Ganancias

Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2021 de Nielsen Holdings plc (NLSN)

Logotipo de gorra de bufón con globo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Nielsen Holdings plc (Bolsa de Nueva York: NLSN)
Llamada de resultados del segundo trimestre de 2021
Jul 29, 2021, 8:00 a.m. ET

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:

Operador



Damas y caballeros, gracias por esperar y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre ganancias de Nielsen Holdings plc del segundo trimestre de 2021. [Instrucciones del operador]

Y ahora me gustaría dar la bienvenida a la Sra. Sara Gubins, vicepresidenta sénior, jefa de relaciones con los inversores y tesorería. Señora, por favor adelante.

Sara Gubins -- Vicepresidente sénior, Relaciones con inversores y Tesorería

Buenos días a todos. Gracias por unirse a nosotros para analizar el desempeño financiero de Nielsen en el segundo trimestre de 2021. Me acompaña nuestro director ejecutivo, David Kenny; y nuestra directora financiera, Linda Zukauckas. Nuestro director de operaciones, Karthik Rao, también estará disponible para la parte de preguntas y respuestas de la llamada. Una presentación de diapositivas que usaremos en esta llamada está disponible en la sección Eventos de nuestro sitio web de Relaciones con Inversores. Antes de comenzar, me gustaría recordarles a todos que nuestros comentarios y respuestas a sus preguntas de hoy pueden contener declaraciones prospectivas, incluidas las relacionadas con nuestros planes comerciales y la orientación para 2021 y el impacto de COVID-19. Las declaraciones prospectivas implican inherentemente riesgos e incertidumbres y solo reflejan nuestra opinión a partir de hoy, 29 de julio, y no tenemos la obligación de actualizar. Nuestros resultados reales en períodos futuros pueden diferir materialmente de los esperados actualmente debido a una serie de riesgos e incertidumbres, incluidos los identificados en nuestras presentaciones de divulgación y materiales como nuestros informes 10-K, 10-Q y 8-K y en informes posteriores. presentados ante la SEC, que están disponibles en nuestro sitio web. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración a futuro, excepto según lo exija la ley. En el día de hoy, también nos referiremos a ciertas medidas financieras que no son PCGA. Las conciliaciones de estas medidas financieras no GAAP con las medidas GAAP más comparables están disponibles en el comunicado de prensa de ganancias, que está disponible en la sección Relaciones con inversores de nuestro sitio web en nielsen.com.

Y ahora, para iniciar la llamada, me gustaría ceder la palabra a nuestro director ejecutivo, David Kenny.

David Kenny -- Director ejecutivo

Buenos dias. Gracias por unirse a nuestra llamada de resultados del segundo trimestre. Los resultados del segundo trimestre demuestran la continua transformación estratégica y operativa de Nielsen en un ecosistema de medios global en evolución. Estos resultados también muestran que estamos ejecutando según lo planeado la estrategia de crecimiento que presentamos en nuestro Día del Inversor en diciembre. Permítanme recordarles los tres mensajes generales y la convincente oportunidad para Nielsen. Primero, estamos enfocados en impulsar un nuevo crecimiento a partir de nuevas soluciones en todos nuestros mercados finales a nivel mundial. En general, estamos cumpliendo con los elementos clave de nuestra hoja de ruta de productos. En segundo lugar, nuestra transformación cultural está progresando bien. Nuestros asociados en todo el mundo se han unido en torno a una mentalidad impulsada por el crecimiento y nos beneficiamos de su energía, entusiasmo y claridad de enfoque. Esto significa centrarse en acelerar el crecimiento de los ingresos y avanzar en la evolución de nuestro producto para que coincida con los rápidos cambios en el comportamiento de la audiencia y el ecosistema de medios. Y tercero, tenemos un modelo financiero convincente y fortalecedor con un 80% de ingresos recurrentes, márgenes en expansión y una mayor conversión del flujo de caja libre. Proporcionaré una mirada de alto nivel a nuestros resultados del segundo trimestre antes de pasar a los aspectos más destacados del negocio. Luego le pasaré la llamada a Linda para una revisión más detallada de nuestros resultados. Nos basamos en nuestro historial constante de éxito y buscamos oportunidades para seguir mejorando. Los ingresos interanuales crecieron un 6,2% sobre una base orgánica. Estamos viendo el beneficio de una recuperación de COVID en algunos mercados, aunque sigue siendo desigual a nivel mundial. Nuestros equipos están haciendo un gran trabajo sirviendo a clientes de todo el mundo, incluso en mercados que siguen teniendo desafíos. Nuestros márgenes de EBITDA ajustados de 43% se expandieron 256 puntos básicos gracias al sólido crecimiento de los ingresos y la fuerte disciplina de costos. Nuestro EPS ajustado de $ 0.43 y aumentó de $ 0.35 en el año anterior.

Y el flujo de caja libre fue de $ 190 millones, frente a los $ 86 millones del segundo trimestre de 2020 sobre una base comparable. Tras un sólido desempeño en el primer semestre y reflejando nuestra confianza en la perspectiva para 2021, estamos elevando el límite inferior de nuestros rangos de ingresos y EBITDA ajustado y también aumentando nuestro margen EBITDA, EPS ajustado y rangos de guía de flujo de efectivo libre. Volviendo al negocio. Me gustaría comenzar con una discusión de alto nivel sobre el valor que aportamos a la industria de los medios. No hay duda de que las audiencias están cambiando la forma en que consumen los medios. Y las plataformas, las redes, los estudios, los anunciantes y las agencias se están transformando para cumplir e impulsar estos cambios. Solo en el segundo trimestre, nuestros clientes participaron en grandes fusiones, grandes lanzamientos de productos, una sólida publicidad inicial y una expansión global. Nuestros clientes utilizaron las tres soluciones esenciales de Nielsen, medición de audiencia, resultados de audiencia y servicios de contenido de Gracenote para tomar decisiones y negociar con una base de hechos común mientras navegan por una industria de medios cambiante. Estamos creciendo especialmente bien con nuestros socios globales más grandes con un enfoque escalable, digital primero. Y estamos viendo que nuestros clientes invierten cada vez más en estas tres soluciones esenciales, que acelerarán nuestro crecimiento con el tiempo. Finalmente, les recuerdo que la misión de Nielsen es impulsar un mejor futuro en los medios de comunicación para todas las personas. Y esto incluye nuestro fuerte compromiso con nuestras prioridades y desempeño ESG. En junio, publicamos una actualización de responsabilidad provisional, que destaca el importante trabajo que hemos realizado en torno a las seis áreas clave de nuestra estrategia ESG. La Junta y yo creemos firmemente que estos esfuerzos son esenciales para el éxito general de nuestra organización. Ahora permítanme compartir algunos detalles para cada una de nuestras tres soluciones. Comenzando con Audience Measurement, que registró un crecimiento orgánico interanual del 4%. Estamos logrando un progreso significativo en los componentes básicos que son fundamentales para Nielsen ONE, nuestra solución de moneda cross-media.

