Ganancias

Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2021 de Oil-Dri Corp of America (ODC)

Logotipo de gorra de bufón con globo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Oil-Dri Corp of America (Bolsa de Nueva York: ODC)
Llamada de resultados del segundo trimestre de 2021
Mar 12, 2021, 11:00 a.m. ET

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:


Operador



Damas y caballeros, gracias por esperar y bienvenidos a la teleconferencia para inversionistas del segundo trimestre de 2021 de Oil-Dri Corporation of America. [Instrucciones para el operador] Como recordatorio, es posible que se grabe el programa de hoy. Ahora me gustaría presentar a su anfitrión del programa de hoy, Dan Jaffee, presidente y director ejecutivo. Adelante, señor.

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Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Gracias. Y bienvenidos a todos a la teleconferencia de inversores de Oil-Dri durante el segundo trimestre y los seis meses. Todavía estamos en un entorno virtual, por lo que nuestro elenco habitual de personajes estará en la llamada, pero todos estamos en lugares diferentes o la mayoría de nosotros lo estamos de todos modos. Susan Kreh, directora financiera; Molly VandenHeuvel, nuestra directora de operaciones; Jessica Moskowitz, vicepresidenta y gerente general de la división de productos de consumo, Fred Kao, nuestro vicepresidente de ventas globales de Amlan International; Laura Scheland, nuestra vicepresidenta y consejera general; y Leslie Garber, nuestra gerente de relaciones con los inversores, están todos disponibles hoy.

Y Leslie, por favor, guíenos por el puerto seguro.

Leslie Garber -- Gerente de Relaciones con Inversores

Gracias, Dan. Bienvenidos todos. En la llamada de hoy, los comentarios pueden contener declaraciones prospectivas sobre el desempeño de la empresa en períodos futuros. Los resultados reales en esos períodos pueden diferir materialmente.

En nuestro comunicado de prensa y en nuestras presentaciones ante la SEC, destacamos una serie de importantes factores de riesgo, tendencias e incertidumbres que pueden afectar nuestro desempeño futuro. Le pedimos que revise y considere esos factores al evaluar los comentarios de la compañía y al evaluar cualquier inversión en acciones de Oil-Dri. Gracias por estar con nosotros. Dan?

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Si. Gracias, Leslie. Y antes de entregarle la palabra a Susan para una jugada por jugada, me gustaría agregar algo de color a lo que ha estado sucediendo, y realmente hemos tenido muchos aspectos positivos en ambos lados de nuestras principales oportunidades comerciales, tanto el retail y el B2B. Como ustedes saben, asumí el cargo de Gerente General de Amlan International, alrededor del 1 de noviembre, y juntos hicimos algunos cambios realmente buenos.

Ha sido un esfuerzo de equipo completo en todas las funciones. Trajimos algunos jugadores nuevos. Puedo destilarlo a personas, aves de corral, arcilla y mercados objetivo. Y déjame empezar con la gente.

Quiero decir, Fred y yo, Fred Kao, que es nuestro vicepresidente global de ventas, hemos trabajado muy duro para formar nuestro equipo. Fred unirse a Oil-Dri fue una insignia inicial de validación por la increíble oportunidad que tenemos porque tiene más de 20 años y una carrera muy exitosa. Ha hecho grandes contactos y la gente se dio cuenta cuando se incorporó a la empresa. Y así, hemos estado en la envidiable posición de poder atraer mucho talento rápidamente, ya que estas personas conocieron a Oil-Dri a través de Fred, pero luego pasaron mucho tiempo con Molly y Hangyu y nuestro equipo en el centro de investigación, llegando a sentirse cómodos con nuestros datos que sabían que tenían que haber existido porque sabían que Fred se uniría a nosotros por una razón.

Y es que este vacío global creado por la eliminación de antibióticos en la cadena alimentaria ha creado una increíble oportunidad de mercado para Oil-Dri. Así que solo en este corto período de tiempo desde el 1 de noviembre, pudimos incorporarnos a Heath Wessels, que cubre toda América del Norte por nosotros; Jay Hughes, nuestro servicio de tecnología para las Américas; , quién cubre APAC; y luego el Dr. Wade Robey, nuestro vicepresidente de marketing y desarrollo de productos, quien ha tenido una carrera estelar en salud animal. Hemos publicado comunicados de prensa sobre esto, por lo que animo a nuestros inversores, si se los pierden, a que los rastreen.

