Ganancias

Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2020 de Martin Marietta Materials Inc (MLM)

Logotipo de gorra de bufón con globo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Martin Marietta Materials Inc (Bolsa de Nueva York: MLM)
Llamada de resultados del segundo trimestre de 2020
Jul 28, 2020, 11:00 a.m. ET

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:

Operador



Buenos días, señoras y señores, y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre de 2020 de Martin Marietta. Mi nombre es Kevin y hoy seré su coordinador. Todos los participantes se encuentran actualmente en modo de solo escucha. Una sesión de preguntas y respuestas seguirá a los comentarios preparados por la Compañía. Como recordatorio, la llamada de hoy se está grabando y estará disponible para su reproducción en el sitio web de la Compañía. Ahora pasaré la llamada a su anfitriona, la Sra. Suzanne Osberg, Vicepresidenta de Relaciones con Inversores de Martin Marietta. Suzanne, puedes empezar.

Suzanne Osberg -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Buenos días y gracias por unirse a la llamada de resultados del segundo trimestre de 2020 de Martin Marietta. Hoy conmigo están Ward Nye, presidente y director ejecutivo; y Jim Nickolas, vicepresidente senior y director financiero.

Como recordatorio, la discusión de hoy puede incluir declaraciones prospectivas según lo definido por las leyes de valores de los Estados Unidos en relación con eventos futuros, resultados operativos futuros o desempeño financiero. Al igual que otras empresas, estamos sujetos a riesgos e incertidumbres que podrían provocar que los resultados reales difieran materialmente. Salvo que sea legalmente requerido, no asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, desarrollos futuros o de otro tipo. Consulte las renuncias legales contenidas en el comunicado de ganancias de hoy y otras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, que están disponibles tanto en nuestro sitio web como en el de la SEC.

Hemos puesto a disposición, durante este webcast y en la sección Relaciones con inversores de nuestro sitio web, información complementaria del segundo trimestre de 2020 que resume nuestras tendencias y resultados financieros. Además, todas las medidas que no son PCGA discutidas hoy se definen y concilian con la medida PCGA más directamente comparable en nuestra publicación de resultados y presentaciones ante la SEC.

La llamada de ganancias de hoy comenzará con Ward Nye, cuyas declaraciones se centrarán en nuestro desempeño operativo del segundo trimestre, así como en las tendencias actuales y emergentes de los mercados. Jim Nickolas luego revisará nuestros resultados financieros y posición de liquidez, y Ward luego brindará algunos comentarios finales. Una sesión de preguntas y respuestas seguirá a nuestros comentarios preparados.

Ahora le pasaré la llamada a Ward.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Suzanne, y gracias a todos por unirse a la teleconferencia de hoy. Esperamos sinceramente que usted y sus familias se mantengan sanos y salvos mientras continuamos manejando estos tiempos sin precedentes. Como se destacó en el comunicado de esta mañana, Martin Marietta entregó un desempeño operativo, financiero y de seguridad sobresaliente, a pesar de algunos vientos en contra del clima localizados en el trimestre y las incertidumbres más amplias presentadas por la pandemia de COVID-19. Este desempeño es un testimonio del compromiso de nuestra compañía con nuestros valores, los atributos de clase mundial de nuestro negocio y la ejecución disciplinada de nuestro plan estratégico.

Martin Marietta estableció nuevos récords de rentabilidad tanto para el segundo trimestre como para la primera mitad del año, impulsados ​​por precios favorables y gestión proactiva de costos en todo el negocio de Materiales de construcción. Específicamente para el segundo trimestre, el margen bruto consolidado se expandió 200 puntos base a pesar de los ingresos ligeramente menores en comparación con el período del año anterior. Los gastos de venta, generales y administrativos, o SG&A, como porcentaje de los ingresos totales mejoraron 10 puntos base a 5.6%. Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA ajustado, aumentaron 7.5% a $ 407 millones. Y las ganancias por acción totalmente diluidas fueron de $ 3.49, una mejora del 16%.

Además de un desempeño financiero récord y a pesar de las difíciles condiciones, también logramos el mejor desempeño en seguridad de nuestra historia. En toda la empresa, tanto nuestro tiempo perdido como el total de incidentes con lesiones son mejores que los niveles de seguridad de clase mundial. Estos resultados superiores se pueden atribuir directamente a nuestros empleados dedicados y talentosos que han seguido demostrando capacidad de recuperación durante estos tiempos de incertidumbre. Estoy extraordinariamente orgulloso de cómo nuestro equipo se ha adaptado a nuestros nuevos protocolos de salud, sin dejar de estar firmemente enfocado en cuidarnos unos a otros, trabajar de manera segura y eficiente y satisfacer sin problemas las necesidades de las diversas partes interesadas.

Aunque Martin Marietta, junto con muchos de nuestros clientes, ha operado como un negocio esencial designado durante los cierres de COVID-19 y las fases posteriores, todavía experimentamos los impactos de la desaceleración macroeconómica. A pesar de estos desafíos, la demanda de productos del segundo trimestre para nuestro negocio de Materiales de construcción se mantuvo fuerte en varias de nuestras geografías clave, incluido el norte de Texas y el Front Range de Colorado, dos de nuestros principales mercados integrados verticalmente. Los contratistas continuaron la construcción en proyectos que ya estaban en marcha y, en algunos casos, se han beneficiado de trabajos que se aceleraron para aprovechar mejor los volúmenes de tráfico más bajos durante los pedidos de refugio en el lugar y los nuevos proyectos.

Además, vimos un crecimiento agregado de los envíos en Georgia y Florida, a pesar de las lluvias superiores al promedio en estos estados durante el trimestre, y en Indiana. En general, los envíos agregados trimestrales disminuyeron aproximadamente un 4% en comparación con el volumen casi récord del período del año anterior. Como recordatorio, nuestros resultados del segundo trimestre de 2019 se beneficiaron del trabajo de arrastre diferido por el clima, importantes proyectos del sector energético y la actividad de reparación de inundaciones en el Medio Oeste.

Los precios de los agregados mejoraron un 3,3%. Todas las divisiones contribuyeron a este crecimiento, subrayando la salud de nuestros mercados y la importancia de nuestra estrategia de precios impulsada localmente. Por región, West Group registró un aumento del 5,5%, lo que refleja una mezcla de productos favorable. Los precios del Mid-America Group mejoraron un 2%. La División Central, que tiene precios de venta por debajo del promedio corporativo, contribuyó con un mayor porcentaje de los envíos del Grupo Mid-America, consistente con las tendencias del primer trimestre. La combinación de productos limitó el crecimiento de los precios de Southeast Group, ya que se envió un mayor porcentaje de finos y piedra base de menor precio.

La demanda subyacente de nuestro negocio de cemento con sede en Texas se mantiene en gran medida estable. Sin embargo, los despachos de cemento del segundo trimestre disminuyeron 3%, impulsados ​​principalmente por la disminución en la actividad del sector energético que ha resultado de los menores precios del petróleo. Los envíos de cemento para pozos petrolíferos del oeste de Texas bajaron más del 75% con respecto a las expectativas previas a COVID, una tendencia que se espera que continúe hasta que los precios del petróleo se estabilicen a un nivel que fomente la inversión adicional y la actividad de perforación en la Cuenca Pérmica.

A lo largo del trimestre, vimos una fortaleza de precios atractiva y constante en nuestras operaciones de cemento en el norte y centro de Texas. Específicamente, los precios del cemento en Dallas y San Antonio, los mercados más cercanos a nuestras instalaciones de Midlothian y Hunter, aumentaron un 4%. Dicho esto, en particular, los envíos más bajos de productos de cemento de especialidad para pozos de petróleo de mayor precio con destino al oeste de Texas limitaron el crecimiento general de los precios.

En cuanto a nuestros negocios downstream específicos, los envíos de concreto premezclado aumentaron casi un 9%, excluyendo los envíos del año anterior de los negocios de Arkansas, Louisiana y Eastern Texas de nuestra División Southwest Ready Mix, conocidos generalmente como ArkLaTex, que desinvertimos a principios de este año. En general, los precios del hormigón aumentaron modestamente, pero se vieron obstaculizados por una mezcla de productos desfavorable.

Nuestro negocio de pavimentación y asfalto de Colorado estableció un nuevo récord trimestral de envíos de asfalto. Los envíos aumentaron un 35% a 1.1 millones de toneladas, beneficiándose de la fortaleza del mercado y la demanda acumulada luego de un 2019 desafiante por el clima.Los precios del asfalto disminuyeron un 1% ya que la segmentación de clientes se inclinó más hacia los proyectos municipales licitados públicamente en lugar del trabajo privado negociado.

El negocio de Magnesia Specialties de la Compañía experimentó los vientos en contra de COVID-19 más pronunciados durante el segundo trimestre. La demanda de productos químicos a nivel nacional e internacional disminuyó a medida que los clientes se enfrentaron a interrupciones relacionadas con COVID-19. La demanda de nuestros productos de cal y periclasa también se desaceleró significativamente, ya que los clientes productores de acero pararon temporalmente sus instalaciones en respuesta al cierre inducido por COVID-19 de ciertos fabricantes de automóviles nacionales.

Antes de discutir las tendencias emergentes y a corto plazo, ahora pasaré la llamada a Jim para que revise los resultados financieros y la liquidez del segundo trimestre. Jim?

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Gracias, Ward, y buenos días a todos. Cabe destacar que la Empresa logró un margen EBITDA ajustado del segundo trimestre del 32%. Este es el margen EBITDA más alto en la historia de la Compañía. La fuerza impulsora detrás de este logro fueron los materiales de construcción, que lograron ingresos récord por productos y servicios en el segundo trimestre de $ 1.1 mil millones, un aumento del 1% con respecto al trimestre del año anterior, y una ganancia bruta de $ 359 millones, un aumento del 9%. En particular, todas nuestras líneas de productos de materiales de construcción contribuyeron a esta rentabilidad récord.

Las sólidas ganancias de precios, las eficiencias de producción y los menores costos de combustible diesel impulsaron una mejora de 230 puntos básicos en el margen bruto del producto agregado a 35.5%, también un récord histórico. Esto se logró a pesar de los menores volúmenes, lo que demuestra la flexibilidad de costos y la resistencia de nuestro negocio liderado por agregados. Nuestras operaciones de cemento en Texas se beneficiaron de una mayor confiabilidad del horno, así como de menores costos de materias primas y combustibles. El margen bruto del producto de 39.7% se expandió 210 puntos base a pesar de una disminución de casi 3% en los ingresos de cemento.

