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¿Debería preocuparse por una caída del mercado de valores? Esto es lo que sugieren los datos

Durante los últimos 19 meses, los inversores han sido testigos de la historia en ambos extremos del espectro. Han navegado su camino a través del descenso más rápido de al menos el 30% en la historia de la historia. S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC), y posteriormente se deleitaron con el repunte de recuperación más fuerte de un mercado bajista de todos los tiempos. Desde que tocó fondo el 23 de marzo de 2020, el valor del índice de referencia se ha más que duplicado.

Pero este rally monstruoso plantea la pregunta: ¿hay otra caída del mercado de valores o una corrección potencialmente pronunciada a la vuelta de la esquina, y debería preocuparse por eso?

La respuesta,

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Si es un inversor / comerciante a corto plazo, tiene motivos para preocuparse

Para ser sinceros, nunca sabremos con precisión cuándo comenzará una caída del mercado de valores, cuánto durará o qué tan pronunciada será la caída. También rara vez sabemos qué causará un bloqueo o una corrección pronunciada hasta después de que comience. Por lo tanto, esperar una gran caída en el mercado es una ciencia un tanto inexacta. Dicho esto, hay una serie de cifras que sugieren que una caída del mercado de valores podría estar en el horizonte.

Por ejemplo, el desempeño del S&P 500 después de cada uno de sus ocho mínimos anteriores del mercado bajista, que se remonta a 1960, es revelador . En los tres años posteriores a cada uno de estos mínimos del mercado bajista, el índice de base amplia retrocedió al menos un 10% una o dos veces. Ahora estamos a casi 1,5 años de la caída del coronavirus, y el S&P 500 aún tiene que soportar una disminución porcentual de dos dígitos. De hecho, hemos pasado 10 meses sin siquiera un retroceso del 5%. Recuperarse de una recesión nunca ha sido tan sencillo ni tan fácil.

La valoración es otra preocupación clave . Al 13 de septiembre, la relación precio-beneficio (P / E) de Shiller del S&P 500 era de 38,6, lo que representa un máximo de casi dos décadas. El Shiller P / E tiene en cuenta las ganancias ajustadas a la inflación durante los últimos 10 años. Solo ha habido cinco veces durante 151 años cuando el Shiller P / E alcanzó los 30 y se mantuvo por encima de este nivel durante un período de tiempo, incluido ahora. En los cuatro casos anteriores, el S&P 500 cayó posteriormente al menos un 20%.

¿Quiere más evidencia de que el mercado podría estar al borde de una gran corrección? Eche un vistazo más de cerca a la deuda de margen - es decir, la cantidad de dinero que los inversores piden prestada para invertir o vender en corto valores. Durante el último cuarto de siglo, ha habido tres casos en los que la deuda de margen aumentó al menos un 60% en un solo año: directamente antes del colapso de las punto com, justo antes de la Gran Recesión y en 2021.

Si bien esto podría ser pura coincidencia, la precedencia sugiere que una caída inducida por una llamada de margen es una posibilidad.

En pocas palabras, si el tiempo promedio de tenencia de acciones se mide en días, semanas o meses, una caída del mercado es algo que realmente debería preocuparle, ya que el S&P 500 se recupera más del 100% en menos de 18 meses.

Persona que lee un periódico financiero.

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La historia sugiere que los inversores a largo plazo no tienen nada que temer

Por otro lado, si sus períodos de tenencia se miden en años o décadas, las caídas del mercado de valores no son algo que temer. De hecho, históricamente son un momento excelente para poner su dinero a trabajar.

Para empezar, a pesar de que las caídas y las correcciones del mercado de valores son bastante comunes, no duran mucho. De las 38 caídas porcentuales de dos dígitos en el S&P 500 de base amplia desde principios de 1950, el tiempo promedio que se tarda en pasar del pico al mínimo es 188 días calendario (alrededor de seis meses).

es el dólar estadounidense respaldado por oro

La duración promedio de las correcciones se ha acortado aún más desde que las computadoras se convirtieron en algo común en Wall Street y la información se podía difundir fácilmente con solo hacer clic en un botón. Desde mediados de la década de 1980, la duración media de las correcciones se ha reducido a 155 días, o unos cinco meses.

