Ganancias

Transcripción de la llamada de resultados de Poshmark, Inc. (POSH) del segundo trimestre de 2021

Logotipo de gorra de bufón con globo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Poshmark, Inc. (NASDAQ: POSH)
Llamada de resultados del segundo trimestre de 2021
10 de agosto de 2021, 4:45 p.m. Y

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:


Operador



Bienvenido a la conferencia telefónica del segundo trimestre de 2021 de Poshmark. Me acompañan hoy Manish Chandra, nuestro fundador, presidente y director ejecutivo; y Anan Kashyap, nuestro director financiero. Tenga en cuenta que nuestros comentarios de hoy incluyen declaraciones prospectivas, como declaraciones relacionadas con nuestra orientación financiera y factores clave; el impacto de COVID-19 en nuestras comunidades, negocios y estrategia; los beneficios potenciales de nuestras iniciativas de marketing y productos; y el retorno anticipado de nuestras inversiones y su capacidad para impulsar el crecimiento. Nuestros resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados ​​o implícitos en nuestras declaraciones prospectivas.

Las declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres sustanciales, que se describen en la publicación de ganancias de hoy, nuestro informe anual sobre 10-K para el año que terminó el 31 de diciembre de 2020 y nuestro 10-Q para el trimestre que terminó el 31 de marzo de 2021 y otros presentaciones posteriores ante la SEC, incluido nuestro 10-Q para el trimestre que finalizó el 30 de junio de 2021. Cualquier declaración prospectiva que hagamos en esta llamada se basa en nuestras creencias y suposiciones a la fecha, y no tenemos ninguna obligación de actualizarlos. También durante la llamada, presentaremos medidas financieras GAAP y no GAAP. En la publicación de ganancias de hoy se incluye una conciliación de las medidas que no son PCGA con las PCGA, que puede encontrar en nuestro sitio web de IR, junto con una repetición de esta llamada.

Y con eso, se lo entregaré a Manish.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Gracias, Christine. Hola y bienvenidos a todos. Gracias por acompañarnos en nuestra llamada de resultados del segundo trimestre. Antes de compartir un resumen de nuestro desempeño en el segundo trimestre, me gustaría tomarme un momento para dar la bienvenida al miembro más reciente de la junta de Poshmark, Ebony Beckwith, cuyo nombramiento anunciamos ayer.

Ebony es directora de filantropía en Salesforce y directora ejecutiva de la Fundación Salesforce. Es una líder poderosa, que aporta una profunda experiencia en tecnología, operaciones y filantropía, y una profunda conexión con la marca como una ávida Posher, que se unió a la comunidad de Poshmark en 2014. Estoy absolutamente encantado de dar la bienvenida a un miembro de nuestra comunidad a el tablero. Y aún más, también estoy entusiasmado con el impacto que tendrá en nuestra empresa, nuestra comunidad, nuestra cultura y nuestra misión a medida que empoderamos a los consumidores de todo el mundo y damos forma al futuro de las compras.

Pasemos ahora a nuestros resultados del segundo trimestre. Seguimos enfocados en esta ejecución de nuestras estrategias de crecimiento a largo plazo y obtuvimos otro trimestre sólido. Incrementamos GMV e ingresos en un 25% y 22%, respectivamente, a $ 450 millones y $ 82 millones. Debido a la confiabilidad y solidez de las cohortes ya pesar de las difíciles comparaciones, logramos nuestro quinto trimestre consecutivo de rentabilidad de EBITDA ajustado con $ 6.1 millones en EBITDA ajustado y 7.4% en margen de EBITDA ajustado.

Nuestro modelo de activos ligeros no tiene inventario, lo que lleva a unos márgenes brutos altos y constantes, lo que da como resultado un negocio escalable y rentable con una comunidad altamente comprometida en cohortes leales. Nuestra comunidad de vendedores es dinámica y flexible, y mantiene nuestro mercado actualizado constantemente con productos seleccionados que reflejan las tendencias actuales y emergentes y las preferencias de estilo de vida. En el segundo trimestre, nuestros vendedores volvieron a estar a la vanguardia de un panorama de la moda en constante cambio, manteniéndose a la vanguardia de las tendencias emergentes como los estilos de los años 90 y 2000. Nuestro mercado es altamente adaptable e increíblemente receptivo a las demandas cambiantes de nuestros compradores, ya sea para quedarse en casa o para salir, y suministrarlo casi instantáneamente.

Por lo tanto, confiamos en que podemos navegar por cualquier posible impacto futuro de la variante Delta, como lo demuestra la resistencia de las cohortes, que arrojaron un sólido desempeño financiero durante COVID el año pasado y en lo que va de 2021. Una de las razones por las que tenemos tal una comunidad leal y comprometida es nuestro compromiso de hacer que vender en Poshmark sea lo más simple posible. Hacemos esto a través de herramientas sólidas que permiten una amplia distribución de los listados de los vendedores a los compradores de todo el mundo. En mayo, anunciamos una asociación con Snapchat, que se lanzó el 8 de julio en todos los EE. UU.

Usuarios de Snapchat. A través de Poshmark Mini, los usuarios de Snapchat ahora pueden interactuar con su comunidad Poshmark, nuestras 10 Posh Parties virtuales, comprar todo nuestro catálogo de productos y buscar fácilmente las mejores marcas y estilos de tendencia en Poshmark, todo dentro de Snapchat. Poshmark Mini presentará Poshmark a millones de nuevos compradores al tiempo que profundiza nuestra relación con la Generación Z, que son una parte importante de la comunidad en rápido crecimiento. La Generación Z representa el 77% de los jugadores activos diarios que usan Poshmark Mini en Snapchat.