Como mencionó Ward, nuestros negocios downstream específicos obtuvieron un desempeño operativo sobresaliente durante el trimestre. El margen bruto del producto de concreto premezclado mejoró 270 puntos básicos a 10,6%, impulsado por el aumento de los envíos, la mejora de los precios y la reducción de los costos de entrega. Igualmente impresionante, nuestro negocio de pavimentación y asfalto de Colorado estableció récords en el segundo trimestre tanto en ingresos como en ganancias brutas.

Los ingresos por productos para el negocio de Magnesia Specialties disminuyeron un 31% a $ 49 millones, lo que refleja una menor demanda de productos químicos y de cal. Los menores ingresos dieron como resultado una reducción de 420 puntos base del margen bruto del producto a 37,3%. Si bien esperamos que este negocio se enfrente a vientos en contra similares en el tercer trimestre, un margen bruto de alrededor de 30 es impresionante e indicativo de una excelente gestión de costos.

Los gastos de venta, generales y administrativos consolidados incluyeron $ 3 millones para gastos relacionados con COVID-19, que incluyeron mejoras en los protocolos de limpieza y seguridad en nuestros más de 100 sitios.

Pasando ahora a la asignación de capital y la liquidez. Continuamos equilibrando nuestras prioridades de asignación de capital disciplinadas desde hace mucho tiempo para hacer crecer nuestro negocio de manera responsable, mientras mantenemos un balance general saludable y preservamos la flexibilidad financiera para mejorar aún más el valor para los accionistas. Nuestras prioridades siguen centradas en adquisiciones que mejoren el valor, una inversión de capital orgánico prudente y un retorno constante del capital a los accionistas, al tiempo que mantenemos nuestro perfil de calificación crediticia de grado de inversión. Ahora se esperan gastos de capital para todo el año en el rango de $ 350 millones a $ 375 millones, una ligera revisión al alza de la orientación proporcionada el último trimestre, ya que las empresas estadounidenses se encontraban en las primeras etapas de respuesta a la pandemia. Se espera que nuestros proyectos priorizados actuales mejoren la eficiencia, la capacidad y la seguridad, todos los principios básicos y la base de nuestro sólido desempeño financiero.

Si bien normalmente invertimos en el negocio, también buscamos oportunidades adecuadas para desinvertir activos no operativos para maximizar el valor. En este sentido, a principios de este mes, celebramos un acuerdo para vender una ubicación de arena y grava agotada en Austin, Texas, por casi $ 100 millones.

Desde que se anunció nuestra autorización de recompra en febrero de 2015, hemos devuelto casi $ 1.800 millones a los accionistas a través de una combinación de recompras de acciones y dividendos sostenibles significativos. La actividad de recompra de acciones se mantuvo temporalmente detenida durante el trimestre. Sin embargo, las recompras pueden reanudarse a discreción de la administración.

rendimiento del capital contable ordinario

En mayo, pagamos $ 300 millones de pagarés a tasa flotante que vencieron utilizando los ingresos de nuestra emisión de bonos del primer trimestre. La Compañía no tiene vencimientos de bonos adicionales hasta julio de 2024.

Confiamos en la solidez de nuestro balance. Contamos con una amplia liquidez y flexibilidad financiera para seguir haciendo crecer nuestro negocio de manera rentable. El efectivo neto, combinado con casi $ 970 millones disponibles en nuestras instalaciones rotativas existentes, proporcionó una liquidez total de $ 1 mil millones al final del trimestre. Además, con una razón de deuda neta a EBITDA de 2.2 veces, nos mantenemos dentro de nuestro rango de apalancamiento objetivo al final del segundo trimestre.

Con eso, le devolveré la llamada a Ward para su comentario sobre las tendencias del mercado.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias Jim. Con la finalización exitosa de una excelente primera mitad de 2020, seguimos enfocados en la gestión de nuestro negocio a través de la agitación macroeconómica de COVID-19 y las respuestas gubernamentales relacionadas. Si bien la demanda de productos de julio y las tendencias de precios en nuestros mercados se mantienen ampliamente consistentes con el segundo trimestre, creemos que es prematuro restablecer la guía de ganancias para el año 2020, dada la incertidumbre con respecto a la pandemia, el estímulo potencial de la Fase 4 y la reautorización de la infraestructura. No obstante, mantenemos una gran confianza en la fortaleza fundamental y los impulsores subyacentes de nuestro negocio, guiados por nuestro plan de Análisis y Revisión Operativa Estratégica, o SOAR.

Esperamos que la resistencia de los precios y la gestión disciplinada de los costos continúen respaldando el desempeño a corto plazo de la Compañía. A medida que la economía se restablezca desde COVID-19, creemos que las tendencias favorables de precios para nuestros productos continuarán, respaldadas por nuestra disciplinada estrategia de precios impulsada localmente y una atractiva huella geográfica. Específicamente para los agregados, anticipamos que los precios para todo el año 2020 aumentarán entre un 3% y un 4% con respecto al año anterior. Este rango está ligeramente por debajo de nuestras expectativas anteriores a COVID-19, dadas las tendencias de mezcla de productos y geográficas año tras año y los aumentos de precios ligeramente retrasados ​​en ciertos mercados.

También se espera que los precios del cemento de Texas se mantengan resistentes debido a la dinámica de demanda de oferta y demanda del estado y al hecho de que nuestros mercados clave están, por diseño, en gran parte aislados de las importaciones a través del agua. Los agregados saludables y las tendencias en los precios del cemento deberían beneficiar a nuestras operaciones posteriores específicas. Los atrasos de clientes existentes respaldan los niveles de envío de la Compañía a corto plazo. En ciertas regiones donde operamos, el clima de este año ha sido más perjudicial para la actividad de construcción y la cadencia del proyecto que la pandemia. Sin embargo, creemos que la industria probablemente verá una desaceleración temporal gradual pero no precipitada en la demanda de productos durante los próximos trimestres, a medida que las empresas y los gobiernos aborden los déficits presupuestarios resultantes de COVID-19. Dicho esto, los grados de disminución y recuperación variarán según el mercado de uso final y la geografía y se verán influenciados por futuras acciones gubernamentales.

Se espera que la construcción de infraestructura, particularmente para carreteras, caminos y calles con uso intensivo de agregados, sea la más resistente a corto plazo, a medida que los contratistas avancen en proyectos que han sido adjudicados y financiados. Sin embargo, los Departamentos de Transporte estatales, o DOT, pueden disminuir la escala o posponer el momento de la construcción futura, ya que equilibran la recaudación de ingresos más baja y otras necesidades de financiamiento a corto plazo relacionadas con el impacto de COVID-19, particularmente si no hay un impacto a corto plazo. asistencia federal. Estos impactos variarán según el estado. Por ejemplo, los alquileres programados por el Departamento de Transporte de Texas para el año fiscal 2021, que comenzó el 1 de septiembre, están actualmente planificados en $ 7 mil millones, comparables a los alquileres del año fiscal 2020. A principios de este mes, el Departamento de Transporte de Texas también reiteró su plan de transporte unificado de $ 77 mil millones a 10 años [Fonético].

Para aliviar el déficit de fondos en su presupuesto del DOT, Colorado emitirá certificados de participación para avanzar en los proyectos planificados, la mayoría de los cuales se concentran a lo largo de la megaregión, siguiendo el corredor I-25, que ha sido el enfoque estratégico de nuestro negocio de las Montañas Rocosas. De nuestros 10 estados principales, el Departamento de Transporte de Carolina del Norte enfrenta los desafíos de financiamiento a corto plazo más difíciles. Como recordatorio, NCDOT suspendió temporalmente las adjudicaciones para ciertos proyectos en respuesta a problemas de financiamiento anteriores a COVID-19 y otros factores. Desde entonces, los anuncios de nuevos contratos se han retrasado aún más. A corto plazo, NCDOT se beneficiará de $ 700 millones en ingresos de Build NC Bond para financiar los programas de transporte existentes. A más largo plazo, anticipamos iniciativas adicionales en la boleta de transporte, así como nuevas recomendaciones para mejorar los ingresos de la Comisión NC FIRST, que tiene la tarea de evaluar las crecientes necesidades de inversión en transporte de Carolina del Norte y garantizar que los recursos financieros críticos estén disponibles.

A pesar de algunos vientos en contra del DOT a corto plazo, la aprobación de un paquete de infraestructura federal integral reautorizado proporcionará ventajas de varios años. Si bien es poco probable que se acuerde un proyecto de ley sucesor y se convierta en ley antes de la expiración de la Ley de Transporte de Superficie de Fixing America el 30 de septiembre, estamos seguros de que se promulgará una nueva legislación y proporcionará el primer aumento considerable en los fondos federales para el transporte en más de 15 años. . Cuando esto ocurra, será una gran victoria para nuestra industria y para Martin Marietta.

Si bien la actividad de construcción no residencial en proyectos existentes ha continuado, algunos proyectos comerciales e institucionales en las etapas de diseño o planificación se están demorando o cancelando. El Dodge Momentum Index, o DMI, una medida mensual del primer informe para proyectos de construcción no residencial en planificación, que históricamente ha liderado el gasto en construcción para edificios no residenciales por un año completo, ha bajado un 20% desde su pico más reciente en julio de 2018. Sin embargo, , para contextualizar la lectura de junio, el pico a mínimo de la caída del DMI de la Gran Recesión fue del 62%. Es importante destacar que, desde la Gran Recesión, Martin Marietta ha cambiado deliberadamente nuestra exposición no residencial para centrarnos más en la industria pesada a medida que hemos expandido nuestra huella geográfica a lo largo de los principales corredores comerciales. Se espera que los almacenes, los centros de distribución y los centros de datos con uso intensivo de agregados lideren la actividad no residencial a medida que las empresas aumentan la capacidad para la actividad del comercio electrónico, aseguran las cadenas de suministro regionales y se vuelven más dependientes de los servicios de red y la nube. Además, los grandes proyectos de gas natural licuado, o GNL, a lo largo de la costa del Golfo de Texas que se encuentran activamente en marcha han continuado en general. Sin embargo, se han pospuesto las fechas de inicio de la próxima ola de proyectos.

A largo plazo, creemos que la actividad de construcción no residencial podría beneficiarse de que más empresas racionalicen sus cadenas de suministro y repatrien las operaciones de fabricación de regreso a los Estados Unidos, lo que proporcionaría un potencial alcista de varios años para la construcción industrial pesada.

La construcción residencial se está recuperando más rápidamente de lo anticipado por los constructores de viviendas y los pronosticadores externos. Después de la caída en abril, el Índice del mercado de la vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, una encuesta ampliamente reconocida diseñada para medir la confianza en el mercado de viviendas unifamiliares de EE. UU., Regresó a los niveles prepandémicos en julio, lo que indica que el crecimiento residencial puede conducir a una recuperación económica.