Puede buscar en Amlan y encontrará nuestros últimos comunicados de prensa. Pero realmente hemos creado un equipo de ensueño en general, pero en particular, tienen una experiencia increíble en aves de corral. Así que de ninguna manera vamos a alejarnos de los productos lácteos o los cerdos, pero nos apoyaremos mucho en las aves de corral. Las aves de corral representan alrededor del 40% de la oportunidad global de $ 3 mil millones que se ha creado por la eliminación de antibióticos en la cadena alimentaria humana.

Y entonces estás hablando de una oportunidad de $ 1.2 mil millones, donde desde Fred hasta el equipo que acabo de mencionar, su - con una llamada telefónica rápida, pueden llegar a todos los niveles en todos los principales tomadores de decisiones en todo el mundo, y nosotros están recibiendo interés como nunca antes. Entonces es muy, muy emocionante. Así que mencioné a la gente, las aves de corral. ¿Por qué no mencioné la arcilla? Porque la arcilla es nuestra entrada única en este mercado.

Somos el único jugador que tiene calidad en la fuente. Así que tenemos, como bien sabe, si es un inversor de Oil-Dri desde hace mucho tiempo, tenemos cientos de millones de toneladas. Tenemos 100 millones probados, pero tenemos que igualar esa cantidad inferida, lo que significa que ni siquiera nos molestamos en hacer la perforación porque no la vamos a necesitar en ninguna de nuestras vidas, pero la madre naturaleza lo puso allí. Así que tenemos cientos de millones de toneladas de arcilla para elegir, y hemos identificado específicamente una reserva en particular que nos ha brindado la mayor calidad y cantidad de estos productos de salud animal para los que en realidad estamos descubriendo nuevas aplicaciones mientras hablamos porque el Cuanto más entendemos nuestro mineral, más cosas beneficiosas nos damos de que está haciendo en el intestino de los animales y en el bienestar de los animales.

Y así los extraemos de forma selectiva. Siempre contamos con un mínimo de 40 años de reservas en cada línea de productos. Así que no te preocupes. A medida que este producto explota, tenemos la capacidad de minar y abastecer a esta industria.

Mire, puede que tengamos que gastar algo de capital en el camino, pero tenemos las reservas, y eso es muy emocionante. Entonces nuestra gente, nuestras aves de corral y nuestra arcilla. Y luego, finalmente, nuestros mercados objetivo. Vamos a pescar donde están los peces.

Y 11 mercados realmente son donde creemos que tenemos una posición única a la que ir tras un gran porcentaje de esa oportunidad de $ 1.2 mil millones. Mi cálculo es que está entre $ 700 millones y $ 800 millones de esos $ 1.2 mil millones, por lo que tal vez dos tercios. No me retengas, pero es, obviamente, lo suficientemente grande como para cambiar drásticamente el panorama financiero de Oil-Dri. Y la mejor parte es que uno de nuestros mercados más emocionantes es prístino porque nos hemos mantenido alejados de él.

Honestamente, no estoy seguro de por qué, pero nuestra gerencia anterior había decidido que América del Sur y Asia eran más importantes que América del Norte. Pero nuestro equipo actual se da cuenta de que tenemos un gran derecho a ganar en Estados Unidos, y estamos recibiendo mucho interés en nuestro patio trasero. Es un idioma que hablo. Es una moneda en la que confiamos.

Son los contratos los que se honran. Y entonces, y no tenemos que abrir nuevas entidades comerciales para hacer negocios aquí. Muy emocionado por la oportunidad en los Estados Unidos, y estamos comenzando a trabajar. Pero, como mencioné, las cosas iban a empeorar económicamente antes de mejorar.

Pusimos muchos gastos de venta, generales y administrativos, mucha infraestructura. Y aunque estos muchachos están recibiendo mucho interés, no recibimos muchos pedidos. De hecho, hemos recibido algunos pedidos, pero no los suficientes para cubrir la inversión que estamos haciendo en las personas. Por lo tanto, verá que nuestros gastos de venta, generales y administrativos continúan subiendo a corto plazo, pero todas estas son inversiones a largo plazo para Oil-Dri.