Nuestro negocio sigue siendo más fuerte que nunca, impulsado por el progreso continuo de nuestras cuatro estrategias de crecimiento. Nuestra primera estrategia es centrarnos en la innovación de productos para seguir impulsando la participación de los usuarios, que es fundamental para la retención de nuestras cohortes de usuarios y el crecimiento de GMV. Y para mejorar la experiencia del comprador, presentamos las Alertas del comprador, una nueva función que envía una notificación cuando un anuncio que le ha gustado recibe una oferta de otro comprador. El artículo que le gusta fue comprado por otra persona, lo dirigiremos a listados similares para artículos idénticos.

Hemos visto un aumento en las vistas de la lista, el compromiso y las tasas de conversión de pedidos como resultado de esta nueva mejora, que pone el poder en las manos del comprador y crea una experiencia de compra más personalizada y curada. La expansión de nuestra presencia internacional es nuestro segundo enfoque estratégico clave y seguimos invirtiendo antes que ellos. Me complace anunciar que recientemente hemos contratado a una nueva vicepresidenta internacional, Sylvie De Wever, que dirigirá los planes de crecimiento y expansión internacionales a medida que llevamos la experiencia de compra social de Poshmark a los consumidores de todo el mundo. Antes de Poshmark, Sylvie se desempeñó como Gerente General de eBay para América Latina, donde ayudó a lanzar la escala del negocio y también fue fundamental para expandir la presencia en los mercados emergentes.

Espero asociarme con Sylvie y nuestro equipo internacional para acelerar la expansión de Poshmark en nuevos mercados. Y en el segundo trimestre, celebramos el segundo aniversario de Poshmark Canada. Nuestra próspera comunidad ha crecido a más de 2,5 millones de canadienses, que participan en más de mil millones de interacciones sociales y cuentan con casi 500 millones de dólares en inventario desde su lanzamiento. Nuestro éxito en Canadá proporcionó un manual para el lanzamiento de Poshmark en Australia, que ha experimentado un gran crecimiento de usuarios, compradores y vendedores desde nuestro lanzamiento en febrero.

También estamos enfocados en el crecimiento agresivo de nuestra comunidad australiana y continuamos invirtiendo en marketing para hacer crecer nuestra base de usuarios. Entonces, como habrán visto la semana pasada, anunciamos que India será la próxima parada en nuestra estrategia de expansión global. India es uno de los mercados de comercio electrónico de más rápido crecimiento en el mundo y tiene una cultura vibrante de reventa, ahorro y compras preferidas. Hemos contratado a un director general de país y seguimos formando nuestro equipo sobre el terreno.

También hemos comenzado el proceso de construcción de comunidad y suministro a la fase de desarrollo de datos. Y en mi nombre, mis cofundadores y el equipo Posh, estamos abrumados de alegría por traer Poshmark a India. Nuestra tercera estrategia es pasar por la expansión de categorías. Hemos lanzado Arte y diseño como dos nuevas subcategorías en el departamento de Hogar y como una extensión natural para abordar los estilos de nuestra comunidad.

Hemos visto cómo Art & Design atrae nuevos estilos y vendedores a la plataforma, lo que demuestra la escalabilidad de nuestro modelo y vemos estas nuevas categorías como la base para construir nuestro negocio artesanal para los vendedores de Poshmark. Nuestra estrategia de futuro es brindar servicios de vendedor innovadores, fáciles de usar y efectivos para ayudar a los vendedores a comercializar, comercializar y vender en sus listados. En abril, presentamos Style Tags, una nueva y poderosa herramienta de búsqueda y descubrimiento que permite a nuestros vendedores comercializar y comercializar sus listados por estilo y tendencias y brinda a los compradores nuevas formas de comprar más allá de sus preferencias de marca habituales. Si, por ejemplo, un comprador está comprando estilos Y2K, ahora puede simplemente seguir Y2K como una tendencia, lo que también expande enormemente su capacidad para encontrar y rastrear listados relevantes a partir de eso.

De manera similar a cómo los compradores pueden seguir marcas como Gucci o lululemon, ahora pueden seguir estas tendencias emergentes como los años 90 o Bohemia. En junio, el 28% de los vendedores usan etiquetas de estilo y, como resultado, vimos un aumento en las vistas diarias de la lista y el compromiso del comprador con estas listas. Y aunque es temprano, creemos que comprar por estilo y tendencias es la forma en que los consumidores quieren comprar y las etiquetas de estilo Poshmark ayudarán a impulsar la conversión con el tiempo. También lanzamos Price Suggester para ayudar a los vendedores, especialmente a los nuevos vendedores, a listar artículos de manera más efectiva al proporcionar un rango de precios sugerido para su lista.

Esta nueva característica no solo ayuda a impulsar una nueva oferta, sino que también tiene un impacto positivo en las tasas de venta directa, ya que aumenta el porcentaje de productos que están listos para venderse en nuestro mercado. Como pioneros del comercio social, siempre estamos innovando las funcionalidades centrales del mercado para facilitar que los vendedores interactúen con los compradores y aumenten sus ventas. A fines de junio, lanzamos cuatro poderosas herramientas de listado masivo que llevan la venta social a un nivel completamente nuevo para los vendedores de Poshmark con estos grandes armarios. Las nuevas funciones permiten que los vendedores compartan varios listados a la vez, realicen ajustes de precios de tuberías de armario y ejecuten múltiples ofertas como nosotros, todas a la vez, impulsando nuestra productividad, compromiso y ventas.

