Invertir

El secreto del éxito de SVB Financial Group

Para los principales prestamistas de la industria tecnológica, Banco de Silicon Valley (NASDAQ: SIVB)El dinero barato es el motor que impulsa su alta rentabilidad. Obtiene esta financiación sirviendo como una ventanilla única para las nuevas empresas tecnológicas que requieren sus servicios. En este segmento, discutimos cómo esta estrategia está generando beneficios inesperados para el banco.

Una transcripción completa sigue al video.

Este podcast fue grabado el 7 de diciembre de 2015.



John Maxfield: Banco de Silicon Valley es otra ... Una de las cosas de las que Gaby y yo hemos hablado mucho en este programa es que, cuando estás mirando no solo a una empresa, sino a un banco, en particular, y esto proviene de nuestro inversor, Warren Buffett, en realidad, lo que está buscando es un banco que se encuentre en un nicho en particular, y una empresa de la que hemos hablado mucho se encuentra en un nicho en particular durante los últimos meses es New York Community Bancorp . Pero otro banco que entra en ese nicho es Silicon Valley Bank.

Entonces, cuando estás en un nicho como ese, lo que te permite hacer es que te permite obtener ganancias en exceso sobre tus competidores. Porque puedes tener márgenes más amplios, porque o te estás especializando en algo o de alguna manera has diferenciado tu producto. ¿Qué hace Silicon Valley Bank? ¿Ofrece servicios bancarios, adivinen dónde? Silicon Valley, ¿verdad? Así que todas tus nuevas empresas emergentes. Entonces, vendrá una nueva empresa, necesitará, ya sabes, servicios de administración de tesorería, necesitará cuentas de depósito, necesitará cuentas corrientes, necesitará préstamos, todas estas cosas diferentes. ¿A dónde van? Van al Silicon Valley Bank.

Y hay una serie de cosas realmente interesantes que surgen de esto. La primera es que, si nos fijamos en Silicon Valley Bank, la mayoría de los bancos lo que hacen es pedir prestado dinero a los depositantes a un precio muy bajo, y luego invierten ese dinero en activos que generan intereses mucho más altos, a saber, préstamos. Bueno, lo que hace Silicon Valley Bank es que tiene tanto dinero gratis en términos de depósitos, permítanme asegurarme de que mis números estén aquí. De aproximadamente $ 40 mil millones en pasivos, obtenga esto ... $ 31 mil millones son depósitos sin intereses.

Gaby Lapera: Eso es una locura.

Maxfield: Piense en eso por un segundo. Este es un banco que el 78% de su financiamiento es gratuito. Quiero decir, es increíble, y la razón por la que su financiamiento es gratuito es porque todos estos Bancos de Silicon Valley colocan todos sus depósitos excedentes allí, y obtienen todos esos depósitos excedentes de sus capitalistas de riesgo. Entonces, lo que Silicon Valley Bank puede hacer con esto es porque sus fondos son tan económicos que no tienen que hacer tantos préstamos como muchos de sus competidores para ganar tanto dinero.

Entonces, lo que eso significa es que puede invertir muchos de esos depósitos baratos en valores extremadamente seguros, como los valores gubernamentales con calificación AAA, ¿verdad? No recuerdo si nuestro gobierno ya tiene la calificación AAA o no. O AAA- o AA +. Pero básicamente es lo más seguro que puedes conseguir. Y aún puede ganar todo este dinero, reducir el riesgo crediticio y servir a este nicho de mercado en particular. Y ha sido una gran cosa para los inversores de Silicon Valley Bank a lo largo de los años. Ha podido componer a un ritmo más rápido que muchos de sus competidores.



^