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SolarWinds: ¿Comprar la inmersión?

Desarrollador de software de gestión de TI Vientos solares (Bolsa de Nueva York: SWI)atrajo mucha atención esta semana, y no en el buen sentido. El equipo de ciberseguridad FireEye reveló el domingo que parte del software de SolarWinds había sido pirateado, lo que provocó una importante 'campaña de intrusión global' que ha estado afectando a 'organizaciones públicas y privadas de todo el mundo'.

Tras las malas noticias, el precio de las acciones del especialista en monitorización de software se redujo en más de un 15%. ¿Este evento representa una razón para que los inversores eviten las acciones o es una oportunidad para comprar la caída?

Hack de software de SolarWinds

Las consecuencias del pirateo del software de SolarWinds aún se están determinando, pero dada la gran base de clientes de la empresa, podrían ser significativas.





Hacker usando un teléfono inteligente y sentado frente a dos monitores de computadora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

SolarWinds proporciona software para monitorear y administrar infraestructuras informáticas. Eso incluye redes, bases de datos, aplicaciones, dispositivos y más. La compañía atiende a más de 320,000 clientes y la gerencia anticipaba que los ingresos de todo el año se ubicarían en el rango de $ 1.017 mil millones a $ 1.022 mil millones, un aumento del 8.5% año tras año en el punto medio de las expectativas de los analistas.



¿Entonces qué pasó? Al igual que muchos proveedores de software locales, SolarWinds proporciona periódicamente actualizaciones de software que los clientes pueden descargar e instalar en sus centros de datos. El problema es que los piratas informáticos de alto nivel han reemplazado una parte de las actualizaciones del software de la solución Orion de SolarWinds con su propio código malicioso. Eso permitió a los piratas informáticos acceder a las infraestructuras informáticas internas de los clientes y realizar actividades hostiles, incluido el robo de datos.

Hasta ahora, la administración de SolarWinds estima que el ataque afectó a menos de 18.000 clientes, lo que sigue siendo un número significativo de clientes afectados. Las investigaciones indican que el software vulnerable se lanzó en actualizaciones entre marzo y junio, y la plataforma Orion es un elemento clave para la cartera de la compañía, ya que consolida herramientas para monitorear redes, bases de datos, servidores y más.

La forma en que los clientes reaccionarán ante este evento aún es incierta, pero es probable que la compañía enfrente una caída en sus ingresos antes de que se calme el polvo. Los ingresos de los productos Orion representaron el 45% de los ingresos totales durante los primeros nueve meses de este año.



Además, la Agencia de Seguridad de Infraestructura y Ciberseguridad (CISA) recomendó a todas las agencias civiles federales de EE. UU. Que 'desconectaran o apagaran los productos SolarWinds Orion de inmediato', una campaña de marketing bastante negativa para la empresa, que podría dañar su reputación más allá del corto plazo.

¿Comprar el chapuzón?

A pesar de la caída del precio de las acciones de SolarWinds de más del 15%, las acciones aún no se consideran una ganga. Se cotiza a avance valor de la empresa ratios de ventas y precio a ganancias (P / E) de 7.5 y 20, respectivamente, lo que sugiere que el mercado aún espera un desempeño sólido durante los próximos años.

Además de las consecuencias desconocidas del hackeo más allá del corto plazo, SolarWinds también está a punto de enfrentar incertidumbres adicionales con cambios significativos en su negocio. Después de más de 14 años como CEO, Kevin Thompson dejará SolarWinds el 4 de enero. Y durante la primera mitad de 2021, la compañía planea escindir sus actividades con proveedores de servicios administrados (MSP), que representan aproximadamente el 30% de los ingresos. . Estos MSP aprovechan la tecnología de SolarWinds para monitorear, administrar y proteger los entornos informáticos de más de 500.000 empresas en todo el mundo.

SolarWinds también compite con proveedores heredados como Máquinas de negocios internacionales sobre su negocio de soluciones locales y en la nube. También se enfrenta a una competencia cada vez mayor con los jugadores de alto crecimiento nativos de la nube en esta área. Por ejemplo, perro de datos ha tenido un rendimiento impresionante durante los últimos trimestres y Nueva Reliquia ahora está tratando de atraer nuevos clientes con ofertas gratuitas.

Luego está el problema de la compañía que intenta administrar una carga de deuda que actualmente totaliza $ 1,48 mil millones en exceso de efectivo y equivalentes de efectivo al final del último trimestre. En comparación, generó $ 332 millones de flujo de efectivo libre durante los últimos 12 meses.

A pesar de esta reciente caída en las acciones de SolarWind, los inversores deberían considerar mantenerse al margen en este momento. Las acciones tecnológicas todavía no son una ganga. Eso es incluso antes de tener en cuenta cualquier resultado negativo del ataque reciente.



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