Ninguno de ellos impactará, se espera, no creo que tenga que calificar. Laura definitivamente querrá que haga esto, calificaré, que se espera que nada de esto afecte nuestra capacidad para continuar con nuestra política de dividendos. Todos estos están utilizando el flujo de efectivo en un patrón de inversión muy inteligente para el lado B2B. Tendrás noticias de Jessica en el sector minorista, y seguimos ganando participación tanto con nuestra marca como con nuestro peso ligero de marca privada.

Es muy emocionante. Viste en nuestro comunicado de prensa que, a corto plazo, nos golpearon muchas presiones de costos, todas a la vez, y lo que ella ha podido hacer para compensar las que se avecinan. Pero nada de eso fue: ninguno de esos precios pudo afectar el segundo trimestre, pero el costo ciertamente lo hizo. Entonces ese es mi color.

Vas a escuchar mucha jugada por jugada de Susan y luego, obviamente, usarás tus preguntas para concentrarte en cualquier cosa que quizás no hayamos aclarado lo suficientemente bien para ti. Entonces, Susan, me gustaría pasarte la palabra para los resultados del segundo trimestre y de los seis meses.

Susan Kreh -- Director financiero

Oye. Gracias, Dan. Y hoy, voy a recapitular el segundo trimestre para ustedes. Entonces, en nuestro segundo trimestre del año fiscal 2021, Oil-Dri entregó otro trimestre sólido de crecimiento de primera línea con ventas netas de $ 74.5 millones, creciendo un 5% sobre las ventas netas durante el mismo trimestre del año anterior.

Tanto nuestro grupo de productos interempresariales, que creció un 7%, como nuestro grupo de productos minoristas y mayoristas, que crecieron un 4%, contribuyeron a este crecimiento, demostrando que, como dijo Dan, estamos logrando el éxito en dos de las áreas clave de nuestro enfoque estratégico, y esos son aditivos para piensos a base de minerales y arena para gatos liviana. Además, fue un trimestre muy sólido dentro de nuestro grupo de productos interempresariales, ya que todas las líneas de productos experimentaron un crecimiento interanual en las ventas netas. Estamos viendo evidencia de que el enfoque en nuestra estrategia basada en minerales en productos de salud y nutrición animal está dando sus frutos, con un crecimiento de las ventas netas del 20% durante el trimestre con respecto al segundo trimestre del año anterior. Fred y su equipo, muchos de los cuales son nuevos en Oil-Dri, y a quienes Dan mencionó durante sus comentarios de apertura, han hecho un excelente trabajo al enfocarse en la estrategia y están comenzando a aprovechar las oportunidades, después de haber cumplido con un total de tiempo de ventas netas altas para cualquier segundo trimestre de Amlan International, nuestro negocio de salud animal.

Durante el trimestre, vimos el beneficio de una distribución mejorada de Varium y una alternativa natural a los antibióticos promotores del crecimiento para las aves de corral. También experimentamos un fuerte crecimiento en China, América Latina y México. Entonces, una buena historia para Amlan y las inversiones que estamos haciendo allí. Ahora cambiamos a otros productos de empresa a empresa.

Los productos agrícolas y hortícolas también tuvieron un trimestre sólido, logrando un crecimiento del 10% con respecto al mismo trimestre del año anterior, impulsado principalmente por el aumento de las ventas con los clientes existentes. Y en nuestros productos de purificación de fluidos, la disminución en las ventas de nuestros productos de purificación de combustible para aviones que se han visto afectados negativamente por las reducciones en los viajes aéreos debido a la pandemia global se vieron más que compensadas por el crecimiento de nuestros otros productos como nuestros productos de purificación de fluidos en general. creció 3% en el trimestre respecto al año anterior. Este crecimiento fue impactado favorablemente por mayores ventas a nuestros clientes extranjeros durante el trimestre. Y finalmente, nuestro producto de arena para gatos empaquetada, que se encuentra dentro de nuestra cartera de productos de empresa a empresa, creció un 5% durante el segundo trimestre del año fiscal 2021.