Nuestra comunidad de vendedores también está respondiendo con entusiasmo a esta nueva funcionalidad para ahorrar tiempo. Desde el día 1, nuestros vendedores han sido el corazón de la comunidad de Poshmark, y el fondo de la comunidad Heart & Hustle es un paso importante para reconocer, recompensar y empoderar a nuestra diversa comunidad de vendedores. En junio, premiamos a 142 vendedores con $ 125,000 en marcas para ayudar a respaldar sus objetivos comerciales. Desde nuestro negocio de equilibrio de dólares a tiempo completo mientras cuidamos a nuestra madre enferma hasta un estudiante universitario que paga la matrícula, esta es solo una de las formas en que apoyamos a nuestra comunidad de vendedores para que todos puedan intentarlo.

Para experimentar la vitalidad de la comunidad de Poshmark, lo invito a unirse a nosotros en octubre en Posh Fest, nuestra conferencia anual de dos días, donde los miembros de la comunidad se conectan, establecen contactos y aprenden cómo crecer y tener éxito vendiendo en Poshmark. Dado que muchos consumidores regresan al trabajo y a la escuela en otoño y participan en más actividades sociales, esperamos que la compra de ropa nueva sea precisa y que surja la demanda de un tipo diferente de vestuario de los resultados de cuarentena que prevalecieron en 2020. Además, el cambio sísmico en moda actualmente en marcha se espera que desate la demanda reprimida de ropa que creemos dura varios años, impulsando una mayor frecuencia y una amplia gama de compras de estilo de vida que benefician a nuestro mercado. Ahora quiero tomarme un momento para agradecer a Anan por ser mi amigo y socio durante los últimos cinco años, ayudándonos a escalar el negocio más de 10 veces de $ 160 millones en GMV en 2015 a más de $ 1.6 mil millones en GMV de 12 meses atrás a partir del segundo trimestre y haciéndonos públicos.

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Sus numerosas contribuciones han ayudado a sentar las bases para un crecimiento constante de los ingresos y una expansión continua de los márgenes en los años venideros. Confío en el sólido equipo financiero que ha construido Anan y realmente aprecio el papel que ha desempeñado en el posicionamiento de Poshmark para el éxito a largo plazo. Con el apoyo de una firma líder en búsqueda de ejecutivos, la junta y yo hemos iniciado la búsqueda de un nuevo director financiero. Mientras tanto, me complace anunciar que nuestro vicepresidente de finanzas, Kapil Agrawal, se convertirá en director financiero interino.

Kapil ha estado con Poshmark durante los últimos cinco años, liderando las finanzas, la estrategia y el desarrollo corporativo. Kapil aporta una década de experiencia en liderazgo en estrategia, planificación financiera y análisis de negocios en compañías Fortune 500, incluidas Uber y Capital One. En nombre de toda la junta, el equipo de administración y Poshmark, Anan, lo extrañaremos mucho y le deseamos lo mejor en su vida en el futuro. Agradecemos que permanezca como asesor hasta fin de año para ayudar a garantizar una transición sin problemas con el próximo director financiero.

Y con eso, se lo dejaré a Anan.

Anan Kashyap -- Director financiero

Gracias, Manish. Agradezco las amables palabras. Estoy increíblemente agradecido de haber sido parte de un equipo tan excepcional durante los últimos cinco años, un tiempo en el que Poshmark ha ejecutado una serie de pasos transformadores en su estrategia de crecimiento. La siguiente etapa del desarrollo de Poshmark está ahora sólidamente en marcha, y tengo total confianza en que Poshmark tiene una estrategia y un equipo para capturar las enormes oportunidades que se avecinan.

Estoy emocionado de entregar el testigo a Kapil, quien fue mi primera contratación y ha sido mi socio durante los últimos cinco años, ayudándonos a impulsar el crecimiento, alcanzar la rentabilidad y formar el equipo financiero. Como mencionó Manish, nuestro segundo trimestre fue otro gran trimestre, ya que obtuvimos un GMV e ingresos sólidos, aprovechando las tendencias de demanda continua que vimos en el primer trimestre, ya que los consumidores permanecen enfocados en comprar ropa para diferentes eventos en sus vidas, y entregamos nuestro quinto trimestre consecutivo de rentabilidad operativa. Durante el segundo trimestre de 2021, nuestras cohortes se han mantenido resistentes y nos ayudaron a generar $ 450 millones en GMV en el segundo trimestre de 2021, lo que representó un crecimiento del 25% desde los $ 360 millones en el segundo trimestre de 2020 o un crecimiento del 67% en una pila de dos años. base, una aceleración del crecimiento de pila de dos años del 52% en el primer trimestre. De manera proporcional, los ingresos netos fueron de $ 82 millones en el segundo trimestre de 2021, lo que representó un crecimiento del 22% desde $ 67 millones en el segundo trimestre de 2020 o un crecimiento del 63% en una base de pila de dos años, una aceleración del crecimiento de pila de dos años de 50 % en el primer trimestre.

