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Capital privado frente a capital de riesgo

El mercado de valores es una fuente importante de financiación para muchas empresas, pero está lejos de ser la única. Especialmente para las pequeñas y medianas empresas que aún no son lo suficientemente grandes para cotizar en bolsa, trabajar con firmas de capital privado o firmas de capital de riesgo a menudo puede ser una buena alternativa a pasando por una oferta pública inicial . Las empresas de capital de riesgo se centran en las empresas emergentes e invierten en empresas que consideran que tienen el máximo potencial de crecimiento. Las firmas de capital privado tienen un universo más amplio de inversiones para elegir, a menudo tomando el control total de las compañías objetivo para capitalizar la diferencia entre la evaluación del mercado de su valor y el valor que la firma de capital privado ve en los negocios. El resultado neto es el mismo: ayudar a fomentar las empresas de una manera que las haga crecer y producir beneficios para los inversores en la propia empresa de capital riesgo o de capital privado.

Cómo funciona el capital privado

En su nivel más básico, una inversión de capital privado es cualquier inversión en una empresa privada. Eso hace que todas las empresas de capital riesgo también empresas de capital privado . Sin embargo, el capital privado abarca un conjunto de empresas mucho más amplio que las empresas de nueva creación que son el foco de las empresas de capital de riesgo.

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Las firmas de capital privado recaudan capital creando grupos de inversión y solicitando inversionistas calificados para comprar fondos de capital privado. Luego, esos fondos buscan comprar compañías prometedoras, hacerlas privadas y luego trabajar para desbloquear el valor no descubierto en sus negocios subyacentes. Después de dedicar suficiente tiempo a desbloquear el valor de las empresas, el fondo de capital privado a menudo venderá sus participaciones, ya sea haciendo pública la empresa o realizando una venta privada a otra firma de capital privado.



Signo de aeropuerto de capital privado.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Los acuerdos de capital privado suelen estar muy apalancados para minimizar la cantidad de capital que tiene que reunir la empresa de capital privado. Estas adquisiciones apalancadas pueden ser riesgosas, pero también tienden a maximizar la recompensa potencial cuando las ofertas salen bien. El desafío para las empresas de capital privado es encontrar la estrategia adecuada para remodelar las empresas privadas en un esfuerzo por darles un mayor éxito en sus respectivas industrias. A diferencia de las empresas que cotizan en bolsa, que deben rendir cuentas a sus accionistas trimestre tras trimestre, las empresas de capital privado pueden adoptar una visión a más largo plazo para reinventar sus participaciones, y eso puede generar mejores rendimientos cuando tienen éxito.

Cómo funciona el capital de riesgo

El capital de riesgo se centra en conseguir que las empresas emergentes tengan la financiación que necesitan para despegar. Por lo general, las firmas de capital de riesgo brindan financiamiento a nuevas compañías a cambio de participaciones en el capital social, ya sea directamente a través de acciones o indirectamente a través de valores especiales como bonos convertibles o una combinación de deuda y warrants para comprar capital en una fecha futura. Debido a que muchas empresas emergentes fracasan, las que tienen éxito deben producir suficientes ganancias para compensar todas las pérdidas derivadas de las fallas.

Una vez que una empresa de capital de riesgo adquiere una participación en una empresa de nueva creación, trabaja junto con los fundadores de la empresa para impulsar el negocio. Los líderes de la firma de capital de riesgo proporcionan dinero y otros activos valiosos como contactos, experiencia en la industria y reputación. Pueden ocurrir múltiples rondas de financiación de capital de riesgo a lo largo del tiempo; algunas empresas se especializan en la creación de empresas en etapas iniciales, mientras que otras prefieren esperar una prueba de concepto e invertir en etapas posteriores del proceso.

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Como ocurre con las empresas de capital privado, la estrategia de salida de las empresas de capital riesgo implica una eventual venta de su participación en sus empresas. Eso puede suceder a través de una oferta pública inicial o mediante una venta privada del negocio, y las historias de éxito más conocidas en el mundo del capital de riesgo se convertirán en las acciones candentes del mercado en el futuro.

Alto riesgo, alta recompensa

Las inversiones de capital riesgo y de capital privado son diferentes, pero tienen una cosa en común: son empresas de alto riesgo con retornos potencialmente enormes. Solo aquellos que pueden permitirse perder todo deberían mirar más de cerca el capital riesgo y el capital privado como una opción para sus carteras.

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* La calculadora es solo para fines de estimación y no es una planificación o asesoramiento financiero. Al igual que con cualquier herramienta, es tan precisa como las suposiciones que hace y los datos que tiene, y no debe utilizarse como un sustituto de un asesor financiero o un profesional de impuestos.



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