De acuerdo con los comentarios recientes de los constructores de viviendas, la actividad se ha fortalecido a medida que los estados de Martin Marietta han reabierto, lo que demuestra una demanda de vivienda reprimida luego de la pausa relacionada con COVID-19 en la temporada de ventas de primavera. A nivel nacional, la construcción de viviendas se mantiene por debajo del promedio anual de 50 años de 1,5 millones a pesar de los notables aumentos de población. Freddie Mac estima que se necesitan 2,5 millones de unidades de vivienda para abordar la actual escasez de viviendas en todo el país. Esta situación es particularmente evidente en los estados con una importante escasez de oferta, incluidos Texas, Colorado, Carolina del Norte y Florida, que se encuentran todos en nuestro Top 10 de estados. Estas tendencias, junto con las tasas hipotecarias históricamente bajas, son un buen augurio para la expansión futura de la actividad de viviendas unifamiliares, que es de dos a tres veces más intensiva en agregados que las viviendas multifamiliares, dada la actividad típica de construcción de infraestructura y no residencial auxiliar.

Además, a largo plazo, esperamos que Martin Marietta se beneficie en nuestros tres usuarios finales principales de las tendencias de desurbanización aceleradas, ya que los pedidos para quedarse en casa y el cambio al trabajo remoto alientan a más compradores potenciales a mudarse a ubicaciones metropolitanas o suburbanas más pequeñas. . Nuestra presencia líder en el sureste y suroeste nos brinda una ventaja competitiva distintiva en regiones con diversas oportunidades de empleo, disponibilidad de tierras, climas favorables y un costo de vida más bajo.

En el futuro, confiamos en las oportunidades de Martin Marietta para aprovechar nuestro exitoso historial de desempeño superior financiero y operativo. SOAR 2025, nuestro plan estratégico para los próximos cinco años, se finalizará este año y proporciona el marco para respaldar nuestro despliegue de capital, disciplina de precios, gestión de costos, prácticas sostenibles, desarrollo de talentos e iniciativas de planificación de sucesión. Ya hemos logrado grandes avances en estos esfuerzos.

A principios de este mes, optimizamos nuestra estructura comercial en cinco divisiones operativas: Especialidades Este, Central, Sudoeste, Oeste y Magnesia. Esta nueva estructura alinea mejor nuestras ofertas de productos comerciales y geografías, brinda a los ejecutivos experimentados mayores responsabilidades y oportunidades, fortalece nuestra capacidad para brindar un excelente servicio al cliente y mejora aún más nuestro perfil de costos líder en la industria.

Para terminar, todos estamos viviendo una época dinámica y sin precedentes, y eso probablemente persistirá a medida que la pandemia continúe sin cesar. En el futuro, nuestros atractivos fundamentos subyacentes, prioridades estratégicas y equipos de clase mundial posicionan a Martin Marietta para navegar responsablemente en el desafiante entorno actual y para impulsar el crecimiento sostenible a largo plazo y el valor para los accionistas. En general, seguimos confiando en el futuro y en nuestro plan para seguir construyendo sobre el largo historial de éxito de Martin Marietta en la generación de valor sostenible y rendimientos superiores para los inversores.

Si el operador ahora proporciona las instrucciones requeridas, centraremos nuestra atención en responder a sus preguntas.

Preguntas y respuestas:

Operador

[Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de Trey Grooms de Stephens Inc.

Novios Trey -- Stephens Inc. - Analista

Hola a todos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Buenos días, Trey.

Novios Trey -- Stephens Inc. - Analista

Bueno. Entonces, supongo que primero quiero centrarme en los márgenes. Supongo que la demanda será la que será. Pero en el negocio de Materiales, vio una mejora en las ganancias brutas en todos los ámbitos, y eso incluso con una disminución de los ingresos en la mayoría de los segmentos. Y Jim mencionó algunos de los beneficios allí. Pero, ¿puede hablar sobre el tipo de opciones de venta y venta que hay allí? Y entendemos que el diésel era tu amigo en el barrio. Pero incluso fuera del diesel, ¿dónde tal vez tuviste algunos buenos que pudiéramos ver que continúan avanzando?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Trey, gracias por la pregunta. Tienes razón, Diesel era un amigo. Pero manejamos nuestro trabajo. Gestionamos los gastos de venta, generales y administrativos. Gestionamos nuestras eficiencias y otras cosas que creemos que tienen la capacidad de resistir bastante bien durante el trimestre. Trey, lo que nos estamos esforzando por hacer, y creo que lo que ha visto en el trimestre, es que estamos construyendo un negocio que tiene la capacidad y se espera que tenga un rendimiento superior a medida que avanzamos en los ciclos. Entonces, a su punto, el volumen será el mismo que el volumen, y el volumen bajó un 4% durante el trimestre. Pero vimos que la rentabilidad subía bastante. Pero el precio es una gran parte de eso, y eso ha sido algo que Martin Marietta ha demostrado, creo, una habilidad extraordinaria en la gestión. Tenemos un recurso que se está agotando. Queremos asegurarnos de obtener una buena relación calidad-precio. También vamos a flexionarnos con mucho cuidado en el lado laboral.

Y la otra cosa de la que creo que está viendo evidencia es que hemos sido muy reflexivos en la forma en que desplegamos el capital. Por lo tanto, creo que cuando observamos lo que ha hecho el gasto de capital en relación con nuestra capacidad para continuar ganando eficiencias, eso ha sido una parte importante. Una cosa que les llamaría en particular - y realmente los comentarios que les acabo de dar fueron [Fonéticos] específicamente al negocio de los agregados. Pero creo que también, si miramos nuestro negocio de cemento, que también bajó los volúmenes para el trimestre, estamos viendo cifras de confiabilidad mucho mejores en relación con nuestra operación de Midlothian y las instalaciones de Hunter también. Por lo tanto, lo que estamos viendo en nuestra huella es una confiabilidad mejorada, eficiencias mejoradas, costos mejorados en varias dimensiones. Pero también obtenemos el precio, Trey, y eso es algo que importa.

Novios Trey -- Stephens Inc. - Analista

Entendido, de acuerdo. Eso es útil y alentador, especialmente frente al volumen al que se enfrenta. Y como seguimiento, mencionó que en realidad podría ver una disminución de la demanda adicional en la pareja, en los próximos trimestres o en los próximos trimestres. Pero si pudiera sumergirse un poco más en eso porque estaba buscando algo similar o tuvo algunos comentarios similares durante la última llamada de ganancias. Entonces eso no es así, no parece necesariamente una nueva perspectiva. Pero las cosas se han mantenido mejor de lo esperado y parece que las tendencias de julio siguen siendo en gran medida las mismas que las del segundo trimestre. Entonces, solo estoy tratando de entender tal vez la sincronización de alto nivel. Y entendiendo que no está dando una orientación exacta, pero si analiza sus tres negocios principales, infraestructura, no resi y resi, entonces, ¿cómo clasifica su perspectiva para ellos y dónde ve algún potencial de fortaleza o debilidad relativa?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí, claro, Trey. Feliz de intentar hacer eso. Y estoy con usted. No creo que lo que estamos viendo hoy en relación con las perspectivas deba sorprender a nadie. Creo que en realidad es una conversación muy coherente con lo que hemos estado teniendo. Y si lo miramos, el volumen bajó un 4% en agregados para el trimestre y las ganancias aumentaron. Entonces, creo que eso te da una idea. Así es como desglosaría a los usuarios finales mientras lo piensa. Mire, la infraestructura para el trimestre fue bastante estable. Creo que una de las preguntas es, ¿cómo será el estímulo de la Fase 4? Debido a que ha sido bien documentado con la reducción de los impuestos a la gasolina, los estados claramente han tenido cierto grado de desafíos de ingresos con respecto a esa dimensión en particular. Es fascinante para mí ver dónde estaba AASHTO hoy. AASHTO está solicitando que haya alrededor de $ 37 mil millones en el estímulo de la Fase 4 que irían directamente a los DOT estatales. Si eso sucede, debo decirles que los DOT estatales probablemente estarán en un lugar bastante bueno.

Lo que traté de hacer en los comentarios preparados también es darle una idea de dónde están nuestros 3 puntos principales estatales, incluso independientemente de lo que pueda provenir de alguna forma de estímulo COVID. Y creo que lo que escuchaste es que Texas DOT está en un lugar bastante bueno. Colorado DOT usará certificados de participación para mantenerse firmes. Y NCDOT, a pesar de tener más desafíos que esos otros dos, les diría, es el DOT con el que nos sentimos mucho mejor hoy que cuando hablamos con ustedes en el primer trimestre porque ahora, los alquileres del año fiscal 21 se estiman allí. a $ 1.3 mil millones. Eso es realmente similar al nivel de 2016 y muy por encima de lo que habíamos visto antes es una estimación de $ 600 millones. Entonces, creo que el DOT y la infraestructura se mantendrán relativamente estables. Creo que mucho depende de cómo se vea la Fase 4.

Creo que la res va a subir y creo que la res podría subir relativamente bien en varios mercados. Y creo que la huella que tenemos nos ayudará considerablemente. Creo que claramente verá más actividad de vivienda unifamiliar de la que hemos visto en un tiempo. Y aquí hay una tendencia interesante, Trey, que vale la pena señalar. La actividad potencial de viviendas unifamiliares, como la vemos al menos de manera prospectiva, durante el período comprendido entre 1990 y 2009, la construcción de viviendas unifamiliares comprendió aproximadamente el 80% de lo que estábamos viendo en el mercado de la vivienda. En los últimos años, los últimos 10 años, ha sido modestamente menos del 70% de eso. Entonces, nuevamente, si vemos que las viviendas unifamiliares se mueven de una manera más normalizada, y creemos que lo haremos, creemos que será un lugar bastante atractivo.

Es probable que la falta de resolución sea el área en la que verá un poco más de suavidad a corto plazo en algunas partes y probablemente fuerza en otras. Entonces, cuando pensamos en no res, lo que sugeriría es lo siguiente. Es probable que la falta de resolución intensa funcione relativamente bien. ¿Y qué quiero decir con eso? ¿Estamos viendo más centros de datos y almacenamiento en proceso? La respuesta es sí. ¿Estamos viendo más trabajo con Facebook en lugares como Omaha y Des Moines? Si. ¿Vemos más trabajo con Google? Si. ¿Pero estamos viendo más trabajo con Amazon y otros? Sí, lo somos. ¿Creo que las tiendas de hostelería y minoristas pueden sentir un poco más de presión a corto plazo? Creo que probablemente lo harán. Pero parte de lo que me escuchaste decir en el comentario preparado también es que hemos tenido mucho cuidado de desarrollar nuestro negocio de manera que sentimos que los principales corredores comerciales continuarán creciendo de manera descomunal. Entonces, creo que estamos bien posicionados para eso.