Esto es impulsado por un aumento en GMV en el segundo trimestre de 2021 y un fuerte crecimiento en nuestra comunidad, incluido un crecimiento del 16% en los compradores activos de 12 meses a 7 millones de 6 millones en el segundo trimestre de 2020 y un 15%. aumento en el GMV de los últimos 12 meses para el comprador activo de los últimos 12 meses. Nuestra tasa de aceptación fue del 18,2%, que es ligeramente inferior al 18,6% del año pasado debido a un cambio de mezcla a más pedidos superiores a $ 15. Los pedidos que cuestan menos de $ 15 tienen una tasa de recepción más alta debido a la tarifa fija de $ 2,95. Las tasas de cancelación alcanzaron su punto máximo en abril y mejoraron y se estabilizaron a medida que avanzaba el trimestre.

El costo de ingresos fue de $ 13 millones en el segundo trimestre de 2021, un aumento del 19% con respecto al segundo trimestre de 2020, pero una disminución del 15,6% de los ingresos del 16% del año pasado debido al crédito no recurrente en el procesamiento de pagos de transacciones. Por lo tanto, nuestro margen bruto ajustado, que es el ingreso neto menos el costo del ingreso neto, mejoró 0.4% a 84.4% de los ingresos en el período actual en comparación con el segundo trimestre de 2020. El gasto de marketing, excluyendo la compensación basada en acciones, fue de $ 32 millones en el segundo trimestre de 2021, un aumento del 139% de $ 11 millones en el segundo trimestre de 2020, donde redujimos drásticamente el gasto en marketing en respuesta a la crisis de COVID. El marketing representó el 38,7% de los ingresos netos en el segundo trimestre de 2021 y estuvo ligeramente por debajo de nuestro plan de bajos 40.

Durante el segundo trimestre, al igual que otros que utilizan el marketing digital, comenzamos a ver el impacto de IDFA, que efectivamente aumentó el costo de la publicidad móvil debido a la menor eficacia al ejecutar programas de marketing dirigido. Dado que nuestra mezcla de marketing es altamente diversificada y adaptable, nos ajustamos enfocándonos en canales de adquisición de usuarios de ROI fuertes, así como también invirtiendo en estrategias de embudo superior como TV e influencia de asociaciones para contrarrestar el efecto de IDFA. Pasar a gastos operativos. Las operaciones y el soporte, excluyendo la compensación basada en acciones, fueron de $ 12 millones en el segundo trimestre de 2021, un aumento del 34% con respecto al segundo trimestre de 2020.

Las operaciones y el soporte mejoraron hasta el 14,8% de los ingresos desde el 15,7% en el primer trimestre, pero subieron desde el 13,5% en el segundo trimestre de 2021. La mejora se debió a un menor crédito emitido a los clientes a medida que la congestión de envíos de USPS disminuyó y tuvimos una reversión única de créditos. La investigación y el desarrollo, excluyendo la compensación basada en acciones, fue de $ 9 millones en el segundo trimestre, un 43% más que en el segundo trimestre de 2020. La I + D aumentó un 11,4% de los ingresos desde el 10,1% en el primer trimestre de 2021 y desde el 9,8% en el segundo trimestre de 2020.

Esto se debió al aumento planificado en la contratación que hemos discutido anteriormente a medida que invertimos recursos adicionales en una serie de iniciativas clave, incluida la innovación de productos, la funcionalidad mejorada de la plataforma y la expansión internacional, como nuestro lanzamiento más reciente en India. G&A, excluyendo la compensación basada en acciones, fue de $ 10 millones en el segundo trimestre, un 74% más que en el segundo trimestre de 2020, aumentando al 11,9% de los ingresos. Esto mejoró desde el 15,3% de los ingresos en el primer trimestre de 2021 debido a menores costos no relacionados con el personal, pero fue superior al 8,4% el año pasado debido al costo continuo adicional de ser una empresa pública. La compensación basada en acciones fue de $ 8.1 millones en el segundo trimestre de 2021, un aumento de $ 1.7 millones el año pasado, principalmente debido a la adjudicación basada en el desempeño de las RSU pendientes al completar nuestra OPI en enero de 2021.

Entregamos un EBITDA ajustado, que excluye la compensación basada en acciones de $ 6.1 millones con márgenes de EBITDA ajustados de 7.4%, frente al 5.2% en el primer trimestre, en comparación con $ 23.7 millones y un margen de 35.4% en el segundo trimestre de 2020. La disminución en la rentabilidad fue principalmente impulsado por un aumento en la inversión en marketing en comparación con el año anterior, donde redujimos nuestro gasto en marketing durante la aparición inicial de COVID-19. Como hemos comentado antes, durante el resto de 2021, invertiremos prudentemente en marketing en el futuro como lo hicimos en el segundo trimestre, pero con un enfoque continuo en el crecimiento y los márgenes. El ingreso operativo, excluyendo la compensación basada en acciones, fue de $ 5 millones en el segundo trimestre de 2021 con un margen operativo del 6,4% en comparación con los $ 23 millones con márgenes del 34,4% en el segundo trimestre de 2020.

La pérdida neta de bienes comunes del segundo trimestre de 2021 fue de $ 3 millones, en comparación con los $ 11 millones en ingresos del año pasado. El efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables ascendían a $ 579 millones al 30 de junio de 2021. Al pensar en la asignación de capital, nuestra prioridad número uno es utilizar nuestro sólido balance general para realizar inversiones estratégicas para impulsar el crecimiento a largo plazo a nivel internacional. Pasando al estado de flujo de efectivo para los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2021, el flujo de efectivo libre fue de $ 24 millones, en comparación con $ 33 millones para los primeros seis meses que terminaron en 2020.

