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El cofundador de Motley Fool, David Gardner, analiza su enfoque para invertir en acciones de energía e industrias

En este episodio de Enfoque de la industria: energía , Copresidente, Jefe de Motley Fool Rompedor de reglas , y anfitrión de Motley Fool's Inversión para romper reglas El podcast, David Gardner, se une al programa para discutir su enfoque de la inversión. También habla sobre varios temas energéticos e industriales que presenta Nick Sciple identificados en David's Asesor de acciones y Rompe reglas picos.

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Este video fue grabado el 11 de febrero de 2021.



Nick Sciple: Bienvenido a Enfoque de la industria . Soy Nick Sciple. Esta semana, estoy emocionado de dar la bienvenida a un invitado especial, David Gardner. David es Copresidente, Jefe de The Motley Fool's Rompedor de reglas y presentador de The Motley Fool Inversión para romper reglas pódcast. Se une a nosotros hoy para discutir su enfoque de inversión y cómo lo ha utilizado para seleccionar acciones energéticas e industriales a lo largo de los años. David, gracias por acompañarme.

David Gardner: Es un placer, Nick, y realmente aprecio tu enfoque en la energía y la industria porque, si bien a menudo he trabajado más seleccionando compañías de videojuegos [risas] o juegos en Internet, la verdad es que durante años y años he disfrutado buscando en sus áreas y tratando de encontrar algunas grandes empresas. Puede que no todos sean verdad Rompe reglas Sé que vamos a hablar un poco sobre eso, pero creo que son las grandes empresas. Estas son áreas importantes de nuestra sociedad por no hablar del mercado de valores. Realmente aprecio su enfoque aquí y gracias por invitarme.

Sciple: Si. Estoy emocionado de tenerte aquí. Para el punto de David, todos somos verdaderos generalistas. Aquí en The Motley Fool, estamos prestando atención a las cosas que suceden en todo el mercado de valores. Creo que eso nos ayuda a ser mejores analistas. Entonces, tenemos una gran conversación planeada. Saqué cuatro temas energéticos e industriales que aparecen en las selecciones de David en Asesor de acciones y Rompe reglas . Pero antes de entrar en esas acciones individuales, solo quería enmarcar un poco la conversación y hablar sobre el enfoque de inversión de David. Primero que nada, David, si tuvieras que explicar tu enfoque de la inversión en una frase, ¿cómo lo harías?

Gardner: Intento buscar la excelencia, comprar la excelencia y sumar a la excelencia con el tiempo, vendo mediocridad. Así es como invierto.

Sciple: Sí. Enfoque muy simple. Encuentre las mejores empresas transformadoras, llegue temprano, manténgalas a largo plazo, manténgalas más tiempo que cualquier otra persona. ¿Qué buscas en esas empresas? Sacas tus seis signos de un Rompedor de reglas. ¿Por qué son importantes para ti esos criterios? ¿Cuáles son esos criterios?

Gardner: Sí, tenemos seis rasgos que estamos buscando en las acciones que compramos, o en mi caso, recomendamos Rompe reglas y Asesor de acciones miembros. Curso muy corto. Vamos a pasar por seis muy rápido aquí, Nick. El primero es el mejor y el primero en actuar en una importante industria emergente. Entonces, piensa en energía e industria, mientras que podría pensar en algunas industrias más antiguas que han existido durante mucho tiempo y hasta que comience a pensar en la energía solar, por ejemplo. Piensas en lo importante y emergente que es esa industria. Si está pescando en ese estanque, si concentra toda su inversión solo en los mejores y los pioneros en industrias emergentes importantes, tendrá, por cierto, una buena cantidad de perdedores porque no siempre tendrá la razón. , pero los ganadores ganarán maravillosamente, al menos esa ha sido mi experiencia que estará encantado. Ese es el número uno, y de los seis rasgos, creo que es el más importante.

No. 2, buscamos una ventaja competitiva sostenible. Nick, acabas de mencionar que intenté comprar acciones antes que la mayoría y mantenerme bien después que todos los demás. Si va a adoptar ese enfoque, es mejor que tenga una ventaja competitiva y sostenible en esa empresa porque la mantendrá durante años, si no décadas. Siempre estamos buscando empresas que tengan más, como Warren Buffet ha dicho a menudo alrededor del castillo de sus ganancias y posibilidades.

No. 3, nos encantan las acciones que tienen una excelente apreciación de precios en el pasado. Ahora, esto es algo que puede molestar a algunas personas porque han escuchado comprar barato, vender caro. Pero en mi experiencia, cuando las empresas están ganando y el mercado de valores lo está reconociendo, asumiendo que no todo está a punto de detenerse. Cuando se analizan industrias emergentes importantes, ese no suele ser el caso. Estás muy bien recompensado por seguir adelante y subirte al tren. No se siente bien comprar una acción que se duplicó en las últimas seis semanas. Eso es exactamente lo que hice cuando recomendé por primera vez Amazonas en 1997. Se había duplicado en las seis semanas anteriores, pero aprendí con ojos más sabios que, en realidad, es una gran señal de éxito que probablemente persistirá. Pero algunas de las otras personas lo tomarían como una razón para no comprar acciones. Creen que se lo han perdido, se anclan a un precio anterior, etc. Ese es el número 3.

El número 4 es una buena gestión, un respaldo inteligente. Se trata de la gente. Creo que muchos de nosotros en The Fool lo sabemos. La importancia de las culturas, estás invirtiendo en culturas tanto como en cualquier otra cosa. Por lo general, sobreviven a los productos e incluso a las personas, pero las personas son las que están construyendo las culturas. ¿Quién también está invirtiendo en esa empresa? ¿Qué capitalistas de riesgo? Esa es parte de la razón por la que amamos a las empresas dirigidas por fundadores en The Motley Fools porque son las personas.

No. 5, me encantan las buenas marcas, especialmente las marcas de consumo. Ese es el caso de algunos industriales. Pero otros son muy B2B o muy alejados del consumidor. La marca no tiene sentido en todos los casos, pero maldita sea, cuando puedes encontrar una marca que, por definición, para mí es la promesa que una empresa hace todos los días y tiene que cumplir esa promesa, Amazon tiene que entregarte esa cosa dentro de 48 horas más o menos, de lo contrario, dejarás de confiar en ellos. Starbucks necesita tener el mismo sabor en la costa oeste que en la costa este de cualquier país en estos días. Las empresas que hacen esto a escala son realmente poderosas. ¿Cuál es la mejor marca más grande del mundo? ¿También la mejor empresa más grande? Eso será manzana . Esas cosas no son al azar. Esas cosas están directamente vinculadas entre sí.