Ahora, de manera similar, dentro de nuestro grupo de productos de consumo, las ventas de arena para gatos crecieron un 6% con respecto al año anterior. Creemos que nuestro continuo enfoque estratégico en el crecimiento de nuestros productos de arena liviana contribuyó a este crecimiento tanto en los EE. UU. Como en Canadá. También experimentamos aumentos en las ventas de basura de marca blanca y de marca, así como un crecimiento a través de las ventas de comercio electrónico.

Cambio de marchas. Nuestra utilidad bruta del segundo trimestre de $ 18.2 millones disminuyó $ 800,000 con respecto al mismo trimestre del año anterior, lo que representa una disminución del 4% año tras año. Durante el trimestre, experimentamos algunos desafíos de costos importantes, a los que Dan aludió en sus comentarios de apertura. A pesar del crecimiento favorable en las ventas netas, el trimestre se vio afectado de manera desfavorable por los aumentos de costos, particularmente en las categorías de flete, que aumentó un 13% por tonelada fabricada con respecto al mismo trimestre del año anterior debido a las restricciones de suministro de camiones nacionales que resultaron en aumentos significativos. en los costos de transporte.

Nuestros costos de empaque también aumentaron un 13% por tonelada de fabricación, ya que el aumento en el precio de la resina resultó en mayores costos, particularmente en nuestras jarras y palés, y los costos de gas natural aumentaron un 8% por tonelada fabricada, que utilizamos para operar hornos para secar nuestra arcilla. En general, nuestro costo de bienes vendidos por tonelada fabricada aumentó un 8% con respecto al mismo trimestre del año anterior, impulsado, en gran parte, por estos factores basados ​​en el mercado que fueron parcialmente compensados ​​por reducciones de costos operativos y eficiencias durante el trimestre. Respondimos a los importantes desafíos de costos planteados por estos vientos económicos en contra mediante la implementación de aumentos de precios a mediados del año fiscal. Por lo tanto, todos nuestros productos se ven afectados en diversos grados.

Las arenas para gatos de consumo se vieron particularmente afectadas debido a la cantidad de flete y costos de empaque a base de resina que se incluyen en esos productos. Pasando a nuestros gastos totales de ventas, generales y administrativos para el segundo trimestre de $ 13,9 millones, fueron $ 843.000 más que el año anterior, lo que representa un aumento del 6%. Sin embargo, el segundo trimestre del año fiscal anterior incluyó una ganancia por reducción única de $ 1.3 millones relacionada con la congelación del plan de retiro ejecutivo suplementario de la compañía, que desde entonces ha sido cancelado. Excluyendo esa ganancia única de $ 1.3 millones en el año anterior, los gastos de venta, generales y administrativos disminuyeron un 3% durante el trimestre.

Sin embargo, también hubo un cambio subyacente en los costos ya que los gastos corporativos, incluido el impacto de la ganancia única del año fiscal 2020 o excluyendo el impacto de la ganancia única de $ 1.3 millones, disminuyeron con respecto al año anterior y los costos de venta, generales y administrativos para respaldar nuestra Los productos comerciales, en particular las inversiones de las que estamos hablando en nuestros productos de nutrición y salud animal, crecieron un 26% o aproximadamente $ 600,000 con respecto al mismo trimestre del año anterior. Este gasto incremental es consistente con nuestro compromiso de invertir en esta línea de productos de alto valor agregado para impulsar el crecimiento de nuestro futuro, y Dan compartió algunos de esos aspectos destacados al comienzo de la llamada. Nuestros otros ingresos del segundo trimestre de $ 1.1 millones incluyeron una ganancia de $ 800,000 sobre la valoración actuarial anual de nuestro plan de pensiones. Entonces, como recordatorio, durante el cuarto trimestre del año fiscal 2020, la compañía ejecutó una compra total para los participantes con derechos adquiridos terminados en nuestro plan de pensión de beneficios definidos que habían elegido tomar esta opción de pago de compra.

