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¿Está pensando en comprar acciones de Tesla? Esto es lo que necesita saber

No fue hace tanto tiempo que la cantidad de oportunidades de inversión en vehículos eléctricos se limitaba esencialmente a Tesla (NASDAQ: TSLA)o nada. Si los inversores no estaban dispuestos a viajar con Elon Musk, simplemente no tenían suerte.

Si bien el mercado ha dado un giro brusco durante el año pasado y la cantidad de opciones ha aumentado considerablemente gracias a una oleada de empresas de vehículos eléctricos que cotizan en bolsa a través de fusiones con SPAC, Tesla sigue estando a la vanguardia de las mentes de los inversores. Y con el presidente Biden apuntando recientemente a los vehículos eléctricos que representan el 50% de las ventas de automóviles nuevos para 2030, los inversores están especialmente interesados.

Sin embargo, echemos un vistazo a algunas consideraciones importantes que los compradores potenciales de acciones de Tesla deben tener en cuenta antes de colocarlas en sus carteras.



Un empresario estudia notas adjuntas a una ventana.

Fuente de la imagen: Getty Images.

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El juego de la espera

Desde su presentación hace casi dos años, Cybertruck ha despertado el interés tanto de clientes como de inversores. Alrededor de una semana después de que Tesla revelara el Cybertruck, las reservas para él se dispararon a unas 200.000, y los entusiastas de Tesla, a través de su sitio web de fans Teslarati, especulan que las reservas para el Cybertruck ahora rondan los 1,2 millones.

Tesla enumera el modelo base con tracción trasera de un solo motor en $ 39,900. Los modelos de tracción total de dos motores y tracción total de tres motores tienen un precio de $ 49,900 y $ 69,900, respectivamente. Suponiendo que 1,2 millones de reservas son precisas y tomando la estimación conservadora de que todas las reservas son para el modelo menos costoso, Tesla prevé unos ingresos de 48.000 millones de dólares. Para algún contexto, los ingresos de la compañía en 2020 fueron de $ 31.5 mil millones. Claramente, el éxito con Cybertruck ocupa un lugar destacado en el escenario alcista de Tesla.

Originalmente, la compañía había estimado que la producción del modelo de un solo motor comenzaría a fines de 2021. Sin embargo, la administración está frenando esa creencia. En la conferencia telefónica del segundo trimestre de 2021 de Tesla, Lars Moravy, vicepresidente de ingeniería de vehículos, informó que la compañía 'pasará a las fases beta de Cybertruck [producción] a finales de este año', y en el sitio de reserva de Cybertruck, Tesla muestra que la producción está programada para 2022.

Si bien el aumento de velocidad con respecto a la producción de Cybertruck no debería alejar a los posibles inversores de comprar acciones, es importante reconocer que los retrasos permiten competidores, como Ford con su F-150 totalmente eléctrico y Rivian con su R1T, para tener los pies en el acelerador.

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No es solo la escasez de semiconductores lo que puede ralentizar a Tesla

Como tantas otras empresas, Tesla se enfrenta a desafíos de fabricación relacionados con la escasez global de semiconductores. De hecho, Musk dijo en la conferencia telefónica del segundo trimestre de la compañía que la escasez de semiconductores ha llevado a Tesla a sacrificar la producción de su producto de almacenamiento de energía, Powerwall, para adaptarse a las demandas de producción de vehículos. Pero la escasez de semiconductores no es la única preocupación en el radar de Tesla: el suministro de litio de la compañía también puede mantener despiertos a los ejecutivos por la noche.

Los inversores de Tesla pueden estar familiarizados con el hecho de que en septiembre de 2020, la empresa firmó un acuerdo con la empresa minera australiana. Litio Piamonte (NASDAQ: PLL)en un acuerdo de compra de cinco años a precio fijo (con una extensión adicional de cinco años) para el concentrado de espodumena, un mineral que contiene litio. Piedmont estimó inicialmente que las entregas a Tesla comenzarían entre julio de 2022 y julio de 2023.

Eso no parece tan probable ahora.

Los residentes de Carolina del Norte, la ubicación del depósito de espodumena, han expresado su oposición al desarrollo del proyecto de la compañía. Piedmont, en consecuencia, ha declarado que está posponiendo indefinidamente las entregas de espodumena a Tesla.

¿La etiqueta de precio garantiza una bandera verde o una bandera roja?

Cuando las discusiones sobre el enfriador de agua giran en torno a las acciones de Tesla, las opiniones de los inversores varían drásticamente. De hecho, me atrevería a decir que las acciones de Tesla son uno de los tickers más debatidos. En el rincón de los toros, por ejemplo, Piper Sandler tiene un precio objetivo de $ 1200 en la acción, mientras que Citigroup , que representa a los osos, ve que las acciones se desploman a 209 dólares.

Dejemos los objetivos de precios a Wall Street. Después de todo, los analistas a menudo tienen horizontes de tiempo de inversión mucho más cortos que los más largos que nosotros preferimos. En cambio, veamos simplemente la valoración de la acción. En los últimos tres años, las acciones de Tesla se han disparado más del 862%, pero no se deje engañar; su valoración ha bajado recientemente.

Actualmente, las acciones están valoradas en aproximadamente 86,6 veces el flujo de caja operativo. Eso puede parecer caro, pero considere el hecho de que el múltiplo de flujo de efectivo promedio de cinco años de la acción es 134,3. Por supuesto, la acción todavía parece cotizar a un múltiplo pronunciado, pero desde que comenzó a generar un flujo de caja positivo, ha crecido a un ritmo impresionante. Dado que la demanda de sus vehículos se mantiene fuerte, es probable que el flujo de caja de la compañía continúe aumentando.

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Cuadro TSLA Cash from Operations (TTM)

Efectivo de operaciones de TSLA (TTM) datos por YCharts .

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¿No estás convencido? Echemos un vistazo desde una perspectiva diferente. Hoy, las acciones de Tesla se cotizan a más de 147 veces las ganancias futuras. ¿Exorbitante, dices? Piensa otra vez. La acción refleja con frecuencia las elevadas expectativas de crecimiento de los inversores. A principios de este verano, el 30 de junio, por ejemplo, la acción cotizaba a 161 veces las ganancias futuras, mientras que tenía una relación P / U anticipada de 370 ese día hace un año.

Los inversores deberían pagar sobre las acciones de Tesla

Retrasos de Cybertruck. Escasez de semiconductores. Dolores de cabeza por litio. Tesla tiene mucho en su plato en este momento, seguro, pero la compañía ha enfrentado adversidades antes y triunfó. Estos desafíos, aunque indeseables, no son nada que sugiera que los inversores potenciales deberían buscar en otra parte. De hecho, en momentos como estos, cuando las cosas parecen difíciles, los inversores inteligentes y pacientes pueden comprar acciones a bajo precio.

Aunque el tráfico de vehículos eléctricos está aumentando a medida que los competidores Motores lúcidos y Pescador prepárese para aumentar la producción, el panorama de los vehículos eléctricos definitivamente tiene espacio para más de una historia de éxito, y Tesla seguramente seguirá siendo una de ellas.



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