Finalmente, No. 6, buscamos empresas que todos piensan que están sobrevaloradas. La razón por la que esto funciona es porque gran parte del mundo mirará a las empresas en etapa inicial y pensará que es demasiado caro. No tienen ganancias. La gente dijo eso durante años y años sobre algunas de nuestras mejores selecciones de acciones. Pero si todos piensan que tienen un precio excesivo y nadie realmente está comprando las acciones, ya que esas empresas tienen éxito con el transcurso del tiempo, terminarán convirtiendo a esos escépticos, no solo en los clientes, sino a menudo en los accionistas. Ese es el muro de preocupación que este tipo de empresas escalan con el tiempo. Esos son los seis rasgos que buscamos en Rompedor de reglas cepo. Si puedo encontrar los seis, me sentiré muy bien con la perspectiva de esa empresa. Pero incluso si solo encuentro tres o cuatro de esos, por lo general, eso es suficiente para considerar seriamente comprar acciones o recomendar a alguien más que haga lo mismo.

Sciple: Derecha. David, mencionaste antes lo importante que es la importante industria emergente, una de las mejores en una industria como esa. Hasta cierto punto, está prediciendo que esta industria se convertirá en pionera. Mencionaste que vas a tener una buena cantidad de predicciones que no son correctas y es posible que tengas una buena cantidad de perdedores. Eso entra en la forma en que arma su cartera. Cuando compra acciones, ¿cómo mide las posiciones? ¿Cómo piensa acerca de la inevitabilidad de que algunas de sus elecciones van a estar mal con la forma en que estructura su cartera y la junta?

Gardner: Bueno, creo que es muy importante porque eso es, al final, lo que todos estamos haciendo. Puede encontrar una acción ganadora aquí o allá, o puede tener muchos perdedores, lo que ciertamente también tuve. Pero no se trata de eso, se trata de la cartera, se trata de lo que estás construyendo. Solo mencionaré para cualquiera que disfrute de los podcasts, y seguro que disfruto Enfoque de la industria yo mismo, dediqué un podcast a esto hace unas semanas, era la edición del 13 de enero de Inversión para romper las reglas. Tiene derecho Seis principios de una cartera de rompedores de reglas. Puede empezar a darse cuenta de que me gustan las listas de seis principios. Nick, no vamos a pasar por eso ahora, pero elegiré uno de ellos como vista previa. Ese es tu número de sueño.

Algunos de nosotros conocemos la compañía del número de sueño con los colchones, y es posible que usted marque en un entorno diferente al de su cónyuge. Puede marcar estos días, colchones, para que tenga la firmeza adecuada para usted. Bueno, creo que lo mismo debería ser cierto para las carteras en este sentido. Esto es lo que quiero decir con cuál es tu número de sueño. Su número de sueño en un contexto de inversión es cuál es el porcentaje de su asignación total que le daría a una sola acción como máximo. En otras palabras, si permite que sus ganadores corran, lo cual es una gran parte de mi estilo de inversión, ¿qué tan grande, cuánto del pastel, qué tamaño de porción le gustaría que obtenga su porción más grande? Para algunos de nosotros, esos números son radicalmente diferentes. Ejemplos rápidos. El número de sueño de la mayoría de los fondos mutuos en la actualidad es aproximadamente uno. La mayoría de los fondos mutuos poseían cientos, docenas o cientos de acciones, y no permiten que su porcentaje de asignación suba mucho más del 1% o, en algunos casos, del 5%. Esos son números de sueño muy bajos. La razón por la que digo dormir es porque se trata de dormir por la noche. ¿Qué es lo más grande que deja que algo llegue antes de comenzar a perder el sueño? Te sugiero que no dejes que tu portafolio supere eso.

Este principio, espero, es algo que cada persona es diferente. Tu número probablemente sea diferente al mío, Nick. Diré que mi propio número es muy alto. El mío es probablemente 80. Ahora, eso suena irresponsable para la mayoría de la gente hasta que empiezas a pensar en muchas personas que son emprendedoras como yo y todos somos accionistas de nuestra empresa en The Motley Fool. Para mí, mi propio patrimonio neto está mucho más vinculado a las acciones de The Motley Fool y cómo lo hacen que mi cartera. En cierto sentido, soy uno de esos fundadores. Mi hermano Tom también es así. Sé que algunos de los que estamos escuchando en este momento pueden relacionarnos directamente con nosotros. Esa es una gran parte de nuestro patrimonio neto y me siento cómodo con eso. Pero mucha gente no lo estaría. Hay muchos asesores patrimoniales que intentan que la gente venda sus acciones y reduzca esas posiciones. También he tenido en mis acciones pasadas subidas, como AOL en la década de 1990 y me he convertido en una gran parte de mi patrimonio neto. Me siento cómodo con eso. Es un poco más una mentalidad de capital de riesgo. Pero de todos modos, la pregunta operativa, cuál es su número de sueño, debería ayudar a guiar la construcción de su cartera.

Sciple: David, esta no es una pregunta que planeé, pero tu tipo de respuesta me hizo pensarlo un poco es, ¿cuál es la importancia del optimismo para ti, para invertir? Cuando obtienes una posición realmente grande, es la idea de que, oh Dios, voy a perder estas ganancias, se van a ir, o de lo que hablaste están muy sobrevaloradas por los medios financieros. Es la misma idea que no puede mejorar. Es tan bueno como siempre. ¿Qué importancia tiene el optimismo y la simple creencia de que seguirá mejorando su forma de pensar acerca de la compra de acciones?

Gardner: Bueno, creo que todo es contextual, Nick, así que diría que eso es cierto para muchas de mis cosas favoritas en el mundo. Siguen subiendo. Pensemos en el mercado de valores. Mira el S&P 500 durante el último siglo, sigue subiendo. ¿Qué creo que va a pasar en el próximo siglo? La misma cosa. Hay muchos factores que explican por qué el mercado sube con el tiempo, pero el más importante es simplemente el ingenio humano. Todos estamos trabajando duro. La mayor parte de nuestro país está en el sector privado, no en el sector público. Todos estamos trabajando duro, las empresas intentan ofrecer un mejor producto o servicio para hacer felices a los consumidores, agregar alegría a sus vidas y hacer que se conviertan en fanáticos de lo que hacemos y lo hagan crecer. Ciertamente, sentimos eso en The Motley Fool y estamos muy agradecidos de pensar que tenemos a tanta gente escuchando tu podcast en este momento. Eso es tan emocionante para mí que estamos llegando a la gente. Crecen muchas cosas, pero no todo crece.