La mayoría de los participantes que fueron elegibles para esta compra a tanto alzado optaron por tomarla, lo que contribuyó a la valoración actuarial anual favorable de esta obligación. Y finalmente, la utilidad neta atribuida a Oil-Dri para el segundo trimestre del año fiscal 2021 fue de $ 4.3 millones, lo que representa una disminución del 11% con respecto al año anterior por las razones de costo e inversión que acabamos de revisar. Nuestra posición financiera se mantiene sólida, como se refleja en nuestro balance. Terminamos el trimestre con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 31 millones y tenemos muy poca deuda, lo que equivale a una relación deuda / capital total de solo 6%.

Uno de los usos principales de nuestro flujo de efectivo es financiar nuestro capital de trabajo comercial. Durante los primeros seis meses del año fiscal 2021, nuestras cuentas por cobrar aumentaron $ 3.8 millones, lo que refleja el crecimiento de nuestras ventas y un cambio en nuestra mezcla de clientes, incluido un aumento de las ventas a clientes extranjeros que tienden a tener plazos de pago más largos. También utilizamos nuestro efectivo para financiar inversiones de capital en nuestro negocio, incluidas las necesarias para el crecimiento y las necesarias para impulsar reducciones de costos, además del capital normal de reparación y reemplazo. Debido a nuestra sólida posición durante el trimestre, también recompramos 33,594 acciones ordinarias de Oil-Dri por $ 1.2 millones a un precio promedio de $ 36.09 por acción.

Por lo tanto, debido a nuestra sólida posición financiera, a menudo nos preguntan si estamos interesados ​​en realizar adquisiciones. Y la respuesta es sí, para la oportunidad adecuada. Debido a nuestro bajo apalancamiento, estamos bien posicionados para capitalizar las oportunidades de inversión estratégicas que puedan estar disponibles. Así que ese es mi resumen del segundo trimestre.

Y con eso, Dan, te lo voy a devolver para que la gente pueda hacer preguntas.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Perfecto. Muchísimas gracias. Gran resumen. Entonces sí, en este momento, me gustaría abrirme a preguntas y respuestas.

[Instrucciones del operador]

Preguntas y respuestas:


Operador

eso parece peligroso necesito una buena razón

Gracias. [Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Ethan Star, un inversor privado. Tu pregunta, por favor.

Hablante desconocido

Sí, hola, buenos días. Sé que está en pruebas con algunos de los mejores integradores avícolas de Estados Unidos. Y me pregunto cómo van esas pruebas. ¿Y cuánto tiempo llevaría convertir esas pruebas en ventas?

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Seguro. Bueno, si lo sabes, entonces sabes más que yo. Así que no hemos revelado, ni voy a confirmar ni negar que estemos en pruebas con grandes integradores avícolas en Estados Unidos. E incluso si lo estuviéramos, no te lo diría porque, honestamente, hasta que, como me conoces lo suficientemente bien, hasta que estemos en la zona de anotación, no celebramos.

Así que no tenemos nada material que informar en este momento sobre ese frente. Pero te dejaré hacer otra pregunta porque realmente no respondí tu pregunta.

Operador

Gracias. [Instrucciones del operador] Hola, Ethan, tu línea está abierta de nuevo.

Hablante desconocido

¿Ve el ciclo de ventas disminuyendo en términos de tiempo hasta las ventas?

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Dejaré que Fred hable sobre el ciclo de ventas, ¿Fred?

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

¿Puede repetir ese descenso del ciclo de ventas? No entendí eso.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Sí. Quiero decir, no creo que realmente vaya a disminuir, así que los guiaré en la dirección correcta. En general, hablamos del ciclo de ventas. Quiero decir, ¿qué crees que se necesita para pasar de la primera vez que contactamos una cuenta a obtener potencialmente un pedido real, no una prueba, sino un pedido real?