Nuestra sólida generación de flujo de efectivo fortaleció significativamente nuestro balance y liquidez. Esperamos ingresos del tercer trimestre de $ 81 millones a $ 83 millones, lo que resultará en una tasa de crecimiento del 18% al 21%, teniendo en cuenta las difíciles comparaciones con el 38% de crecimiento interanual del año pasado. Nuestra guía de ingresos refleja un crecimiento del 56% al 59% en una pila de dos años. Esperamos que nuestra tasa de recepción del tercer trimestre sea similar a la del año pasado debido a una mejora en las tasas de cancelación desde la primera mitad del año.

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Esperamos seguir siendo rentables con un EBITDA del tercer trimestre de $ 1 millón a $ 2 millones a medida que continuamos enfocándonos en equilibrar el crecimiento y la rentabilidad mientras invertimos en marketing. El margen bruto ajustado durante el segundo trimestre de 2021 superó nuestras expectativas iniciales. Y para el resto de 2021, esperamos que el margen bruto ajustado sea similar a los niveles de 2020 debido a la normalización de los gastos de alojamiento. Esperamos que las operaciones y el soporte en el tercer trimestre sean similares como porcentaje de los ingresos al primer trimestre.

Se espera que los gastos de I + D en el tercer trimestre aumenten como porcentaje de los ingresos del segundo trimestre a medida que continuamos aumentando nuestra inversión en expansión internacional e innovación de productos. Para el resto del año, los gastos generales y administrativos como porcentaje de los ingresos deberían ser similares a los del primer trimestre. Debido a la sincronización de los diferentes gastos de las empresas públicas, seguimos esperando que el marketing como porcentaje de los ingresos esté en el bajo 40 en el resto de 2021 a medida que aumentamos los usuarios, apoyamos la expansión geográfica y lanzamos nuevas categorías. Continuaremos invirtiendo en una combinación de canales altamente diversificada y esperamos que el impacto de IDFA se normalice a lo largo del año.

Nuestro mercado es adaptable, como lo demuestra la resistencia de nuestras cohortes y nuestro sólido desempeño financiero durante COVID el año pasado. De cara al futuro, creemos que el deseo inherente de los consumidores de socializar y reanudar la actividad normal, combinado con el interés en la reventa, debería impulsar la demanda de ropa en el futuro, lo que debería beneficiar a nuestro mercado. Seguimos muy entusiasmados tanto con nuestras oportunidades en los EE. UU. Como con nuestra expansión global en Canadá, Australia e India.

Y finalmente, antes de comenzar las preguntas y respuestas, me gustaría agradecer a Manish por confiar en mí hace cinco años y darme la oportunidad de convertir a Poshmark en un mercado social dinámico que empodera a millones de nuestros leales Poshers. He tenido el placer de trabajar en estrecha colaboración con algunas de las personas más talentosas de mi carrera. Y a ellos, me gustaría darles las gracias por su colaboración, su [Inaudible] y su amabilidad. Y continuaré siendo el mayor partidario de Poshmark y espero seguir a Manish y el equipo de Poshmark continuará construyendo un mercado verdaderamente global que ponga a las personas en el corazón del comercio.

Gracias, y ahora pasaré la llamada al operador para que podamos atender sus preguntas.

Preguntas y respuestas:


Operador

[Instrucciones del operador] Tenemos la primera pregunta que viene de la línea de Lauren Schenk de Morgan Stanley. Tu linea ahora está abierta. Puede hacer su pregunta.

Lauren Schenk -- Morgan Stanley - Analista

Excelente. Gracias. Quería profundizar un poco en lo internacional, ¿tengo curiosidad por saber si hay algo que puedas compartir sobre cómo va el lanzamiento en Australia hasta ahora? Y luego, justo en el anuncio de India, una especie de estrategia de marketing en torno a eso, si hay algún color en la economía de la unidad que pueda compartir allí. Sé que aún es temprano.

Y, por último, creo que el Reino Unido es una especie de otro gran mercado en el que habías hablado de entrar este año, ¿qué tipo de línea de tiempo esperada para ese lanzamiento también? Muchas gracias.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Lauren, gracias por la pregunta. Este es Manish. Número uno, para Australia, estamos viendo que las métricas continúan siendo muy saludables. La comunidad se está desempeñando muy bien.

La monetización por comprador, etc., todas esas métricas tienen una tendencia absolutamente en la dirección correcta. Han pasado solo cuatro o cinco meses desde el lanzamiento, por lo que esperamos que el mercado continúe evolucionando en una dirección positiva. India, el plan es llevarlo a cabo en vivo en este trimestre. Acabamos de anunciar la fase previa al lanzamiento del producto.

Nuestra estrategia económica general es muy congruente con nuestros otros mercados, pero obtendremos más datos a medida que vayamos adquiriendo experiencia en ese mercado durante los próximos trimestres. Y luego, en términos generales, lo que han visto este año lanzó Australia, lanzó India y continuaremos marchando hacia los otros países comenzando, continuando con una especie de países de habla inglesa y luego yendo más allá. No puedo comentar sobre los planes específicos, pero en general, esa es nuestra estrategia. Y Canadá también continúa avanzando en una dirección muy saludable, en términos generales.

Lauren Schenk -- Morgan Stanley - Analista

está bien. Muchas gracias.

Operador

Gracias. Tenemos la siguiente pregunta que viene de la línea de Oliver Chen de Cowen. Tu linea ahora está abierta. Puede hacer su pregunta.