Algunas de las acciones de moda de las últimas semanas que tienen movimientos increíbles, eso es muy temporal. No creo, por ejemplo, que ese tipo de empresas vayan a seguir creciendo para siempre. Ese es un fenómeno a muy corto plazo. Creo que hay que distinguir qué es persistente y qué es sostenible de las cosas que no lo son. Pero una vez que encuentre las cosas que son persistentes y sostenibles, y que están orientadas al crecimiento y agregan valor al mundo, ahí es donde queremos enganchar nuestras carteras a esas estrellas. Eso es lo que he intentado hacer toda mi vida. Así que sí, ciertamente soy una persona optimista. No es necesario ser optimista para ser contratado por The Motley Fool. Tenemos muchos realistas. Probablemente también tengamos pocos pesimistas, pero creo que en su mayor parte, el mundo es para los hacedores, y los hacedores son los que dicen, sí, creo que podemos, y por lo general, continúan haciéndolo. Creo que esa es una condición realmente operativa para el éxito en los negocios y para las acciones que compramos.

Sciple: David, creo que es un gran punto de partida para pasar a algunos de estos temas e industrias energéticas de los que hablamos antes. Dije antes que elegí cuatro de ellos. El primero del que quería hablar son los ferrocarriles. Hablamos anteriormente de la importancia de una importante industria emergente. No se puede pensar en una industria que sea menos emergente que los ferrocarriles. La década de 1850 fue la burbuja ferroviaria. ¿Por qué encaja esta industria en su universo de acciones que le interesan?

Gardner: Bueno, en primer lugar, Nick, quiero agradecerle por revisar todas las diferentes selecciones industriales y energéticas que hice y, de hecho, agruparlas en algunos temas. Estos son en realidad los temas que se te han ocurrido. Pero ciertamente estoy de acuerdo con ellos. Pones una diligencia debida extra que no estoy poniendo porque no estoy pensando en tendencias o sectores. Realmente nunca me han preocupado los sectores como inversor. Realmente estoy pensando en las empresas, como la empresa en sí que estamos viendo. Quiero ser copropietario de esa empresa, no de la otra. Pero luego comienzan a agruparse en algunos temas y los identificas. El primero, ferrocarriles. Sí, me encantan los ferrocarriles. Personalmente, siempre me ha gustado viajar en tren. Recuerdo ser un niño pequeño con trenes nocturnos desde Washington DC, donde crecimos hasta el noreste, Vermonter. Me encantan los juegos de mesa, muchos juegos de mesa tienen trenes entre sus temas. Juegos simples como Boleto para viajar o juegos mucho más complicados.

Siempre he sido un fanático de los ferrocarriles, pero creo que la razón por la que este ha sido un gran lugar para invertir es porque es atemporal. Es como cerveza. Los ferrocarriles no han existido tanto tiempo como la cerveza, pero en este momento, es una de esas cosas que puedes imaginarte permaneciendo en su lugar durante el resto de nuestra civilización, así que realmente me gustan esos negocios atemporales. Ciertamente, de algunas de ellas, podemos hablar de una o dos de estas empresas, pero me gusta mucho su posicionamiento. También mencionaré que estos tienden a ser oligopolios, por lo que solo tiene unos pocos jugadores importantes y, por lo tanto, puede ser dueño de toda la industria con algunas selecciones de acciones. Creo que es una gran industria en la que invertir. Sigue siendo una forma muy barata de mover cosas del punto A al punto B en relación con muchas otras formas de hacerlo en estos días.

Sciple: Sí, la otra cosa en la que pensar es en la eficiencia energética. Mucha gente hablaba de emisiones y esas cosas. Cuando habló de ello, solo por la enorme magnitud de los bienes que puede enviar por ferrocarril y la eficiencia energética que puede obtener, no encontrará un reemplazo en el corto plazo. Sin mencionar que no creo que nadie vaya a ponerlo en ninguna nueva vía de tren en el corto plazo, al menos no en la increíble escala que hemos construido en todo el país. Tenemos 100 años construyendo estas cosas, más de cien años poniendo esta infraestructura en su lugar.

Gardner: Es un gran punto, a menos que Elon comience a apestar bajo tierra y cree todas las cosas locas. Pero también invertiremos en eso. Sin embargo, me gusta mucho tu punto, Nick, de que este es un negocio atemporal. Esas vías se han establecido y, vaya, nosotros, como sociedad, todos los días nos beneficiamos de la eficiencia energética y el bajo costo del transporte que esta increíble red ha construido, no solo para nuestro país sino alrededor del mundo.

Sciple: Sí, quizás hablemos de una de esas empresas. Ferrocarril Nacional Canadiense está en su cuadro de mando, se recomendó por primera vez en Asesor de acciones, Marzo de 2008. Creo que es un momento interesante porque si piensas en 2008, la economía en un punto muy bajo, los ferrocarriles tienden a estar expuestos a lo que está sucediendo en la economía. Básicamente son donde se realiza el comercio, por lo que están expuestos al comercio. ¿Por qué esto se le presentó como una oportunidad para usted en ese momento en el que había mucha volatilidad en el mercado?

Gardner: Bueno, estoy bastante seguro de que esto fue hace unos 13 años, así que debo admitir que no recuerdo exactamente dónde estaba mi mente. Diré que era marzo de 2008, las cosas empezaban a bajar. No estábamos ni cerca como en el punto más bajo de la Gran Recesión de 2008, 2009, fueron los primeros días allí. Pero muchas veces, solo estoy buscando cuál es esa empresa que me gustaría recomendar. No creo que estuviera tratando de medir el tiempo antes de una gran caída ni nada. Estaba pensando de nuevo en lo que dije antes, lo que tiene sentido, lo que es atemporal y lo que es bueno para el mundo. Probablemente haya algo más que decir sobre la omnipresencia de la marca. Veo los vagones de ferrocarril CN, Canadian National, aquí en América del Norte. He mirado las finanzas, eso siempre es realmente importante. No recuerdo exactamente lo que vi hace 13 años. Estoy realmente feliz de pensar en esto, y Nick, esto es gracias al trabajo que has hecho, pero veo que las existencias subieron un 462%. Desde entonces, el mercado ha subido un 286%. ¿No es maravilloso que estemos un 175% por encima de los promedios del mercado? Si acaba de comprar el S&P 500, estará listo para comprar y ser propietario de Canadian Natural, también paga un dividendo y me encanta durante los próximos 13 años.

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Sciple: Si. Lo que me gusta de la idea del ferrocarril es que esto es solo una de esas cosas como, tengo un ferrocarril, está justo al lado de la oficina y Alexandria, la oficina de Motley Fool. Puede ver pasar ese ferrocarril todos los días, transportando innumerables cantidades de mercancías. Esa es una de esas empresas en las que si miras por la ventana todos los días cuando pasa el ferrocarril o simplemente escuchas, creo que el negocio sigue funcionando bien. Luego, hay algunas empresas que funcionan de esa manera. Quería pasar al segundo tema, un montón de nichos industriales diferentes que creo que podrías sacar de tu universo de acciones. Pero creo que el que más me interesó es la basura. Hay dos empresas diferentes que han estado en la categoría de basura. Quiero hablar de ambos, pero ¿por qué hay basura en el David Gardner? Rompedor de reglas ¿universo? ¿Por qué es esto algo que te llama la atención?