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

Bien, entendido y una buena pregunta. Entonces realmente depende de la especie, ¿verdad? Si tenemos una empresa de aves de corral que contacta con nosotros, el ciclo de ventas probablemente será de entre tres y seis meses porque, por lo general, para que los clientes estén convencidos, les gustaría tener un par de pruebas en su lugar. Entonces ese es el tiempo normal. Si el - para el mercado porcino, esto será mucho más largo, dependiendo del uso, si están usando en el lado de la cría de las ventas, entonces ese ciclo se prolongará por más de un año y medio, ¿Derecha? Pero si están usando en los lechones, entonces es más corto, pero todavía estamos viendo un ciclo de un año, un ciclo de año y medio.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Así que claramente es un ciclo largo. Pero luego, si adoptan y cuando lo hacen, son muy lentos para cambiar. Entonces estás allí por un tiempo y, con suerte, para siempre, obviamente, el objetivo. Pero no toman decisiones rápidas.

Hay mucho en juego y van a ser muy metódicos en su proceso de toma de decisiones. Pero gran pregunta. ¿Próximo?

Operador

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Robert Smith del Center for Performance. Tu pregunta, por favor.

Robert Smith -- Center for Performance: presidente y director de inversiones

Si buenos días. Gracias por responder a mi pregunta.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Hola, Rob.

Robert Smith -- Center for Performance: presidente y director de inversiones

Hola. Así que enhorabuena por ... he sentido, durante mucho tiempo, que Amlan iba a ser la cola que meneara al gato, por así decirlo. Y me alegro de ver las iniciativas que se están tomando. Mi primera pregunta giraría en torno a que mencionaste 11 mercados.

¿Puedes nombrar los mercados por mí?

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Quiero decir, podríamos, pero nuevamente, solo perjudicaría su inversión. Entonces no. Aparte de Estados Unidos, no vamos a nombrar exactamente a qué mercados vamos. Eso es una buena señal para la competencia.

Robert Smith -- Center for Performance: presidente y director de inversiones

Bueno, supongo que hay países más grandes y los países que han sido nombrados en el pasado, quiero decir.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Bueno, quiero decir, simplemente no haría ninguna suposición más que la oportunidad: en lo que debes concentrarte es en que son dos tercios de la oportunidad de $ 1.2 mil millones. Entonces es grande. No es como si se tratara de 11 países que juntos solo están comprando antibióticos por valor de 50 millones de dólares. Entonces es una gran oportunidad.

Robert Smith -- Center for Performance: presidente y director de inversiones

Así que mencionaste en los comentarios preparados que China tuvo este gran aumento. Supongo que está fuera de un número muy, muy bajo, por así decirlo. Es eso --

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Dejaré que Fred hable de China.

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

Bob, en realidad no, no diré que se basa en un número muy bajo, ¿verdad? Entonces, como Dan y Susan mencionaron anteriormente, pudimos cerrar con los clientes existentes, una de las empresas más grandes de China. Y en base a eso, nos estaba dando un gran impulso a nuestro negocio existente. Y además de eso, podemos traer de vuelta a algunos de los antiguos distribuidores con los que tenemos relación, donde perdimos la conexión debido al equipo anterior, ¿verdad? Y podemos sacar provecho de eso. Y entonces, 100 productos, el 40% de crecimiento que estamos viendo en el segundo trimestre realmente tiene mucho que ver, no por los pequeños números que teníamos antes, realmente por el potencial que estamos construyendo, ¿verdad? Entonces podrás ver eso en los próximos trimestres.

Así que supongo que esa es probablemente la mejor manera de explicarlo.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de John Bair de Ascend Wealth Advisors. Tus preguntas, por favor.

John Bair -- Ascend Welth Advisors - Analista

Buenos dias. En primer lugar, me pregunto qué: Dan, ¿qué marca de café estás bebiendo? No creo que alguna vez te haya escuchado tan animado en tus comentarios de apertura como lo estabas. Así que con eso a un lado, puede volver a hablarme sobre eso. Por lo tanto, parece que hay un cambio, su énfasis está cambiando, tal vez de lo internacional, digamos, de su enfoque en China, anteriormente, y ahora más de un enfoque a nivel nacional.

Y también, supongo, eso significaría pasar de centrarse en el mercado porcino frente al de aves de corral. Pero he leído mucho sobre cómo se está intentando reconstruir el mercado porcino en China, etc. Así que me pregunto cómo va ese aspecto del negocio de Amlan.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Está bien. Bueno, dejaré que Fred responda la pregunta sobre China. Responderé la pregunta sobre mi café. Es corteza de menta, café helado.