Oliver Chen -- Cowen and Company - Analista

Hola. Muchísimas gracias. Rendimiento de la ropa y la ropa, teníamos curiosidad sobre la ropa en relación con la frecuencia de compra y cualquier observación que haya tenido sobre la temporada de regreso a clases. ¿Ha notado cambios en el comportamiento del consumidor? Mi segunda pregunta está relacionada con los nuevos compradores activos y sus adiciones este trimestre. ¿Cuál cree que es el nivel adecuado para el número de nuevos compradores en el que deberíamos pensar en el futuro? Muchísimas gracias.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

En el lado del regreso a clases, es demasiado pronto para comentar porque estamos en esa temporada en este momento. Pero, en general, estamos viendo que la salud de las cohortes y el tipo de todas las cohortes se configuran muy en línea con la historia y continúan aumentando en términos de acumulación y crecimiento y salud de las cohortes. Dejaré que Anan comente un poco sobre los compradores activos.

Anan Kashyap -- Director financiero

Si. Así que gracias por la pregunta. No, en última instancia, no nos sumergimos demasiado en compradores activos, pero lo que yo diría es que normalmente esperamos que el crecimiento del volumen activo esté relativamente en línea con el crecimiento general del negocio. Como mencionamos anteriormente, al igual que otros que se han enfrentado a algunos de los desafíos en el marketing digital, vimos el impacto de IDFA al final del segundo trimestre, lo que resulta en un poco menos de eficacia al ejecutar un tipo de marketing dirigido. Campañas.

Así que esperamos que esto continúe esencialmente en el tercer trimestre. Tenemos - hacemos una mezcla de marketing muy diversificada y adaptable y ajustamos a medida que avanzamos en el trimestre, y continuaremos haciéndolo. Y actualmente estamos invirtiendo un poco más en algunas estrategias de embudo superior, pero creemos que todo esto debería normalizarse para cuando lleguemos a la segunda mitad del año, y especialmente en el cuarto trimestre. Creemos que el impacto de la publicidad móvil es real, pero gestionaremos nuestros umbrales de ROI para equilibrar especialmente el crecimiento y la rentabilidad.

Oliver Chen -- Cowen and Company - Analista

está bien. Gracias. Y sobre la reapertura y la volatilidad que estamos experimentando con Delta, ¿qué pasa con la categoría de indumentaria? ¿Y qué has estado viendo con las tendencias de categorías que te hayan resultado interesantes? Anan, también ha sido fantástico trabajar contigo.

Anan Kashyap -- Director financiero

Gracias.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Sí, gracias, Oliver. En cuanto a las tendencias de la indumentaria, lo que estamos viendo es realmente la adaptabilidad del mercado hacia la demanda del mercado. Así que algunas de las cosas que vimos en el segundo trimestre fueron el aumento de sandalias, minivestidos y blusas. Nuevamente, todo es congruente ya que la gente planea comenzar a salir.

También vimos que algunas de las tendencias clásicas, como el año 2000 y los años 90, regresaban en una ola fuerte en toda la plataforma. Y a medida que nos acercamos al otoño, esperamos, nuevamente, que el mercado responda, tanto en términos de salir como de ir a la escuela, pero también creo que la variante Delta continuará dando un giro a la moda y la demanda de la moda. Pero, en general, la demanda de ropa fue extremadamente saludable y vimos que nuestra combinación de categorías coincidía con nuestros datos históricos.

Oliver Chen -- Cowen and Company - Analista

Muchísimas gracias. Atentamente.

Operador

[Instrucciones del operador] Siguiente pregunta, tenemos una línea de Ralph Schackart de William Blair. Tu linea ahora está abierta. Puede hacer su pregunta.

Ralph Schackart -- William Blair & Company - Analista

Buenas tardes. Gracias por responder la pregunta. Dos, si pudiera. Primero, solo en las categorías no uniformes, Mascota y Hogar y Belleza y en las demás, solo tengo curiosidad por saber si aún continúa o si está viendo un impacto tanto en GMV como en ayudar a atraer nuevos compradores y nuevos vendedores a la plataforma. , y luego tengo un seguimiento.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Si. Estas categorías son extremadamente atractivas y el hecho de poder monetizar tanto a los compradores como a los vendedores existentes también podría atraer a nuevos compradores y vendedores. Y ciertamente, Pets, que lanzamos en el primer trimestre, ha sido un buen imán para seguir creciendo en esas áreas. El modo Arte y diseño a nivel de subcategoría y, recientemente lanzado, pero sí, las categorías han sido en general muy positivas y positivas para los compradores y vendedores en general.

Ralph Schackart -- William Blair & Company - Analista

Excelente. Y solo en India, en particular, acaba de dar la oportunidad con la población allí. Solo, Manish, ¿tal vez si pudieras compartir un poco de color? Simplemente, sé que es muy temprano, pero cualquier tendencia que veas allí te entusiasme. Y luego, suponiendo que las tendencias sigan siendo positivas allí, ¿cómo deberíamos pensar en una especie de GMV por comprador allí o AOB? ¿Y podría haber alguna posible presión a la baja en esa métrica si India escala? Y supongo que lo contrario será un verdadero potencial alcista para los compradores si despega.