Gardner: Sí. Bueno, en primer lugar, tenemos que deshacernos de él. Necesitamos recolectarlo, necesitamos procesarlo. Una de las cosas que más me molestan, y he hecho podcasts completos sobre las cosas que me molestan. Pero una de mis mayores cosas es tirar basura, creo que no hay excusa para que nadie tire basura. No me importa de qué cultura eres, en qué barrio estás, creo que no hay nada. En mi mente no se te permite tirar basura. Siempre me encantó ver la multa de $ 500 si tiras basura. No estoy seguro de que a nadie se le cobre por eso, pero realmente, realmente no me gusta tirar basura y la basura. Me encanta que lo estemos limpiando con fines de lucro. Las empresas que menciona son simplemente grandes empresas. ¿No es asombroso pensar que vivimos en un mundo donde la gente va a trabajar todos los días limpiando para los demás y se les paga por ello, y en realidad se les paga lo suficiente como para pagar un dividendo y hacer crecer grandes empresas con el tiempo? Estoy muy agradecido por esto. Nick, creo que me doy cuenta de que no suena tan emocionante. No es como la genómica de la biotecnología. Estamos hablando de basura. Pero me refiero a, ¿qué es un mundo mejor? ¿Cuál es el mundo en el que tú y yo queremos vivir? A menudo he dicho en el pasado, haz que tu portafolio refleje tu mejor visión para nuestro futuro. Bueno, ciertamente, un área, un nicho que mencionas y que yo favorezco es un mundo más limpio. Estas empresas hacen eso.

Sciple: Sí. El primero que sacaremos a relucir es Gestión de residuos . El segundo rec más reciente entre las empresas, del que hablaremos recomendado en junio de 2019. Una de las empresas de reciclaje de gestión de residuos más grandes del mundo controla alrededor del 20% del mercado. Eso puede regalarlo allí mismo, el 20% del mercado en una industria que es absolutamente necesaria. Pero, ¿qué le llama la atención sobre Waste Management como una acción para quienes invierten?

Gardner: Sí, todas esas cosas son ciertas. Ese logo de WM en los camiones de mi vecindario, el tuyo y de muchas otras personas también, realmente creo que la compañía ha sido [...] ella misma en nuestra sociedad, y creo que está muy bien protegida de la competencia en el sentido de hacer trabajo que la gente generalmente no quiere hacer y lo hace a gran escala. Creo que tiene esa pieza de marca. Me doy cuenta de que esto es un poco todas estas cosas, no como una Apple o Netflix marca. Pero realmente, la gestión de residuos tampoco es mi frase favorita para decir, compraste WM, creo que realmente vale la pena respetar lo que han hecho. Creo que Wayne Huizenga, por cierto, fue uno de los cofundadores y este tipo de comedia terminó siendo dueño de todos los equipos deportivos de Florida y haciendo un gran trabajo además. Ya no está con nosotros, sino que forma parte de su legado, lo que me recuerda que, muy a menudo, estas empresas son creadas por tipos de personas realmente visionarias. Hacer eso hace décadas y que esta empresa prospere hoy es una gran señal. Son un perro grande en el acero, y creo que todos somos recompensados ​​normalmente por encontrar estas empresas. Mencionaré, Nick, gracias de nuevo a tu diligencia, que la acción no ha tenido un gran desempeño. Básicamente es plano con respecto a donde lo recomendé en junio de 2019. Llevamos casi dos años y el mercado ha subido un 35% y estamos planos. Eso me decepciona. ¿Pero sabes que? No todo gana o gana todo el tiempo. Me gusta este tipo de empresa durante las próximas dos décadas.

Sciple: No creo que la demanda de los servicios que brindan vaya a disminuir en el corto plazo, así que veremos qué sucede a continuación con esta empresa. La otra que me descubrieron en el subsector de la basura era una empresa de la que nunca había oído hablar, así que comencé a prepararme para este podcast. Esa es Ingredientes queridos , ticker DAR. David, ¿cómo encontraste esta empresa?

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Gardner: Me alegro de que lo hayas preguntado. Encontré esta empresa en 2012. Una de mis cosas favoritas de The Motley Fool, algo que ayudé a crear, es Motley Fool CAPS. Supongo que muchos de nuestros oyentes de podcasts estarían familiarizados y muchos de nuestros Motley Fool en Directo los fans estarán familiarizados, pero no todo el mundo. Solo quiero dejar en claro que caps.fool.com es un sitio gratuito en Internet, es parte de The Motley Fool, y puede ingresar y calificar acciones. Puede aprobar una acción porque cree que la acción vencerá al mercado, o rechazarla. A veces, si tiene una mala experiencia como consumidor, como si hubiera esperado demasiado tiempo en la fila en algún lugar, puede ir directamente a CAPS y pulgar hacia abajo y me hace sentir mejor. Pero, en última instancia, estás haciendo llamadas sobre las acciones. ¿Cree que va a ganarle al mercado o perderlo? De cualquier manera, nos encantaría saber de ti. Mucha gente ha contribuido a eso a lo largo del tiempo. Te califican, te anotan contra todos los demás que juegan CAPS. Es un juego adictivo para las personas que realmente aman el mercado de valores. Bueno, una de las pequeñas características de CAPS, Nick, es que obtienes una acción del día. Hay una nueva compañía, un símbolo de cotización cada día si revisa su página CAPS, si se inscribe en CAPS.

Así que lo he usado a lo largo de los años para crear una lista de empresas de las que no había oído hablar, de las que podía investigar más, y las he llamado a lo largo del tiempo. Gran parte de mi proceso de investigación consiste en revisar mis sugerencias de inventario del día de CAPS. Una vez más, este es solo el servicio que sugiere una acción que cree que podría interesarme, y Darling Ingredients, a principios de ese mismo año de 2012, apareció en mi radar. Lo miré y nunca había oído hablar de él. Pero Nick, tienes un poco sobre el negocio para dejar en claro por qué tal vez todos no lo habríamos hecho, porque esta empresa ha existido durante más de 100 años.

Sciple: Sí, es el proveedor líder a nivel nacional de soluciones de procesamiento, reciclaje y recuperación para la industria alimentaria del país. Procesa el 10% de los subproductos cárnicos no comestibles del mundo y es el mayor recolector y procesador de aceite de cocina usado en América del Norte. Bueno.

Gardner: Increíble.

Sciple: Escuchas esa descripción. ¿Por qué es algo en lo que la gente debería estar entusiasmada por invertir y cuál es el caso de inversión aquí?