La participación de la industria es fundamental para el éxito de Nielsen ONE, y nos estamos asociando estrechamente con compradores y vendedores de medios en su desarrollo. Lanzamos una serie de comités de trabajo multifuncionales y recientemente nos reunimos con el Comité Directivo Ejecutivo, que está formado por líderes de alto nivel de la industria. Recibimos una buena retroalimentación sobre nuestro progreso en cuanto a cobertura, comparabilidad y resiliencia. Nuestro trabajo con la industria incluye la ANA, la Asociación de Anunciantes Nacionales y la WFA, la Federación Mundial de Anunciantes. Nielsen ONE se alinea con sus objetivos para una solución de medición de medios cruzados que mejor aborde las necesidades de los anunciantes. También apoyamos la Alianza de ANA para el marketing inclusivo y multicultural, o AIMM, para ayudar a sus miembros a medir sus inversiones en los medios de comunicación de propiedad negra, hispana y asiática. Seguimos alentados por las renovaciones y el alcance ampliado con clientes multicanal y digital puro, así como anunciantes y agencias. Los clientes se están renovando con contratos más grandes a medida que agregan más servicios. Se trata en gran parte de compromisos plurianuales con precios ascendentes anuales. Los ejemplos de crecimiento de agencias y anunciantes en el segundo trimestre incluirían la extensión de nuestro acuerdo de calificaciones de anuncios digitales con Toyota y la relación ampliada de Dentsu para incluir la medición de transmisión. Por el lado de los editores, nueve de los 10 principales grupos de redes de televisión están utilizando nuestras soluciones de medición de transmisión. Y solo esta semana, Google citó las métricas de Nielsen en su llamada de ganancias para demostrar el alcance incremental para los anunciantes en su plataforma. También nos asociamos recientemente con DAZN, una plataforma global de transmisión de deportes, en una herramienta de medición de audiencia antes de la temporada de fútbol italiano. Nuestro negocio local de video y audio continúa fortaleciéndose. Recientemente renovamos y ampliamos nuestro acuerdo con Entravision, que incluye un conjunto completo de servicios de medición, incluidas las clasificaciones de televisión local que cubren su presencia en 22 mercados y Nielsen Audio para todas las estaciones de radio en 14 mercados. También renovamos un acuerdo plurianual con iHeartMedia en todos sus mercados.

Permítanme repasar algunos hitos de productos recientes para Nielsen ONE utilizando la cobertura, la comparabilidad y la resistencia como marco. Empezando por la cobertura, que estamos ampliando significativamente. La incorporación de Roku como proveedor de datos eleva la cantidad total de dispositivos medidos a cerca de 100 millones, en combinación con DIRECTV, DISH y VIZIO. Y hemos duplicado la cantidad de socios de TV conectados durante el año pasado para incluir más recientemente Samsung TV Plus. Cuando se combina con nuestra cobertura existente de las principales plataformas, como Hulu, Amazon y YouTube, esto llevará nuestra cobertura de big data del gasto en publicidad digital de video en los Estados Unidos a aproximadamente el 90%. También continuamos alcanzando hitos en la medición de transmisión. Estamos expandiendo nuestra base de medidores de transmisión con aproximadamente 14,000 medidores instalados a partir de julio y ampliamos nuestra cobertura para incluir las 15 principales plataformas de transmisión. Fuera de EE. UU., Nuestros medidores de transmisión ahora están activos en seis mercados y continuaremos agregando mercados durante los próximos trimestres. A continuación, comparabilidad. En junio, lanzamos The Gauge, una nueva herramienta analítica mensual que brinda a la industria una vista simple del tiempo invertido que es comparable en transmisión, cable tradicional, canales de transmisión y juegos. Por supuesto, nos complació que el codirector ejecutivo de Netflix, Reed Hastings, reconociera públicamente que Nielsen se encuentra en una posición única para ayudar a mantener el puntaje en el panorama de los medios dinámicos y que Netflix usó The Gauge para demostrar su camino hacia el crecimiento en su actualización de ganancias del segundo trimestre. Hay un gran trabajo y progreso entre bastidores para impulsar la comparabilidad entre la televisión y la tecnología digital. La deduplicación es un componente crítico, y recientemente completamos un paso clave en esta área, desarrollando una metodología para la deduplicación entre dispositivos dentro de los hogares. Otro hito clave de este año será la integración de fuentes de big data en la medición de televisión nacional de Nielsen calibrada por nuestro panel. Estas integraciones están según lo programado y estamos en camino de tener datos de impacto para fin de año que los clientes puedan usar durante 2022 con fines analíticos.

También estamos en camino hacia la medición por debajo del minuto en nuestro panel de televisión, que será posible gracias a la innovación en nuestras tecnologías de marca de agua y firma. El trabajo para hacer que nuestro panel medidor existente sea capaz de subminutos está casi terminado y se espera que se implemente en el cuarto trimestre de este año. Y finalmente, seguimos en discusiones activas con MRC, ANA, WFA, clientes y otras organizaciones de la industria a medida que avanzamos hacia la evolución de la moneda. El último punto es la resiliencia. A medida que el panorama de la privacidad continúa evolucionando, siendo la desaprobación de las cookies de terceros el cambio más notable, hemos tomado medidas proactivas que nos brindan la flexibilidad de adaptarnos, lo que nos permite comprender la audiencia y la demografía de la audiencia de una manera centrada en la privacidad. A principios de esta semana, presentamos nuestro enfoque sin cookies para medir la audiencia y los resultados, eliminando nuestra dependencia de los identificadores digitales. Este nuevo enfoque está habilitado por nuestra columna vertebral de identidad de Nielsen, que nos permite deduplicar en plataformas lineales y digitales como parte de Nielsen ONE. Ya se ha completado un rediseño completo centrado en la privacidad para las dos plataformas digitales más grandes. Y continuamos mejorando la cobertura de la columna vertebral de la identidad, agregando recientemente nuevos socios de datos como Toluna, DDEX, FullContact, Cint e ID5, y esto se basa en las relaciones de datos existentes con Newstar, Narrative, Throtle y TrueData. Quiero reiterar que todos nuestros conjuntos de macrodatos están validados por nuestro panel robusto, que representa un conjunto de verdades importante y una visión estadísticamente representativa de la audiencia en los EE. UU. Y en los mercados clave de todo el mundo. Como se discutió en nuestra llamada del primer trimestre, durante COVID, los CDC y las pautas estatales nos impidieron ingresar a los hogares de los panelistas, ya sea para inscribir nuevos panelistas o para mantener el hogar existente, y esto presentó un desafío operativo. Me complace decir que ahora hemos restaurado los protocolos de mantenimiento completos y hemos estado mejorando el tamaño y la calidad del panel cada semana durante el segundo trimestre. Estamos estrechamente comprometidos con el MRC y están al tanto de nuestro progreso. Seguimos comprometidos con el proceso de auditoría y acreditación de MRC.

Pasando a Resultados y contenido, que creció un 12,6% interanual de forma orgánica en el segundo trimestre. El crecimiento de los resultados de la audiencia está impulsado por la expansión geográfica, expandiéndose a nuevas verticales más allá de CPG y ayudando a las empresas de medios a vender mejor los resultados que ofrecen. Permítanme comenzar con la expansión geográfica. Estamos ampliando el alcance global de nuestra herramienta de medición de resultados de campañas con la incorporación de Vietnam, India, Portugal, Filipinas y Suiza, entre otros. Esperamos estar en más de 40 mercados a finales de año. Y a principios de este mes, adquirimos TVTY, un proveedor líder de atribución de TV con sede en Francia, que amplía nuestras capacidades y asociaciones de datos en Europa y EE. UU. a la medición de audiencia. En términos de nuevas verticales y capacidades, estamos viendo una tracción continua, aumentando nuestra base de clientes en una amplia gama de industrias. Tenemos una lista impresionante de nuevas victorias en los EE. UU. Y en todo el mundo, incluidos gigantes de la industria como Samsung, Microsoft y Anheuser-Busch. Recientemente ampliamos nuestras capacidades en la importante vertical automotriz a través de una nueva asociación con IHS Markit para integrar sus datos de Polk Automotive. Inicialmente disponible para la activación de audiencias direccionables, ampliaremos los casos de uso en soluciones de medición de audiencias y resultados durante el próximo año. Hemos ampliado nuestra base de datos de normas diseñada para establecer estándares sindicados para la medición de resultados de campañas en todas las plataformas que lanzamos el otoño pasado para incluir ahora minoristas y farmacéuticos no duraderos en los EE. UU. Finalmente, hemos logrado un progreso significativo con muchos de nuestros editores de medios, agregando métricas de resultados en en la parte superior de Medición de audiencia a medida que evolucionan la forma en que venden publicidad. Un ejemplo oportuno esta semana durante los Juegos Olímpicos de Tokio. Nuestros equipos deportivos y de resultados trabajaron conjuntamente con el Comité Olímpico Internacional para crear una nueva solución que midiera el retorno de la inversión en patrocinio para algunos de los principales socios del COI.

