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Raytheon Company vs. Northrop Grumman Corporation: ¿Qué dividendo de acciones domina?

Las acciones con dividendos superan a las acciones que no pagan dividendos a largo plazo. Ocurre en mercados buenos y malos, y el beneficio de los dividendos puede ser bastante sorprendente: los pagos de dividendos han representado aproximadamente el 40% del rendimiento anual promedio del mercado desde 1936 hasta la actualidad.

Pero pocos de nosotros podemos invertir en todas las acciones que pagan dividendos en el mercado, e incluso si pudiéramos, es probable que obtengamos mejores ganancias si somos selectivos. Hoy, dos de los contratistas de defensa más grandes de Estados Unidos se enfrentarán en una batalla cara a cara para determinar cuál ofrece un mejor dividendo para su cartera.

Cuento de la cinta
Establecido en 1922, Compañía Raytheon (Bolsa de Nueva York: RTN)es uno de los contratistas de defensa más grandes de los Estados Unidos, ocupó el quinto lugar en contratos gubernamentales adjudicados para 2010, con un enfoque en sistemas de defensa y electrónica de defensa. Raytheon también es una corporación Global Fortune 500 con más de 63,000 empleados en todo el mundo, y es el mayor productor de misiles guiados del mundo. Raytheon, con sede en Waltham, Massachusetts, también ofrece productos y servicios electrónicos comerciales junto con tecnologías de procesamiento de seguridad alimentaria, pero aún genera la mayor parte de sus ingresos de los contratos de defensa de EE. UU.

Establecido en 1939, Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC)es uno de los contratistas de defensa más grandes del mundo, ocupando el tercer lugar en contratos adjudicados para 2010, que ofrece sistemas electrónicos innovadores, sistemas de información y no tripulados, ciberseguridad y servicios de logística a clientes gubernamentales y comerciales. Northrop Grumman, con sede en Falls Church, Virginia, es una corporación Global Fortune 500 que emplea a más de 68.000 personas en todo el mundo. La empresa completó recientemente la adquisición de Servicios de defensa de Qantas , mientras que en los últimos años también se ha despojado de su filial de construcción naval para centrarse en la defensa y la seguridad de alta tecnología.

Estadística

Raytheon

Northrop Grumman

Tapa del mercado

$ 30,9 mil millones

$ 26.6 mil millones

Relación P / E

15.6

13.9

Margen de beneficio de los últimos 12 meses

cuando vendes una acción

9.0%

8.4%

Margen de flujo de caja libre de TTM *

9.9%

6.9%

Rentabilidad total de cinco años

150.6%

231.5%

Fuente: Morningstar y YCharts.
* El margen de flujo de efectivo libre es el flujo de efectivo libre dividido por los ingresos de los últimos 12 meses.

Ronda 1: resistencia (racha de pago de dividendos)
Raytheon ha pagado dividendos sin interrupción desde 1964: medio siglo completo de dividendos. Sin embargo, Raytheon se queda corto frente a la racha de Northrop, ya que esta última ha pagado dividendos trimestrales durante más de 63 años seguidos desde sus primeras distribuciones en 1951.

Ganador: Northrop Grumman, 1-0.

Ronda 2: estabilidad (racha de aumento de dividendos)
Según Dividata, Raytheon ha aumentado sus pagos todos los años desde 2005, lo que le ha dado una racha de nueve años de aumento de dividendos. Por otro lado, Northrop ha aumentado sus distribuciones trimestrales durante una década completa desde que comenzó la práctica en 2004, lo que le da una ventaja estrecha, y la corona de estabilidad, contra Raytheon.

Ganador: Northrop Grumman, 2-0.

Ronda 3: poder (rendimiento por dividendo)
Algunos dividendos son atractivos, pero otros son simplemente tokens que apenas afectan la decisión de un inversor. ¿Nuestras dos empresas han mantenido rendimientos sólidos a lo largo del tiempo? Vamos a ver:

Gráfico de rendimiento de dividendos de RTN (TTM)

Rendimiento de dividendos de RTN (TTM) datos por YCharts .

Ganador: Raytheon, 1-2.

Ronda cuatro: fuerza (crecimiento reciente de dividendos)
El rendimiento de una acción puede mantenerse alto sin mucho esfuerzo si el precio de su acción no se mueve, así que echemos un vistazo al crecimiento de los pagos durante los últimos cinco años.

Gráfico de dividendos de RTN

Dividendo RTN datos por YCharts .

Ganador: Raytheon, 2-2.

Quinta ronda: flexibilidad (índice de pago del flujo de caja libre)
Una empresa que paga demasiado de su flujo de caja libre en dividendos podría correr el riesgo de sufrir un recorte, especialmente si el negocio se debilita. Queremos ver pagos sostenibles, por lo que cuanto más bajo, mejor:

Tabla de índice de pago de dividendos en efectivo (TTM) de RTN

Relación de pago de dividendos en efectivo de RTN (TTM) datos por YCharts .

Ganador: Northrop Grumman, 3-2.

Northrup puede estar a la zaga por el margen más estrecho hoy, pero durante los últimos cinco años, claramente ha mantenido sus pagos en un nivel más sostenible en general, lo que le otorga la victoria final, y el título general, en nuestro concurso de dividendos de hoy.

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Ronda de bonificación: oportunidades y amenazas
Northrop Grumman puede haber ganado el mejor de cinco sobre la base de su historial, pero los inversores nunca deben basar sus decisiones únicamente en el rendimiento pasado. El mañana puede traer un entorno empresarial muy diferente, por lo que es importante examinar también el potencial de cada empresa, ya sea que sea casi ilimitado o esté demasiado limitado para el crecimiento.

Oportunidades de Raytheon:

Oportunidades de Northrop Grumman:

  • Japón planea gastar $ 240 mil millones en drones de vigilancia de Northrop y otro hardware militar de Boeing (NYSE: BA)y Textron .
  • Se prevé que el gasto mundial en vehículos aéreos no tripulados (UAV) alcance los 89.000 millones de dólares en 2025.

Amenazas de Raytheon:

    Lockheed Martin (Bolsa de Nueva York: LMT)tiene casi $ 1.8 mil millones en contratos para su sistema de defensa contra misiles balísticos Aegis.

Amenazas de Northrop Grumman:

  • La plataforma UAV Phantom Eye de Boeing podría robar participación del RQ-4 Global Hawk de Northrop.

Un dividendo para gobernarlos a todos
En la humilde opinión de este escritor, parece que Northrop Grumman tiene una mejor oportunidad de obtener un rendimiento superior a largo plazo, gracias al aumento anticipado en el gasto en drones de vigilancia en todo el mundo, y debido a su papel en el suministro de una gran cantidad de hardware a Japón a lo largo del tiempo. próximos años. Raytheon también podría terminar beneficiándose de una mayor demanda de misiles como contramedida de los UAV, pero su enfoque de fabricación parece menos alineado con los intereses de los ejércitos del mañana. Es posible que no esté de acuerdo y, de ser así, le recomendamos que comparta su punto de vista en los comentarios a continuación. Ningún dividendo es completamente perfecto, pero algunos están destinados a producir mejores resultados que otros. Mantenga los ojos abiertos: ¡nunca se sabe dónde puede encontrar las próximas acciones con dividendos excelentes!



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