Gardner: Bueno, está en el mismo nicho del que estábamos hablando, limpiar el mundo. De hecho, tienes una gran estadística aquí que me avisas con anticipación. Lo había olvidado, pero básicamente, por cada libra de carne producida, se produce una libra de carne no comestible. ¿Que hacemos con eso? ¿Qué pasa con todo ese aceite de cocina? Esta es una empresa que ayuda a limpiar restaurantes, cocinas, mataderos. Es una de esas compañías de las que de otra manera no habría oído hablar, a menos que sea un fanático del mercado de valores y tal vez un Motley Fool. Asesor de acciones miembro, porque los miembros han sido dueños de las acciones si nos escuchan hace nueve años durante nueve años y contando. Terminó siendo un actor bastante bueno. Muy feliz. Eso siempre me hace sentir bien cuando estamos ganando al mercado. Pero desde mi punto de vista, esta es una de esas empresas de las que la mayoría de la gente nunca habrá oído hablar, Darling Ingredients, símbolo de cotización DAR. Pero esas son algunas de mis acciones favoritas para encontrar, especialmente cuando superan al mercado durante largos períodos de tiempo.

Sciple: Sí, David, solo quería darte un par de números. Parte de la tesis realmente emocionante de Darling Ingredients es que toman todos estos subproductos y puedes usarlos para producir diferentes ingredientes. Una de las cosas que tienen es que poseen una participación del 50% en Diamond Green Diesel, que es una asociación con Valero , una de las refinerías más grandes del mundo. Producen diesel renovable aquí en los Estados Unidos, la instalación más económica de los EE. UU., La más grande de los EE. UU., La segunda más grande del mundo. Cuando en la época en que David recomendó por primera vez este stock, esa capacidad de producción adicional de 160 millones de galones al año. En 2021, tienen planes de ampliar esa capacidad de producción a 675 millones de galones al año en 2021, aumentando así otros 400 millones. También han mirado hasta 2023, planean abrir una nueva instalación en 2023 donde van a aumentar su producción anual total a 1,2 mil millones de galones de diesel renovable. Eso es casi 10 veces desde que desarrollaron esa instalación por primera vez hace casi 10 años. Es un crecimiento realmente increíble. Un poco más de 10 años cada vez que se realiza esa instalación, por lo que un crecimiento increíble. Solo podemos imaginar, y obviamente, este es un gran impulso hacia combustibles más ecológicos, habrá mucha más demanda de ese tipo de diesel renovable en el futuro. Una empresa que tuvo mucho éxito, mucho crecimiento, pero parece que se avecina un crecimiento aún mayor en un nicho que no creo que nadie les vaya a quitar el mercado del sebo de res.

Gardner: Eso es parte de la belleza de una gran empresa industrial. Están haciendo algo que es difícil. Puede ser un margen más bajo, a menudo es poco atractivo, pero maldita sea, si lo están haciendo y haciéndolo bien, están aportando un valor real a la sociedad. Es posible que se pasen por alto, ciertamente no están en la lista de acciones calientes de nadie. Otra cosa que tengo que decir sobre Darling Ingredients, Nick, es que si tú y yo estuviéramos teniendo esta conversación hace un año, no me habría sentido tan feliz con Darling Ingredients, porque las acciones, después de mantenerlas durante siete años desde 2012 para 2019, fue básicamente plano cuando lo recomendé por primera vez. Con todo el agradecimiento, ahora es un triple. Ahora más que triplicado nuestro dinero y como venciendo al mercado aquí nueve años después. Pero todo ese reconocimiento que ha sucedido en los últimos 12 meses. Siempre quiero recordarles a todos mis compañeros locos que tienen que mostrar una paciencia tremenda a menudo antes de obtener su gran recompensa. Lo vimos con empresas de mucho más perfil. Tesla fue de lado de 2014 a '19 durante cinco años. Tesla, las acciones más populares de todos no hicieron nada, estuvo muy por detrás del mercado durante ese período de tiempo, y luego explotó. Darling tiene un gráfico de aspecto similar. No es tan grandioso como el de Tesla, pero Darling se ha triplicado en los últimos ocho meses, y esos son todos nuestros retornos nueve años después.

Sciple: David, mencionaste a Tesla, así que voy a desordenar nuestros temas aquí y hablaré sobre innovadores en industrias maduras, y creo que Tesla ciertamente encaja en ese proyecto. Cuando recomendó Tesla por primera vez en noviembre de 2011, era una empresa muy, muy diferente de lo que era hoy. La tesis es que es anterior al Modelo S. Nos sacarán el Modelo S y, finalmente, tendrán un automóvil para un número mayor de personas que el Roadster. ¿Cómo ha cambiado su percepción de Tesla desde esa primera recomendación? Ha recorrido un largo camino.

Gardner: Todos hemos tenido nuestra percepción constantemente, probablemente hemos tenido que revisar eso sobre Tesla en el transcurso de casi 10 años que hemos tenido como recomendación. Es una empresa que tenía algunos principios clave. Antes, Nick, repasamos los seis rasgos del Rompe reglas existencias. Uno de ellos fue uno de los mejores y el primero en moverse en una importante industria emergente. Los coches eléctricos, cuando hablas de escala, y luego hablas de ese cuarto rasgo, buena gestión, respaldo inteligente. Tienes a Elon Musk fabricando un coche eléctrico, que me parecía una buena perspectiva hace 10 años. Ciertamente superó mis sueños más locos. En este punto, su valor ha aumentado 127 veces desde nuestra primera selección. Desearía que cualquier acción aumentara 10 veces su valor en 10 años, y mucho menos 127. Es, de alguna manera, una confirmación del enfoque del que escuché por primera vez en 1998 y nuestro libro Rompedores de reglas, creadores de reglas, donde expuse los seis principios que hemos compartido juntos en este podcast. Cuando estás mirando empresas que están alterando el status quo, que están aportando innovaciones asombrosas, y tienes líderes visionarios, Elon no es mi tipo favorito de líder. Hay muchas cosas que admiro profundamente de él, también hay algunas cosas que todavía tienen dudas sobre Elon. Pero la verdad es que net-net, creo que ha sido un compatriota estadounidense tremendamente productivo e increíblemente valioso en este momento de su vida. Pensar que Tesla se construyó en suelo estadounidense y que todo el mundo está volcado hacia los autos eléctricos, y luego hay una serie de otras cosas en las que Tesla está involucrado además de la energía solar, esa es una historia increíble y estoy muy feliz de que Motley Fool Rompedor de reglas miembros, si se enteró de nosotros hace un año o hace 10 años, dependiendo de cuánto tiempo haya sido miembro, si ha sido propietario de estas acciones durante algún período de tiempo, está satisfecho como un puñetazo, y es en muchos sentidos, prueba positiva del enfoque del que hemos hablado durante más de 20 años.

