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Estas 4 acciones constituyen el 70% de la cartera de Warren Buffett

Hay pocas dudas de que Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B)El CEO Warren Buffett es uno de los mayores inversores de todos los tiempos. Desde que asumió el cargo de CEO en 1965, ha creado más de $ 500 mil millones en valor para los accionistas y generó un rendimiento anual medio de las acciones de Berkshire Hathaway del 20% . Eso es un rendimiento agregado de más del 2,800,000%, hasta el 31 de diciembre de 2020, para aquellos de ustedes que llevan el puntaje en casa.

Con un historial como este, no debería sorprender a nadie que Wall Street y los inversores esperen ansiosamente el Oráculo de Omaha. Presentaciones 13F con la Comisión de Bolsa y Valores. Un 13F proporciona una instantánea trimestral de lo que Buffett y su equipo de inversión han estado comprando y vendiendo.

Después de ajustar las compras y ventas de Buffett en el segundo trimestre, una cosa es claramente evidente: el Oráculo de Omaha no cree en la diversificación, si sabes lo que estas haciendo . Solo cuatro acciones en la cartera de Berkshire Hathaway representaron el 70% de sus $ 316 mil millones en activos invertidos, hasta el fin de semana pasado.



Warren Buffett en su empresa

Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway. Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Apple: 42,5% de los activos invertidos ($ 134,491,280,983)

Capo de la innovación manzana (NASDAQ: AAPL)Warren Buffett se refiere a menudo como 'el tercer negocio de Berkshire'. Esa afirmación tiene aún más sentido cuando se da cuenta de que la participación de Berkshire en Apple vale unos asombrosos 134.500 millones de dólares y representa un poco más del 42% de la cartera de su empresa.

¿Cómo se beneficia de las acciones?

Una de las razones por las que Apple es una empresa tan abrumadoramente exitosa es su marca. Cada vez que sale un producto nuevo, verá que la lealtad a la marca se activa y las líneas de clientes se envuelven en sus tiendas. Según un estudio de Visual Capitalist, Apple es la marca global más valiosa y ninguna otra empresa se le acerca.

Apple también se está beneficiando enormemente del cambio a 5G, así como de su continuo impulso a los servicios de suscripción. Durante los últimos nueve meses, Apple ha recaudado 153.100 millones de dólares en ventas de iPhone, lo que representa una enorme mejora del 38% con respecto a las ventas de iPhone en el período comparable del año anterior.

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Los ingresos por servicios también alcanzaron un récord de 50.100 millones de dólares durante los nueve meses del año fiscal 2021, lo que representa un aumento interanual del 28%. Dado que los ingresos por servicios ofrecen márgenes considerablemente más altos y más consistentes que las ventas de productos, el flujo de efectivo operativo ya demente de Apple debería expandirse aún más en los próximos años.

Para completar esta historia, Apple cumple con sus accionistas. Su dividendo ha crecido en un 132% desde que se restableció en 2012, y la compañía tiene un promedio de $ 15,7 mil millones en recompras de acciones trimestrales durante los últimos cinco años. Es la acción perfecta de Buffett en todos los sentidos.

Un director de banco estrechar la mano de posibles clientes.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Bank of America: 13,2% de los activos invertidos ($ 41,696,235,482)

Aunque Apple es la mayor participación indiscutible de Berkshire, el lugar favorito de Buffett para poner el dinero de su empresa a trabajar son las acciones bancarias. Y no hay acciones bancarias que le gusten más que Banco de America (Bolsa de Nueva York: BAC).

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En términos generales, al Oracle of Omaha le encantan las empresas cíclicas. Él comprende perfectamente que, si bien las recesiones son inevitables, por lo general solo duran de un par de meses a unos pocos trimestres. En comparación, los períodos de expansión económica a menudo duran años, o quizás incluso una década. Las acciones bancarias como BofA están perfectamente posicionadas para beneficiarse de estas dilatadas expansiones.

Bank of America es también el banco de centro monetario más sensible a los intereses. En la última presentación trimestral de la compañía, BofA señala que un cambio paralelo en la curva de rendimiento de la tasa de interés de 100 puntos básicos generaría un estimado de $ 8 mil millones en ingresos netos por intereses adicionales durante los próximos 12 meses. Dado que estos ingresos se basarían en préstamos existentes, efectivamente irían directamente a su resultado final. Cuando la Reserva Federal inevitablemente suba las tasas, Bank of America será uno de los principales beneficiarios.