Aunque los grandes movimientos a la baja en el mercado pueden tocar nuestro corazón como inversores, es mucho más fácil permanecer invertido con el entendimiento de que los mercados alcistas duran considerablemente más que los mercados bajistas. Es un juego de números simple que favorece absolutamente a los optimistas.

¿Quieres más pruebas? A principios de este año, Crestmont Research publicó un informe que analiza los rendimientos totales acumulados de 20 años ('total', como al incluir los dividendos pagados) para el S&P 500 entre 1919 y 2020. Lo que Crestmont descubrió fue que cada año final en este 102 -período de año habría producido un rendimiento total positivo , siempre que los inversores se mantengan durante 20 años. Solo dos años finales (1948 y 1949) arrojaron un rendimiento total anual promedio del 5% o menos, mientras que más de 40 de estos 102 años finales produjeron un rendimiento total anual promedio del 10% o más.

El simple hecho del asunto es este: si compra grandes empresas y se aferra a ellas durante largos períodos de tiempo, tiene una excelente oportunidad de generar riqueza. Cuanto más tiempo esté dispuesto a retener, a menudo mayores serán sus posibilidades de ganar mucho dinero.

Una persona que escribe y encierra en un círculo la palabra comprar debajo de una caída en un gráfico de acciones.

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Compre participaciones en negocios dominantes y deje que el tiempo sea su aliado

Inevitablemente, ocurrirá una caída del mercado de valores. Los bloqueos y las correcciones son una parte natural del ciclo de inversión y la admisión que paga para participar en uno de los mayores creadores de riqueza del mundo. Cuando ocurra el próximo colapso, comprar grandes compañías y dejar que el tiempo sea su amigo debería ser una receta para hacer dinero.

Por ejemplo, Mastercard (NYSE: MA)es tan estable como entre las acciones financieras. Como uno de los procesadores de pagos líderes en el mundo, Mastercard se beneficia de largos períodos de expansión económica. Si las economías están creciendo, probablemente signifique que las empresas y los consumidores están gastando más. Además, dado que Mastercard evita los préstamos y se centra estrictamente en el procesamiento de pagos, no está expuesta a un aumento de la morosidad crediticia cuando se producen recesiones. Es por eso que se recupera tan rápidamente en un entorno posterior a la recesión.

Los inversores a largo plazo orientados al crecimiento podrían considerar acciones de ciberseguridad CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD), así como. Los piratas informáticos no se preocupan por la agitación del mercado de valores, por lo que proteger los datos de los consumidores y las empresas es un servicio de necesidad básica. La plataforma Falcon nativa de la nube de CrowdStrike supervisa aproximadamente 6 billones de eventos semanales y se apoya en la inteligencia artificial para crecer de manera más inteligente en la identificación y respuesta a las amenazas a lo largo del tiempo. En menos de cinco años, el número de suscriptores de CrowdStrike se ha disparado de 450 a más de 13.000, y ya ha alcanzado su objetivo de margen bruto de suscripción a largo plazo.

Incluso Salud Teladoc (Bolsa de Nueva York: TDOC)sería una acción inteligente de compra y retención si el mercado colapsara o se corrigiera notablemente. La plataforma de visitas virtuales de Teladoc es listo para cambiar la cara de la atención personalizada facilitando la conexión entre pacientes y médicos.

En última instancia, esto debería conducir a mejores resultados para los pacientes y menos dinero de los bolsillos de las aseguradoras. Con Teladoc también adquiriendo la empresa líder en señales de salud aplicadas Livongo Health el año pasado, tiene un medio para diferenciar su plataforma y realizar ventas cruzadas a una base establecida de pacientes con cuidados crónicos.

Cuando ocurra el próximo choque o corrección, pase a la ofensiva y deje que el tiempo sea su aliado.



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