Y sí, lo estoy, pero estoy muy emocionado con la oportunidad. Bebo eso todas las mañanas. Entonces, lo que me estás diciendo es que estoy emocionado. Pero Fred, ¿hablamos de China y de qué especies estamos viendo negocios? ¿Y dónde vemos quizás el futuro?

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

Sí, gracias. Entonces, para China, correcto, la especie, en realidad estamos trabajando en múltiples, ¿verdad? Entonces, en este momento, la mayor oportunidad, como mencionaste anteriormente, son los cerdos porque creo que ahí es donde: la peste porcina africana y la gente de las empresas está saliendo de África y la peste porcina. Están enfocados en asegurarse de que la población de cerdos esté realmente sana. Así que estamos viendo un gran impulso en ese campo.

Al mismo tiempo, también estamos viendo un aumento realmente bueno en el mercado remanente, ¿verdad? Entonces creo que no es solo en el mercado porcino, sino en ambos. Pero solo para agregar un poco en el mercado porcino. También con la peste porcina africana, ese es el mayor riesgo de vulnerabilidad de ese mercado, ¿verdad? Porque realmente no tenemos una forma de asegurarnos de que los cerdos se mantengan sanos, no de una forma dañina del virus. Así que ese es un desafío al que nos enfrentamos.

Pero al mismo tiempo, en realidad nos damos la oportunidad porque la gente está dispuesta a invertir más para asegurarse de que se mantenga el rebaño sano, ¿verdad? Eso nos da una oportunidad diferente de ingresar al mercado también.

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John Bair -- Ascend Welth Advisors - Analista

Excelente. Gracias.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta es un seguimiento de Ethan Star. Tu pregunta, por favor.

Hablante desconocido

Sí, me pregunto, entonces, ¿qué tipo de comentarios importantes recibe de sus clientes actuales para Amlan? NeoPrime y Varium. ¿Qué retroalimentación obtiene sobre los resultados y el retorno de la inversión, ese tipo de cosas? ¿Y qué? ¿Eso le ayuda a conseguir clientes adicionales?

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Fred?

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

Sí, puedo aceptar eso, ¿verdad, Dan? O --

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Sí.

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

está bien. Bueno, muy, muy positivo, Ethan. Entonces, lo que estamos viendo bien es que los clientes, usted pregunta sobre una especie de círculo de cambio, correcto, si tenemos clientes que usan Varium, lo único que hemos visto es que al aumentar la cantidad de tonelaje que están pidiendo, No he visto un cliente que haya empezado a utilizar Varium y haya empezado a reducir el tonelaje de pedidos desde que me incorporé a la empresa. Así que es una tendencia muy, muy bonita y positiva.

Para NeoPrime, es lo mismo, estamos viendo la misma tendencia, ya que se necesita tiempo para convencer a los clientes de que utilicen nuestro producto. Pero una vez que comiencen a usarlo y vean que el efecto que tiene como - y una sabia alternativa, solo veremos que la tendencia va en aumento. Y eso es realmente alentador, y ese es el mensaje clave que creo que puedo darles aquí.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Y voy a agregar a esto solo de manera anecdótica o general. Debido a que Fred y Jay y Heath y Wade realmente y Herald son realmente capaces de entender los datos en la prueba y convertirlos porque tienen mucha experiencia en esta industria, exprese en términos que los tomadores de decisiones están motivados para seguir moviéndose. hacia adelante. Entonces, por ejemplo, históricamente nos hemos centrado de manera miope en la tasa de conversión de alimentos, ¿cuál es la causa de la entrada? ¿Y qué obtienes en términos de aumento de peso o lo que sea que estés tratando de sacar de la razón por la que estás criando al animal? Así que llamémoslo en las aves de corral, aumento de peso. Bueno, recientemente hicimos un estudio, una prueba con un gran jugador en un gran país, y no voy a entrar en detalles, pero tenemos que entender por qué Dan está tan emocionado.

Es doble. Siempre he creído en nuestros productos. Siempre he creído en eso, pero hicimos una prueba con ellos en la que la relación de conversión de alimento de nosotros frente al control era casi idéntica. Entonces, hubo miembros de nuestro equipo que percibimos esto como una prueba fallida porque ¿por qué compraría nuestro producto si no va a aumentar la tasa de conversión de alimentos?