Y tampoco pase por alto las tendencias mejoradas de participación digital de BofA. Con más de sus clientes cambiando sus transacciones bancarias en línea o al móvil, BofA ha podido consolidar algunas de sus sucursales y reducir sus gastos no relacionados con intereses.

Con una rica historia de pagos de dividendos y recompras de acciones, Bank of America debería ser una tenencia de Berkshire Hathaway desde hace mucho tiempo.

Una persona que sostiene una tarjeta de presentación dorada de American Express.

Fuente de la imagen: American Express.

American Express: 7,6% de los activos invertidos ($ 24,219,809,325)

Gigante de los servicios de crédito American Express (Bolsa de Nueva York: AXP)es la tercera participación con más antigüedad en la cartera de Berkshire Hathaway y también una de las mejores inversiones a largo plazo de Buffett. AmEx se agregó inicialmente en 1993 y tiene un costo base de $ 8.49 por acción. No está mal, considerando que cerró la semana pasada a casi $ 160 por acción.

La tesis de compra detrás de American Express es muy similar a la de las acciones bancarias. La duración de las expansiones económicas es desproporcionadamente más larga que las contracciones y recesiones. Esto significa que una empresa como AmEx, que se beneficia de un mayor número de transacciones comerciales y una creciente actividad de gasto, prosperará a medida que se expanda la economía de Estados Unidos y el mundo.

Por supuesto, American Express tiene otro truco bajo la manga. Siempre ha tenido un don para atraer clientela acomodada . Es mucho menos probable que las personas acomodadas ajusten sus hábitos de gasto si surge una contracción económica menor. Esto significa una menor probabilidad de cuentas de crédito morosas y una recuperación más rápida de la desaceleración económica para American Express, en comparación con muchos de sus pares.

Para no parecer un disco rayado, American Express también analiza lo que se ha convertido en un dividendo considerable para Berkshire Hathaway. A pesar de que AmEx solo está rindiendo un 1,1%, su pago anual base de $ 1,72 equivale a un rendimiento del 20,3%, según la base de costos inicial de Berkshire.

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Dos personas haciendo sonar sus botellas de Coca-Cola juntas mientras están sentadas y charlando afuera.

Fuente de la imagen: Coca-Cola

Coca-Cola: 7.2% de los activos invertidos ($ 22,656,000,000)

Cuarto y último es el gigante de las bebidas. Coca-Cola (NYSE: KO). De los 46 valores que posee actualmente Berkshire Hathaway, Coca-Cola es el de mayor antigüedad con 33 años.

Al igual que Apple, Buffett probablemente valora a Coca-Cola por su alcance geográfico y su marca excepcional. Coca-Cola vende sus productos en todos los países del mundo, excepto en dos (Corea del Norte y Cuba), y tiene más de 20 marcas de bebidas que generan al menos mil millones de dólares en ventas anuales. Además, controla el 20% del mercado de bebidas frías en los mercados desarrollados, lo que proporciona un flujo de caja altamente predecible, y tiene una participación del 10% de las bebidas frías vendidas en los mercados emergentes, que es donde la empresa puede obtener un mayor potencial de crecimiento en el futuro.

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También es una de las marcas más reconocidas del mundo. Coca-Cola ha desatado su presencia omnicanal utilizando las redes sociales y apoyándose en embajadores de marca reconocidos para interactuar con múltiples generaciones de consumidores.

Pero lo que a Buffett le podría gustar más de Coca-Cola es el increíble dividendo que su empresa recibe anualmente. En la superficie, el pago anual base de Coca-Cola de 1,68 dólares no parece tan impresionante. Pero cuando se toma en cuenta que la base de costos de Berkshire es de aproximadamente $ 3.25 por acción, ¡el rendimiento sobre el costo del Oracle of Omaha está más cerca del 52%! En otras palabras, Buffett es duplicar su inversión inicial en Coca-Cola cada dos años , gracias únicamente al dividendo.



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