La otra cosa que diré es que la pieza más pequeña de nuestro negocio, ChemRock and Rail, en realidad tuvo un trimestre bastante atractivo, y vimos un volumen equilibrado, en realidad en aumento. Y eso no nos sorprende. Lo vimos principalmente en el oeste de Estados Unidos, y lo vemos como algo que probablemente será relativamente estable o plano en el futuro. De nuevo, Trey, estoy tratando de llegar a esos cuatro usuarios finales, pero, por supuesto, la infraestructura, las no resoluciones y las res son las tres más importantes.

Novios Trey -- Stephens Inc. - Analista

Sí, ok. Todo eso tiene sentido. Gracias por responder a mis preguntas, Ward. Muy útil. Lo pasaré.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Usted apuesta. Cuídate, Trey.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Kathryn Thompson, de Thompson Research Group.

Kathryn Thompson -- Grupo de Investigación Thompson. - analista

Hola, gracias por responder a mis preguntas hoy. Simplemente siga con la pieza de infraestructura y aprecie el color que tuvo en su comentario preparado, mirando el estímulo de la Fase 4 y la reautorización de la carretera que se avecina. Pero si pudiera, para los oyentes, filtrar realmente el ruido en términos de lo que el Comité de T&I y la Cámara han presentado frente a EPW y el Senado y lo que eso podría significar, y realmente una especie de análisis de escenario de lo que realmente sucede con los volúmenes de infraestructura si algo sucedió y si algo no sucede. Muchas gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Kathryn, gracias por la pregunta. Entonces, realmente, vamos a ver eso en dos categorías diferentes. Entonces, si piensa en cómo se ve la reautorización, como dije en los comentarios preparados, no creemos que suceda antes del 30 de septiembre. Por lo tanto, creemos que probablemente emitirán un CR a más largo plazo. Por cierto, eso no es motivo de alarma. No creo que vayan a emitir una resolución continua a más largo plazo porque creo que va a durar mucho tiempo. Creo que pueden implementar ópticamente lo que sería una resolución continua a más largo plazo simplemente para continuar dando a los estados la confianza para seguir permitiendo proyectos. No creo que eso signifique que se demoren en presentar el proyecto de ley de reautorización.

Así que, para tu punto, hay dos puntos de partida diferentes, Kathryn. En julio pasado, el Senado EPW salió con unanimidad en torno a un plan de $ 287 mil millones, y eso es básicamente un aumento porcentual muy bueno de donde estábamos en relación con la Ley FAST. Ahora, para sus problemas más recientes, House T&I publicó su plan. Eso fue $ 319 mil millones. Eso fue un aumento del 41% sobre la Ley FAST. Y en un plazo más cercano, al menos vale la pena considerarlo, y es que el Subcomité de Asignaciones de la Cámara sobre Transporte, Vivienda y Desarrollo Urbano aprobó una legislación que proporcionará aproximadamente $ 107 mil millones en recursos para el DOT de EE. UU. Para el año fiscal '21, incluidos casi $ 62 mil millones para el núcleo programas de carreteras. Eso es un 33% más. Entonces, una de las preguntas que creo que es justa es, ¿cómo se ve un CR? Y entonces, creo que mínimamente, estás viendo un CR que probablemente sea plano durante un período de tiempo mientras trabajan hacia lo que creo que inevitablemente será un aumento en la factura de la carretera de varios años.

Así que Kathryn, a tu punto, en el peor de los casos, tienes un CR que es plano. En el mejor de los casos, tiene un CR que en realidad tiene cierto crecimiento. Creo que en el caso esperado, si recibe una factura el próximo año, eso es un buen aumento con respecto a donde está la Ley FAST. E igualmente creo que las conversaciones que se han tenido recientemente en relación con el estímulo de la Fase 4 nos han llevado a sentir que la probabilidad de ver alguna asistencia muy directa yendo a los DOT estatales es en realidad mejor de lo que hubiéramos pensado probablemente cuando estábamos teniendo esta conversación tres. Hace meses. Y nuevamente, la AASHTO pide que haya alrededor de $ 30 mil millones. Así que traté de delinear lo que creo que son los pasos, y traté de hacer una desventaja donde creo que se sientan.

Kathryn Thompson -- Grupo de Investigación Thompson. - analista

Está bien, eso es útil. Y luego, cambiando de tema al comentario de precios, pasó por algunas opciones de compra y venta en términos de lo que afectó los precios del trimestre. Pero cuando observa las tendencias seculares más importantes que van a surgir de manera importante en la vivienda residencial, ¿qué y cómo deberíamos pensar sobre los precios desde un punto de vista geográfico y mixto si termina siendo una mezcla más grande de residencial versus no residencial? res en la exposición al mercado?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

¿Sabes qué? No creo que el uso final vaya a ser un gran impulsor de lo que vemos en relación con los aumentos de precios. Es fascinante. Por ejemplo, si tiene un solo constructor de viviendas y viene, probablemente esté comprando piedra a un precio de lista, que francamente es un precio bastante alto en términos generales. Pero creo que si está viendo solo un crecimiento estándar a lo largo de esos diferentes usos finales, y lo está viendo en el sureste y el suroeste, y claramente tiene ASP más altos en el sureste en este momento que nosotros en el suroeste, entonces es posible que tenga algunos problemas de mezcla geográfica que podrían surgir de eso. Pero desde una perspectiva de margen o desde una perspectiva de aumento de precios, no esperaría ver nada que fuera particularmente notable en nada de eso. Creo que lo principal que va a seguir viendo son aumentos de precios buenos y constantes porque creo que eso es algo de lo que simplemente reconocemos el valor, y tenemos ubicaciones que nos colocan en una posición en la que podemos obtener el valor que que necesitamos para nuestros accionistas.

Kathryn Thompson -- Grupo de Investigación Thompson. - analista

Gracias por responder a mis preguntas hoy.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Kathryn.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Anthony Pettinari de Citi.

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Hola buenos días. Solo siguiendo con los precios, Ward, usted discutió que los precios de los agregados de 2020 aumentaron entre un 3% y un 4%, lo que tal vez estaba ligeramente por debajo de sus expectativas previas a COVID. Y hablaste de mezclar hace un momento. Pero también [Problemas técnicos] retrasó ligeramente los aumentos de precios en ciertos mercados. Me pregunto si fueron puramente una función de la demanda floja o tal vez una mayor intensidad competitiva. ¿O si hay algún otro color que puedas dar allí?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí, supongo, diría varias cosas. El principal impulsor hasta ahora ha sido la combinación de productos y la combinación geográfica, solo para ser claros en eso. Y cuando hablamos de retrasos, no nos referimos a retrasos superiores a los 45 o 60 días. Y, por lo general, la demora en el número (tuvo que demorar) no tuvo que demorar en el número. Y sucedió realmente de manera bastante esporádica. Quiero decir que sucedió probablemente en dos o tres submercados diferentes. Por lo tanto, no lo vi como algo que me hiciera sentir muy diferente sobre la forma en que funciona la situación de los precios. Las principales personas que he observado presionaron para ver al menos algún aplazamiento. Si recuerda, en las primeras etapas de COVID, los constructores de viviendas en algunos casos simplemente se alejaban de las subdivisiones y se tomaban un tiempo de espera de 60 a 90 días. Creo que en algunos de esos casos, tenían mucho miedo y buscaban ayuda inmediata. Y creo que algunos competidores lo hicieron en algunos casos. Creo que en algunos casos también, había algunos productores de concreto premezclado que buscaban insumos más bajos, francamente, no estábamos dispuestos a cumplirlos y probablemente perdimos una participación modesta en algunos lugares. Ciertamente lo hemos hecho antes en el cemento. Pero, de nuevo, tenemos una filosofía de valor sobre el volumen que aportamos a esto. Entonces, desde nuestra perspectiva, Anthony, los retrasos fueron irrelevantes. Pero al mismo tiempo, tratamos de ser resistentes a esto.

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Está bien, eso es muy útil. Y usted habló de una especie de declive gradual pero no precipitado en la demanda del segundo semestre. Y me pregunto si podría distinguir solo direccionalmente entre cemento, premezclado y asfalto en términos de dónde los volúmenes de la segunda mitad podrían aguantar un poco mejor o tal vez ver algo de presión incremental solo en base a lo que vio en el 2T y en julio.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

¿Sabes qué? Creo que en muchos aspectos, si miras el comentario que di sobre geografía en los comentarios preparados, esa es probablemente una forma bastante justa de pensarlo también en la segunda mitad. Lo que es interesante para mí, Anthony, es que hicimos un récord en la primera mitad y un récord en el segundo cuarto. Y de hecho, una de las áreas que tuvo un trimestre más difícil fue en realidad nuestra División del Atlántico Medio, y nuestra División del Atlántico Medio tiene precios de venta promedio más altos y una mayor rentabilidad. Entonces, me dice que el equilibrio del negocio en realidad está funcionando extraordinariamente bien. Vemos buenos negocios ahora mismo en Texas. Vemos buenos negocios en Colorado. Vemos buenos negocios en partes del centro de Estados Unidos. Estamos viendo un buen negocio sólido en Florida. Y creemos que todos esos persistirán durante el resto del año. De hecho, también estamos viendo muy buenos negocios en el sector del cemento en Texas. Los primeros estados que les estaba dando realmente estaban más orientados a los agregados. Obviamente, el único negocio de hot mix que tenemos está en Colorado. Tuvo una primera mitad muy, muy buena. Creemos que también va a tener una buena segunda parte. Y luego, Magnesia Specialties, es fascinante cuando decimos que los negocios están llegando a una bolsa de aire en este momento. Creo que eso es todo. Creemos que el acero tocó fondo en junio. Creemos que poco a poco va a mejorar. No estamos viendo un gran rebote en Magnesia Specialties en la segunda mitad del año. Pero incluso en un primer semestre desafiado, tuvo márgenes del 37%. Entonces, creo que eso le brinda una buena instantánea de aggs, cemento, el negocio posterior y luego Mag Specialties también.

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Está bien, eso es muy útil. Le daré la vuelta.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Anthony.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Jerry Revich con Goldman Sachs.

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Buenos días a todos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Buenos días, Jerry. ¿Cómo estás?

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Bien, gracias. ¿Cómo estás, Ward?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Bueno. Cuando te digo que estás llegando alto y claro, realmente lo estás.