Esta es la primera vez en el mercado deportivo y es un buen ejemplo de cómo expandir los resultados a los patrocinios. Estamos evolucionando nuestro producto principal Multi-Touch Attribution de digital exclusivo a digital primero con la adición de televisión lineal y por encima de todo. Y estamos ampliando la cobertura de nuestro canal, lo que ayuda a identificar el gasto óptimo en toda la combinación de medios, que ahora incluye la cobertura de personas influyentes en la radio, la prensa escrita y las redes sociales. Y finalmente, recurrir a Gracenote Content Services, que también está creciendo a través de la expansión geográfica y soluciones adicionales más allá del negocio principal de metadatos. Seguimos viendo una tasa de renovación muy alta de los servicios de Gracenote. Por ejemplo, recientemente renovamos nuestro acuerdo multianual con Verizon con un enfoque en los servicios de transmisión de video. Durante el segundo trimestre, ampliamos Gracenote con clientes importantes en los Países Bajos, Austria, Suiza y, más recientemente, Polonia. También estamos desarrollando nuevas soluciones para agregar más valor a la plataforma Gracenote. A principios de este año, lanzamos Inclusion Analytics, que permite una toma de decisiones más inteligente en torno a las inversiones en contenido inclusivo y ayuda a impulsar un futuro más diverso y equitativo. Y hemos visto el interés por este servicio entre los clientes de medios, agencias y anunciantes. Recientemente, también firmamos acuerdos a largo plazo con dos fabricantes de televisores conectados para utilizar Gracenote ID como parte de sus plataformas publicitarias avanzadas. Déjame resumir. Reportamos otro trimestre sólido debido a una ejecución sólida y un cambio cultural hacia una mentalidad de crecimiento. Estamos progresando continuamente en nuestra hoja de ruta de productos y estamos impulsando el crecimiento a través de nuestras tres soluciones esenciales. Estamos agregando nuevos clientes y nuevos mercados al mismo tiempo que brindamos más servicios y valor incremental a nuestros clientes existentes. Hemos aumentado la confianza en nuestra capacidad para cumplir con nuestras perspectivas para todo el año, lo que se refleja en nuestra guía actualizada proporcionada hoy.

Permítanme ahora pasar la llamada a Linda para que revise las finanzas.

Linda Zukauckas -- Director financiero

Gracias, David, y buenos días a todos. Al igual que en el último trimestre, mis comentarios de hoy se centran en nuestros resultados como si la venta de Connect y el pago de la deuda relacionada con $ 2.3 mil millones que completamos a principios de año tuvieran lugar a principios de 2020. Este enfoque ayuda con las comparaciones de años anteriores y es consistente con cómo manejamos el Día del Inversor en diciembre y nuestra guía para 2021. Encontrará comparaciones de períodos anteriores comparables en el apéndice de la presentación de diapositivas de hoy. Antes de entrar en los resultados, solo me gustaría recordarles que hace un año, enfrentamos nuestro trimestre más impactado desde la perspectiva de COVID, y recientemente habíamos anunciado nuestro plan de optimización a gran escala. Todo esto es un telón de fondo relevante para estos sólidos resultados del segundo trimestre que me complace revisar ahora con ustedes. Comenzaré con la diapositiva siete, que resume nuestro desempeño de ingresos del segundo trimestre. Los ingresos del segundo trimestre fueron de $ 861 millones, un aumento del 4.5% interanual en una base de moneda constante o un aumento del 6.2% en moneda constante orgánica, que se ajusta a las salidas relacionadas al plan de optimización 2020 y la venta de nuestro negocio de Publicidad de video avanzada a Roku a principios de este año. Sobre una base reportada, los ingresos crecieron 6.2%, lo que incluye un beneficio cambiario de 170 puntos básicos. El crecimiento de los ingresos se aceleró tanto en los EE. UU. Como en los mercados internacionales. Continuamos viendo la recuperación de las presiones relacionadas con COVID y una sólida ejecución por parte de nuestros equipos en todo el mundo a pesar de una recuperación global desigual. Para cierta perspectiva, a pesar de la pérdida en el año actual de ingresos asociados con salidas comerciales que formaban parte del plan de optimización 2020, los ingresos del segundo trimestre de 21 fueron más altos que los ingresos del segundo trimestre de 2019. Lo mismo sucedió durante el primer trimestre, y creemos que superar los niveles de ingresos prepandémicos demuestra que estamos impulsando un crecimiento fundamental además de recuperarnos de los impactos de COVID en 2020. Nuestras soluciones están resonando con los clientes de nuestros mercados finales en todo el mundo. La Medición de Audiencia creció 3.3% en moneda constante y 4% en base orgánica. El crecimiento sigue siendo sólido en todos los ámbitos y especialmente fuerte en la medición digital.

Como era de esperar, la presión en nuestro negocio local ha disminuido y el local ha registrado un crecimiento positivo por primera vez en 10 trimestres. Como discutimos anteriormente, nuestro negocio local se redujo en un dígito medio durante los últimos dos años debido a la presión sobre las renovaciones de contratos de varios años a medida que avanzábamos en nuestra transformación local. Y ese trabajo se completó a fines de 2019. Revisamos esos contratos y esperamos que el local sea prácticamente plano durante el año. Resultados y contenido crecieron un 7,9% en moneda constante con un aumento de los ingresos orgánicos del 12,6%. Vimos tendencias de mejora en los ingresos de ciclo corto y un fuerte crecimiento en nuestro negocio de Deportes, los cuales se vieron muy afectados en el segundo trimestre de 2020 debido a COVID. También continuamos impulsando un sólido crecimiento en contenido. El lado derecho de la página muestra los ingresos de los últimos cinco trimestres, así como las tasas de crecimiento de ingresos orgánicos y en moneda constante. Como puede ver, la tendencia de crecimiento continuó mejorando muy bien en el segundo trimestre. Pasando ahora a la diapositiva ocho. El EBITDA ajustado fue de $ 370 millones, un aumento del 11,8% interanual sobre una base reportada o un aumento del 11,1% sobre una base de tipo de cambio constante. Los márgenes de EBITDA ajustados de 43% se expandieron 216 puntos básicos reportados o 256 puntos básicos en moneda constante. En el lado derecho de la página, mostramos el EBITDA ajustado y los márgenes durante los últimos cinco trimestres como si la venta de Connect hubiera tenido lugar a principios de 2020. Hay varios factores que impulsan nuestros márgenes. En primer lugar, el apalancamiento operativo derivado del crecimiento de los ingresos brutos fue sólido. En segundo lugar, tomamos medidas rápidas a fines del primer trimestre de 2020 y redujimos los costos temporales en aproximadamente $ 100 millones. Estos costos temporales comenzaron a regresar en el segundo trimestre de 21, aunque a un ritmo menor de lo esperado inicialmente, pero continuarán aumentando a medida que avanza el año. Y tercero, hace poco más de un año, hicimos un plan de reestructuración u optimización. Por lo tanto, el beneficio incremental año tras año de este plan es más pronunciado en el primer semestre de este año en comparación con el segundo semestre. El EPS ajustado fue de $ 0,43 en el segundo trimestre en comparación con $ 0,35 en el segundo trimestre de 2020. Esto fue impulsado por un mayor EBITDA y una menor depreciación y amortización, compensado en parte por mayores impuestos.

