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¿Realmente debería invertir en el mercado de valores ahora mismo?

Ha sido un viaje lleno de baches en el mercado de valores últimamente, ya muchos inversores les preocupa que sus ahorros estén a punto de sufrir una paliza. Ese es un pensamiento aterrador, especialmente si estamos hablando de años de arduo trabajo que se han destinado a su cuenta de jubilación. Sería una tontería ignorar algunas de las señales de advertencia, pero ahora no es el momento de renunciar al mercado de valores. La evidencia sugiere abrumadoramente que un enfoque constante dará como resultado el mejor rendimiento de la inversión a largo plazo.

El miedo es una mala razón para evitar el mercado de valores

Retirarse del mercado en este momento sería un acto impulsado por el miedo, y debe esforzarse por eliminar la emoción de sus decisiones de inversión. El miedo y la codicia nublan tu juicio. En cambio, podemos utilizar datos reales para tomar decisiones.

Es completamente sensato tener preocupaciones sobre el mercado en este momento. Los principales índices están justo por debajo de los máximos históricos, y los fuertes rendimientos de los últimos 18 meses han encarecido las acciones en relación con las ganancias, el flujo de caja y los dividendos. Parece que las tasas de interés aumentarán durante el próximo año y todavía no nos hemos recuperado por completo de los impactos económicos del COVID-19. Hay un buen argumento de que es probable que se acerque la corrección .





Bolsas etiquetadas como riesgo y recompensa equilibradas en un balancín.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Desafortunadamente, los inversores deben tener un enfoque más sofisticado para la gestión de riesgos. El costo de oportunidad, por ejemplo, puede ser tan destructivo como una caída del mercado. ¿Qué pasa si aún faltan 12 meses para la próxima caída y los índices principales suben otro 15% antes de que caiga el martillo? Incluso si su análisis indica correctamente que hay más riesgo a la baja que potencial al alza en los niveles de valoración actuales, todavía hay un escenario plausible en el que mantener la inversión vale la pena.



Toda buena estrategia de inversión asume que los ciclos del mercado son inevitables y que las carteras de acciones son volátiles. No debe abandonar su estrategia solo porque la probabilidad de volatilidad sea mayor de lo normal.

Un colapso probablemente no justificará la venta

Los mercados de tiempo es increíblemente difícil . De hecho, es tan desafiante que la mayoría de los administradores de activos no logran superar constantemente al mercado, incluso durante períodos volátiles cuando se supone que deben brillar. Es demasiado simplista reducir esto a inversión activa vs pasiva , pero es importante establecer la probabilidad de malos resultados para los inversores que se ven atraídos a la selección de acciones a corto plazo. Simplemente, hay demasiadas cosas que no sabemos y no podemos predecir, y la sincronización requiere un nivel de precisión que nadie realmente ha podido lograr. Un pequeño número de días proporciona una gran proporción del crecimiento total. Perderlos puede descarrilar completamente su desempeño a largo plazo.

Incluso si estamos avanzando hacia un colapso del mercado paralizante, solo será un revés temporal. Las valoraciones de las acciones reflejan en última instancia las ganancias en efectivo que una empresa es capaz de producir. Eso deja mucho espacio para la interpretación y las conjeturas si hablamos de una empresa de alto crecimiento que podría estar desaparecida o 100 veces más grande dentro de 20 años. Esa incertidumbre es inherente a la inversión.



Sin embargo, el mercado de valores en su conjunto es menos incierto. El mercado representa la propiedad agregada de grandes entidades corporativas, que generalmente crecen junto con la economía global. Algunas empresas e industrias liderarán o se retrasarán con el tiempo, pero las economías tienden a crecer. Asegúrese de que su cartera esté configurada para absorber una cantidad de volatilidad que sea coherente con su tolerancia al riesgo y déjela romperse. No se sorprenda por la confusión periódica.

¿Quién no debería comprar acciones en este momento?

La mayoría de la gente debería invertir en el mercado de valores en este momento, pero hay excepciones. Hay personas que necesitan cubrir las bases de sus planes financieros antes de invertir más dinero en acciones. Incluso estos casos son temporales, es solo una cuestión de poner a sus patos en una fila.

El grupo más común de personas que no deberían invertir en el mercado de valores es el que tiene una deuda con intereses elevados. Los saldos de las tarjetas de crédito son el mejor ejemplo de esto, con APR que generalmente oscilan entre el 15% y el 25%. Es muy poco probable que pueda lograr una tasa de rendimiento de inversión a largo plazo que supere la tasa de interés de la deuda de tarjetas de crédito. Un inversor podría superar cómodamente al mercado cada año, pero aún así estaría mejor si se concentrara en pagar cualquier deuda con intereses altos.

Los inversores con activos mal asignados también deberían considerar una pausa temporal en la compra de acciones. Si no tiene dinero en efectivo reservado en un fondo de emergencia, podría considerar vender algunas acciones o acumular sus ahorros a corto plazo antes de realizar cualquier inversión. Muchos expertos recomiendan ahorrar en efectivo entre tres y seis meses de gastos. Las acciones son activos líquidos, pero son demasiado volátiles para funcionar como un fondo de emergencia adecuado, especialmente porque los mercados bajistas tienden a acompañar períodos de alto desempleo.

Del mismo modo, cualquiera que sea sobreasignado a las acciones debería aprovechar este tiempo para rotar hacia activos de menor volatilidad, como los bonos. Su horizonte temporal de inversión y tolerancia al riesgo determinan qué porcentaje de su cartera debe invertirse en acciones. Si está sobreponderado en acciones en relación con una cartera modelo, entonces es hora de deshacer algunas de esas posiciones. Incluso en este caso, sin embargo, es casi seguro que debería mantener una fracción de su cartera invertida en el mercado de valores.

Si no encaja en una de estas categorías, debe seguir invirtiendo en el mercado de valores. Está bien hacer algunos ajustes de asignación modestos a las condiciones cambiantes del mercado y la economía, pero es muy poco probable que funcione a su favor si realiza cambios drásticos en su cartera en un esfuerzo por cronometrar el mercado.



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