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Excelente. Bueno, muy bonito trimestre. Y me pregunto, ¿puede ampliar la discusión sobre lo que salió bien este trimestre? La estacionalidad normal lo tendría en aproximadamente un 27% de márgenes brutos, y ustedes lo hicieron un 10% mejor que eso. Y agradezco los comentarios sobre la eficiencia operativa. ¿Puedes simplemente expandirlos? Porque los volúmenes fueron obviamente más débiles que la estacionalidad normal, pero el margen es más fuerte. Es realmente notable. Y solo me pregunto, ¿puede proporcionar un poco más de contexto sobre los impulsores de la mejora secuencial? Y me doy cuenta de que superaron el año tras año, pero la mejora secuencial realmente se destaca para mí.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Feliz de intentar hacer eso. Mira, obviamente, la energía era parte de eso. No fue todo, pero fue una buena parte. Creo que controlar el trabajo fue una parte de eso. Sigo pensando que podemos hacer eso con mayor eficiencia en algún lugar. Creo que las eficiencias generales, por cierto, fueron parte de ello. Y hablamos sobre el hecho de que estamos viendo eficiencias mucho mayores en nuestro negocio de cemento por sí solo. Hemos visto una buena mejora con el tiempo tanto en Midlothian como en Hunter. Entonces, eso ciertamente ayudará.

La otra cosa que diré, Jerry, y la mencioné en los comentarios preparados y también está en nuestro comunicado de hoy, que este fue un trimestre extraordinariamente seguro. Y creo que la seguridad, y nos ha escuchado hablar de eso como un valor central de este negocio, impulsa una mayor eficiencia y simplemente hace que su negocio sea mejor y hace que su gente sea mejor. Y cuando estamos aquí en medio año con tasas totales de incidentes con lesiones y tasas de incidentes con tiempo perdido que superan los estándares de clase mundial, creo que eso realmente habla de cómo están operando los equipos. La otra cosa que diré en relación con las eficiencias es que hemos sido muy cuidadosos con la forma en que analizamos la asignación de capital y el gasto de capital durante los últimos años. Creo que también estamos empezando a ver algunas de las eficiencias de eso, que es una de las razones por las que no somos tímidos, por ejemplo, para tomar el punto medio de la guía que hemos dado en relación con el gasto de capital este año. y, como creo que vio, lo hemos aumentado en unos 25 millones de dólares.

Entonces, Jerry, me gustaría poder señalar una cosa y decir, esto es todo. Creo que fue una serie de cosas. Y creo que cuando volvemos a la noción de que nuestro objetivo es continuar construyendo un negocio cada vez mejor que pueda atravesar ciclos y obtener mejores resultados en cualquiera de ellos, creo que eso es lo que estamos viendo. Bueno. Entonces parece que hay una serie de piezas sostenibles.

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Bueno, bien. Y luego, en términos de precio del asfalto, precio de la pavimentación, hormigón, ¿puede hablar de su posición competitiva en sus mercados clave? Y ya sea con la reducción de volumen que está buscando durante los próximos dos trimestres, ¿cuál es su grado de confianza para poder mantener la línea de precios en esos negocios posteriores? Obviamente, sabemos lo que va a hacer en conjunto. Pero, ¿puede comentar sobre el mercado descendente?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Seguro que puedo. Si pensamos en el asfalto y la pavimentación, Jerry, lo bueno desde nuestra perspectiva es que el único negocio que tenemos es en Colorado. Y el año pasado, como recordarás, Jerry, tuvieron un año muy afectado por el clima. Entonces, llegaron al año con una cartera de pedidos muy atractiva. Pero nuevamente, estamos viendo muy buenas eficiencias. El asfalto y el pavimento que tenemos realmente van desde el norte de Colorado a través de Denver, hasta el sur de Colorado. De hecho, hemos visto que las oportunidades de licitación se aceleraron y superaron aquí en junio después de una primera mitad lenta en relación con la actividad de licitación. Lo extraño en muchos aspectos es que, si miramos más lejos, creo que, en general, nos sentimos mejor con el negocio hoy, por ejemplo, que incluso después del primer trimestre. Entonces, si miramos el precio del asfalto, el líquido en sí cuesta alrededor de $ 420. Eso es alrededor de un 5% por tonelada. Creemos que la liquidez se mantendrá en ese rango. Creemos que nuestras oportunidades de licitación seguirán siendo atractivas. Creemos que tenemos un muy buen negocio en Colorado. Y, por supuesto, uno de los acabados difíciles en Colorado es asegurarse de que esté en condiciones de obtener piedra de especificación de buena calidad, y nosotros estamos en condiciones de autoabastecernos con eso. Entonces, nos sentimos bien con ese negocio de asfalto y pavimentación. Y por supuesto, tuvo una primera mitad muy atractiva.

Con respecto al concreto premezclado, sí, también tuvieron una buena primera mitad. Los negocios posteriores se desempeñaron bastante bien. Si está buscando volúmenes comparables, la mezcla preparada subió un 8,7%, teniendo en cuenta que eso realmente está sacando el negocio de ArkLaTex. Si está tratando de verlo geográficamente, en Colorado, donde ya hemos mezclado, esos volúmenes aumentaron un poco más del 14%. Si buscamos en Texas, que es el otro lugar donde tenemos ese negocio en particular, aumentaron alrededor del 6.2%. Y nuevamente, parte de lo que estamos viendo es una mayor eficiencia en ese negocio. La entrega, los costos y la eficiencia son mejores. Y nuevamente, estas no son grandes sorpresas para nosotros. Y creemos que muchos de estos, según tu punto, también son sostenibles, Jerry.

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Y Ward, en concreto, ¿cree que puede mantener la línea de precio con la perspectiva de volumen que presentó?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Parte de lo que creo que está ayudando son los agregados y el cemento en esos mercados. Los agregados y el cemento en Texas y los agregados en Colorado, que obviamente nos autoabastecemos, están subiendo. Y cuando ves que los costos de entrada, al menos en mi experiencia, están aumentando, tienden a ser muy útiles para las empresas posteriores, y somos muy conscientes de eso.

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Bueno. Fantástico. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Jerry.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Paul Roger de Exane BNP Paribas.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Sí. Hola. Buenas tardes desde Londres, chicos. Bonito barrio.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Paul.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Vamos a ... sí, simplemente moviéndonos, Ward, a ... tal vez alejándonos del comercio y la perspectiva tal vez hacia la asignación de capital. Obviamente, Jim mencionó las prioridades, de las que ha hablado antes. Pero claramente tienes un balance sólido. ¿Cuándo cree que podría comenzar a implementar algo de eso nuevamente, ya sea reanudando una recompra o tal vez haciendo algunas fusiones y adquisiciones en dificultades? ¿Y cómo se ve la cartera de acuerdos en este momento?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Paul, gracias por la pregunta. Esa es una buena idea porque si nos fijamos en nuestras prioridades de asignación de capital, durante mucho tiempo hemos dicho que el trato correcto es nuestra prioridad número uno. Y diré varias cosas. Uno, creo que nuestros equipos hacen un trabajo extraordinario en la identificación de transacciones. Creo que también hacen un trabajo extraordinario al realizar la transacción y ver dónde podemos obtener sinergias. Y luego, nuestros equipos operativos, si regresa y observa si se trata de TXI o Bluegrass o las transacciones en Colorado o de otra manera, han tenido un desempeño superior en relación con las sinergias. Esa es una forma larga de decir que seguimos muy concentrados en hacer crecer nuestro negocio. Cuando pensamos en hacer crecer nuestro negocio, nos enfocamos en dos cosas en particular. ¿Qué es la geografía y cuáles son los usos finales? Es un negocio liderado por agregados. Pero estamos muy centrados en el jugador porque el jugador realmente dicta cómo va a funcionar nuestro negocio. Y un buen ejemplo de eso es que hemos tenido muy buen desempeño en Texas. También viste un muy buen desempeño en Colorado. Pero igualmente, estamos teniendo un gran desempeño en la Central, que es pura piedra. Por lo tanto, estamos viendo un gran rendimiento en todos los aspectos.

Con respecto a las recompras de acciones y demás, creo que lo principal que estamos esperando en este momento, Paul, es solo una modesta visibilidad hacia adelante de lo que va a suceder, particularmente con respecto a algunas de estas acciones gubernamentales. Creo que muy pronto tendremos una idea mucho mejor de lo que sucederá con la Fase 4. Creo que lo que suceda con la Fase 4 nos dará una idea mucho mejor de cómo se verá la pieza de infraestructura. Por lo tanto, creo que estamos a solo un par de piezas de información para poder analizar realmente las recompras y otros aspectos. Pero recuerde, nuestro objetivo principal es la transacción correcta en el futuro; número dos, asegurarnos de que estamos invirtiendo en el negocio de una manera responsable, y que realmente nos ha visto aumentar el punto medio del gasto de capital en $ 25 millones; y luego, devolviendo efectivo a los accionistas a través de dos formas diferentes, un dividendo significativo y sostenible, y nuestro Directorio obviamente analizará nuestro dividendo en agosto, por lo que estarán aquí el próximo mes y lo analizarán. Y luego, en relación con las recompras de acciones, creo que hemos tocado basándonos en eso, Paul.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Y en términos de la cartera de acuerdos, Ward, ¿estás viendo algunas oportunidades en dificultades en el radar? ¿O está todo muy tranquilo por un momento?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

No hay muchas oportunidades en dificultades per se porque, particularmente en el negocio de agregados, tienden a tener balances generales bastante saludables en la actualidad. Las empresas familiares están en muy buena forma. Nuestro punto de vista ha sido durante mucho tiempo que la sucesión tiende a ser un factor más importante de transacciones potenciales en agregados que no. Entonces, no quiero darles la sensación de que hay personas que están en problemas y están derribando nuestras puertas en este momento. Eso no sería exacto. Pero hay muchas transacciones ordinarias, típicas y sensatas que estamos viendo en este momento, Paul.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Eso es genial. Muchas gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias.

Operador

Nuestra siguiente pregunta viene de Phil Ng con Jefferies.