Nuestra tasa impositiva efectiva fue del 29% en el segundo trimestre. Esto incluye $ 2 millones en partidas discretas, que sumamos para la utilidad neta ajustada, lo que resulta en una tasa impositiva normalizada para el segundo trimestre de aproximadamente 27,4%. El flujo de caja libre fue realmente fuerte con $ 190 millones, que se compara con $ 86 millones en el segundo trimestre de 2020 sobre una base pro forma. Los impulsores clave de la mejora año tras año incluyen un mayor EBITDA, mejor capital de trabajo, en parte debido a fuertes cobros y menores pagos de intereses. Estas mejoras fueron parcialmente compensadas por pagos de impuestos más altos, lo cual está relacionado con el calendario dentro de 2021. Y ahora discutiré nuestra guía actualizada para 2021 en la diapositiva 10. Hoy, estamos aumentando nuestra guía para todo el año para reflejar nuestros sólidos resultados del segundo trimestre y nuestra confianza en el balance del año. Estamos aumentando el límite inferior de nuestros rangos de guía de ingresos y EBITDA ajustado y nuestro margen, EPS ajustado y guía de flujo de efectivo libre. Permítame explicarle cada uno de estos elementos. Para los ingresos, redujimos el rango y ahora estamos guiando un crecimiento orgánico de moneda constante del 4% al 4,5%. De manera similar, hemos elevado el límite inferior del rango para un crecimiento constante de los ingresos en divisas, donde ahora estamos guiando entre un 2,5% y un 3%. Para el EBITDA ajustado, ahora estamos entre $ 1,475 mil millones y $ 1,490 mil millones, con márgenes del 42,3% al 42,6%. Esto se compara con los márgenes de EBITDA ajustados de 2020 del 42% como si la venta de Connect hubiera tenido lugar a principios de 2020. Como comentamos el trimestre pasado, nuestra guía de EBITDA de 2021 refleja un beneficio de aproximadamente $ 60 millones del plan de optimización de este año y la eficiencia subyacente. del negocio, parcialmente compensado por el retorno de los recortes de costos temporales de COVID realizados el año pasado, así como por las inversiones de crecimiento incremental. El retorno de los costos temporales está más ponderado en el balance del año. También comenzamos a implementar el plan de optimización en el tercer trimestre de 2020. Como resultado, el segundo semestre enfrenta una comparación más desafiante y continuamos pronosticando una compresión del margen en el segundo semestre del año.

Estamos aumentando y ajustando nuestra guía de EPS ajustada a $ 1.54 a $ 1.61 versus un rango comparable de $ 1.45 en 2020. Este rango de EPS ajustado más alto es impulsado por el rango de guía de EBITDA ajustado más estricto y una menor depreciación y amortización, que se compensa en parte por una participación ligeramente mayor contar. Y finalmente, estamos aumentando y ajustando nuestra guía de flujo de efectivo libre a un rango de $ 620 millones a $ 650 millones en un desempeño sólido de EBITDA, pagos de intereses más bajos y cobros sólidos. Como recordatorio, el EBITDA ajustado, las EPS ajustadas y los rangos de guía de flujo de efectivo libre no incluyen el impacto de los costos únicos relacionados con la separación, que Nielsen ha absorbido en virtud del acuerdo de venta de Connect. Hoy, estamos reduciendo nuestra expectativa de estos costos en efectivo en $ 20 millones y ahora esperamos un rango de $ 200 millones a $ 220 millones para todo el año con $ 164 millones pagados en la primera mitad del año. La gran mayoría de estos costos se incluyen en operaciones discontinuadas, y este es el último año de cualquier costo en efectivo significativo relacionado con la separación. Terminamos el segundo trimestre con un apalancamiento de deuda neta de 3,62 veces sobre una base pro forma, bien encaminados hacia nuestro objetivo de apalancamiento de deuda neta a mediano plazo de entre tres y 3,5 veces. Dado este progreso, estamos reduciendo nuestro rango de orientación de apalancamiento de fin de año de 3,5 a 3,7 veces. Para terminar, estamos satisfechos con los resultados del segundo trimestre. La fortaleza de los impulsores subyacentes clave refuerza la confianza que tenemos en nuestra capacidad para ejecutar la historia de crecimiento de Nielsen y cumplir con nuestra orientación para todo el año y nuestras metas a largo plazo.

Y ahora le devolveré la llamada a Sara para la sesión de preguntas y respuestas.

Sara Gubins -- Vicepresidente sénior, Relaciones con inversores y Tesorería

Gracias, Linda. Con eso, pasemos a Preguntas y respuestas. Operador, ¿puede abrir la línea, por favor?

Preguntas y respuestas:

Operador

[Instrucciones del operador] Su primera pregunta es de la línea de Andrew Steinerman de JPMorgan. Tu linea ahora está abierta.

Andrew Steinerman -- JPMorgan - Analista

Hola a todos. Quería dar seguimiento a tu punto, David. Dijiste que vamos por buen camino con la hoja de ruta del producto. Entonces, obviamente, pienso en la hoja de ruta de productos de diciembre de 2020, que se presenta año tras año. En primer lugar, solo quiero asegurarme de que la fecha clave del lanzamiento de la moneda cross-media sea todavía el cuarto trimestre del 22. Y si pudiera, simplemente repase la segunda mitad del '21 en el plazo de qué partes de la hoja de ruta del producto se introducirán en la segunda mitad de este año.

David Kenny -- Director ejecutivo

Sí, y lo estamos rastreando a diario, como puede imaginar. Parte de la razón por la que Karthik está en la llamada es que está manejando la hoja de ruta del producto, así que le voy a dejar la palabra para que exponga el tipo de cosas clave que nuestros clientes y el mercado esperan ver en el resto de este año y reiteramos los grandes avances que se han logrado hasta ahora. Karthik?

Karthik Rao -- Director de operaciones

Gracias, David. Primero, solo un par de cosas. Nielsen ONE se basa fundamentalmente en la medición de medios cruzados y los tres componentes más importantes son, obviamente, la cobertura, la resistencia y la comparabilidad. Esos son el tipo de tres pilares centrales que nos llevan en última instancia a lo que vamos a entregar en 2022. Y como recordatorio, lanzamos todas nuestras soluciones digitales ya bajo una columna vertebral completamente nueva que es completamente resistente a todos los cambios en el entorno de privacidad. Ese fue un componente importante. La columna vertebral de la identidad que impulsa eso es otro componente de eso. Y entrando en la segunda mitad del año, está un poco más enfocado en expandir la cobertura, que son todas las expansiones de cobertura de CTV que estamos lanzando con todos los jugadores. David los llamó. Entonces esos son importantes. Comenzarán a lanzarse en el tercer trimestre. Y entrando en el resto del año es todo el trabajo que estamos haciendo en torno a la granularidad y [indescifrable], que es el - que se envalentona con el lanzamiento de nuestra capacidad analítica donde estamos poniendo la capacidad nacional - la capacidad lineal nacional con big data. Por lo tanto, puede imaginar toda la flexibilidad y la granularidad que comienza a agregar y, en última instancia, nos empuja hacia el próximo año, donde hay una gran cantidad de otras cosas, incluida la metodología de deduplicación, que es, en última instancia, el núcleo de donde todo esto se une, deduplicando en cada componente de la entrega de medios que tiene lugar. Así que eso es hacia lo que estamos construyendo. La hoja de ruta está completamente encaminada a partir de todas las entradas, así como de lo que los clientes comienzan a ver periódicamente durante el resto del año y principios del próximo año.

