamientos importantes programados en nuestro negocio de dispositivos médicos para este año. Mencionamos específicamente en el área de la rodilla, VELYS, así como nuestro rodamiento fijo sin cemento ATTUNE, que creemos nos ofrecerá una oportunidad competitiva real para generar un crecimiento adicional en esa área.

El Q.Micro es otro gran complemento en nuestro negocio de EP que, ya sabe, ya está creciendo por encima del 20%. Y si observa nuestro Endo Mac, nuestro negocio de energía, aquí también, tenemos innovaciones complementarias realmente agradables, así como en todo nuestro portafolio de cuidado de la vista. Y, por supuesto, a más largo plazo, la importante oportunidad que vemos en la cirugía digital. Ese equipo ha seguido haciendo un progreso muy sólido.

Y, ya sabes, también estamos entusiasmados con las perspectivas a largo plazo. Así que no, en general, vemos muchas oportunidades en nuestra cartera de dispositivos médicos.

Matt Miksic -- Credit Suisse - Analista

Eso es genial. Y tal vez solo para pasar al segundo punto sobre digital. Ya sabes, mencionaste que el sistema de rodilla robótico está en marcha. Monarch, obviamente, lidera el mercado de pulmón asistido por robot y Ottava está realizando un seguimiento a través de las pruebas clínicas y la validación.

La pregunta es, ¿qué más? Ya sabes, y has construido esta cartera artificialmente, en algunas aplicaciones de inteligencia artificial, cirugía robótica y tecnología, ya sabes, ¿qué son los espacios en blanco? ¿Sabes, dónde más ves inversiones dentro de lo digital?

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Seguro. Bueno, mira, yo - nosotros creemos que estamos en una muy, muy temprana entrada de lo digital, Matt. Y, en primer lugar, si solo observamos la tasa de penetración general de la cirugía digital, es de aproximadamente el 10% en los Estados Unidos. Es solo un par de por ciento a nivel mundial.

Por tanto, pensamos que si, si considera las tendencias generales de cómo se puede utilizar la tecnología en algunos de estos procedimientos, si echa un vistazo a nuestra huella global, creemos que estaremos bien posicionados allí a largo plazo. Como usted, como mencionó, nuestro equipo ha seguido avanzando a buen ritmo. Dijimos desde el principio: 'Mira, estamos construyendo esto durante décadas. No solo estamos construyendo esto para el próximo trimestre '. Y somos optimistas sobre el progreso que ha estado haciendo ese equipo para garantizar que tenemos una plataforma que, una, realmente puede marcar la diferencia para los pacientes en cirugía; eso, dos, eso es diferenciado; y tres, que también nos permite integrar no solo el aspecto robótico sino también el componente digital que creemos que a largo plazo realmente puede ayudar a mostrar diferencias muy significativas en los resultados quirúrgicos.

Y también, solo para darle un ejemplo de una aplicación. Mencionamos esto antes, pero en Johnson & Johnson en este momento, y creo que esto ejemplifica la naturaleza única de nuestra diversa cartera, hace varios años, nos embarcamos en algo que llamamos la iniciativa del cáncer de pulmón. Y, como sabemos, desafortunadamente, el cáncer de pulmón sigue matando a más personas que cualquier otro tipo de cáncer. Y sabemos que, con demasiada frecuencia, los pacientes son diagnosticados demasiado tarde en el proceso.

Y estamos bastante entusiasmados con una aplicación temprana con Monarch, donde no solo podemos salir y potencialmente hacer un procedimiento de diagnóstico a través de una broncoscopia para identificar, por ejemplo, nódulos pulmonares, sino que estamos trabajando ahora mismo en cómo podemos administran agentes oncolíticos, virus y otros agentes de tipo inmunológico a nivel local. ¿Y cómo podríamos realmente pensar en el cambio de paradigma de tratamiento en la forma en que pensamos fundamentalmente sobre el cáncer de pulmón mediante la combinación de productos farmacéuticos, dispositivos médicos y algunas de estas tecnologías de formas muy nuevas, únicas e innovadoras? Así que aún queda mucho trabajo por hacer, pero estamos muy entusiasmados con algunas de las primeras perspectivas que hemos visto hasta ahora. Y nuevamente, creo que ejemplifica una especie de nuestra posición única para unir estos diferentes desarrollos clínicos, descubrimientos, así como capacidades regulatorias y eventualmente comerciales.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Excelente. Gracias, Matt. Aprecia la pregunta. Rob, tomaremos nuestra última pregunta ahora.

Operador

Si. Las preguntas provienen de la línea de Terence Flynn de Goldman Sachs.

Terence Flynn -- Goldman Sachs - Analista

Hola buenos días. Gracias por responder las preguntas. Recientemente, se informaron nuevos datos posteriores a la comercialización de Xeljanz, y la FDA eliminó las fechas de PDUFA de varios inhibidores de JAK. Ustedes están desarrollando un inhibidor de pan-JAK para la EII.

