Invertir

El dispositivo de esta empresa se está volviendo esencial para el tratamiento del cáncer. ¿Por qué se desploman las acciones?

Las formas agresivas de cáncer pueden ser devastadoras para los pacientes y sus familias. Este tipo de diagnóstico trae incertidumbres sobre la calidad de vida y el tiempo que le queda al paciente. Empresa sanitaria Novocure ( NASDAQ:NVCR )tiene como objetivo mejorar ambos aspectos para los pacientes.

Novocure aborda los tratamientos contra el cáncer de manera diferente a la mayoría de sus pares; utiliza campos eléctricos para interrumpir la división de las células cancerosas y la frecuencia que utiliza no afecta a las células sanas. En su presentación para inversores, Novocure señaló que una célula intestinal normal tiene una frecuencia natural de 50 kHz. Sin embargo, varios tipos de células cancerosas tienen una frecuencia natural en el rango de 150 kHz a 200 kHz. Con una amplia brecha en la zona de tratamiento eficaz, los productos de Novocure interrumpen las células dañinas e ignoran las sanas.

¿Qué es el mercado base?

El glioblastoma (GBM) es una forma agresiva de cáncer de cerebro que puede provocar la muerte en menos de seis meses. Para interferir con el crecimiento de las células cancerosas, a menudo se prescribe un medicamento llamado temozolomida, que ha extendido el período de supervivencia a 16 meses según Novocure. Con el dispositivo Optune de Novocure encendido del 70% al 90% del tiempo, ese período podría extenderse más a 22 meses. Y el 86% de los pacientes sobrevivieron más tiempo cuando usaron el dispositivo durante más de 12 horas diarias, según un ensayo de fase 3 publicado en 2017.



Hombre hablando con el doctor.

FUENTE: GETTY IMAGES

Resultados como este dan optimismo a los inversores de que Novocure innovará y tratará diferentes tipos de cáncer. El éxito comercial sigue a los logros del tratamiento y Novocure también se ha cumplido allí. Los ingresos crecieron un 15% el último trimestre con un crecimiento particular en China (130%), Japón (22%) y África (29%). Los ingresos también crecieron en Europa y Oriente Medio, aunque Novocure no especificó cuánto.

cómo comprar material de crecimiento del dosel

En conjunto, las cifras de ingresos de Novocure siguen proporcionando un crecimiento internacional respetable, sin embargo, la acción se encuentra dentro del 10% de su mínimo de 52 semanas y un 50% por debajo de su máximo. ¿Lo que da?

La desaceleración doméstica de Novocure está preocupando a los inversores.

Durante el segundo trimestre, los ingresos de EE. UU. Solo crecieron un 7%. Esto es decepcionante porque el mismo trimestre del año pasado cayó en medio de la pandemia de COVID-19 (del 1 de abril al 30 de junio). Durante ese período, los servicios de atención médica se interrumpieron y muchas personas evitaron el consultorio del médico. Después de que los casos de COVID disminuyeron a principios de este año, hubo un aumento en los casos de cáncer no diagnosticados. Debido a esto, Novocure debería haber experimentado un mayor crecimiento interno en comparación con el año anterior.

En la conferencia telefónica de Novocure, la gerencia señaló que son cinco años después del lanzamiento para el tratamiento de GBM y, por lo tanto, se espera que el crecimiento sea moderado, en lugar de las tasas de crecimiento anteriores del 30% o 40%. Novocure señala una tasa de penetración de GBM del 37% en los EE. UU., Por lo que todavía tiene mucho espacio en ese mercado para crecer.

Contrariamente a la disponibilidad de crecimiento, los ingresos generados en EE. UU. Se han ido reduciendo. Los ingresos del segundo trimestre seguían siendo superiores a los del año pasado, pero los trimestres anteriores no muestran un aspecto de estacionalidad en su negocio. La gerencia no ha comentado sobre la contracción ni en sus conferencias telefónicas del primer ni del segundo trimestre.

Métrico Q2 2020 Tercer trimestre de 2020 Cuarto trimestre de 2020 T1 2021 T2 2021
PIOJO. Ingresos $ 81,2 millones $ 92.6 millones $ 97,7 millones $ 85,9 millones $ 87.1 millón

Fuente de datos: Novocure.

Los inversores deben estar atentos al número de ingresos nacionales cuando Novocure informe sus ganancias del tercer trimestre el 28 de octubre. Podría indicar en qué dirección se moverán las acciones. Si los ingresos nacionales continúan reduciéndose o se desvían, Novocure deberá desarrollar nuevos tratamientos y fuentes de ingresos para proporcionar una apreciación de las existencias.

Los mercados de futuro son la clave del éxito de Novocure.

Novocure no es un pony de un solo truco con solo tratamientos GBM. También tiene un tratamiento para el mesotelioma aprobado por la FDA. Mirando su ensayos de fase 3, la empresa está investigando la metástasis cerebral, el cáncer de pulmón de células no pequeñas (NSCLC), el cáncer de páncreas y las terapias contra el cáncer de ovario. Además, está recopilando datos preclínicos para muchos otros tipos de cáncer.

Una oportunidad importante es el NSCLC, con 193,000 casos diagnosticados cada año en los EE. UU. En comparación con el grupo de tratamiento primario de GBM de Novocure de 12,000 diagnósticos anuales, existe una oportunidad potencial de mercado de 16 veces mayor. Mientras aún se encontraba en los ensayos de fase 3, un comité de seguimiento de datos independiente recomendó a Novocure reducir el tamaño de la muestra y acortar el período de ensayo debido al éxito temprano. También señalaron que podría ser poco ético continuar con el brazo de control del experimento. Si bien Novocure no puede ver los resultados, es una señal positiva que la junta de revisión esencialmente dijo que la tecnología funciona lo suficientemente bien como para que no se deba rechazar el tratamiento a los pacientes del ensayo por haber sido seleccionados al azar en el grupo de control.

Si la FDA aprueba incluso la mitad de estos tratamientos, Novocure podría ser un gran ganador. Sin embargo, siempre existe el riesgo de que las pruebas fallen y agoten las existencias. Los inversores deben considerar su tolerancia al riesgo antes de convertirse en accionistas de Novocure.

La valoración actual depende de los logros futuros.

Con un precio 21 veces superior a las ventas, Novocure no es una acción barata y ya tiene el éxito integrado en el precio. Novocure es positivo para el flujo de caja libre y, a veces, genera una ganancia neta. Ambos factores deberían tranquilizar a los inversores sobre la valoración. Si los tratamientos de la compañía reciben más luz verde regulatoria, el éxito de Novocure se traducirá en más optimismo reflejado en el precio de las acciones. Más aprobaciones también generarán más ingresos y permitirán que Novocure alcance la escala, lo que generará un crecimiento de resultados aún más sólido.

Novocure hace una gran obra de biotecnología que no es tan arriesgada como sus pares que no tienen ninguna aprobación de la FDA en su haber. Por supuesto, eso se traduce en una subida menos explosiva, pero hay una menor probabilidad de que se produzca una implosión empresarial. Los inversores han visto una prueba exitosa en dos productos más probables. Novocure es una gran inversión para aquellos con un horizonte a largo plazo y la capacidad de manejar un viaje accidentado en el precio de las acciones. Comprar algunas acciones con un descuento del 50% sería una decisión acertada para los inversores pacientes pero tolerantes al riesgo.

historial de fusiones y adquisiciones de empresas petroleras


^