Afortunadamente, Fred estaba en la llamada. Eran las 11:00 de la noche, su hora. Trabaja las 24 horas del día. Y él es como, pero mire la tasa de mortalidad, lo que significa que nuestra tasa de mortalidad fue mucho más baja con nuestro producto que podríamos haber tenido una tasa de conversión de alimento más baja y aún así hubiera sido un gasto positivo para el cliente.

Pero para poder lograr un FCR igual y disminuir su tasa de mortalidad. Por ejemplo, digamos que pones 1,000 aves, y solo estoy inventando números, disminuimos la tasa de mortalidad en un 10%. Entonces sacamos 1,000 pájaros, pero el control solo saca 900 pájaros. Sí, los FCR son los mismos, pero al usar nuestro producto, tienen 100 aves más para vender, lo que representa un aumento del 11% sobre las 900.

Así que es una ganancia económica increíble. Y una vez que el cliente miró los datos de esa manera, se emocionó mucho. Así que pasó de donde pensábamos que habíamos fallado la prueba porque realmente no entendíamos cómo mirar los datos, a que alguien con la experiencia de Fred pudiera decir que no solo no es una mala prueba, sino que estos son los mejores resultados. casi lo ha visto alguna vez. Dejaré que hable por sí mismo.

Y fue un gran éxito. Entonces sí, estoy muy emocionado con esta oportunidad. Fred, ¿lo resumí bastante bien?

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

Sí. Y solo quiero agregar. Gracias, Dan. Eso es realmente, de lo que estamos hablando es del número total de producción, ¿verdad? Entonces, si podemos tener más aves en los gallineros al usar nuestro producto, el resultado, quiero decir, correcto, y la combinación en la que realmente no se ve en términos, en una hoja de estadísticas.

Pero si realiza un cálculo basado en el monto en dólares, es una gran ventaja para nuestro producto. Y eso es lo que dice Dan, la interpretación de los datos, correcta, debe hacerse correctamente, y debemos educar a los clientes y comprender mejor dónde entramos. Puede que no ganemos en una cosa, pero en el fondo, esa es la El número más importante, cierto, si ganamos una cantidad en dólares, en realidad somos un gran ganador.

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Excelente. Y estamos fuera de tiempo, pero está bien. Lo hemos cubierto honestamente, como inversionista, y yo soy el mayor inversionista aquí, hemos cubierto lo que necesita saber para estar, con suerte, tan entusiasmado con las perspectivas a largo plazo. Va a llevar tiempo, pero el barco está comenzando a girar, y comienza con la gente y la estrategia, y luego tenemos el equipo de soporte.

Por cierto, gracias a Dios, invertimos en el sistema ERP hace unos años. Gracias a Dios, mejoramos drásticamente el nivel de talento de la empresa, desde Susan hasta Molly, Laura, Jessica y Fred, y puedo seguir y seguir. Odio eliminar a nadie. Pero el quid de la cuestión es que Oil-Dri está bien posicionado y preparado en este momento para aprovechar esta oportunidad.

Si esta oportunidad se hubiera presentado hace tres años, nos habría matado. Y ahora estamos preparados para ello. No te estoy diciendo que no vamos a tener problemas y que no sentiremos algunas fracturas por estrés. Esos serán buenos problemas porque significarán que el negocio está en auge.

Pero estamos en buena forma para aprovechar esto. Y gracias por su interés. Volveremos a estar contigo después del tercer trimestre y nueve meses. Y me quedaré con mi café porque está funcionando.

Cuídate.

Operador

[Aprobación del operador]

¿Por qué las acciones de Amazon son tan caras?

Duración: 32 minutos

Participantes de la llamada:

Dan Jaffee -- Presidente y Director Ejecutivo

Leslie Garber -- Gerente de Relaciones con Inversores

Susan Kreh -- Director financiero

Hablante desconocido

Fred Kao -- Vicepresidente de Ventas Globales, Amlan International

Robert Smith -- Center for Performance: presidente y director de inversiones

John Bair -- Ascend Welth Advisors - Analista

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