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Hola chicos. Barrio impresionante. Gran ejecución. Ward, supongo, usted notó que la acumulación debería continuar a corto plazo, pero la industria verá una cierta disminución en la demanda de productos. ¿Puede ayudarnos a analizar un poco más ese comentario? ¿Eso implica que espera que el declive año tras año en la mitad posterior se acelere desde los niveles del 2T? Y cuando piense en 2021, aprecie muchas piezas móviles, especialmente en el frente de las políticas. ¿Cómo piensa que el 21 se desarrollará en el lado de la demanda?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí. Mira, cuando pensamos en la segunda mitad del '20, creo que, según tu punto, mucho puede depender de cómo se ve el cuarto trimestre, francamente, desde una perspectiva meteorológica. Es interesante, si miramos nuestro comentario, mucho de lo que sucedió en la primera mitad, ¿estuvo relacionado con COVID? Claro que lo fue. ¿Estaba más de eso en la mitad de una relacionada con el clima que COVID? Probablemente. Si nos fijamos en los atrasos, es interesante para mí, si miramos los atrasos de los clientes del Atlántico Medio, en realidad han aumentado alrededor del 17%. Si miramos en Southwest, la cartera de clientes aumenta alrededor del 30%. Si miramos el cemento, y este es el más grande, han subido alrededor del 43%. Al mismo tiempo, si nos fijamos en la mezcla preparada, estos estaban por debajo de los dos dígitos bajos. Pero al mismo tiempo, estamos viendo que esos retrasos mejoran en el tercer trimestre, particularmente en relación con la infraestructura. Y si miramos a Occidente, estamos viendo retrasos en los dos dígitos bajos, debido a retrasos muy altos en el año debido a la forma en que había sido el clima el año pasado. Entonces, creo que, en muchos aspectos, somos sensibles a dónde estarán los estados con sus fondos estatales y sus ingresos cuando ingresemos a la mitad de los dos. Y están sintiendo, potencialmente en algunos aspectos, más presión COVID de la que sentían hasta ahora, número uno. Número dos, lo que va a pasar con las porciones de no resolución, es decir, en particular, lo que le sucede a esa parte más ligera. Mire, obviamente, si vemos algún estímulo, la infraestructura estará en un lugar bastante bueno. Pero si nos fijamos en el segundo trimestre con el volumen bajado un 4%, para mí eso se siente como un volumen modesto bajado. Eso se siente como una reacción cíclica típica normal a algo. Y creo que si estamos viendo tres y cuatro, cuatro obviamente pueden verse afectados por el clima. Pero, de nuevo, creo que si solo miramos en general lo que está sucediendo en los Estados Unidos y lo que está sucediendo a nivel mundial, pongamos la cabeza en la arena y digamos que no hay al menos una oportunidad para algo, que no todos se sienten como el ciclo en la Gran Recesión, en absoluto, pero podrían sentirse un poco como lo hizo este trimestre, particularmente a medida que avanzamos hacia el tercer trimestre, que el año pasado, como recordarás, Phil, fue un trimestre realmente importante para nosotros. Así que tienes una comparación difícil. Creo que el comentario que ha ofrecido probablemente sea correcto.

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Entiendo. Y ese es un color realmente útil. Y cuando hablaste de no-res, obviamente enmarcaste algunas opciones de compra y venta. ¿Puede recordarnos cuál es su exposición, si tiene alguna, en el lado de los rascacielos? Y en la oficina, la hostelería y el comercio minorista, eso podría ser un poco más débil. Y algo de la fuerza que estás viendo en heavy. ¿Es eso suficiente para compensar algunos de esos posibles vientos en contra? Muchas gracias y mucha suerte en el trimestre.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Oye, muchas gracias, Phil. El hecho es que somos una empresa impulsada por el sureste y el suroeste. No estamos en el centro de Chicago. No estamos en el centro de Manhattan. Entonces, las ciudades en las que estamos y que están creciendo tienden a crecer. No tienden tanto a crecer, si sabes a qué me refiero. Y la otra cosa que diré y lo dijimos en los comentarios preparados es que hemos estado muy concentrados en mover nuestro negocio intencionalmente durante la última década para estar más enfocados en estos proyectos pesados ​​sin resolución. Si observamos la forma en que se ha mantenido la no resolución, ha estado en el 30% más alto de nuestro negocio. Si miramos realmente cómo debería verse eso a más largo plazo, debería estar más cerca del 30%. Ahí es donde ha estado. La infraestructura debería ser más como porcentaje de lo que hemos visto en los últimos años. No res, sinceramente, debería ser modestamente menor. Creemos que podemos ver algo de eso. Pero igualmente, al observar los proyectos pesados ​​que realmente nos están ocupando una buena parte de nuestro tiempo en este momento, vemos un aumento de ofertas muy atractivo en ese sentido. No estoy seguro de que contrarreste totalmente lo que podría ser el lado bueno. Pero creo que es un buen contrapeso.

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Muchas gracias. Gracias por la llamada.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Puedes apostar, Phil.

Operador

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Nuestra siguiente pregunta proviene de Seldon Clarke de Deutsche Bank.

Seldon Clarke -- Deutsche Bank Research - Analista

Oye, gracias por la pregunta. Sé que hizo referencia a incrementos del 60% en la ganancia bruta agregada en el pasado. Pero dado lo que hicimos en el segundo trimestre y la divergencia entre el volumen y los precios que estamos viendo, ¿hay alguna forma de desglosar las disminuciones o incrementos en lo que se refiere al volumen y el precio y cómo deberíamos pensar sobre la inflación de costos? ¿O hay un nivel en el que los precios no pueden compensar necesariamente los volúmenes en los que no se verían ganancias brutas agregadas - expansión del margen bruto?

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Bueno, creo que teóricamente es posible. No anticipamos que ese sea el caso. Por lo tanto, el precio es algo en lo que podemos confiar. Lo conseguimos cada trimestre. Es sostenible y fluye hacia el resultado final. Entonces, esa es el arma más poderosa de nuestro carcaj. Y así, tenemos eso a nuestro favor. Además, este trimestre y en los próximos trimestres, tenemos precios más bajos del diésel. Entonces, eso va a ... eso se benefició este año, este trimestre. Se beneficiará el próximo trimestre y durante el resto de este año, creo. Entonces, esas son las cosas que esperamos. De lo contrario, está bloqueando y abordando el control de sus costos variables, asegurándose de que se esté flexionando. La pregunta teórica que estás planteando es que si los volúmenes caen enormemente, por supuesto, los costos fijos, la absorción no está allí donde la necesitas. Y ahí es donde te encuentras con algunos vientos en contra. Pero, francamente, no vemos que eso suceda.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

De hecho, Seldon, añadiré algo solo desde la perspectiva del color, y creo que es muy importante subrayarlo. La recuperación que terminó con COVID no fue una recuperación impulsada por la construcción. Y no hemos visto eso antes en tu vida o en la mía. Y el hecho es que, al observar particularmente dónde está la vivienda y qué se requiere para la economía de crecimiento, en realidad vemos muchas cosas que nos llevan a creer que la recuperación posterior a COVID puede y probablemente debería estar impulsada por la construcción. La otra cosa que señalaría en el comentario de Jim que era completamente correcto es que estamos viendo un buen precio con el volumen y la energía bajos. A menudo, cuando vemos que la energía aumenta, en realidad lo vemos como algo que ayuda a impulsar los ASP también. Entonces, quería asegurarme de que lo compartamos con ustedes.

Seldon Clarke -- Deutsche Bank Research - Analista

Bueno. Eso es útil. Y luego, simplemente aprovechando una pregunta anterior sobre los volúmenes, ¿cómo deberíamos pensar en la dispersión sobre una base relativa entre las diversas categorías de productos para los volúmenes en la mitad posterior?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Bueno, creo que principalmente, como mencioné antes, el cemento está siendo realmente resistente en este momento. Creo que anticipamos que el ready mix seguirá siendo bastante resistente. Creo que el asfalto va a tener un buen año. Y lo principal de lo que estamos hablando en la mayoría de nuestros comentarios tiende a ser sobre agregados y dónde será a corto plazo y durante los próximos trimestres. Entonces, así es como te pido que lo pienses ahora mismo, Seldon.

Seldon Clarke -- Deutsche Bank Research - Analista

Bueno. Lo aprecio. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Usted apuesta.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Garik Shmois con Loop Capital.

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Muchas gracias. Solo una pregunta más sobre márgenes agregados en la segunda mitad del año. Está pintando una imagen de volúmenes hacia abajo en este rango de 3% a 4%, asumiendo que no hay ningún tipo de cambio importante en la tendencia o desaceleración en los mercados. Precio de un dígito bajo. Parece que el diésel va a ser un viento de cola. ¿Hay algo que pueda ver, desde una perspectiva de compensación o costos de desmonte o inventarios, que podría impedir la expansión del margen en la segunda mitad del año? ¿O es realmente una especie de función de cómo se ven los volúmenes?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí, creo que son dos cosas, Garik. Creo que es uno, ¿cómo se ven los volúmenes y dónde se ven los volúmenes, verdad? Y creo que parte de lo que probablemente está viendo que le satisface y sé que lo estoy viendo y estoy satisfecho con él, es ver una expansión de margen a pesar del hecho de que Mid-Atlantic tuvo volúmenes bastante bajos. . Entonces, creo que parte de lo que les pediría que tengan en cuenta es que el Atlántico Medio, particularmente con algunos de los vientos en contra que NCDOT tiene en este momento, probablemente tendrá un volumen año tras año más desafiado que otras partes del negocio. . Y nuevamente, esa es una parte de nuestro negocio con un margen muy alto. Entonces, lo que está viendo es una gran mejora en otras partes del negocio. Vemos al DOT en Carolina del Norte colocándose en una posición en la que realmente, cuando comencemos a entrar el próximo año, se verá y se sentirá mucho más normal en relación con lo que ha sido la historia. Pero creo que el tema de la mezcla geográfica es algo que entiendes y vale la pena señalarlo.

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Genial gracias. La pregunta de seguimiento está relacionada con el cemento. ¿Cuánto del volumen de cemento se destina a los mercados de gas y petróleo del oeste de Texas? Y el viento en contra de los precios del cemento en Texas, ¿es principalmente una función de la combinación? ¿O está viendo un panorama más competitivo en la región del oeste de Texas que está impactando las cosas?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí. En realidad, esa es una gran pregunta, Garik [Fonético], y esto es lo que diría. No enviamos volúmenes importantes al oeste de Texas. Claramente, los mayores volúmenes que tendremos estarán en DFW y en San Antonio y en esos mercados relacionados. Entonces, si retrocedemos y miramos, quiero decir, durante todo el año pasado, probablemente esté viendo entre 30,000 y 40,000 toneladas que habrían ido al oeste de Texas. Esos no habrían sido números notables. Sin embargo, si observa únicamente los precios, esto es lo que vale la pena señalar: los ASP en el oeste de Texas cuestan $ 200. Y si miramos realmente cómo se veían los números en el norte de Texas y el centro, estábamos viendo aumentos de precios en el rango de alrededor del 4%, Garik. Entonces, si ve un precio del 4% allí, está volviendo a los números que hubiera esperado. No son los $ 8 que entran al año. Pero si estamos viendo lo mismo en general con el mismo aumento de precio del 4% en el cemento en Texas con volúmenes bajos, esa es una cifra bastante buena. Por lo tanto, si observa una mayor rentabilidad, un descenso de los volúmenes, un aumento de los precios, en realidad una eficiencia mucho mayor, y la otra cosa a tener en cuenta, Garik, es que en realidad anticipamos que tendremos menos tiempo de inactividad del horno y gastos de mantenimiento en los hornos este año de lo que lo hicimos. el año pasado. Creemos que probablemente será alrededor de $ 7 millones menos en el '20 que en el 2019. Entonces, cuando realmente se comparan los problemas relacionados con el negocio del cemento, creemos que es bastante atractivo. Y Garik, usted también estuvo allí en ese momento, recordará que una de las cosas que pensamos que era posible era que los precios particulares del cemento en Texas se vieran a lo largo del tiempo, al menos en relación con una perspectiva de estabilidad, más como precios de agregados. lo hizo, y creo que eso es exactamente lo que vimos en este trimestre. Y como también sabe, hemos estado dispuestos, cuando lo necesitábamos, a ceder participación en ese mercado para seguir siendo resistentes en los precios. Entonces, si nos remontamos a 2014, teníamos una participación del 22% en ese mercado. Si lo miramos hoy, basándonos en los números [fonéticos] del controlador, estamos en alrededor del 19%. Pero los precios se comportan y la rentabilidad aumenta. Garik, ¿eso ayudó?