Andrew Steinerman -- JPMorgan - Analista

Bueno. Y para ser claros, en términos de la columna vertebral de su identidad, obviamente hay varias soluciones de identidad en la industria. ¿Nielsen ONE necesita ser la solución de identidad individual? ¿O está bien ser una solución de identidad siempre que sea la solución de medición?

Karthik Rao -- Director de operaciones

Si. Andrew, la clave de todas las soluciones de identidad que existen es lo que permiten y potencian. Para nosotros, la clave es asegurarnos de que funcione para casos de uso de medición, en eso estamos enfocados y la interoperabilidad con todas las demás soluciones de identidad en el mercado. Entonces, cuando David habló sobre todas las integraciones que tenemos, se trata de habilitar un mundo interoperable donde la identidad es obviamente un gran desafío. Por lo tanto, es un deporte de equipo, pero la versión que estamos construyendo y hemos seguido construyendo se basa principalmente en casos de uso de medición. Y los casos de uso de medición son: fundamentalmente, puede considerarlo como una deduplicación donde muchas versiones diferentes de exposición son difíciles cuando tiene que juntarlas en un alcance de frecuencia deduplicado. Ese es el caso de uso que estamos resolviendo principalmente. Entonces, la interoperabilidad y la deduplicación, eso es de lo que se trata, y eso nos hace un poco diferentes a las otras soluciones. Pero estamos progresando muy bien en eso.

Andrew Steinerman -- JPMorgan - Analista

Entiendo. Y le pido una pieza más. ¿Y todavía está en camino del lanzamiento del cuarto trimestre de 22 para la medición de divisas cruzadas?

Karthik Rao -- Director de operaciones

Absolutamente. El lanzamiento completo donde finalmente se une, Nielsen ONE está completamente encaminado. Y luego, una vez que los datos se publican, les da a todos, compradores, vendedores en el ecosistema, todo lo que necesitan para comenzar a hacer todos los ajustes porque será muy emocionante. Y lo que también queremos hacer es asegurarnos de que todos los lanzamientos de componentes, los bloques de construcción, como los llamó David, continúen apareciendo para que las personas comiencen a familiarizarse con cada uno de los componentes, lo que en última instancia conduce a la deduplicación en todo para anuncios y contenido en 2022.

Andrew Steinerman -- JPMorgan - Analista

Muchas gracias, Karthik.

Operador

Su siguiente pregunta es de la línea de Toni Kaplan de Morgan Stanley. Tu linea ahora está abierta.

Greg Parrish -- Morgan Stanley - Analista

Hola. Es Greg por Toni. Quería hablar sobre tu medida sin cookies. Notaste un 50% de resiliencia. Usted llamó a algunos nuevos socios de datos en la llamada aquí. Entonces, preguntándose, uno, ¿necesita mejorar su número de resiliencia? No sé si hay objetivos o metas al respecto. ¿Y eso significa nuevos socios de datos? ¿O está en el frente tecnológico? Y luego relacionado, Google retrasó recientemente sus turnos. Entonces, con la esperanza de que pueda hablar sobre lo que está escuchando de los clientes en términos de voluntad para hacer el cambio y también de tiempo.

David Kenny -- Director ejecutivo

Si. Gracias, Greg. Yo diría que del lado del cliente, los clientes sofisticados saben que la privacidad sigue siendo algo bueno. Sí, Google se demoró para dar tiempo a la gente, pero creo que es importante para nosotros seguir avanzando y hacerlo avanzar porque sabemos que esto sucederá. Y, por supuesto, Apple ha hecho lo que está haciendo, y eso no se retrasa. Por eso creemos que es importante. Seguimos liderando. Creemos firmemente en la política de privacidad y creemos que tenemos soluciones que permiten que la audiencia reciba un buen servicio y respete su privacidad al mismo tiempo. Y esa es la razón por la que lo hice: con nuestro lanzamiento y nuestras soluciones sin cookies para medición y atribución. Lo que diría sobre el 50%, que en realidad, tiene más que ver con cuál de los editores ya se ha resuelto. Entonces, obviamente, comenzamos con los más grandes, y están ahí. Ahora tenemos esta solución. Y en nuestro comunicado, hablamos sobre la solución para los no autenticados. Para aquellos que son más pequeños, que pueden no tener tantos datos de primera parte, lo estamos logrando con algunas técnicas adicionales que utilizan los modelos probabilísticos y el aprendizaje automático. Entonces creemos que la metodología funciona. Está probado. Ahora se trata de integrar una gran cantidad de editores para asegurarnos de que cubrimos todo el mercado.

Greg Parrish -- Morgan Stanley - Analista

Entiendo. Muchas gracias.

Operador

Su siguiente pregunta es de la línea de Dan Salmon de BMO. Tu linea ahora está abierta.

Dan Salmon -- BMO - Analista

Hola a todos. Para bien o para mal, probablemente la pregunta más popular entre los inversores últimamente haya sido sobre algunos de los titulares negativos relacionados con los problemas de medición de COVID. Entonces, David, ¿podrías expandir eso un poco más? Recibimos la llamada de VAB para eliminar la acreditación de MRC. ¿Cuál crees que es la probabilidad de que ocurra? ¿Cuál sería el impacto financiero potencial de un escenario en el peor de los casos? Porque parece que la idea es reconocer que todos seguirían usando las calificaciones. Así que quizás un poco más de color sería útil. Y luego, tal vez en el lado positivo, mencionaste que tanto Netflix como Google resaltaron tus datos de transmisión en sus llamadas de ganancias y luego Google, en particular, lo resaltó más para YouTube. ¿Qué impacto tiene eso para su negocio? ¿Su equipo de ventas empieza a sentir eso? Porque parece que ese es un elemento que no está siendo reconocido tanto como los líderes seculares que promocionan sus productos para usted en estos días. Me encantaría saber más sobre eso también.

David Kenny -- Director ejecutivo

Bueno, esas son dos preguntas muy diferentes. Así que déjame, responda ambos porque creo que ambos son válidos. En la primera parte, dejaré que Karthik entre en detalles sobre la recuperación de COVID. Tuvimos que hacer algunas cosas de manera diferente durante COVID. Y, por supuesto, COVID no está hecho. Pero llegamos al punto en el que era seguro estar de regreso en los hogares, tanto para el reclutamiento como para el reemplazo. Y estamos operando a un ritmo muy fuerte y, de hecho, hemos aumentado la inversión para asegurarnos de tener los paneles como deben ser. Es una queja justa que la gente quiera eso al instante. Así que no me encantan las tácticas, pero estoy de acuerdo en que es importante que resolvamos el panel. El - y voy a dejar que Karthik describa cómo. La segunda parte de eso, sin embargo, para que quede claro, la acreditación es muy importante. Creemos que realmente genera confianza en la industria. Pero es un voto de confianza. No es necesario utilizar el producto y no está en nuestro contrato. Por tanto, no estamos obligados a mantener la acreditación. Ciertamente lo tenemos como objetivo. Y creemos que el MRC es un socio realmente importante para establecer estándares y vamos a seguir trabajando con ellos. Ahora voy a dejar que Karthik responda al resto. Ha estado un poco al frente con la discusión de MRC.

