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Lucid Motors se hace público: un primer vistazo a una gran oferta de vehículos eléctricos

Una de las nuevas empresas de vehículos eléctricos más prometedoras, Lucid Motors, pronto se hará público . Después de semanas de especulaciones, la compañía confirmó el lunes por la noche que se fusionará con una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC). Churchill Capital IV (Bolsa de Nueva York: CCIV), en un acuerdo que lo hará público a fines de junio.

A medida que avanzan las ofertas de SPAC, esta es una muy uno grande. Lucid es una de las compañías nuevas más prometedoras en el espacio y, como era de esperar, la cantidad de dinero aquí es bastante sustancial.

Miremos más de cerca.

Los puntos clave del trato

Si ha seguido otras ofertas de SPAC recientes, probablemente sepa que siguen un formulario algo estándar. El SPAC aporta su propio dinero, recaudado a través de su oferta pública inicial, así como un denominado 'PIPE' financiado por terceros inversores.





('PIPE' es la abreviatura de 'inversión privada en capital público'. Los inversores de PIPE tienden a ser grandes fondos de inversión y, por lo general, obtienen un precio de acción favorable a cambio de un compromiso de mantener durante un período determinado después de que se cierra el trato).

Un Lucid Air blanco, un elegante sedán eléctrico de lujo, en un camino de entrada.

El Lucid Air, un sedán de lujo eléctrico de alta gama con especificaciones impresionantes, comenzará a enviarse a finales de este año. Fuente de la imagen: Lucid Motors.



Así es como se rompe este trato:

  • Churchill Capital IV está contribuyendo con $ 2.1 mil millones en efectivo.
  • El PIPE, que se dice que es el más grande en un acuerdo SPAC, agregará otros $ 2.5 mil millones. Los inversores de PIPE están pagando $ 15 por acción, una prima del 50% sobre el valor liquidativo del SPAC.
  • Los inversores de PIPE incluyen el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, un inversor Lucid desde 2018, así como fondos y cuentas gestionados por Roca Negra , Fidelity Investments, Franklin Templeton y varios otros nombres destacados.
  • Se espera que el valor de la empresa posterior a la fusión sea de $ 24 mil millones. Conservará el nombre de Lucid Motors, cotizará bajo la clave de pizarra 'LCID' y continuará bajo la dirección del actual director ejecutivo, Peter Rawlinson, y el equipo senior existente.

Los accionistas de Churchill Capital IV poseerán colectivamente el 16,1% de Lucid tras la fusión. Los inversores de SPAC poseerán un 10,4% adicional y los accionistas existentes de Lucid poseerán el 73,5% restante.

Una vista aérea de Lucid

La fábrica de Lucid en Arizona fue diseñada para construirse en etapas durante varios años. La primera etapa está casi terminada. Fuente de la imagen: Lucid Motors.



¿Por qué Lucid vale tanto?

Se habla de muchas empresas emergentes de vehículos eléctricos que tienen el potencial de ser 'las próximas Tesla . Pero Lucid es diferente: tiene un producto completamente desarrollado (y una cartera de otros productos en proceso), una fábrica casi terminada, muchos pedidos anticipados, un equipo de administración impresionante, tecnología genuinamente avanzada, y así sucesivamente.

Entre los puntos clave:

  • Lucid ya tiene una fábrica. La fábrica de Lucid en Arizona se está construyendo por etapas. Se expandirá en los próximos años, pero la primera etapa está casi terminada: la producción del primer modelo de Lucid, el sedán de lujo Air, comenzará a finales de este año.
  • La tecnología EV de Lucid es genuinamente innovadora. Lucid ha estado suministrando baterías y tecnología a equipos de la serie de carreras de vehículos eléctricos de Fórmula E durante varios años. Esa experiencia ha contribuido al diseño de un módulo de batería innovador, que está optimizado para la producción en masa a gran escala, así como su impresionante tecnología de carga rápida: Los Lucid Air de primera línea podrán agregar 300 millas de alcance en solo 20 minutos. Lucid también tiene sus propios motores, inversores y software únicos.
  • Lucid tiene una cartera de productos. Al Air le seguirá en 2023 un gran SUV eléctrico de lujo. Más, y más asequibles, Lucids seguirán en los próximos años.
  • Lucid tiene un equipo de gestión espectacular. El CEO Peter Rawlinson tiene lo que debe ser la máxima credencial de CV para vehículos eléctricos: fue ingeniero jefe del Model S de Tesla. Otros altos ejecutivos aportan una profunda experiencia de empresas como manzana , Compania de motores ford , Audi, Mazda Motor , y Ferrari .

¿Y la marca? Lucid se está posicionando como una empresa 'post-lujo', lo que parece significar más lujoso que Tesla, pero de una manera moderna y elegante de California, no una opulenta forma de marca de lujo alemana.

Un prototipo de SUV Lucid, que se muestra con poca luz desde atrás.

Un SUV de lujo (actualmente llamado 'Proyecto Gravity') seguirá al Lucid Air en 2023. Fuente de la imagen: Lucid Motors.

El sedán Air comenzará en $ 69,900, después de un crédito fiscal del gobierno de EE. UU. De $ 7,500. Los modelos de primera línea (piense en $ 160,000) tendrán hasta 517 millas de alcance calificado por la EPA y hasta 1,080 caballos de fuerza.

Me senté en uno de los primeros prototipos de Air hace unos años, y puedo dar fe de que era espacioso y muy cómodo por dentro, con una sensación espaciosa y relajante. La versión de producción parece ser un poco más refinada, pero es muy similar. También pasé algún tiempo hablando con Rawlinson, y puedo dar fe de que es un líder impresionante y extremadamente informado.

Los asientos delanteros y el tablero de un Lucid Air.

El interior del Air es claramente lujoso, pero con un estilo californiano relajado. Fuente de la imagen: Lucid Motors.

Entonces, ¿las acciones de Lucid son una compra?

Como señalé no hace mucho, el precio de las acciones de Churchill Capital IV era irrealmente alto antes de que se anunciara el acuerdo. (Ha bajado significativamente mientras escribo esto el martes por la mañana, y no me sorprenderá si cae más en el corto plazo).

Pero dicho esto, para los inversionistas automotrices que piensan que los vehículos eléctricos son el futuro (yo sí), y que piensan que una nueva compañía puede competir con los gigantes automotrices globales (Tesla lo ha hecho bien hasta ahora), Lucid Motors debería estar en la cima o cerca de ella. de su lista de vigilancia.



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