Sciple: Sí, cuando Tesla se hizo público, quiero decir que fue el primer fabricante de automóviles que se hizo público en los EE. UU. En décadas, remontándose tal vez a más de 50 años en ese momento, lo que se relaciona con su anterior de lo que habló, tal vez tal vez FADS y cosas así. . Ahora, hay todo tipo de empresas que cotizan en bolsa en el mercado de vehículos eléctricos. ¿Qué opinas de todos estos advenedizos que tal vez desafían a Tesla? Mucha gente está entusiasmada con invertir en esas empresas. ¿Dónde se colocan esos en relación con lo que le entusiasman las inversiones?

Gardner: Esa es una gran pregunta, Nick. Una empresa como Nicolás por ejemplo, no tengo mucho interés en. Me gustan las empresas que realmente tienen productos en el mundo. Tienes razón, recomendamos Tesla antes de que el Model S entrara en vigor, por lo que había un poco de esperanza para el futuro allí. Pero ya habían producido un auto deportivo maravilloso y estaba claro que la tecnología estaba funcionando y el propio Elon Musk, para mí, me da mucha confianza en que sucederán cosas especiales. No veo necesariamente que en muchas de las puestas en marcha de automóviles nuevos haya mucho de 'yo también'. ¿Quién será el ganador definitivo aquí? Estoy bastante seguro de que Tesla será el ganador final. Voluntad BMW , Mercedes [ Daimler ] y GM lograr cambiar sus modelos y convertirse en ganadores definitivos? Veremos, eso espero, por su bien. Entonces, ¿qué pasa con el tercer y cuarto nivel? A veces, Warren Buffett habla de las tres Is de cada ciclo, uno de mis Buffet [...] favorito, las tres Is de cada ciclo. Primero, está el innovador, ese soy yo No. 1. El segundo es, este viene a continuación, el imitador. Por supuesto, imitando la innovación. Entonces el tercer yo de cada ciclo es el idiota. Si bien ese es [risas] un término peyorativo y me estoy divirtiendo un poco con eso, pero mucha gente también aparece en las últimas etapas de los mítines. Especialmente si usan SPAC para financiar lo que están haciendo, cuestiono activamente si se materializarán en algo de significado real.

Pero sé una cosa, solo voy a mantenerme enfocado, espero que tú también lo hagas, en encontrar la excelencia, comprar excelencia y agregar a la excelencia horas extras y vender mediocridad. No puedo hablar con quién va a ganar o perder en última instancia. Pero en los que he invertido, confío en sus victorias. Además, quiero decir que me encanta la innovación, y me encanta cuando las empresas llegan y desafían e inventan algo aún mejor. De ninguna manera estoy tratando de criticar a alguien que quiera competir cara a cara con Tesla. Si puedes competir cara a cara con Tesla y lograr avances, lo celebro, y ese es un mundo mejor, y espero estar involucrado en ti también.

Sciple: Sí, mencioné que este tema son los innovadores y las industrias maduras. Otra empresa que se ajusta a ese proyecto de ley es Protolabs , eso es PRLB, es el ticker en esto. Encaja en esta discusión que estamos teniendo sobre FADS porque creo que, bien documentado en 2014, el ciclo de publicidad en el espacio de fabricación aditiva de impresión 3D alcanzó su punto máximo. ¿Por qué Protolabs destaca para ti entre ese espacio? Debido a que Protolabs lo es, creo que en el pasado tal vez se hayan recomendado otras tres empresas de impresión, Protolabs es la única empresa en pie que queda.

Gardner: Bueno, realmente es el que tuvo más éxito. Creo que es justo decir que con el transcurso del tiempo tiendo, cuando vendo, lo cual es muy raro y muy infrecuente, normalmente vendería a mis perdedores y concluiré que son perdedores mucho después de la mayoría de los casos. El resto del mundo. En mi fuerza está mi debilidad, como dije antes, creo que una gran parte de Rompedor de reglas La inversión, Nick y todos mis compañeros tontos, es que sigues sosteniendo y sosteniendo y sosteniendo. Acabamos de contar la historia de Darling Ingredients y ahora tienes un triple, pero tuviste que esperar ocho años antes de conseguirlo. Eso me instruye, pero creo que, en última instancia, si decido que la empresa no va a ganar, finalmente venderé. Una vez más, todos los demás ya han vendido en ese momento. Pero eso está bien, porque usted será recompensado con mucha más frecuencia por tener ganadores que por no vender perdedores. Si juegas con las matemáticas, y tengo en tiempo real frente a los miembros de Motley Fool durante 27 años, verás que las matemáticas funcionan a tu favor para controlar todo. Yo vigilo a mis perdedores.

Pero en este caso, si empiezo a decidir que la industria o el mundo ha cambiado, Nick, y consigo este consulado sobre una u otra empresa, los venderé. Ciertamente lo hemos hecho antes en Rompe reglas y Asesor de acciones. Protolabs ha terminado siendo la empresa que siguió prosperando. En un mundo en el que mucha gente está compitiendo para hacer una impresora 3D, estos tipos usaban impresoras 3D para hacer prototipos rápidos de cosas durante la noche y enviarte una versión en 3D por correo para que tú pudieras, como persona de marketing En su reunión corporativa, a la mañana siguiente, muestre cuál es el empaque que ha diseñado para este producto. Podría tener un prototipo impreso en 3D de un negocio de entrega rápida durante la noche, como FedEx ing su idea en forma tangible para lucirse. Eso ha sido en un mundo de innovación, los últimos 10 años han visto más innovación que probablemente los últimos 100 años combinados. Puede ver cómo esta empresa ha prosperado, y de hecho lo ha hecho. Por eso Protolabs fue un Rompedor de reglas y sigue siendo un Rompedor de reglas, y también ha sido una acción ganadora.

Sciple: Ha podido destacar entre la multitud. Si solo mira un gráfico, ha podido superar enormemente a muchas de esas otras empresas. Sin embargo, en el espacio, ha habido un poco de entusiasmo renovado en torno a la impresión 3D. Conozco a Cathie Wood en ella Inversión ARK fondo que ha tenido una fuerte inversión en impresión 3D. ¿Cuál es su nivel de entusiasmo en este subsector hoy en el futuro?

Gardner: Bueno, me gusta mucho, seguro. Hace mucha fabricación aditiva, que es otra frase que la gente usa para describir la impresión 3D. Básicamente, usar una impresora y no solo imprimir una hoja de papel impresa con láser con sus palabras, que es lo que la mayoría de nosotros pensamos, donde pensamos en un paquete genial en nuestras impresoras. Pero en cambio, los impresores están imprimiendo cosas que podrían ser literalmente el ala de un avión. Puede imprimirse en metal, puede imprimirse en plástico y puede adoptar muchas otras formas. La raza humana es tan inventiva que seguiremos ideando formas nuevas y más eficientes de hacer cosas y de hacer cosas nuevas. Realmente me encantó la idea de que no solo puedes imprimir el informe de tu libro, sino imprimir casi cualquier cosa en el futuro si es lo suficientemente eficiente. Ciertamente, no todo se puede imprimir. Zoom no resuelve todos los problemas de conexión humana. Me encanta que tengamos Zoom in Motley Fool en Directo, Me encanta que nuestro podcast llegue a la gente. También hay beneficios reales del cara a cara. No quiero exagerar el caso de la fabricación aditiva, pero siempre he sido un fanático. Hemos tenido estas inversiones durante mucho tiempo y, claro, me encantan durante los próximos 10 años.

