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Planificación de la jubilación: inversiones de alto rendimiento con un enfoque inusual

Las inversiones de alto rendimiento son clave para cualquier plan de jubilación. Pero, ¿qué debe hacer si esos rendimientos son difíciles de encontrar? Foto: Créditos fiscales , a través de Flickr

'No hay ningún lugar seguro para poner nuestro dinero donde se mantendrá por delante de la inflación'.



¿Suena familiar? A mí me lo hace.

Varios de mis parientes están a punto de jubilarse o han comenzado. Naturalmente, quieren un lugar seguro para poner algo de dinero en efectivo. Pero con los fondos del mercado monetario estancados en un rendimiento del 0% y los CD a 12 meses que ofrecen un máximo de solo 1,25%, parece casi imposible encontrar inversiones confiables de alto rendimiento.

Pero podría haber una forma de evitar todo esto: un 'enfoque de barra' ofrecido por el autor de best-sellers y estudioso del riesgo Nassim Taleb, quien advirtió sobre la crisis bancaria de 2008 antes de que ocurriera, en su Antifrágil: cosas que se benefician del trastorno.

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El enfoque de barra: aplicable tanto a jubilados como a no jubilados
Antes de que me llamen en la sección de comentarios, vale la pena decir que solo tengo 30 años y todavía me quedan décadas antes de comenzar a cobrar el Seguro Social. Toma eso por lo que es.

Pero si eres escéptico, debes saber que tengo piel en el juego.

Aunque no es nuestro nido de huevos, mi esposa y yo tenemos un fondo de emergencia y un fondo de ahorro para el hogar que ha estado al 100% en los mercados monetarios durante más de ocho años. Estamos perdiendo poder adquisitivo. No estamos seguros de cuándo podemos comprar una casa y queremos hacer crecer nuestro alijo de manera segura, estamos adoptando el enfoque de barra. Esto no es tan diferente de cómo un jubilado vería su cartera.

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Para tener un enfoque de barra, Taleb sugiere que los inversores pongan del 85% al ​​90% de sus activos en inversiones extremadamente seguras, como bonos a corto plazo, y el otro 10% al 15% en jugadas especulativas altamente agresivas.

Ilustración del autor de la estrategia de barra para invertir.

El dinero seguro establece una barrera para la cantidad de dinero que puede perder; por ejemplo, si pone el 15% de su dinero en jugadas especulativas y ninguna de ellas da resultado, todavía tiene el 85% de su capital.

Por otro lado, es probable que sus jugadas especulativas tengan una ventaja ilimitada. Para Taleb, estas jugadas probablemente tomarían la forma de opciones. Como no soy un experto en el campo, me siento más cómodo haciendo apuestas especulativas en un enfoque de compra para mantener a largo plazo de acciones de pequeña capitalización.

Idealmente, me gustaría distribuir estas apuestas especulativas entre 10 o 15 inversiones diferentes, con una pequeña cantidad de efectivo dedicada a cada una. Si bien la mayoría de estas inversiones pueden fracasar o ir a ninguna parte, si uno o dos se convierten en grandes ganadores, impulsarán la cartera general mucho más.

Considere la parte especulativa de su cartera: 10 acciones obteniendo cada una una asignación del 1,5%. Después de tres años, ocho de las inversiones se reducen a cero, una se duplica y la otra se convierte en un empacador de 20 bolsas (+ 1,900%). Estaría sentado con una ganancia del 18% para su cartera total, lo cual no está nada mal dado el método ultraseguro que eligió para mantener el 85% de su dinero en equivalentes de efectivo.

¿Cómo sería una obra de teatro especulativa?
Obviamente, esta estrategia no es para los débiles de corazón. De hecho, puede ser mejor para quienes se acercan a la jubilación simplemente probar la estrategia con sumas muy pequeñas y sentirse cómodos con el proceso antes de asignar algo cercano al 10% de su cartera.

Todavía tengo que elegir las 10 o 15 obras especulativas en las que mi familia invertirá. Pero todas tendrán algunos rasgos clave similares:

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  1. Una acción con una capitalización de mercado de menos de $ 2 mil millones.
  2. Gestión con un aspecto importante en el juego, preferiblemente con más del 10% de la empresa.
  3. Idealmente, una empresa dirigida por un fundador, o una que todavía tenga al fundador involucrado.
  4. Una cultura empresarial sólida, que se puede comprobar a través de Glassdoor.
  5. Evidencia de opcionalidad.

Un ejemplo de una empresa que cumple con la mayoría, aunque no todos, de estos criterios es Organovo ( NASDAQ:ONVO ). La empresa fabrica tejidos humanos que funcionan igual que las células nativas. Las compañías farmacéuticas utilizan estos tejidos para realizar pruebas de toxicidad antes de que entren en la etapa clínica.

Eche un vistazo a cómo le va a la empresa en comparación con mis cinco características:

  1. Una capitalización de mercado de solo $ 350 millones.
  2. Los ejecutivos y miembros del directorio de la empresa poseen 10,6 millones de acciones, o el 13% de la empresa.
  3. El Dr. Gabor Forgacs, fundador científico de Organovo, es asesor científico de la empresa.
  4. Organovo solo tiene dos reseñas en Glassdoor, por lo que es difícil sacar conclusiones sobre la cultura de la empresa.
  5. A principios de este año, Organovo anunció que se estaba enfocando en convertirse en un mini conglomerado médico, mostrando una gran cantidad de opciones para el futuro.

Es muy posible que esta inversión no llegue a ninguna parte. Pero estoy preparado para eso. Todo lo que puedo controlar es el proceso mediante el cual selecciono estas empresas y espero lo mejor. Y dado que esto representa solo una pequeña parte de las tenencias de 'efectivo' de mi familia, podríamos capear bien la tormenta si Organovo quiebra.

Para los futuros jubilados que buscan formas de aumentar el rendimiento general de sus inversiones, al menos vale la pena considerar jugar con la estrategia de barra.



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