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Este sector del mercado de valores dominará el 2021

Estamos a solo unos días y 2021 ya se llama el año de la esperanza. Queda por ver hasta qué punto volveremos a la normalidad este año, pero el progreso de las vacunas da motivos para ser optimistas.

No importa qué tan bien lo haya hecho en el mercado de valores, o si recién está comenzando, ahora es el momento perfecto para evaluar el campo de juego y comenzar a sentar las bases para que su estrategia de inversión avance. ¿Pero por dónde empezar?

En términos generales, hay 11 sectores en el S&P 500 . Utilizaremos los principales fondos cotizados en bolsa (ETF) como sustitutos del rendimiento de cada sector. Cada ETF contiene empresas grandes y relevantes que actúan como patrón para medir el desempeño del sector.



Aunque el rendimiento de las acciones individuales varía, cada sector tiene ciertas características que pueden hacer que sea una buena, buena o mala inversión en diferentes momentos. Aquí hay un desglose de algunos de los mejores sectores para 2021, y cómo se han desempeñado desde 2005 (incluida la crisis financiera), para que pueda estructurar su cartera para cumplir sus objetivos para el nuevo año.

Silueta de un hombre saltando de 2020 a 2021.

Fuente de la imagen: Getty Images.

La elección popular: tecnología

Peso en el S&P 500: 27,6%

Fondo SPDR de sector de tecnología selecta (NUEVO: XLK)rendimiento total 2005-2020: 672%

Las cinco empresas más grandes que cotizan en EE. UU. Por capitalización de mercado:

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    manzana Microsoft Semiconductor de Taiwán NVIDIA Adobe

Como era de esperar, el sector de la tecnología ha sido el sector con mejor desempeño desde 2005. Las acciones de tecnología se han más que duplicado en los últimos dos años, lo que lo convierte en el sector con mejor desempeño tanto en 2019 como en 2020. Sin embargo, antes de 2017, la tecnología tenía un desempeño más promedio. ya menudo fue superado por los sectores de consumo discrecional, industrial, servicios de comunicaciones y otros sectores.

Pero los tiempos han cambiado. Las acciones tecnológicas continúan dominando los titulares y recompensan a los inversores con algunos de los mejores rendimientos, mayores rupturas y la mayoría cambios de paradigma que cambian el juego . Las acciones de tecnología, caracterizadas por un alto crecimiento con cierto riesgo, se encuentran en algunas de las valoraciones más altas de la historia. Aunque caras, algunas de estas existencias buenas opciones para inversores agresivos en 2021 .

Otra opción de crecimiento: consumo discrecional

Peso en el S&P 500: 12,7%

SPDR de sector selecto discrecional de consumo (NYSEMKT: XLY)rendimiento total 2005-2020: 468%

Las cinco empresas más grandes que cotizan en EE. UU. Por capitalización de mercado:

    Amazonas Tesla Alibaba El almacén de la Casa Nike

Las empresas de consumo discrecional son cíclicas porque tienden a tener mayores ventas durante los buenos tiempos económicos, pero pueden verse tensas durante las caídas económicas. Sin embargo, las principales empresas de consumo discrecional como Amazon, Nike y Starbucks continúan exhibiendo características a prueba de recesión gracias a la fuerte lealtad de los clientes y al crecimiento de las ventas.

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A diferencia de las industrias de servicios, entretenimiento y viajes, el gasto discrecional en bienes como automóviles y ropa ha aumentado durante la pandemia porque la gente no sabe en qué más gastar su dinero extra. Durante el apogeo de la pandemia en el segundo trimestre, el gasto en bienes duraderos disminuyó menos del 1% y el gasto en bienes no duraderos disminuyó un 4%, pero los servicios disminuyeron un 13%. Luego, en el tercer trimestre, los bienes duraderos se recuperaron un 16% y los bienes no duraderos aumentaron más del 6%, colocando ambas métricas en un nivel más alto que cuando comenzó el año. El simple concepto de que la pandemia está llevando a los estadounidenses a gastar dinero en cosas, no en experiencias, ayudó a impulsar al sector hasta un 30% en 2020.

La elección equilibrada: industriales

Peso en el S&P 500: 8.4%

Fondo SPDR del sector industrial selecto (NYSEMKT: XLI)rendimiento total 2005-2020: 293%

Las cinco empresas más grandes que cotizan en EE. UU. Por capitalización de mercado:

    Honeywell United Parcel Service Union Pacific Boeing Tecnologías Raytheon

El sector industrial produjo un rendimiento total cercano al 300% desde 2005. A menudo considerado como un sector de auge y caída, los industriales están en realidad más equilibrados de lo que se les atribuye. El sector superó al mercado en cinco de los 16 años desde 2005. Y aparte de 2008, cuando disminuyó tanto como el mercado, sus peores tres años produjeron retornos totales de 13% negativo, 4% negativo y 1% negativo. . Las industrias son inversiones atractivas porque tienden a pagar dividendos generosos y pueden ser menos volátiles que otros sectores que pagan dividendos como energía, materiales y finanzas.

