Invertir

Estas 3 empresas fabrican la mayoría de las máscaras de coronavirus N95 en los EE. UU.

Honeywell International (NASDAQ: HON), 3M (Bolsa de Nueva York: MMM), y Kimberly Clark (Bolsa de Nueva York: KMB)son los tres mayores proveedores estadounidenses de mascarillas respiratorias N95, que han tenido una gran demanda por parte de los trabajadores de la salud debido a la pandemia de coronavirus.

Para ser claros, ninguna de estas empresas son solo 'fabricantes de máscaras'. Todas son acciones industriales enormes con segmentos variados y dividendos decentes. Kimberly-Clark, la más pequeña de las tres, tiene 40.000 empleados, esa es la población de un pueblo pequeño. Honeywell y 3M tienen cada uno unos 100.000 empleados, lo suficiente para poblar una ciudad de tamaño medio.

Ese tamaño ayuda a que estas empresas sean buenos activos a largo plazo, porque cualquier segmento que se arrastre en los resultados probablemente se verá reforzado por otros que lo están haciendo bien.





Estetoscopio encima de billetes de $ 100.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Honeywell International está de vuelta en el Dow

El precio de las acciones de Honeywell ha bajado más de un 5% en lo que va del año, aunque ha ido subiendo lentamente durante los últimos tres meses. Fundada hace 93 años, la compañía con sede en Morristown, Nueva Jersey, recibió buenas noticias el lunes: volverá a unirse al grupo de 30 acciones que conforma el Promedio Industrial Dow Jones el 31 de agosto después de una ausencia de 12 años. Eso hace que sea más probable que se incluya en los fondos indexados, una buena bendición para las acciones.



Este ha sido un año difícil para Honeywell, con ingresos en el segundo trimestre de $ 9.2 mil millones, un 19% menos año tras año, y un ingreso neto de $ 1.1 mil millones, un 29% menos que en el mismo período en 2019. cuatro divisiones también es la más grande: aeroespacial, que reportó $ 2.5 mil millones en ventas orgánicas, un 27% menos año tras año. Eso no es sorprendente, dado que la división fabrica motores de aviones, aviónica (sistemas electrónicos para aviones) y otros productos de aviación y que los viajes aéreos han disminuido debido a la pandemia del coronavirus. Dos de las otras divisiones de Honeywell, tecnologías de construcción y tecnologías de materiales de rendimiento, también se han visto muy afectadas, y las ventas orgánicas cayeron un 17% en ambas.

El único punto brillante entre sus divisiones han sido las soluciones de seguridad y productividad, que aumentaron un 1% interanual en el trimestre. El segmento fabrica equipos de protección personal como máscaras N95, gafas de seguridad y protectores faciales, junto con otros equipos de seguridad.

Si bien es probable que Honeywell se dirija a su segundo año consecutivo de disminución de ingresos, hay razones para tener un valor alto en las acciones más allá de su incorporación al Dow Jones. Primero, reaccionó fuertemente a la recesión económica y recortó costos en todos los ámbitos, reduciendo el personal y los salarios, lo que le permitió expandir los márgenes en la división de tecnologías de construcción y la división de soluciones de seguridad y productividad. En segundo lugar, la empresa tiene muy poca deuda y su flujo de caja libre ajustado ha ido creciendo constantemente, hasta los 6.300 millones de dólares el año pasado.



La compañía ha elevado su dividendo durante nueve años consecutivos (pero aún no este año) y su dividendo trimestral de 0,90 dólares le da un rendimiento del 2,17%.

Distribución 401k después de la terminación del empleo

Kimberly-Clark está teniendo un año sólido

Kimberly-Clark, fundada hace 148 años y con sede en Irving, Texas, es mejor conocida por sus productos de consumo: piense en el papel higiénico Scott y Cottonelle, los pañales Huggies y los pañuelos de papel Kleenex. Pero también fabrica equipos de protección como overoles, guantes, gafas de seguridad y, por supuesto, respiradores N95 y máscaras quirúrgicas.

Las acciones de Kimberly-Clark han subido más del 12% en lo que va del año, lo que refleja la forma en que la empresa ha aumentado su negocio durante la pandemia.

Los ingresos reportados en el segundo trimestre fueron de $ 4.6 mil millones, solo un .003% año tras año, pero los ingresos de seis meses de Kimberly Clark de $ 9.6 mil millones son un aumento del 0.4% en comparación con el mismo período en 2019. Los ingresos netos también aumentaron , a $ 692 millones reportados en el segundo trimestre, un 39,7% más año tras año. Los ingresos netos de seis meses fueron de $ 1.3 mil millones, un 42% más que en el mismo período del año pasado.

The Dividend Aristocrat ha aumentado constantemente su dividendo durante 48 años, con un aumento del 3,9% de este año que lo llevó a un pago trimestral de 1,07 dólares por acción, lo que equivale a un rendimiento del 2,75%.

Gráfico de KMB

KMB datos por YCharts

3M acciones todavía se están arrastrando un poco

Las acciones de 3M han bajado más de un 6% en lo que va del año. En el segundo trimestre, la compañía de 118 años, con sede en St. Paul, Minnesota, reportó ganancias de $ 7.2 mil millones, una caída del 12.2% con respecto al mismo trimestre de 2019. Durante los últimos seis meses, las ganancias reportadas de la compañía fueron de $ 15,2 mil millones, una disminución del 4% año tras año.

La compañía tiene cuatro segmentos: seguridad e industrial, transporte y electrónica, salud y bienes de consumo. Los ingresos bajaron en todos ellos. Healthcare, la división que fabrica máscaras N95, protectores faciales antivaho y otros equipos médicos, fue la menos afectada, con un descenso del 0,4%. La división de bienes de consumo registró una caída de las ventas del 6,2%, la seguridad e industrial bajó un 9,2% y el transporte y la electrónica bajó un 20,9%.

La buena noticia es que el flujo de caja operativo de la compañía fue de $ 1.9 mil millones, una mejora del 15% año tras año. La administración había recortado los costos, por lo que los ingresos netos en el trimestre fueron de $ 1.28 mil millones, un aumento del 13.7%, a pesar de los vientos en contra de la pandemia mundial. Durante los primeros seis meses, los ingresos netos fueron de 2,58 dólares, un aumento del 27,5% interanual.

Al igual que Kimberly-Clark, 3M es un aristócrata de dividendos, habiendo aumentado su dividendo trimestral un 2% este año a 1,47 dólares por acción, un rendimiento del 3,57%. Este es el 62º año consecutivo en que 3M aumenta su dividendo trimestral.

Tomando una decisión difícil

Veo cosas positivas en las tres acciones. Kimberly-Clark puede tener el mayor crecimiento, al menos a corto plazo, porque no tiene ningún segmento que lo arrastre hacia abajo. Unirse al Dow y mejorar sus márgenes debería dar un impulso a Honeywell, especialmente a medida que el negocio se recupera después de la pandemia. Sin embargo, mi favorito de los tres es 3M. La empresa ha respondido bien a la pandemia y mejorado sus márgenes, y tiene la mejor relación precio-beneficio del trío a las 18.4. Además, su dividendo es el más atractivo de los tres a largo plazo.



^