Anan Kashyap -- Director financiero

Bueno, todavía no tengo datos para compartir porque el producto aún no se ha lanzado por completo. Estamos en la fase de prelanzamiento, por lo que es muy difícil compartirlos. Creo que en general, esperaría que el GMV por comprador sea ligeramente más bajo que el promedio, pero el número de compradores será más justo dada la población de la mezcla y esa es la forma de pensarlo. Si piensa en nuestro GMV, es un multiplicador del número de GMV [inaudible] por comprador.

Así que esa es la forma en que lo pienso. Pero nuevamente, tendremos más para compartir en un par de trimestres una vez que obtengamos datos reales en el mercado. Hasta ahora en Australia, Canadá y EE. UU. Han sido muy, muy similares en esas características.

Ralph Schackart -- William Blair & Company - Analista

Excelente. Y, Anan, mucha suerte en el próximo papel.

Anan Kashyap -- Director financiero

Gracias, Ralph. Lo aprecio.

Operador

Gracias. Siguiente pregunta, tenemos la línea de Aaron Kessler de Raymond James. Tu linea ahora está abierta. Puede hacer su pregunta.

Aaron Kessler -- Raymond James - Analista

Hola chicos. Gracias. Un par de preguntas. Tal vez primero, ¿solo si puede comentar un poco sobre la captación del video que está viendo de compradores y vendedores? Y luego, en segundo lugar, con la mayor parte de listados, acciones, cualquier actualización hasta ahora, ¿tal vez tracción? ¿Y eso se abre a más minoristas o marcas para vender de manera más efectiva en la plataforma? Gracias.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Si. Entonces, número uno, el video continúa experimentando un repunte, y continuamos invirtiendo en incorporarlo en más y más lugares. Verá que se implementa cada vez más en todo el sitio a medida que ganemos confianza en su capacidad de conversión, así como en las métricas de participación que estamos viendo salir del área de video. Las herramientas de intercambio masivo han sido muy bien recibidas como una especie de herramientas de acción de listado masivo para compartir, etiquetas de precios, etc., y realmente abren nuestra plataforma a revendedores a gran escala y, ciertamente, a marcas que también quieran participar en ella. .

Así que seguimos viendo eso como un gran cambio de juego en nuestra habilitación clave. Y para las marcas, continuamos asociándonos y experimentando con ellas. Aún no tenemos actualizaciones específicas, pero tan pronto como las tengamos, definitivamente se lo haremos saber, pero lo vemos como una oportunidad emocionante. Ciertamente, la cotización masiva es un poderoso habilitador de ese mercado.

Aaron Kessler -- Raymond James - Analista

Excelente. Gracias. Y me haré eco de nuestros comentarios. Anan, genial trabajar contigo.

Anan Kashyap -- Director financiero

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Gracias, Aaron.

Operador

La siguiente pregunta proviene de la línea de Ross Sandler de Barclays. Tu linea ahora está abierta. Puede hacer su pregunta.

Ross Sandler -- Barclays Investment Bank - Analista

Hola chicos. Solo una pregunta sobre los comentarios sobre la eficiencia del marketing. Así que parece que estás guiando aquí, el marketing crecerá alrededor del 60% en la mitad posterior, y el GMV o las revoluciones se acercan a 20, los compradores se acercan a la adolescencia más o menos. Entonces, ¿qué parte de esa inversión en el mercado se destinará a internacionales frente a vendedores frente a compradores? Y si es mayoritariamente internacional, ¿es el margen EBITDA en EE. UU.?

como comparable a donde estábamos el año pasado, ¿un poco más bajo? ¿Algún color como de dónde viene la presión del margen? Y luego, de manera similar en la retención, ahora que tiene estas nuevas categorías, ¿cómo se ve su retención ahora en comparación con tal vez antes de COVID y durante el pico del año pasado esta vez? Muchas gracias.

Anan Kashyap -- Director financiero

Si. Muchas gracias, Ross. Gran pregunta sobre marketing. Entonces, si recuerdan el año pasado, creo que todavía estábamos saliendo del todo, saliendo de la crisis de COVID, y gastamos solo el 17% de los ingresos en marketing en el segundo trimestre, y solo lo aumentamos marginalmente en el tercero. cuarto.

Y ese es el principal impulsor de lo que yo consideraría una tienda de compensación más fácil desde el punto de vista de la inversión en marketing frente al crecimiento de los ingresos en general. Creo que la estructura de cómo distribuimos el gasto entre los países está mucho más centrada en el ROI. Entonces, en los EE. UU., Especialmente, que es un mercado en el que hemos estado durante casi ocho a 10 años, tenemos una política de recuperación muy, esencialmente llamada. Así que nos gusta que sean aproximadamente dos años.

Vamos a ser muy disciplinados al respecto. De hecho, fue en el segundo trimestre cuando vimos algunos problemas con IDFA. Básicamente, decidimos reducir parte de nuestra inversión en publicidad móvil y trasladarla a otros canales. Creo que la realidad es que si miras algunos de los mercados más nuevos, habrá un poco más de inversión antes de los ingresos.

Así que India es el ejemplo perfecto, pero incluso en Australia. Aún se encuentra en etapas muy tempranas de su desarrollo. Canadá, consideraría una etapa más intermedia. Así que tenemos objetivos y umbrales de ROI para Canadá.

Pero en Australia e India, la inversión es un poco mayor. Entonces, como porcentaje de los ingresos, si está mirando, pensando en ello desde el punto de vista del apalancamiento, EE. UU. Va a ser más bajo que eso, llámelo, 40 - objetivo bajo de 40 que dimos como una totalidad, pero el resto - - el resto de la inversión realmente se está internacionalizando. Y luego, en lo que respecta a la retención, mire, las cohortes más antiguas continúan siendo muy, muy estables y continúan viendo un crecimiento muy sólido.