Karthik Rao -- Director de operaciones

Si. Gracias, David. Solo para reforzar lo que dijo, continuamos trabajando con el MRC antes, durante e incluso ahora, lo que generalmente conduce a un proceso de acreditación, que es en gran parte una auditoría de cada uno de los procesos relacionados con la gestión de los paneles y, en última instancia, lo que se produce a partir de los paneles en nuestros productos. Así que nuestro plan está completamente encaminado en términos de todas las correcciones que necesitábamos para salir de COVID. A pesar de que COVID no ha terminado, logramos volver al campo básicamente por completo, yendo y comprobando todas las casas en la bandera [Indescifrable] que no pudimos hacer durante el pico de COVID. Entonces, nuestra ejecución allí para que el panel vuelva a estar donde debe estar está completamente encaminada. Y sí, como dijo David, no nos encanta recibir un empujón adicional. Pero mira, también trabajamos con los clientes para mostrarles y decirles exactamente lo que estamos haciendo. Entonces, estamos completamente comprometidos y nuestros planes van exactamente como lo planeamos, además de trabajar con el MRC porque aportan mucho valor al proceso de reforzar la confianza en lo que producimos.

David Kenny -- Director ejecutivo

Y sobre la segunda pregunta, los reproductores digitales, no sé si están promocionando los productos Nielsen tanto como claramente los están usando. Y los están utilizando para comprender su participación en el mercado, para comprender su competitividad, para poder responder y mejorar sus productos. Y me complació mucho ver a un par de ellos usarlos en sus llamadas de ganancias porque significa que son fundamentales para la forma en que operan sus negocios. Y creo que es una validación muy buena. Y, por supuesto, como dije, esos actores digitales primero están impulsando gran parte de nuestro crecimiento en este período posterior a COVID y continuarán impulsando nuestro crecimiento dada la naturaleza de la relación. Así que me siento muy bien por eso. En términos más generales, diría que, en el lado de la demanda, las personas que compran publicidad, las personas que invierten en contenido, creo que hay mucha más credibilidad en el hecho de que Nielsen realmente mide la audiencia total. Creo que cuando llegué aquí hubo una narrativa de que tal vez estábamos más enfocados en la transmisión que en la linealidad. Y creo que está muy claro que estamos enfocados en la audiencia, y estamos siguiendo a la audiencia donde sea que vaya y va a transmitir de muchas maneras en muchas categorías. Escuche, son los primeros días, pero creo que este es el tipo de validación que conduce a Nielsen ONE y nos lleva a mover todo el mercado hacia una vista integrada de la audiencia total tanto en transmisión como en línea sobre la misma base. Y ya se está utilizando para tomar decisiones y para que la gente gestione sus estrategias de productos.

Dan Salmon -- BMO - Analista

Excelente. Eso es muy útil. Gracias a los dos.

Operador

Su siguiente pregunta es de la línea de George Tong de Goldman Sachs. Tu linea ahora está abierta.

George Tong -- Goldman Sachs - Analista

Gracias. Buenos dias. Obtuvo un crecimiento orgánico acelerado de los ingresos en moneda constante tanto en la medición de audiencia como en los resultados y contenido en el segundo trimestre. ¿Cómo imagina que el crecimiento orgánico de los ingresos en moneda constante progresará en estos negocios en la segunda mitad del año? ¿Y qué iniciativas siguen pendientes en las que tiene que trabajar para cumplir sus objetivos de crecimiento orgánico no solo durante la segunda mitad sino también a medio plazo?

David Kenny -- Director ejecutivo

Si. Linda, ¿por qué no empiezas? Usted y su equipo han pasado mucho tiempo detrás de esa pregunta. Y Karthik o yo podríamos agregar algo de color más allá de eso. Bienvenido de nuevo.

Linda Zukauckas -- Director financiero

Si. Seguro. Así que gracias por la pregunta, George. Empezaría diciendo que nos sentimos bien con los resultados del segundo trimestre. Como ha señalado, son resultados realmente sólidos. Si pensamos en la segunda mitad del año, seguimos esperando un sólido crecimiento de los ingresos. Señalaré que la primera mitad del año fue un poco más sólida que nuestras expectativas, y eso se ve en las revisiones de orientación que brindamos hoy. La porción de suscripción de nuestro negocio, que es aproximadamente el 80% del total, no tiene tanta variabilidad porque tenemos mucha visibilidad en ese negocio. Pero en el lado de los resultados del negocio, definitivamente hay más variabilidad, y lo vimos el año pasado y ahora este año con el impacto de COVID. Sin embargo, nos estamos beneficiando de un mercado publicitario en mejora desde una perspectiva de recuperación de COVID, y somos optimistas. Pero somos de la opinión de que esta pandemia no ha quedado atrás y es un entorno impredecible. Así que hemos incorporado un poco de riesgo en el extremo inferior en torno a la velocidad o el ritmo de la recuperación global. Ya escuchó antes de Karthik y David que nos está yendo bien en nuestra hoja de ruta de productos, y la ejecución en eso es importante para la segunda mitad. Tenemos nuestras iniciativas e inversiones de crecimiento que estamos haciendo, que son más ponderadas en la segunda mitad, y algunas de ellas tomarán un poco de tiempo para aumentar. Pero en general, creemos que la segunda mitad estará en línea, por supuesto, con la forma en que nos hemos guiado hoy. Y creo que, en general, nos sentimos muy optimistas sobre el segundo semestre y nuestro desempeño, como se refleja en la revisión de la guía.

David Kenny -- Director ejecutivo

Y yo, escuche, y yo seguimos confiando mucho en el pronóstico a mediano plazo que presentamos en diciembre en el Investor Day. Estas cosas están sucediendo como se predijo. No todo en el entorno macro es lo mismo, creo, ya que COVID continúa apareciendo en todo el mundo. Pero creo que nos estamos volviendo mucho más ágiles en la gestión de eso. Estoy muy orgulloso de los equipos por hacer eso. Nosotros, creo que ya cubrimos la hoja de ruta de Nielsen ONE, que, por supuesto, es muy importante. Ese es un negocio de suscripción pesado. Me gustaría que Karthik dedicara un minuto a algunas de las innovaciones de productos que vienen en contenido y resultados porque, como vio, impulsan aún más crecimiento. Y estamos muy entusiasmados con las tres ramas del combustible de ingresos de Nielsen. Karthik?

Karthik Rao -- Director de operaciones

Gracias, David. Gracias, David. Simplemente hablando de los resultados, ¿qué estamos realmente tratando de lograr allí? Una vez más, saliendo a la estrategia, hay tres componentes. Uno es la expansión vertical. Creo que nos ha escuchado hablar varias veces sobre ir más allá de los bienes de consumo empaquetados porque ahí es donde se gasta el 90% de los dólares de marketing, o de todos modos los dólares de publicidad. Ampliando la cobertura. Viste lo que estamos haciendo en el espacio automotriz. Viste menciones sobre el comercio minorista, el comercio minorista no duradero y la industria farmacéutica. Ese comercio seguirá expandiéndose. Luego se trata de hacerlo aún más relevante para ambas caras de la moneda, no solo para los compradores sino también para los vendedores, de modo que los vendedores puedan realmente contar la historia de su inventario no solo desde una perspectiva de volumen, que es el alcance, sino también desde un valor. perspectiva, que son los resultados. Entonces, todo lo que hemos mencionado allí sobre cómo nos están utilizando, nuestras capacidades de resultados se están utilizando y los vendedores también las seguirán utilizando, es un componente importante. Y luego la expansión global es un componente realmente importante porque, nuevamente, todo lo que estamos haciendo en los resultados se trata de contar la historia sobre el valor del marketing, y eso es relevante en todas partes casi de la misma manera. Y así expandirse a más mercados de nuevo en 2022. Y en el lado de Gracenote, se trata de un par de cosas. Una es que el mundo de los descubrimientos es aún más emocionante dada la proliferación de plataformas y las nuevas innovaciones en las que se entrega contenido a los consumidores. Por lo tanto, es una combinación de expansión del mercado y expansión de la capacidad, como el descubrimiento avanzado. Y luego, el ángulo definitivo para nosotros es el uso ampliado del Gracenote ID. Porque en un mundo donde el contenido está proliferando en tantas plataformas, el Gracenote ID se convierte en un unificador para averiguar exactamente hacia dónde va ese contenido y cómo se licencia. ¿Se está utilizando de la forma en que se utilizó? ¿Se está utilizando el contenido de la forma que se esperaba? Así que hay una gran cantidad de componentes que son muy emocionantes para nosotros, muchos de ellos en la segunda mitad y en 2022.