Gráfico de nivel de retorno total de XLK

Nivel de retorno total de XLK datos por YCharts

Un gran viento de cola para los industriales que se dirigen hacia 2021 es el compromiso de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés a corto plazo cerca de cero hasta al menos 2023 como un medio para impulsar el gasto a raíz de la pandemia. Este viento de cola beneficia a cualquier empresa que busque acceso a capital barato, incluida la tecnología y el consumidor discrecional. Pero es aún más significativo para las empresas de capital intensivo como las industriales.

La elección segura: productos básicos para el consumidor

Peso en el S&P 500: 6.5%

Fondo SPDR de sector selecto de productos básicos de consumo (NUEVO: XLP)rendimiento total 2005-2020: 340%

Las cinco empresas más grandes que cotizan en EE. UU. Por capitalización de mercado:

    Walmart Procter & Gamble Coca-Cola PepsiCo Costco al por mayor

Si le preocupa una recesión, no busque más allá de los productos básicos de consumo. Posiblemente el sector más resistente a la recesión del mercado, las empresas de productos básicos de consumo obtienen una demanda constante de sus productos a pesar de los ciclos del mercado. Durante la crisis financiera de 2008, los productos básicos de consumo superaron a los otros 10 sectores y al mercado en general.

Repletas de pesadas inversiones en dividendos, las empresas de productos básicos de consumo también se benefician de una economía en crecimiento. Después de todo, es probable que Walmart y Costco vendan más televisores y otros productos discrecionales durante los tiempos de auge. Entonces, a pesar de su reputación de crecimiento bastante bajo, el sector de productos básicos de consumo es uno de los cuatro sectores que ha superado al mercado desde 2005 (los otros tres son tecnología, consumo discrecional y atención médica).

La elección contraria: la energía

Peso en el S&P 500: 2,3%

Fondo SPDR Energy Select Sector (NUEVO: XLE)rentabilidad total 2005-2020: 59%

Las cinco empresas más grandes que cotizan en EE. UU. Por capitalización de mercado:

    ExxonMobil Chevron Royal Dutch Shell Total S.A. PetroChina

A pesar de ser el sector con mejor desempeño en 2005, 2007 y 2016, el sector energético ha sido el sector con peor desempeño en general desde 2005. 2020 marcó el tercer año consecutivo en el que la energía fue el sector con peor desempeño. Las acciones de energía han producido un rendimiento total abismal del 59% en comparación con el 328% del mercado desde 2005.

El alto suministro de petróleo y gas junto con la baja demanda pusieron de rodillas a la industria energética en 2020. Los vientos en contra a largo plazo también son preocupantes. Las energías renovables, a saber, la energía solar, han bajado de precio. El petróleo y el gas son intensivos en capital (deuda elevada). Hay competencia global y, con ella, riesgo geopolítico. Y, por supuesto, existen preocupaciones medioambientales.

Hay muchas acciones de energía terribles, pero la reducción de los precios de las acciones también ha allanado el camino para oportunidades. Para los inversores dispuestos a aceptar un poco más de riesgo, el sector energético podría ser un gran lugar para buscar valor en 2021.

¿Qué es una buena inversión en este momento?

La mejor decision

2021 podría muy bien ser otro mercado alcista en el que la tecnología, el consumidor discrecional, la industria y los servicios de comunicación tengan un buen desempeño. Pero dadas las altas valoraciones en los sectores de tecnología y consumo discrecional, el sector de bienes de consumo básico parece tener la mejor combinación de riesgo y recompensa en 2021.

Es probable que los productos básicos de consumo superen a un mercado bajista. Y, contrariamente a la creencia popular, los productos básicos de consumo han demostrado que también superan al mercado a largo plazo. Con el mercado de valores cerca de un máximo histórico, parece mejor entrar en 2021 con precaución. Sin embargo, un entorno de tipos de interés bajos y un estímulo económico muy bien podrían resultar en otro gran año para las acciones. Mantener algo de efectivo al margen le permitirá aprovechar los precios con descuento durante un colapso, donde podría ser útil para atrapar empresas con perspectivas atractivas a largo plazo de una variedad de sectores.



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