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¿Debería comprar OrganiGram en mayo?

Las compañías canadienses de cannabis más pequeñas a menudo han sido ignoradas este año, mientras que las más grandes, como afria , Tilray, y Crecimiento del dosel están acaparando toda la atención. La megafusión de Aphria y Tilray, que se cerró este mes, fue lo más destacado de la industria a principios de 2021. Mientras tanto, Canopy Growth está trabajando arduamente para liderar el mercado de bebidas de cannabis, una nueva forma de derivados recreativos del cannabis que Canadá legalizó en Octubre de 2019 como parte de 'Cannabis 2.0'.

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Participaciones de OrganiGram (NASDAQ: OGI)es una empresa más pequeña por capitalización de mercado, con una capitalización de mercado de solo $ 787 millones en comparación con los $ 8.7 mil millones de Canopy Growth.Los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2021 fueron un poco decepcionantes, pero sus esfuerzos por crecer no pueden ignorarse. Su amplia gama de productos de cannabis populares e innovadores podría ayudarlo a prosperar a largo plazo, por lo que es una acción fascinante en la que invertir. Sin embargo, hay otros factores a considerar antes de sumergirse en la compra de acciones este mes. Vamos a ver.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Las finanzas de OrganiGram podrían recuperarse

El segundo trimestre de OrganiGram terminó el 28 de febrero y los resultados no fueron maravillosos. Los ingresos disminuyeron un 37% año tras año a 14,6 millones de dólares canadienses, lo que no es una buena señal cuando las ventas de cannabis han progresado en medio de la pandemia, especialmente después de que el cannabis se declarara como un `` artículo esencial '' en Canadá. La compañía dijo que las interrupciones en la producción y el procesamiento relacionadas con la pandemia afectaron los ingresos, y la disminución de los ingresos mayoristas y los precios más bajos de sus productos también contribuyeron a la caída.

Como resultado, la empresa reportó valores ajustados negativosganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de CA $ 8,6 millones, un aumento de más del 14.000% con respecto al EBITDA ajustado negativo de CA $ 59.000 que registró en el mismo período del año anterior. Las pérdidas netas también fueron superiores a CA $ 66,3 millones en comparación con una pérdida neta de CA $ 6,8 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2020.

Pocos días después de los resultados, la compañía anunció que su director ejecutivo, Greg Engel, dejaría el cargo pero continuaría como asesor especial de la junta directiva durante un período de transición. Mientras tanto, el presidente de la junta, Peter Amirault, se desempeñará como director general interino hasta que la empresa ocupe el puesto de forma permanente.

Un cambio repentino de liderazgo hace que los inversores se vuelvan escépticos. Sin embargo, cada director ejecutivo tiene una forma única de dirigir una empresa, y un nuevo director ejecutivo podría traer cambios que podrían beneficiar a la empresa a largo plazo. Tendremos que esperar y ver.

La gerencia cree en la innovación

Lo que encuentro atractivo de OrganiGram es su interés en adaptar diferentes tecnologías para desarrollar productos innovadores. En 2018, la compañía firmó un acuerdo de inversión estratégica de $ 10 millones con Hyasynth Biologicals, una compañía de biotecnología con sede en Montreal que utiliza un proceso llamado biosíntesis para producir cannabinoides de manera más económica y eficiente. Además de OrganiGram, solo pares Cronos ha adaptado esta tecnología para producir cannabinoides.El CEO saliente, Engel, señaló que 'esta tecnología tiene el potencial de cambiar el panorama del cannabis'.

Otra innovación de este tipo es el uso de la tecnología de nano emulsificación por parte de la compañía, que permite una absorción más rápida de los cannabinoides por parte del cuerpo humano en comparación con los comestibles y bebidas tradicionales. Esto ayudará con una 'experiencia más confiable y controlada' de los productos de cannabis, según la gerencia. Usando esta tecnología, OrganiGram lanzó Edison RE: MIX polvo de cannabis soluble en noviembre de 2020.

Este tipo de tecnologías innovadoras podría dar a Organigram una ventaja competitiva sobre sus pares.

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OrganiGram quiere aprovechar la categoría de comestibles de alto margen, una de las formas de derivados más demandadas actualmente. El 6 de abril, la empresa anunció la adquisición de Corporación de Comestibles e Infusiones , un procesador de cannabis y un fabricante de masticables suaves con sede en Canadá.

La gerencia cree que esta adquisición ayudará a la compañía a impulsar el crecimiento de sus ingresos a través de la categoría de comestibles, masticables suaves y gomitas. Pero puede que no sea una decisión acertada utilizar su saldo de efectivo en adquisiciones ahora, cuando las pérdidas se están acumulando. OrganiGram recibió recientemente una entrada de efectivo, alrededor de CA $ 221 millones, cuando una subsidiaria de Tabaco americano británico compró una participación en la empresa a cambio de un 19,9% del capital social. La compañía terminó su segundo trimestre con CA $ 232 millones en efectivo e inversiones a corto plazo y una deuda total a largo plazo y corriente de CA $ 58 millones.

Si bien es posible obtener mayores ingresos y ganancias de los productos innovadores de la compañía, eso podría llevar un tiempo. Muchos factores externos entrarán en juego, como el marketing de la marca, el empaque, un lento despliegue de tiendas legales en Canadá y la competencia en el mercado negro. Los inversores deben estar atentos al gobierno federal canadiense en octubre, cuando la Ley del Cannabis marque su tercer aniversario. Cualquier cambio a esa ley podría determinar cómo progresarán las cosas en la industria del cannabis este año en Canadá.

La dirección de OrganiGram sigue siendo optimista sobre su futuro, tanto en Canadá como a nivel internacional, con la creciente demanda de nuevos productos recreativos y el aumento de tiendas legales en algunas provincias de Canadá.Sin embargo, todavía esperaría a que las finanzas de OrganiGram mejoren (mayor crecimiento de ingresos y ganancias, con un balance más sólido) antes de considerar invertir una participación mayor en esta acción de marihuana. Por ahora, los inversores interesados ​​en la industria de la marihuana podrían querer considerar las acciones de cannabis de EE. UU. Que están en mucho mejor estado financiero.



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