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¿Debería comprar acciones de Netflix ahora mismo?

Netflix (NASDAQ: NFLX)esencialmente dio a luz a la industria del contenido de transmisión hace aproximadamente 14 años y ha sido cosechando los beneficios como resultado. El precio de las acciones ha subido más del 500% en los últimos cinco años. Su gran éxito también ha atraído mucha competencia, sobre todo Walt Disney .

A pesar de que los consumidores tienen más opciones de contenido de transmisión, parecen quedarse con Netflix, lo que sugiere que la compañía puede coexistir con otras personas, ya que la gente mantiene múltiples suscripciones de transmisión. Esa es una buena noticia para Netflix, ya que los suscriptores son el elemento vital de su negocio.

Consideremos eso y otras partes de su desempeño operativo para determinar si los inversores deberían considerar comprar acciones de Netflix en este momento.



Adultos y niños sentados en el sofá viendo la televisión.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Ingresos en crecimiento eficiente

Netflix informará su ganancias del tercer trimestre el martes 19 de octubre. La gerencia y los analistas de Wall Street son casi idénticos en sus estimaciones de ingresos y ganancias por acción para el tercer trimestre. Netflix se guió por ingresos de $ 7,48 mil millones y ganancias por acción de $ 2,55, que serían aumentos del 16,2% y 46,5%, respectivamente, con respecto al año pasado.

La tasa de crecimiento de los ingresos será una desaceleración con respecto al año pasado, lo cual es comprensible. La compañía atrapó un viento de cola significativo durante el año fiscal 2020, ya que cientos de millones de personas en todo el mundo de repente pasaban más tiempo en casa debido a la pandemia y la demanda de entretenimiento en el hogar aumentó.

Netflix ha aumentado sus ingresos rápidamente durante la última década, logrando una tasa de crecimiento anual compuesta del 27,7%. Pero solo porque el crecimiento de los ingresos se esté desacelerando un poco, no significa necesariamente que las ganancias también lo estén, gracias al modelo de negocio escalable de Netflix.

A pesar de que los ingresos se estabilizaron un poco este año, el margen de beneficio operativo aumentó del 4,3% en 2016 al 18,3% en 2020 y se espera que sea aún mayor en 2021. Eso se debe a que el costo de producir contenido se mantiene aproximadamente igual, ya sea que haya 10 millones de suscriptores o 200 millones de suscriptores. Por lo tanto, a medida que Netflix aumenta su total de suscriptores, 209 millones al 30 de junio, los costos de contenido disminuyen como porcentaje de los ingresos.

La transmisión podría eventualmente superar a la televisión lineal

Netflix es el beneficiario de una tendencia en la que las personas cancelan sus suscripciones tradicionales de televisión lineal a favor de la transmisión. Este último es más conveniente y menos costoso, y brinda a los consumidores más opciones sobre dónde consumir sus películas y programas favoritos. En lugar de obligarte a estar en tu casa para mirar, puedes verlo en tu teléfono mientras estás en un tren o autobús. Es poco probable que esa tendencia se revierta.

Aún así, tiene un largo camino por recorrer antes de que Netflix haya saturado su potencial de crecimiento. De acuerdo a Nielsen , la transmisión representa solo el 27% del tiempo de pantalla en EE. UU. en comparación con el 63% de la televisión lineal. Una de las desventajas de la transmisión de contenido es que la gente necesita tener una buena conexión a Internet de alta velocidad, que no está disponible en todas las partes de los EE. UU. Y ciertamente no en todas las partes del mundo. Esa podría ser una de las razones por las que la transmisión sigue siendo una parte menor de la visualización general.

¿Debería comprar acciones de Netflix?

Datos de YCharts.

Netflix cotiza a una relación precio-ganancias de 64,77, cerca de la más baja por la que se ha vendido en los últimos cinco años (ver gráfico). Además de conseguir que una empresa aumente sus ingresos y amplíe sus márgenes de beneficio, puede obtener Netflix a un precio relativamente bajo . Los inversores interesados ​​en agregar acciones de Netflix a sus carteras pueden sentirse bien con la decisión.



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