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Qihoo 360 Technology Co Ltd no es Baidu

Fuente: Baidu.

Qihoo 360 Technology Co Ltd (NYSE: QIHU.DL)los accionistas no pueden estar felices en estos días. Las acciones de la compañía china de Internet de rápido crecimiento se desplomaron un 15% la semana pasada, alcanzando un nuevo mínimo de 52 semanas el viernes.

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El último éxito para el ex favorito de las puntocom es Steve Askew de Stifel, que recortó su precio objetivo en Qihoo 360, pasando de $ 98 a $ 88. La perspectiva más suave del analista se atribuye a la estacionalidad en el negocio de la seguridad empresarial y las luchas actuales de la industria de los juegos web basados ​​en PC a medida que los desarrolladores y jugadores cambian a dispositivos móviles.



Los juegos web representan solo el 20% de los ingresos de Qihoo 360. No recibe el mismo tipo de atención del mercado que su navegador insignia, software de seguridad y negocios de motores de búsqueda. Sin embargo, con empresas chinas de Internet como Qihoo 360 y líder de búsqueda Baidu (NASDAQ: BIDU)expandiendo sus ofertas, el mercado se encuentra luchando para evaluar los valores basados ​​en las sumas siempre cambiantes de sus partes.

La evaluación renovada de Stifel es en realidad relativa a cómo respondió Jefferies la semana pasada. También movió su precio objetivo, pero bajó hasta $ 67. Jefferies también rebajó la calificación de la acción, algo que Stifel no hizo al reiterar su calificación de compra alcista.

Gana bebé, gana
Tendremos una instantánea más clara de Qihoo 360 cuando informe los resultados financieros del cuarto trimestre a principios del próximo mes. Wall Street espera otro cuarto del monstruoso crecimiento de los ingresos brutos. Ven que los ingresos de los últimos tres meses del año calendario 2014 se disparan un 88% a 416 millones de dólares. Sin embargo, tal como vimos con Baidu a principios de esta temporada de ganancias, los márgenes se están aplastando en la búsqueda de dispositivos móviles.

No es tan fácil monetizar el uso de dispositivos móviles como lo es sacar provecho del tráfico de la PC. Los anunciantes esperan pagar menos por los clientes potenciales generados en las pantallas más pequeñas. Las ganancias de Baidu aumentaron a un tercio del ritmo de los ingresos en el cuarto trimestre, y la situación es más sombría en Qihoo 360. Los analistas ven que las ganancias por acción subieron a un 8,6%, una décima parte de su aumento de ventas proyectado. $ 0,76 por acción.

Qihoo 360 también está muy por detrás de Baidu en la migración a dispositivos móviles. Su profunda penetración en el mercado de los navegadores de Internet (495 millones de personas o el 94% del mercado a fines de septiembre) ha facilitado que el motor de búsqueda que lanzó hace tres veranos llegue a los usuarios de computadoras de escritorio y portátiles. Qihoo 360 afirma que ahora tiene el 30% del mercado de búsqueda de PC, reduciendo la brecha con Baidu. Sin embargo, es una historia diferente en los dispositivos móviles, donde los informes de terceros lo sitúan cerca del 10% del mercado de búsqueda móvil. La gente no navega por la web ni realiza consultas de búsqueda en tabletas y teléfonos inteligentes como lo hacen en las PC, y eso ha sido un desafío para Qihoo 360. Eso solía ser un problema para Baidu, pero movimientos astutos encabezados por la adquisición de un El mercado líder de aplicaciones móviles lo ha convertido en un actor importante. Más de la mitad del tráfico de Baidu ahora se origina en dispositivos móviles.

que es una cuenta de interes compuesto

La buena noticia para los inversores potenciales es que la acción ha sufrido un impacto más duro que las revisiones de precio objetivo. El objetivo de $ 88 de Stifel sugiere un 71% de alza desde donde las acciones comenzaron a cotizar esta semana. Incluso el precio objetivo más sombrío de $ 67 en Jefferies apunta a un pop del 30%.

Qihoo 360 todavía tendrá que demostrar que puede seguir a Baidu en relevancia en dispositivos móviles. También deberá mostrar al mundo que puede monetizar su creciente motor de búsqueda de manera más efectiva en relación con el dominio del marketing de Baidu. Dado el vertiginoso crecimiento de los ingresos de Qihoo 360 y los bajos múltiplos de ganancias futuras, es una ganga aquí, pero solo si vuelve a establecerse como un favorito de las puntocom.



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