George Tong -- Goldman Sachs - Analista

Color muy útil. Gracias.

Operador

Su próxima pregunta es de la línea de Ashish Sabadra de RBC. Tu linea ahora está abierta.

John -- RBC - Analista

Este es John [Fonético] completando Ashish. ¿Puede hablar más sobre la recuperación en el trabajo de ciclo corto que muestra que los deportes de las grandes ligas se reanudan? ¿Alguna visibilidad sobre la tubería durante el resto del año? Gracias.

David Kenny -- Director ejecutivo

Ashish, creo que tu pregunta fue sobre deportes, ¿verdad? Así que no damos detalles de la línea de pedido, pero yo diría que el negocio de los deportes regresó muy bien, y mencioné el trabajo con el COI. Obviamente, hubo mucho trabajo en torno al patrocinio olímpico. Pero a medida que las ligas han estado regresando en todo el mundo, ciertamente esas ligas se han vuelto más inteligentes sobre cómo demuestran el valor de los patrocinios y la publicidad, y les hemos sido de gran ayuda. Por eso creo que Sports sigue fortaleciéndose. Y ciertamente, esperamos que continúe siendo un negocio sólido durante los próximos meses y años.

John -- RBC - Analista

Excelente. Tal vez puedas tocar rápidamente. ¿Algún impacto que esté viendo de la variante Delta quizás a nivel internacional?

David Kenny -- Director ejecutivo

Si. Diría que no estamos viendo nada inesperado. Creo que ha sido un desafío mayor desde el punto de vista operativo. Nuestra primera prioridad siempre será mantener a nuestra gente y a nuestros panelistas seguros y saludables. Por lo tanto, nos estamos adaptando operativamente de manera bastante ágil a cada mercado y a lo que predice. Por supuesto, las tasas de vacunación más allá de la variante Delta, donde la vacunación varía en general, varían bastante en todo el mundo. Así que ciertamente nos estamos adaptando a las condiciones locales.

John -- RBC - Analista

Excelente. Gracias.

Operador

Su siguiente pregunta es de la línea de Doug Arthur de Huber Research. Tu linea ahora está abierta.

Doug Arthur -- Huber Research - Analista

Sí, David, esta es una especie de pregunta general en su columna vertebral de TI, pero hay muchos comentarios en el, al menos en el lanzamiento sobre las soluciones basadas en la nube y la velocidad de comercialización. ¿Crees que la columna vertebral de TI está donde la necesitas? ¿O todavía es un trabajo en progreso y, pero lo está ayudando a brindar más soluciones rápidas personalizadas a la base de clientes?

David Kenny -- Director ejecutivo

Así que soy bien conocido por no estar nunca satisfecho dentro de Nielsen. Así que planteaste un lugar en el que yo ... creo que siempre vamos a seguir innovando y mejorando la columna vertebral de la tecnología y aprovechando las últimas tecnologías porque creo que eso es importante. Y la tecnología como ciencia sigue evolucionando. Lo que diré es que la base está ahí. El trabajo que tenía que hacerse desde que llegué aquí hasta ahora para ponernos en una sola plataforma para poder estar basados ​​en la nube, lo que realmente significa que más de su software puede ser componible, la capacidad de hacer las cosas en días. y semanas, no meses y años, es - mejora cada día. Entonces creo que es una base muy sólida. Creo que el hecho de que sea una única plataforma hace que sea mucho más fácil seguir innovando. Pero será un proceso interminable asegurarse de que Nielsen esté a la vanguardia de la curva tecnológica en el futuro. La otra cara es que yo diría que eso realmente nos está ayudando con el talento porque las personas están descubriendo que pueden hacer cosas realmente de vanguardia aquí, y están muy entusiasmadas con eso. Como hemos estado trayendo gente nueva este año, este ha sido un trabajo realmente interesante. Les encanta nuestro CTO, les encanta el equipo técnico y les encanta el proyecto.

Doug Arthur -- Huber Research - Analista

Excelente. Gracias.

Operador

Su siguiente pregunta es de la línea de Tim Nollen de Macquarie. Tu linea ahora está abierta.

Tim Nollen -- Macquarie - Analista

Hola. David, espero que no te importe si vuelvo a la cuestión de la acreditación con la VAB. Parece que si ha reconstruido su panel y está implementando medidores de transmisión, entonces, ¿este problema realmente se soluciona? O, y debería decir, ¿realmente tiene algún impacto en el lanzamiento de Nielsen ONE, ya sea negativo o incluso positivo, con sus medidores de datos, los nanómetros, las reconstrucciones del panel? ¿Y algún tipo de color adicional sobre el estado de eso y cómo afecta al Nielsen ONE, si es que lo afecta?

David Kenny -- Director ejecutivo

Si. Yo empezare. Y si es útil, Karthik puede agregar. No quiero decir que se haya acostado porque, obviamente, el VAB no siente que está acostado. Y su argumento básico es que usted puede regresar operativamente, pero quieren que el panel en cada geografía sea completamente representativo. Y todavía hay trabajo de reclutamiento por hacer. Yo diría que el trabajo de mantenimiento, la acumulación de mantenimiento se ha eliminado, así que volvemos a esos procedimientos. Pero, por supuesto, quieren altos estándares, y le piden al MRC que se asegure de que en su proceso de acreditación que ocurre todos los años presten especial atención dado que hay tantos cambios. Entonces vamos a seguir invirtiendo, vamos a seguir mejorando y vamos a seguir siendo transparentes para que todos puedan tener confianza y confianza en la fidelidad de lo que estamos produciendo. Dicho esto, lo que también diría es que este mercado cambiante que estamos tratando de medir con Nielsen ONE es más sofisticado. Tiene una combinación de datos ACR, por lo que parece que Roku era tan importante, por qué las integraciones de CTV son tan importantes y que lo necesitas para la transmisión. Todavía hay una gran cantidad de datos por cable y hay un número cada vez mayor de hogares que solo utilizan banda ancha. Así que asegurarnos de medirlo todo es clave. Y creo que ciertamente le está diciendo al mercado que la solución Nielsen ONE será necesaria y necesaria tan pronto como podamos. Entonces sí, creo que crea demanda a medida que la gente reconoce el mercado cambiante. Y creo que debemos continuar fortaleciendo todos los aspectos de nuestros datos, incluido nuestro panel, y ser transparentes al respecto. Karthik, no sé si quieres agregar algo.

Karthik Rao -- Director de operaciones

Creo que lo único que agregaré, David, es que se sigue reforzando la importancia del panel como fuente principal. Yo diría que es un buen mensaje del mercado para nosotros y que queremos reforzar incluso en esta llamada. Por lo tanto, es un diferenciador, pero también significa que es un componente crítico de todo lo que estamos construyendo. Y entonces vamos a seguir invirtiendo allí, especialmente en un mundo de fragmentación. Porque, en última instancia, el panel es una fuente importante. Nos ayuda con la identidad. Nos ayuda con la deduplicación. Y entonces vamos a seguir invirtiendo allí. Y definitivamente hay trabajo por hacer, pero nos sentimos bastante bien con todo el progreso que estamos haciendo, no solo en general con los medidores y los lanzamientos, que están en marcha, sino también, diría, un poco de corrección. de COVID y lo que teníamos que hacer allí para volver a ser lo que solía ser y lo que debería ser.