Sciple: Absolutamente. Lo último de lo que quería hablar es de la energía renovable y de dos elecciones muy diferentes aquí, creo que mucha gente vería cómo encaja la energía renovable en este universo Rule Breaker, una importante industria emergente. Tenemos NextEra Energy y SolarEdge , una empresa de servicios públicos y un fabricante de componentes. ¿Qué opinas de las energías renovables como tema de inversión? Luego, hable sobre las diferencias entre estas dos empresas y la forma en que están jugando con ese tema.

Gardner: Bueno, gracias por tomarlo de esa manera, Nick, quiero decir, lo que nos estás mostrando es que hay una gran disparidad. Es una industria tan grande y una gran oportunidad, que tienes jugadores totalmente diferentes que hacen cosas totalmente diferentes. Todo todavía en la etapa inicial. Quiero decir, la mayor parte de la energía del mundo sigue procediendo de combustibles fósiles. Pero mirando hacia atrás desde el futuro, ¿cómo podemos usted y yo no concluir que la mayor parte de la energía del mundo en el futuro provendrá del sol, que es la fuente más poderosa de nuestro sistema solar? La energía siempre lo fue, pero solo ahora estamos comenzando a desarrollar la tecnología que puede aprovechar eso junto con una conciencia humana y una apreciación de cómo hacer que funcione cuando estamos acostumbrados a excavar cosas en la tierra. Quiero decir, para mí es un lugar tan obvio al que se dirige la energía del mundo. No puede llegar de una vez. Todavía es ineficiente en muchos sentidos. Necesitaba algo del respaldo del gobierno para hacer: Alemania gastó una gran cantidad de su propio dinero para hacer funcionar la energía solar o la energía eólica.

Hay muchas fuerzas con visión de futuro que harán que esto sea una realidad. Pero sí, las dos empresas que mencionaste, NextEra Energy, una empresa estadounidense que comenzó como Florida Power & Light. Eso sigue siendo una gran parte del negocio, pero usaron esa gran utilidad, esa gran utilidad de Florida. Comenzaron a retirar algunos de sus fondos e invertir en energía eólica e invertir en energía solar. Tomó el nombre de NextEra Energy, y el símbolo de cotización es NEE. Lo recomendé por primera vez en enero de hace dos años. Lo hemos tenido durante un par de años. Se trata de un doble, que teniendo en cuenta que es en gran parte una empresa de servicios públicos, no es una mala jugada, ya hemos atravesado el mercado con esa empresa. En la actualidad, NextEra Energy es, literalmente, el jugador número uno en todo el mundo con fines de lucro en energía eólica y solar. ¿Cómo no amar eso? Lo que no hay para amar allí, y así amarlo.

Luego, por otro lado, tenemos una empresa israelí que fabrica un componente de paneles solares, y el stock ha sido incluso mejor que NextEra Energy. El nombre de la empresa es SolarEdge, el símbolo de cotización es SEDG. Si eres un loco de Motley Asesor de acciones Miembro, probablemente esté bastante satisfecho con este porque lo hemos recomendado y vuelto a recomendar varias veces y las existencias básicamente han subido. Se ha triplicado en tan solo un breve tiempo desde septiembre de 2019. Realmente brevemente, cuando tienes un panel solar, que algún día espero tener, todavía no tengo esto en mi vida, pero espero con ansias esto. Cuando tiene un panel solar, recoge la corriente directa del sol que debe convertirse en CA de CC a CA para funcionar y alimentar su hogar. Necesita tener inversores que puedan cambiar esa corriente continua a corriente alterna. Eso es lo que hacen los productos SolarEdge. Hay pocas empresas, es una especie de oligopolio en el mundo. Estos son todavía los primeros días para esta industria, pero tienen un gran volumen, un jugador real aquí. Aquí estamos, dos empresas totalmente diferentes, NextEra Energy y SolarEdge. Ambos están superando bien al mercado de valores y están muy bien posicionados, no solo mirando hace dos años, sino creo que las próximas dos décadas.

Sciple: Correcto, sí, entonces ambos en sus nichos particulares son oligopolios, mercados muy concentrados con esta oportunidad para un crecimiento increíble. Queremos buscar aquellos lugares donde se concentra el mercado, donde tienes claros beneficiarios de ese crecimiento en el futuro donde al principio tal vez paneles solares, históricamente, hemos tenido un poco más de desafíos porque esos son un poco más de un mercado mercantilizado con muchos más competidores.

Gardner: Pregunta de sí o no. Hay algo que decir acerca de que es más difícil hacer hardware que software. Creo que todo el mundo reconoce que en estos días, el software tiene un margen más alto, etcétera. Pero resulta que todavía necesitamos tener una computadora de escritorio de la que les hablo hoy. Me gustan los productos duros que me rodean, y alguien tiene que fabricarlos, y los que lo hacen suelen venderlos a escala real y son buenos negocios. Me doy cuenta de que se puede convertir en un producto básico, eso es cierto.

Por cierto, nota al margen rápida, pocos días antes de que recomendaramos SolarEdge en el verano de 2019, el CEO murió trágicamente. Tenía cáncer de colon y había sido anunciado previamente un par de años antes, renunció y luego, al día siguiente, murió de cáncer de colon. Lo que es realmente triste, Guy Sella, un verdadero visionario, nunca será tan conocido como Elon Musk, sino simplemente una muy buena persona y un recordatorio de que un negocio siempre será humano. Un saludo rápido a Guy Sella, su visión y la empresa que creó. Vimos que perdimos a nuestro CEO mientras escribíamos esa recomendación de acciones. Estoy tan contento de haberlo hecho. No teníamos miedo de esa situación. Puede ver cómo las grandes empresas tienen grandes líderes que pueden avanzar y tienen grandes culturas que les permiten seguir innovando. A veces, hay demasiado culto al CEO y a este mundo. La gente está demasiado concentrada en Elon Musk o Steve Jobs cuando deberían pensar en la cultura que los rodea. Probablemente, como un buen suelo, tiene muchas otras cosas realmente buenas creciendo y deberíamos ser un poco más indulgentes con la pérdida de Lebron James. Hay muchos otros buenos jugadores de baloncesto. Entonces, para mí, SolarEdge, parte de su historia es ese recordatorio.

