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La sorprendente manera en que los bancos han cambiado desde el colapso de Lehman Brothers

Mucho se ha hablado de la crisis financiera y de lo que ha significado para los grandes bancos. Pero un hecho poco conocido podría significar grandes cosas en los próximos años.

La realidad desconocida
La división de investigación de Banco de America (Bolsa de Nueva York: BAC)reveló recientemente un gráfico impresionante que describe cuán drásticamente ha cambiado el panorama bancario desde 2008. Esto podría significar grandes cosas para él, Citigroup (Bolsa de Nueva York: C), Wells Fargo (Bolsa de Nueva York: WFC), y otros:



Durante casi una década, los bancos tuvieron más préstamos que depósitos. Pero tras el colapso de Lehman Brothers, ese número se ha desplomado. Y con su índice de préstamos a depósitos ahora por debajo del 75%, los bancos están operando de una manera que es completamente contraria a lo que había sido el caso durante los últimos 30 años.

En esencia, el propósito y el negocio de un banco se basan en la captación de depósitos de algunos y los préstamos a otros. Y aunque la emisión de más préstamos que depósitos es cuestionable, cuanto menor es el porcentaje, más dinero se paga en comparación con lo que se recibe.

Un vistazo rápido a los ratios de los tres bancos mencionados anteriormente muestra cuán drásticamente han caído (y continuado cayendo) las cosas:

Relación préstamo / depósitoT1 2008T1 2010Primer trimestre de 2012Primer trimestre de 2014
Banco de America 108% 95% 84% 79%
Wells Fargo 106% 94% 80% 74%
Citigroup 93% 81% 68% 67%

Fuente: Relaciones con los inversores de la empresa.

En el caso de Bank of America, Wells Fargo y Citigroup, tienen más depósitos en sus balances de los que aparentemente saben qué hacer.

Y esa imagen se vuelve aún más dramática cuando se considera no solo sus préstamos divididos por sus depósitos, sino también los montos en dólares brutos que teóricamente podrían prestar pero que aún no lo han hecho:


Fuente: Relaciones con los inversores de la empresa.

Como puede ver, tanto Bank of America como Wells Fargo han agregado cada uno casi $ 300 mil millones más depósitos que préstamos, y Citigroup no se queda atrás con $ 260 mil millones.

Qué significa esto para los inversores
Es fácil pensar que este es un ejemplo más de los bancos que se aferran con avidez a su dinero a expensas de la economía estadounidense. Pero un simple cálculo al reverso del sobre de los bancos que emiten préstamos al 4% significaría $ 9.4 mil millones en ingresos adicionales para Bank of America, $ 11.3 mil millones en Wells Fargo y casi $ 13 mil millones para Citigroup en el transcurso del año.

Uno tiene que creer que los bancos no están rechazando voluntariamente casi $ 35 mil millones en posibles ingresos, y una gran razón para esto es que las personas y las empresas simplemente no están pidiendo préstamos a los bancos. Pero, por supuesto, los inversores deben observar cómo les va a estos bancos en relación no solo entre sí, sino también con la industria en su conjunto.

Porque cuando la demanda de préstamos se recupere con los bancos claramente capaces de satisfacer esas necesidades, significará grandes cosas para sus resultados finales.



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