Tim Nollen -- Macquarie - Analista

De acuerdo, muy útil. Gracias David. Gracias Karthik.

Operador

Su siguiente pregunta es de la línea de Matthew Thornton de Truist Securities. Tu linea ahora está abierta.

Matthew Thornton -- Truist Securities - Analista

Hola, buenos días a todos. Yo ... solo dos breves, una más de aclaración y otra más de limpieza. Tal vez en la aclaración, tal vez esto sea para David, hablaste de local, o al menos en el comunicado, habla de que las presiones locales disminuyen un poco allí. Ustedes lo están en realidad, obviamente están en el mercado con una oferta mejorada allí. Entonces, para ser claros, supongo, ¿es esto - es más una mejora de las condiciones del mercado allí? ¿O es esto una función de que ustedes están en el mercado con una oferta mejorada y eso les permite estabilizar la participación de mercado o incluso tomar participación de mercado o tener un mejor poder de fijación de precios o qué es lo que tienen? Así que solo estoy buscando una aclaración al respecto. Y luego, por separado, en el frente de la limpieza, tal vez para Linda, la adquisición de TVTY, supongo que es muy pequeña. Solo tengo curiosidad por saber si puede cuantificar algún ingreso de esa adquisición este año. Gracias chicos.

David Kenny -- Director ejecutivo

Si. Entonces, a nivel local, diría que es: mucho de su producto mejorado, entrega mejorada, competitividad mejorada. Y creo que creo en el rumbo de la hoja de ruta y en la forma en que los principios de Nielsen ONE se aplicarán a lo local. Eso realmente importaba tanto en el negocio del audio como en el del video, el negocio de la televisión. Entonces creo que es eso. Nuestro negocio es la suscripción, por lo que no tiende a subir y bajar con lo que sucede en los mercados finales. Solo diría que somos más competitivos. Creo que los mercados finales se están fortaleciendo. El audio tiene un rendimiento particularmente bueno cuando las personas regresan a sus autos. Por lo tanto, es útil tener un buen mercado final, pero yo diría que la mayor parte de lo que está sucediendo en nuestros resultados está impulsado por el producto. Y Linda, dejaré que respondas la otra pregunta.

Linda Zukauckas -- Director financiero

Si. Y la otra cosa que quisiera agregar, Matt, a nivel local es que también veníamos de un par de años de inversión elevada. Y entonces creo que estamos viendo los beneficios de esa inversión en nuestra plataforma local. Así que eso también es un factor que contribuye. En TVTY, no hay colores de ingresos que ofrecer realmente. Es una adquisición relativamente pequeña desde una perspectiva financiera, pero es importante para nosotros estratégicamente para mejorar nuestra - o alinearnos con nuestra estrategia para ofrecer resultados cross-media como un complemento a la medición de audiencia. Sin embargo, no hay datos financieros que compartamos en relación con esa adquisición, pero realmente estamos emocionados de tener a TVTY a bordo.

Operador

Su última pregunta es de Richard Kramer de Arete Research. Tu linea ahora está abierta.

Richard Kramer -- Arete Research - Analista

Muchas gracias. David, muchos de los proveedores de datos que citó como socios existentes o incluso nuevos parecen estar resolviendo identificaciones en función de las direcciones IP de los hogares. Y, pero parece haber una tendencia ahora que es probable que sean bloqueados en su origen por empresas como Apple, Google, Comcast y otros. ¿Está asumiendo que eso sucede en sus planes? ¿Y cree que sus soluciones de identificación serán sólidas si esas direcciones IP domésticas no están disponibles? Y luego uno rápido para Linda. No pudimos dejar de notar que eliminar algunos de los 'otros elementos' del EBITDA ajustado, que es de aproximadamente $ 38 millones este año frente a $ 2 millones el año pasado, habría reducido un poco los márgenes. ¿Puede decirnos cuáles fueron esos artículos? Y tal vez también, dado que destacó lo internacional como un área de crecimiento particularmente interesante en el Analyst Day, ¿puede darnos una especie de desglose geográfico de las ventas totales entre EE. UU. E internacionales? Gracias.

David Kenny -- Director ejecutivo

Seguro. Rápidamente, en la primera parte, nuestra solución de identificación no depende de que la IP provenga de todos. Hay datos que obtenemos de varias formas. Entonces, estamos viendo el problema de la dirección IP, pero realmente no afecta nuestra hoja de ruta y nuestra capacidad para medir lo que está sucediendo con la audiencia. Así que creo que estamos bien y somos bastante resistentes, independientemente de cómo salga eso. Cada vez más, creo que es por eso que mucha gente se está asociando con nosotros, es estratégicamente que nuestra capacidad para extraer los datos y luego validarlos con ejemplos reales de personas reales en el panel es única, competitiva y duradera. Entonces nuestros métodos se van a sostener. Dejaré que Linda responda la pregunta contable. ¿Linda?

Linda Zukauckas -- Director financiero

Si. Gracias. Entonces, en los artículos únicos, obviamente muy concentrados el año pasado. Desde la perspectiva de Connect, los eliminamos. Y en el año en curso, esos tienden a estar en operaciones discontinuadas. Hay un poco de cola en esos costos. Aparte de eso, hay un buen número de partes móviles, y podemos hacer un círculo con usted para darle un doble clic en eso. Pero es ... los elementos típicos son solo la combinación entre el año pasado y este año es un poco más complicado. Con respecto a un desglose entre internacional y doméstico, no hacemos ese desglose con regularidad. Pero si utilizo 2020 como barómetro, la exposición internacional fue de alrededor del 17%. Y les recuerdo que Gracenote es un negocio muy global. Por tanto, una parte significativa de nuestra exposición internacional se debe a la naturaleza global de ese negocio. Pero somos muy optimistas sobre lo internacional como una oportunidad de crecimiento para nosotros. Entonces, a medida que hacemos nuestras divulgaciones anuales sobre la combinación de nacional versus internacional, esperaría ver una proporción de esa tendencia al alza, pero en una base mucho menor. Por lo tanto, tomará tiempo antes de que veas que ese cambio de mezcla se manifiesta en nuestros números.

Richard Kramer -- Arete Research - Analista

Bueno. Gracias.

Operador

No hay más preguntas. Lo siento señor. Como no hay más preguntas, se lo devolveré al Sr. David Kenny.

David Kenny -- Director ejecutivo

Si. Muchísimas gracias. Quiero agradecer a todos por unirse esta mañana. Nielsen tiene una estrategia clara, un gran equipo. Y todos y cada uno de los trimestres, demostramos aún más nuestra capacidad para ejecutar según lo planeado. Tengo mucha confianza en el camino que tenemos por delante y creo que estamos bien posicionados para generar crecimiento para nuestros clientes y mejorar el valor para nuestros accionistas. Gracias de nuevo. Nos vemos el próximo trimestre. Adiós.

Operador

[Comentarios de clausura del operador]

Duración: 62 minutos

mejores acciones para comprar ahora marzo de 2020

Participantes de la llamada:

Sara Gubins -- Vicepresidente sénior, Relaciones con inversores y Tesorería

David Kenny -- Director ejecutivo

Linda Zukauckas -- Director financiero

Karthik Rao -- Director de operaciones

Andrew Steinerman -- JPMorgan - Analista

Greg Parrish -- Morgan Stanley - Analista

Dan Salmon -- BMO - Analista

George Tong -- Goldman Sachs - Analista

John -- RBC - Analista

Doug Arthur -- Huber Research - Analista

Tim Nollen -- Macquarie - Analista

Matthew Thornton -- Truist Securities - Analista

Richard Kramer -- Arete Research - Analista

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