Sciple: Supongo, ¿qué consejo le daría a la gente? Quiero decir, en este caso, siguió adelante con la recomendación, porque verá este tipo de cosas en todo tipo de inversiones, no solo en SolarEdge u otras. ¿Qué consejo le daría a la gente cuando algo así sucede con una acción de su propiedad?

Gardner: Sí, diría que en la mayoría de los casos, probablemente lo hayas pensado de antemano. ¿Cuántos años ha hablado la gente sobre lo que es Berkshire ¿Qué vas a hacer cuando Warren se haya ido, Buffett y Munger? Bueno, la respuesta es que Berkshire probablemente prosperará. Quiero decir, hay muchos negocios excelentes. Es una situación inusual porque es una especie de sociedad de cartera. Pero vayamos con un ejemplo muy reciente: ¿qué tal, Nick, qué pasaría si Jeff Bezos finalmente renunciara a Amazon? Espera, pero acaba de hacerlo, Jeff Bezos acaba de dimitir, anunció en el tercer trimestre de este año que dejará el cargo. Las acciones no se movieron al día siguiente, ese anuncio. Ahora, mucha gente estaba preocupada, cuando Steve Jobs se haya ido, ¿Apple será igual? Bueno, mira lo que ha hecho Tim Cook. Creo que si creen, juntos nuestra creencia será recompensada. No todas las empresas tienen un gran liderazgo, no todas las culturas son tan sostenibles. Pero si está mirando un clic hacia abajo y está pensando en esa empresa y en quién está configurado para la sucesión, ¿lo han pensado, hablado de ello, etc.? Quiero decir, en el caso de SolarEdge, todos estaban listos para anunciar a su nuevo CEO y también lo estaba Amazon, como vimos. Así que creo que es instructivo que normalmente estemos sobrevalorando la pérdida de los grandes líderes visionarios. Resulta que también hay muchas otras personas buenas, y si nos mantenemos comprometidos, nos beneficiaremos de eso. Wow, Apple lo ha hecho de manera asombrosa desde que Steve Jobs dejó la tierra, ha sido una actuación increíble en su conjunto, ha crecido hasta un tamaño con el que Steve tal vez podría haber soñado.

Sciple: David, esta ha sido una gran conversación. Quiero recordarles a todos cuáles son los temas y luego terminar. Hablamos de los ferrocarriles, la basura como nichos industriales. Hablamos de energías renovables. Hablamos de innovadores en industrias maduras y hablamos de Protolabs y Tesla. Antes de irnos, David, sé que mucha gente está hablando de esta transición energética, el crecimiento de la energía renovable. Esta idea se refiere al cambio climático. La gente quiere saber cómo puedo invertir en esta próxima transición energética. ¿Qué consejo le daría a cualquiera que desee invertir en la energía y la transición que se avecinan durante las próximas décadas?

Gardner: Quiero decir, ¿no te lo hemos proporcionado ya, Nick, y tu buen trabajo en la identificación de estos temas no nos ha empujado ya hacia esa respuesta? Continuaría preguntando quiénes son los mejores y los primeros en moverse en las importantes industrias emergentes. Lo que estoy tratando de decir es, cuando decimos energía alternativa o el futuro de la energía, es decir, 23 industrias diferentes. Dentro de cada una de esas industrias, hay jugadores que son ganadores y hay empresas que tienen grandes historias y están haciendo un trabajo importante en este mundo. El mundo de la tecnología es el mundo en el que vivimos hoy. Todo es una acción tecnológica. Nunca me escucharás decir acciones tecnológicas, excepto cuando bromeo al respecto, porque nunca he usado esa frase. Creo que la tecnología es lo que impulsa a todas las empresas. Desde mi punto de vista, mantengamos los ojos abiertos y preguntemos, ¿quién aparecerá con el próximo gran invento? No es que haya sido anunciado. No voy a comprar tus acciones solo porque digas que tu I + D ha creado esto. Estoy hablando de quién está realmente en el mercado con productos y servicios reales o la perspectiva de un lanzamiento inmediato de productos y servicios ferroviarios. Podemos ser un poco conservadores en relación con los rapscallions que llegan en los primeros días. Podemos esperar a que esas cosas se hagan públicas, se implementen a escala, luego podemos comprar las acciones. Lo haremos realmente bien en las próximas décadas con ese enfoque.

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Sciple: Mi última pregunta para ti, David, siempre dices que quieres que tus inversiones representen tu mejor visión para el futuro. ¿Cuál es su mejor visión para nuestro futuro en energía y manufactura?

Gardner: Bueno, creo que, en primer lugar, tiene que ser un gran producto. Si solo va a ser un modelo impreso en 3D poco convincente, aún así fue impresionante que lo inventaran, pero si no resuelve los problemas del mundo real, entonces no será sostenible. Para nosotros, centrados en la industria y la energía, diría, ¿qué es real? Para mí, el sol es muy real. Descubrir cómo aprovechar eso y hacer que la respuesta a muchos más problemas humanos de los que habíamos tenido antes. Ahora tenemos la tecnología para empezar a hacer eso. Estoy emocionado por esas perspectivas. Un recordatorio de nuevo, rasgo n. ° 4 de Rompedores de reglas, es la gente. Más allá de la industria de la tecnología, pregúntese, ¿quién es el fundador de esa empresa? ¿Quién es el director científico? ¿Cuál es la cultura de esa empresa? Esas cosas realmente importan en términos de quién va a ganar y quién va a perder en el mercado de valores en el futuro. Creo que estás tratando de integrar el lado derecho de tu cerebro y el lado izquierdo de tu cerebro a medida que se te ocurren nuevas respuestas. Por cierto, en conclusión, esté siempre abierto a nuevas respuestas. Tesla podría interrumpirse algún día, probablemente sucederá en algún momento. No temamos eso. Intentemos invertir en cualquier empresa que haga eso. Me encanta este espacio y creo que es muy divertido que tuviéramos esta conversación, Nick. Gracias por la invitación, Nick, todo tu buen trabajo y el gran trabajo que está sucediendo para Enfoque de la industria.

Sciple: Gracias, David, por acompañarme. Espero que podamos hacerlo de nuevo en algún momento. Si los oyentes disfrutaron de este podcast y no han escuchado el de David Inversión para romper reglas podcast, recomiendo encarecidamente consultar dondequiera que haya podcasts disponibles. David, hasta la próxima, gracias por acompañarme.

Gardner: Tonto!

Sciple: Como siempre, las personas en el programa pueden ser propietarias de compañías discutidas en el programa, y ​​The Motley Fool puede tener recomendaciones formales a favor o en contra de las acciones discutidas, así que no compre ni venda nada basándose únicamente en lo que escuche. Gracias a Tim Sparks por mezclar este espectáculo. Para David Gardner, soy Nick Sciple. ¡Gracias por escuchar y seguir jugando!



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