Creo que la expansión de la categoría definitivamente está ayudando. Es difícil decir si ese es el factor principal o realmente, es el hecho de que tenemos este gran ecosistema social. Por eso, pensamos que ambos son una especie de dinámica positiva para nosotros a largo plazo, y es por eso que seguimos desarrollando productos para mejorar la retención a largo plazo.

¿Qué es el trading fuera del horario laboral?

Operador

Gracias. Tenemos la siguiente pregunta que viene de la línea de Ron Josey de JMP Securities. Tu linea ahora está abierta. Puede hacer su pregunta.

Ron Josey -- JMP Securities - Analista

Excelente. Gracias por responder la pregunta, Anan. Te extrañaremos en el futuro, como sabes. Entonces, Manish, quería preguntar sobre Delta.

Creo que dijo que Poshmark confía en que puede gestionar cualquier interrupción. Entonces, ¿puede ayudarnos a comprender, tal vez descomprimir esos comentarios, alguna información sobre las tendencias de GMV de julio y agosto? Por supuesto, sería útil y / o tal vez, ¿cómo está pensando en el crecimiento en una pila de dos años? Sería muy útil comprender sus comentarios sobre la gestión a través de Delta. Y luego quería preguntar un poco más sobre la asociación con Snap. Creo que ... creo que dijiste que lanzó esto hace uno o dos meses.

Solo hable sobre cómo podría funcionar esto. Estamos viendo mucha adopción aquí para el comercio social, y creo que Snap Mini es bastante fascinante. Entonces, cualquier información sería útil. Gracias.

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Seguro. Entonces, en el Delta, cuando nos adentramos en los cambios relacionados con COVID que están sucediendo, es difícil predecir exactamente cómo se desarrollará el mundo como vimos el año pasado. Lo que sí sabemos es que nuestro mercado es bastante adaptable. Entonces, si piensa en los principios básicos de un mercado, que está en línea.

Está en línea, es social, es de segunda mano. Entonces, gran parte del inventario proviene de personas que tienen el inventario para vender. Puede vender desde casa, puede comprar desde casa, puede enviar desde casa. Entonces, todas esas cosas nos permiten ser bastante robustos en caso de que la gente tenga que quedarse en casa o mezclarse y ordenar de un lado a otro como es el mundo.

E incluso las variaciones surgen del país en términos de las actitudes, que estarán allí. Así que esa es realmente la fortaleza que vemos en el mercado central que nos ha permitido manejar todos los diferentes cambios en los últimos 18 meses más o menos que hemos visto con COVID y actitudes o cambios relacionados con COVID. Así que esa es la confianza subyacente que surge. Creo que cuando observa una base de pila de dos años que compartimos para el primer y segundo trimestre, estamos viendo el 52% para la pila de dos años de GMV del primer trimestre y el 67% para la pila de dos años. sobre la base de GMV.

Así que estamos viendo un crecimiento constante en las cohortes y una consistencia allí. Y, en última instancia, es esa consistencia y apilamiento de las cohortes, combinado con la adaptación del mercado lo que nos da confianza al entrar en el tercer trimestre y enfrentar una especie de incertidumbre que, en términos generales, Delta trae a la mesa.

Ron Josey -- JMP Securities - Analista

Eso es genial. Gracias, Manish. Muy útil. ¿Alguna idea sobre Snap?

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Oh si. Entonces Snapchat es muy emocionante. Creo que para nosotros, pensamos en nosotros mismos técnicamente en un tipo de espacio súper innovador y seguimos invirtiendo en innovación en todos los ámbitos. Si se remonta a cuando comenzamos la empresa, fuimos las primeras personas en apostar al 100% por el iPhone y los dispositivos móviles en 2010, 2011, cuando todos pensaban que necesitabas un sitio web.

Entonces, cuando miras esta nueva plataforma abriéndose con Snapchat y Posh ganando en Snapchat, es un lugar emocionante. La forma en que lo hemos diseñado es que puede comprar de forma nativa en Snapchat en Poshmark. Puede comprar los armarios, puede comprar el inventario, pero también puede comprar las fiestas virtuales Posh allí y realizar la compra directamente allí también. Así que así es como lo vemos.

Y es ... la idea es abrir Poshmark a las audiencias y luego traerlas de regreso a Poshmark como una plataforma más amplia de participación. Y los primeros resultados muestran que una cantidad significativa de participación - cantidad de participación que estamos viendo, más del 77% de lo que ellos llaman usuarios diarios activos o jugadores diarios activos son Gen Z. Y eso continúa ampliando el atractivo de Poshmark para diferentes públicos en general. Y ciertamente vemos este enfoque como algo que otras plataformas podrían adoptar, y estaremos allí para asociarnos con ellos a medida que expandimos nuestra huella.

Duración: 39 minutos

Participantes de la llamada:

Manish Chandra -- Fundador, presidente y director ejecutivo

Anan Kashyap -- Director financiero

Lauren Schenk -- Morgan Stanley - Analista

Oliver Chen -- Cowen and Company - Analista

Ralph Schackart -- William Blair & Company - Analista

Aaron Kessler -- Raymond James - Analista

Ross Sandler -- Barclays Investment Bank - Analista

Ron Josey -- JMP Securities - Analista

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