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Mis mejores acciones de defensa para comprar ahora mismo

El gran inversor de todos los tiempos Warren Buffett Una vez dicho :

Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso.

A veces obtienes lo que pagas. Pagar un poco más para invertir en un negocio sólido genera mejores rendimientos para sus accionistas a lo largo del tiempo que pagar una valoración barata por una acción mediocre.



Defensa y aeroespacial Dinámica general (NYSE: GD)es una empresa de clase mundial que se negocia con una valoración justa, lo que la convierte en una gran idea de inversión en acciones de defensa para octubre. Pelemos las capas de esta cebolla.

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Unido a la cadera con el gobierno de EE. UU.

General Dynamics desarrolla y vende principalmente productos y servicios al gobierno de EE. UU., Empresas privadas y clientes del gobierno no estadounidense. Su negocio se divide en cuatro segmentos:

  • Aeroespacial
  • Sistemas marinos
  • Sistemas de combate
  • Tecnologias
Un submarino en el agua al anochecer.

Fuente de la imagen: Getty Images.

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General Dynamics obtendrá unos ingresos estimados de $ 39 mil millones este año, y alrededor del 70% de eso será con el gobierno de los EE. UU., El cliente más grande de la compañía. El Departamento de Defensa es el principal cliente que compra sistemas de armas, barcos, submarinos, tanques, sistemas de información y más.

Estos son productos y sistemas complejos, y debe ser un proveedor aprobado por el gobierno para hacer negocios con el Departamento de Defensa. No puede simplemente entrar al Departamento de Defensa e intentar robar este negocio, y no hay muchas empresas capaces de diseñar y construir submarinos de propulsión nuclear, por lo que General Dynamics sigue siendo un proveedor clave del Departamento de Defensa, donde obtiene el 55% de su negocio.

El crecimiento constante y los dividendos mantienen contentos a los accionistas

Los accionistas han disfrutado de esta relación estable con el gobierno de los EE. UU. Que se remonta a cuando se incorporó General Dynamics en 1952. Esto ha convertido a la compañía en una gran pagadora de dividendos, aumentando su pago en cada uno de los últimos 30 años, convirtiéndola en una aristócrata de dividendos.

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Seamos claros; General Dynamics no es un stock de crecimiento. Los ingresos han crecido solo un 1,6% anual durante la última década, y las ganancias por acción han aumentado un 5% anual. Cuando se combina con un rendimiento de dividendos del 2% al 3%, esto es suficiente para obtener un rendimiento total del 7% al 8% cada año.

Los inversores no se harán ricos de la noche a la mañana, pero un inversor a largo plazo que reinvierte constantemente esos dividendos puede generar riqueza con el tiempo. Además, creo que General Dynamics podría crecer aún más durante la próxima década.

¿Más crecimiento por delante?

Algunos catalizadores potenciales podrían impulsar a General Dynamics a una mayor tasa de crecimiento en los próximos años. Primero, el 'tamaño del pastel' que es el presupuesto del Departamento de Defensa crece continuamente. El presidente Joe Biden busca un aumento del 2% en el gasto para el presupuesto de 2022. Si bien el gasto de las fuerzas armadas puede fluctuar con las guerras y las recesiones, ha tenido una tendencia más alta a largo plazo, casi duplicándose en los últimos 20 años.

Además, la cartera de pedidos de General Dynamics ha comenzado a crecer en los últimos años, que es el valor total de su negocio reservado, contratos que suelen durar varios años. La compañía tenía una cartera de pedidos de $ 69,2 mil millones en el primer trimestre de 2019, que aumentó a $ 89,2 mil millones a partir del segundo trimestre de 2021. La cartera de pedidos es un indicador general del crecimiento prospectivo del negocio, por lo que podría aumentar la cartera de pedidos. estar señalando el crecimiento futuro.

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Por último, la empresa tiene oportunidades para hacer crecer su negocio fuera del ejército. Su segmento de aviación, que incluye aviones a reacción Gulfstream, reportó su mayor cartera de pedidos desde 2015 en el segundo trimestre de 2021. Si bien la pandemia ha hecho mella en los negocios en la industria aeroespacial, el repunte de la demanda podría impulsar el crecimiento en los próximos años. General Dynamics también hace menos de $ 1 mil millones cada año en ventas militares extranjeras y el 30% de sus ingresos en el sector privado. Todos estos tienen espacio para expandirse.

Los inversores no necesitan un repunte dramático en el crecimiento de la empresa; incluso un aumento del crecimiento anual de los ingresos del 3% al 4% podría ser suficiente para aumentar los rendimientos totales a los dos dígitos bajos.

Negociar a un precio justo

Si miramos las estimaciones de los analistas, General Dynamics debería ganar alrededor de $ 11.51 por acción durante todo el año 2021, lo que valora la acción en un relación precio-beneficio de 17,5, una ligera prima a la relación P / U promedio histórica de 10 años de la acción de 16.

La relación P / E anticipada del S&P 500 es 21, un poco más caro que General Dynamics, y si miramos la relación P / U promedio histórica del S&P 500 de 16, vemos que el mercado general se ha distanciado más de sus normas que General Dynamics.

Esto no quiere decir que las acciones sean 'baratas', pero en comparación con un mercado caro en general, General Dynamics parece estar cotizando a un precio justo cuando se consideran sus fundamentos de calidad. Si observamos el dividendo confiable y los flujos de ingresos casi seguros que conlleva hacer el 70% de su negocio con el gobierno de los Estados Unidos, el negocio podría estar creciendo lo suficiente como para que la confiabilidad del negocio se refleje en su valoración.

Los inversores querrán monitorear los trimestres futuros de la compañía para ver si el crecimiento de los ingresos puede recuperarse un poco, pero la alta calidad de General Dynamics hace que al menos valga la pena analizar detenidamente su valoración actual.



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