Me encantaría conocer su última perspectiva sobre el perfil de riesgo-beneficio, la categoría aquí y los próximos pasos en su programa de desarrollo. Y luego, como seguimiento, solo quería confirmar que está en camino de suministrar mil millones de dosis de su vacuna COVID-19 este año. Gracias.

Paul Stoffels -- Vicepresidente del Comité Ejecutivo y Director Científico

Así que gracias por la pregunta sobre inmunología. Mire, no voy a comentar sobre la seguridad de los inhibidores orales de JAK. Lo que puedo decirles es que tenemos una cartera de productos muy sólida y sólida en inmunología impulsada por nuestros tres activos existentes, Symphony, Stelara y Tremfya. Stelara y Tremfya tuvieron trimestres muy sólidos con un crecimiento cercano al 40% en Tremfya y al 15% en Stelara.

En Stelara, seguimos aumentando la participación en GI, tanto en la enfermedad de Crohn como en la colitis ulcerosa. Y Tremfya es la primera y única IL-23 que tiene ambas indicaciones, PSA y PSO, y sigue ganando participación en ambas áreas. En el futuro, estamos entusiasmados con nuestras posibilidades en inmunología con nuestros agentes orales. Como mencionaste, uno, tenemos dos en la Fase II.

Uno de ellos es un pan-JAK oral que creemos que podría ser importante. Tendremos que ver los datos. Y, en general, en inmunología, también estamos entusiasmados con las posibilidades del nipocalimab, que es nuestro anticuerpo FcRn en las vías mediadas por autoanticuerpos con enfermedades muy raras que podrían crear una tubería en un producto. Entonces, para nosotros, la inmunología sigue siendo un área central de crecimiento y enfoque, y creemos que estamos en una posición muy sólida para continuar impulsando el crecimiento en los próximos años, pero también más allá de 2025.

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Sí. Tal vez, Terence, solo para acumular lo que Joaquín describió allí con la fuerza de nuestra tubería. Por lo tanto, en productos farmacéuticos, específicamente, estamos analizando 10 nuevas presentaciones, que podrían ser nuevos productos o indicaciones en 2021, 13 en 2022 y 26 en 2023. Por lo tanto, puede ver que la inversión en I + D está dando sus frutos gradualmente.

Con respecto a su segunda pregunta sobre el suministro, quiero ser respetuoso con el proceso por el que están pasando los reguladores. Estamos remediando lo que necesitamos remediar. Creemos que eso se prestará a un resultado positivo y debería ponernos en condiciones de cumplir con todos nuestros compromisos contractuales tal como están hoy. Pero seamos respetuosos con el proceso y dejemos que eso se desarrolle.

Haremos todo lo que podamos y proporcionaremos ese esfuerzo. Como usted sabe y como ha escuchado en la prensa, contamos con parte de nuestro mejor personal en el sitio de Emergent. Así que se están beneficiando de nuestra experiencia y deberíamos saber más en los próximos días.

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Excelente. Gracias, Terence, y gracias a todos por sus preguntas y su continuo interés en nuestra empresa. Disculpas a aquellos a los que no pudimos llegar por falta de tiempo, pero no dudes en comunicarte con el equipo de relaciones con inversores cuando sea necesario. Ahora le devolveré la llamada a Alex solo para unas breves observaciones finales.

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Bueno, permítanme terminar donde comencé, en primer lugar, agradeciendo a todos ustedes por sus perspicaces preguntas y su continuo apoyo; dos, y también agradeciendo a todos nuestros asociados de Johnson & Johnson, casi 140.000 que han estado trabajando 24 horas al día, 7 días a la semana, especialmente durante los últimos 15 meses durante este período pandémico. Agradecemos su interés continuo y su apoyo y esperamos poder actualizarlo en nuestra próxima llamada trimestral. Muchas gracias y que tengas un gran día.

Operador

[Aprobación del operador]

Duración: 75 minutos

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Participantes de la llamada:

Chris DelOrefice -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Joe Wolk -- Vicepresidente ejecutivo, director financiero

Paul Stoffels -- Vicepresidente del Comité Ejecutivo y Director Científico

Chris Schott -- J.P. Morgan - Analista

Larry Biegelsen -- Wells Fargo Securities - Analista

Joanne Wuensch -- Citi - Analista

Alex Gorsky -- Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado

Bob Hopkins -- Bank of America Merrill Lynch - Analista

Joaquin Duato -- Citi - Analista

Josh Jennings -- Cowen and Company - Analista

Louise Chen -- Cantor Fitzgerald - Analista

Danielle Antalffy -- SVB Leerink - Analista

Matt Miksic -- Credit Suisse - Analista

Terence Flynn -- Goldman Sachs - Analista

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