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Seguro que lo hizo. Gracias por la ayuda y mucha suerte.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Usted apuesta.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Adam Thalhimer con Thompson Davis.

Adam Thalhimer -- Thompson Davis & Co. - analista

Hola, buenos días, Ward y equipo.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Hola, Adam.

Adam Thalhimer -- Thompson Davis & Co. - analista

Oye, Hayward, ¿cómo está la demanda privada en Carolina del Norte? ¿Eso está ayudando a compensar el DOT débil?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí, parte de la demanda es bastante buena. Mire, la vivienda es buena en el estado y va a ser buena en el estado. La no resolución privada es buena en el estado. Varía según la geografía. Charlotte está teniendo un año bastante bueno. Raleigh, Durham está teniendo un año bastante bueno. Greensboro no está teniendo el año que está teniendo Raleigh, Durham, Chapel Hill. No es el año que tiene Charlotte. Y Greensboro es, en realidad, desde la perspectiva de ASP, un mercado muy atractivo para nosotros. Pero el sector privado se mantiene bastante bien, en parte porque los trabajos se han mantenido razonablemente bien aquí, Adam. Y mire, al final del día, hay mucha gente que se muda a Carolina del Norte, y la población siempre será su principal impulsor del consumo de agregados.

Adam Thalhimer -- Thompson Davis & Co. - analista

Bueno. Y luego, en Texas, ¿cómo se ven sus atrasos en Texas? Y el ... Austin, supongo que me sorprendió un poco verlo quitarse la exposición de algunos agregados en Austin. ¿Puedes hablar de esa venta?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

En realidad, no eliminamos ninguna exposición de agregados en Austin. Vendimos algunos negocios llamados ArkLaTex. Entonces, lo único que hicimos en Austin fue vender una ubicación de arena y grava agotada. Entonces, eso fue puramente una propiedad en exceso. Y eso es a lo que se refería Jim. Celebramos un acuerdo de compra y venta para vender un sitio agotado por $ 100 millones. Entonces, en realidad, debería decirles, por la forma en que lo vemos, es una victoria realmente agradable. Por lo tanto, no nos deshacemos de los agregados que estaban allí.

Y de nuevo, volviendo a su punto, si estamos viendo retrasos y usted preguntó específicamente sobre Texas, los retrasos de Southwest aumentaron alrededor del 30%. Y si nos fijamos en el cemento, aumentaron alrededor del 43%. Y si miramos en la mezcla lista, están por debajo de dos dígitos, pero en realidad se están recuperando un poco en este momento debido a alguna actividad de licitación del tercer trimestre.

Adam Thalhimer -- Thompson Davis & Co. - analista

Bueno. Gracias, Ward.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Eres bienvenido.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Stanley Elliott con Stifel.

Stanley S. Elliott -- Stifel Nicolaus - Analista

Hola a todos. Gracias a todos por integrarme. Ward, cuando habla de la pieza de infraestructura, parece que a los estados les va mejor de lo que hubiéramos adivinado, dado el impacto inicial. Hay algunas discusiones en torno a que el gobierno federal proporcione dinero a los estados. También estamos hablando de que el peor escenario de CR es plano. ¿Eso mantendrá los volúmenes de infraestructura bastante consistentes durante el próximo año? Al igual que en el pasado, hemos tenido CR que subían y bajaban, subían y bajaban y era difícil medirlo. Pero esta vez se siente diferente, dadas todas las cosas que he mencionado, además de un nivel general más alto de financiamiento proveniente del lado estatal.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí, creo que dos cosas, Stanley. Uno, creo que si realmente obtiene algún estímulo significativo de la Fase 4 en cualquier parte del código postal de lo que AASHTO está buscando en esos $ 37 mil millones, y va directamente a los DOT estatales, creo que en realidad es una cantidad de dinero realmente importante que llenar un agujero. Entonces, comenzaremos con eso. Creo que en su segundo punto, relativo al CR, creo que planteó un punto realmente bueno. Y creo que parte de lo que sucedió en la última recesión, y lo recordarás bien, Stanley, porque lo estás viendo, los CR que terminaron siendo a menudo a muy corto plazo. Y es por eso que hice el comentario antes, la gente no debería sorprenderse si ve fuera de la caja, un CR a largo plazo. Y una RC a largo plazo no significa que vaya a estar vigente a largo plazo. Simplemente se hace para asegurarse de que los estados sigan sabiendo que pueden planificar a más largo plazo a medida que el Congreso avanza en el proceso de probablemente tener una conferencia y luego presentar un nuevo proyecto de ley de infraestructura. Así que creo que, en lo que respecta a su punto, sí, creo que esto se siente mejor que la última vez porque creo que cualquier CR que entrará será más largo. Creo que cualquier factura de la carretera que salgamos será mayor. Y creo que uno de sus factores decisivos es cómo se ve la Fase 4 en relación con la ayuda a los estados. Y creo que lo sabremos en el próximo. Creo que para fines de agosto, tendremos una idea bastante clara de cómo se verá eso.

Stanley S. Elliott -- Stifel Nicolaus - Analista

¿Cómo funciona una opción de compra?

Sí. Y creo que, supongo, la buena noticia es que no hemos visto muchas cancelaciones de proyectos al por mayor. Pero, ¿puede hablarnos de cómo todos ustedes y realmente el resto de la industria han podido administrar los niveles de inventario? ¿Cómo te sientes con respecto a ellos en la segunda mitad del año? Y pienso en eso en el contexto de la fijación de precios y luego mientras miramos.

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Oye, Stanley, soy Jim. Nuestros niveles de inventario han sido relativamente constantes, ligeramente superiores a los de hace un año y secuencialmente desde el primer trimestre, pero no se han producido grandes movimientos allí. Y entonces, eso es más o menos estable. Es bueno que los niveles de producción constantes compensen estos niveles de envío. Entonces, eso es bastante uniforme. No hay escasez a la vista. Entonces, todo está bastante bien equilibrado en este momento.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

No vemos que eso afecte, no vemos que tenga un efecto, bueno, mejor, de lo contrario, en ASP. Creemos que ASP siempre se comportará bien.

Stanley S. Elliott -- Stifel Nicolaus - Analista

Sí. No, estoy de acuerdo. Solo estaba tratando de asegurarme de que otros dentro de este espacio sean tan diligentes como ustedes. Entonces, agradezco el comentario. Hablamos pronto.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias Stanley.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de David MacGregor de Longbow Research.

David MacGregor -- Investigación de arco largo - Analista

Sí. Buenos días a todos y gracias por meterme aquí.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Puedes apostar, David.

David MacGregor -- Investigación de arco largo - Analista

Sí. Ward, felicitaciones por un trimestre fuerte. Los márgenes brutos del 35,5% con ese número de volumen son fantásticos. Y supongo que quería explorar un poco más. Quizás se hizo una pregunta antes, y permítanme abordarla desde un ángulo ligeramente diferente. Y es decir, hablaste de infraestructura, no res y res y cuáles podrían ser tus porcentajes o proporciones objetivo a largo plazo dentro de la empresa, la mitad de los 40 para la infraestructura y el 30% para los no res, y así sucesivamente. Supongo que la pregunta es, frente a ese tipo de combinación proporcional en este momento, ¿cuál sería la variación de ese margen bruto del 35,5% este trimestre?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

¿Sabes qué? No creo que veas un gran movimiento en eso, a decir verdad, David. Lo único que creo que puede ser diferente es que creo que la vivienda podría llenar una porción más grande de nuestro pastel tal vez en el futuro previsible de lo que hubiera sido históricamente. Entonces, si lo piensas, David, si observamos esos números hace más de una década, serían números muy similares a lo que acabas de decir. Probablemente un 45% de infraestructura, un 30% de no-res, probablemente residencial de baja adolescencia, y luego el resto sería ChemRock y Rail. Sí, creo que la res puede permanecer elevada por un tiempo. Creo que en realidad será bueno para nosotros porque creo que, dependiendo del tipo de resolución, eso podría ser bueno para los ASP. Y creo que cuantas más viviendas unifamiliares veamos, eso será útil. Pero, de nuevo, creo que eso podría ayudar un poco en el margen. Pero en general, creo que los márgenes que ha visto son ... no creo que vaya a depender del uso final.

David MacGregor -- Investigación de arco largo - Analista

Bueno. Solo mi segunda pregunta, supongo, sobre el precio. Si tuviéramos que ajustar el impacto de Bluegrass de hace un año, ¿cuál habría sido su precio este trimestre?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

No sé si tenemos eso per se. Una cosa que me complace decirles es que vimos que los precios en Maryland aumentaron alrededor del 6.4%. Entonces, si está buscando espigar [Fonético], ¿estamos obteniendo algunas buenas sinergias de eso en Bluegrass? Nosotros estamos. Pero realmente prefiero no volver atrás y revelar cómo se ve eso porque está muy integrado en nuestro negocio, particularmente en lugares como Georgia hoy en día. Pero eso le da una buena instantánea de lo que ha hecho el negocio de Maryland que realmente tenía muy poca sinergia unida operativamente en relación con los precios.

David MacGregor -- Investigación de arco largo - Analista

Derecha. Eso tiene sentido. Bueno, muchas gracias y buena suerte.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Muchas gracias, David.

Operador

La siguiente pregunta proviene de Rohit Seth con SunTrust.

