Invertir

Microsoft declara la guerra a Twilio con un nuevo servicio en la nube

Microsoft (NASDAQ: MSFT)lanzó recientemente Azure Communication Services, una extensión de la plataforma en la nube de Azure que permite a los desarrolladores agregar video, llamadas de voz, chat y mensajes de texto a sitios web, aplicaciones y plataformas móviles.

En lugar de crear esas características desde cero, los desarrolladores pueden simplemente agregar algunas líneas de código de la API de Microsoft (interfaz de programación de aplicaciones) y subcontratar la característica a Azure. Ese enfoque generalmente tiene menos errores, requiere menos tiempo y es más fácil de escalar que las herramientas de comunicación desarrolladas internamente.

La estrategia de Microsoft probablemente suene familiar, ya que Twilio (Bolsa de Nueva York: TWLO)proporciona herramientas de comunicación basadas en la nube similares para desarrolladores. Veamos por qué Microsoft está expandiendo Azure al patio trasero de Twilio y qué podría significar esa nueva competencia para los desamparados de alto crecimiento.





Una red de conexiones de computación en la nube.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Cuál es la estrategia de Microsoft?

Bajo Satya Nadella, quien asumió el cargo de tercer CEO de Microsoft en 2014, el gigante tecnológico adoptó una estrategia de 'móvil primero, nube primero' para frenar su dependencia de Windows y otro software de escritorio.



Esa estrategia unió a Windows estrechamente a los servicios en la nube, transformó Office en un conjunto de servicios en la nube y expandió Azure a la segunda plataforma de infraestructura en la nube más grande del mundo después. Amazonas (NASDAQ: AMZN)Servicios web (AWS).

Esa evolución impulsó los ingresos de la 'nube comercial' de Microsoft en un 36% a más de $ 50 mil millones, o más de un tercio de su línea superior, en el año fiscal 2020. El motor de crecimiento más fuerte de ese segmento es Azure, pero el crecimiento de los ingresos de la plataforma en la nube se ha desacelerado gradualmente en el pasado. año:

Ingresos de Azure



Cuarto trimestre de 2019

Q1 2020

Q2 2020

Tercer trimestre de 2020

Cuarto trimestre de 2020

Crecimiento (YOY)

Se recuperará el stock de pg & e

68%

63%

64%

61%

50%

YOY = año tras año. Términos de moneda constante. Fuente: Microsoft.

Es probable que esa desaceleración esté presionando a Microsoft para que encuentre nuevas formas de expandir Azure. Es por eso que ha estado expandiendo las regiones de centros de datos de Azure y lanzando nuevos servicios de computación de borde, inteligencia artificial y nube híbrida para la plataforma.

Agregar un servicio similar a Twilio a Azure complementa esa estrategia. También ampliaría su foso contra Amazon, que vincula servicios de comunicación similares basados ​​en la nube como Amazon Lex, Chime y SNS con Twilio.

¿Debería estar preocupado Twilio?

Twilio disfruta de la ventaja de ser el primero en moverse en este mercado y todavía está creciendo rápidamente. Sus ingresos aumentaron un 44% en 2017 y un 63% en 2018, y subieron otro 75% en 2019 con su adquisición de SendGrid impulsando significativamente sus ventas el año pasado.

Una mujer envía un mensaje de texto a su teléfono.

Fuente de la imagen: Getty Images.

En la primera mitad de 2020, los ingresos de Twilio crecieron un 51% año tras año. Las cuentas de sus clientes activos aumentaron un 24% año tras año en el segundo trimestre, y su tasa de expansión neta basada en dólares, que mide el crecimiento de sus ingresos por cliente, alcanzó el 132%. Esa proporción clave se ha mantenido por encima del 100% desde la OPI de Twilio hace cuatro años, y sugiere que su ecosistema es extremadamente complicado.

Twilio espera que sus ingresos aumenten entre un 36% y un 38% año tras año en el tercer trimestre, y los analistas esperan que sus ingresos aumenten un 41% durante todo el año. Esas tasas de crecimiento son impresionantes, pero Twilio sigue siendo rentable en un Base GAAP - y sus pérdidas netas siguen aumentando.

Antes de la entrada de Microsoft en el mercado, Twilio ya se enfrentaba a competidores como MessageBird, la start-up europea que sacó algunos de los Uber negocio lejos de Twilio, así como Vonage Nexmo y Banda ancha .

Sin embargo, Microsoft representa una amenaza más seria que todos esos rivales, por dos razones. Primero, puede agrupar agresivamente Azure Communication Services con su otro software y servicios basados ​​en la nube. En segundo lugar, Microsoft puede darse el lujo de regalar su servicio de forma gratuita, como hizo con Teams para desafiar Flojo (NYSE: TRABAJO), para alejar a los clientes de Twilio.

Microsoft no revela la rentabilidad de Azure, pero puede compensar fácilmente cualquier pérdida potencial con el crecimiento de sus otros negocios. Twilio no tiene ese lujo y la competencia de Microsoft podría obligarlo a quemar mucho más dinero.

Pero no saques conclusiones precipitadas

Los inversores de Twilio deberían prestar atención a los recientes movimientos de Microsoft, pero también deberían recordar que muchas otras empresas, incluida Slack, sobrevivieron antes a los ataques de Microsoft.

También podría haber suficiente espacio para que Twilio, Microsoft, MessageBird y otros crezcan sin pisotearse entre sí en el espacio de las comunicaciones basadas en la nube. Algunas empresas también pueden evitar intencionalmente a Microsoft y su ecosistema de captura de prisioneros, y optar por quedarse con jugadores independientes más pequeños como Twilio y MessageBird.

No obstante, la competencia de Microsoft aún podría dificultar que Twilio justifique su valoración, que parece inconfundiblemente espumosa con 21 veces las ventas de este año. Por lo tanto, no creo que Microsoft vaya a acabar con el negocio de Twilio, pero ciertamente podría dañar sus acciones.



^