Rohit Seth -- SunTrust Robinson Humphrey - Analista

Oye, Ward. Gracias por responder a mi pregunta. Acabo de notar que, en su comentario de CEO, hablaba de una especie de 2025. Y tenía curiosidad, en SOAR 2025, ¿tiene algún plan para reequilibrar la huella? La huella se desempeñó muy bien en este ciclo. [Indescifrable] a adquisiciones. Pero el crecimiento orgánico solo aumentó quizás en uno de los últimos cinco años. Así que, simplemente curioso, como pensamos en el contexto de un proyecto de ley de infraestructura, un proyecto de ley de carreteras, Texas claramente ha tenido una muy buena racha en los últimos siete años. ¿Cómo piensa sobre la cartera y dónde están las oportunidades?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí. Supongo que lo que diría es esto, Rohit. Tenemos dos oportunidades. Tenemos la oportunidad de seguir haciendo justo lo que viste en este trimestre, y es decir, hacer mejor el Martin Marietta que tenemos. Y creo que eso es lo que vieron en el trimestre desde la perspectiva del desempeño. Creo que la otra pieza es que tenemos bastante espacio en el mapa hacia el que podemos seguir avanzando. Y lo que quiero decir con eso es que hemos hablado mucho sobre el tiempo que fue en SOAR 2020 y lo escucharán en SOAR 2025, donde la gente va a ser lo que impulse el consumo de agregados. Y las megaregiones de los Estados Unidos es donde va a vivir la gente. Y hemos demostrado que, obviamente, en un negocio liderado por agregados, podemos continuar expandiendo el margen. Entonces, parte de lo que me gusta de la historia de Martin Marietta es que hemos convertido este negocio en una de las grandes compañías agregadas que creo en el mundo. Creo que es una de las grandes empresas de materiales de construcción del mundo. Podemos seguir haciéndolo mejor y podemos seguir haciéndolo, y eso es algo que, si yo fuera usted, seguiría esperando que Martin Marietta hiciera. Y solo diría que retroceda y mire SOAR 2020, y le hemos dado una muy buena hoja de ruta de los lugares en los que nos gustaría crecer.

La otra cosa que diría en relación con el reequilibrio, cuando nos fijamos en una década que pasó de uno o dos en el 65% de nuestros mercados al comienzo de la década a uno o dos en el 90% de nuestros mercados al final del mismo. década. Durante mucho tiempo hemos dicho que buscábamos esa posición de liderazgo en los mercados que nos parecían atractivos. Por lo tanto, no nos sentimos como en nuestra huella de herencia que hay una enorme cantidad de trabajo por hacer. En ocasiones, hay que realizar un trabajo cuidadoso. Y un ejemplo de eso sería lo que discutimos anteriormente, y eso es la venta del negocio de concreto premezclado ArkLaTex. No encontramos que eso encajara particularmente bien con nuestro negocio de agregados en Texas, por lo que lo eliminamos. Pero ese es el tipo de trabajo que debe esperar en la cartera de patrimonio y debe esperar que sigamos buscando crecer en nuevos mercados donde podamos encontrar nuestro camino hacia uno o dos.

Rohit Seth -- SunTrust Robinson Humphrey - Analista

Está bien. Gracias. Eso es todo lo que tengo.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Está bien. Gracias, Rohit.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Michael Dudas de Vertical Research.

Michael Dudas -- Socios de investigación vertical - Analista

Buenos días [indescifrable]. Rápidamente, Ward, en sus comentarios preparados, habló sobre una ... a principios de este mes, una reestructuración interna. Tal vez puedas compartir un poco más de la construcción sobre eso. ¿Es eso algo para su campaña SOAR 2025? ¿Y hay más eficiencias impulsadas por eso o diferentes estrategias en el frente de precios o negocios? ¿Cómo piensa en eso mientras avanza hacia su reestructuración [indescifrable]?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Mike, esa es una gran pregunta. Gracias por esto. Sí, es gracioso cómo funciona el cronometraje. Comenzamos a hablar literalmente con nuestra Junta en agosto pasado sobre la reestructuración que se anunció. Eso fue efectivo el 1 de julio de este año. Y lo que hicimos fue, simplemente - reducimos [Fonética] algunas de nuestras divisiones agregadas. Entonces, lo que tenemos ahora es una División Oeste que se quedó sin Denver. Tenemos una División Suroeste que se queda sin Dallas. Tenemos una División Este que se ejecuta aquí en Raleigh. Y tenemos una División Central que se queda sin Indianápolis. Y luego también tenemos nuestro negocio de Magnesia Specialties. Entonces, ¿las jubilaciones fueron parte de eso? Ellos eran. ¿Fueron las eficiencias una parte de eso? Ellos eran. Y es la capacidad de esa estructura de perdurar para brindar a las personas, ya sean presidentes de división, vicepresidente, gerente general o de otro tipo, responsabilidades ampliadas y crecimiento en sus carreras. Todas esas cosas ayudaron a tomar la decisión. Lo bueno es que un beneficio corolario es que obtienes eficiencias de él. Y si ... fuimos muy fortuitos de estar en un lugar en el que esto es lo que estábamos buscando hacer incluso en un mundo anterior a COVID, y entonces aparece COVID. Y la planificación muy cuidadosa que tuvimos, hasta su punto, es parte de SOAR 2020 y es parte de SOAR 2025, se combinó muy bien con la necesidad de tiempo, y simplemente no podría haber funcionado mejor.

Michael Dudas -- Socios de investigación vertical - Analista

Y solo un seguimiento final sería, como está hablando de COVID, ¿ha notado algo con los bloqueos y reinicios en sus estados importantes, el tenor, el proceso de pensamiento de sus clientes privados, de los gobiernos de tal vez algunos desaceleración? en el ritmo de la actividad o en la licitación o el alquiler debido a algunos de los temores que parece que escuchamos constantemente de los medios de comunicación? Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Mike, nuevamente, gracias por esa pregunta. El hecho es que, como traté de mencionar, el clima al menos durante el trimestre probablemente fue más impactante que COVID. Pero seríamos ingenuos si dijera que no hubo un efecto COVID ahí fuera. Entonces, ¿NCDOT sintió algún grado de coacción antes de COVID? Seguro que lo eran. ¿Se sienten un poco más después de COVID? Si, ellos son. Entonces, ¿eso ha afectado a los volúmenes de ese departamento en particular? Tiene. ¿Ha afectado a algunos otros DOT en tasas modestas, sin duda? Tiene. Claramente, también ha afectado a algunas empresas privadas. Es difícil cuantificar por completo exactamente qué es eso. Pero creo que la gente ha reconocido cómo vivir y cómo trabajar con esto. Parte de lo que me ha resultado interesante es que hemos operado todo este proceso como un negocio esencial. En nuestro recuento de casi 9,000 empleados, hemos tenido alrededor de 90 casos positivos, la gran mayoría de los cuales se fueron a casa, se recuperaron en casa y regresaron al trabajo. Y solo hemos tenido literalmente un puñado de lo que hemos podido identificar como casos de propagación de COVID de empleado a empleado. Entonces, creo que las empresas, los gobiernos y otros han aprendido a trabajar con esto. Claramente ha tenido un efecto. Tendrá efecto durante un tiempo. Creo que el efecto de campo real será menor, no mayor. Y tendremos que observar y ver cuáles son los efectos físicos y cómo funciona el estímulo gubernamental.

Michael Dudas -- Socios de investigación vertical - Analista

Eso es alentador. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Mike.

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de Zane Karimi con D.A. Davidson.

Zane Karimi -- D.A. Davidson & Co. - Analista

Hola, buenos días o tardes, y espero que todos estén sanos y bien.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Zane.

Zane Karimi -- D.A. Davidson & Co. - Analista

Entonces, en primer lugar, en el lado del cemento, ¿tiene algún comentario sobre el momento de los gastos de mantenimiento planificados para el cemento este año, así como alguna idea sobre la posibilidad de otro aumento en el precio del cemento?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Bueno, lo que yo diría es que el próximo año volverán a producirse aumentos en el precio del cemento. Entonces, nuestra intención es salir típicamente una vez al año y poner los aumentos de precio. Por lo tanto, no debería haber más aumentos de precios este año. Si estamos viendo cuál será la cadencia, en este momento, pronosticamos probablemente alrededor de $ 3.5 millones o $ 3.6 millones en costos de interrupción. Entonces, estos son costos de interrupción, y creo que eso es lo que está preguntando, en el tercer trimestre. Probablemente estamos viendo alrededor de $ 0.5 millones de los del cuarto trimestre. Y si cuenta lo que hicimos en el primer y segundo trimestre, eso significa que nuestros costos totales de interrupción del horno para el año estarán en el código postal de alrededor de $ 19.5 millones, y eso es aproximadamente $ 6.9 millones menos de lo que vimos en 2019.

Zane Karimi -- D.A. Davidson & Co. - Analista

OK gracias. Y luego, también en SOAR 2025, ¿están pensando en proporcionar algunos parámetros más específicos de aspiraciones financieras relacionadas con eso este año fiscal?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

La respuesta corta es, sí, lo haremos. Pero tenemos un paso importante que debemos hacer antes de realizarlos. Es decir, tenemos que presentarlo a nuestra Junta Directiva, y eso es exactamente lo que hará la administración cuando la Junta esté aquí el próximo mes o aquí en unas pocas semanas. Y estoy seguro de que, a medida que salimos más adelante en el año y principios del próximo, podemos brindarles una imagen mucho más clara de cuáles son nuestras metas e intenciones en SOAR 2025.

Zane Karimi -- D.A. Davidson & Co. - Analista

Lo aprecio. Gracias chicos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Puedes apostar, Zane.

Operador

Y no mostraré más preguntas en este momento.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Bueno, gracias por unirse a nuestra conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre de 2020. Con nuestro firme compromiso con la seguridad, la disciplina de costos y la excelencia operativa, Martin Marietta tiene las prioridades estratégicas correctas y los mejores equipos de su clase para navegar de manera responsable en estos tiempos desafiantes e impulsar el crecimiento sostenible a largo plazo y el valor para los accionistas. Avanzamos con confianza y determinación. Esperamos discutir nuestros resultados del tercer trimestre de 2020 en solo unos meses. Como siempre, estamos disponibles para cualquier pregunta de seguimiento. Gracias nuevamente por su tiempo y su continuo apoyo a Martin Marietta. Por favor, manténgase sano y salvo.

Operador

[Comentarios de clausura del operador]

Duración: 82 minutos

Participantes de la llamada:

Suzanne Osberg -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Novios Trey -- Stephens Inc. - Analista

Kathryn Thompson -- Grupo de Investigación Thompson. - analista

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Jerry Revich -- Goldman Sachs & Company, Inc. - Analista

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Seldon Clarke -- Deutsche Bank Research - Analista

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Adam Thalhimer -- Thompson Davis & Co. - analista

Stanley S. Elliott -- Stifel Nicolaus - Analista

David MacGregor -- Investigación de arco largo - Analista

Rohit Seth -- SunTrust Robinson Humphrey - Analista

Michael Dudas -- Socios de investigación vertical - Analista

Zane Karimi -- D.A. Davidson & Co. - Analista

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