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Tratar de medir el tiempo del mercado de valores es una mala idea: aquí está el por qué

Comerciantes diarios, ten cuidado. Existe una montaña cada vez mayor de evidencia de que incluso los profesionales más sofisticados no pueden superar constantemente al mercado; la mayoría de ellos ni siquiera superan los índices de referencia de los fondos indexados en un año determinado. Si planea averiguar en qué días las acciones subirán y bajarán, podría ser el momento de considerar una nueva estrategia.

Afortunadamente, existen estrategias de inversión que no requieren que prediga perfectamente el mercado de valores, pero aún así brindarán rendimientos fantásticos independientemente del momento.

Necesitas cronometrarlo más de una vez

Este es uno de los desafíos más simples en la gestión activa, pero casi siempre se pasa por alto. En el sentido más básico, usted gana dinero comprando acciones bajas y vendiéndolas altas. Eso significa que debe averiguar no solo cuándo comprar una acción, sino también cuándo venderla. Si cree que una acción es barata y es un buen momento para comprar, está bien. Pero tienes que reconocer que solo obtener ganancias vendiendo en el futuro.





Lo mismo se aplica si cree que una acción es cara y es hora de salir; está creando una obligación futura de recompra y deberá determinar cuándo ejecutar realmente esa operación.

Si la probabilidad de sincronizar perfectamente un fondo de mercado es baja, entonces la probabilidad de hacerlo seguido de sincronizar perfectamente un techo de mercado es mucho menor. Peor aún, los datos de rentabilidad diaria de los índices bursátiles indican que hay muy poco margen de error. Puede pensar que programar las cosas correctamente en unas pocas semanas o meses puede tener éxito, pero en realidad necesita mucha más precisión.



Bloque de giro de mano para cambiar la palabra

Fuente de la imagen: Getty Images.

Un pequeño número de días genera una gran proporción de devoluciones.

Hay numerosos estudios que muestran el mismo patrón en diferentes períodos de tiempo: el S&P 500 El crecimiento se puede atribuir enteramente a una pequeña cantidad de días.

Un artículo encontró que en un lapso de 20 años, los 35 mejores días representaron todas las ganancias en ese período. Eso es menos del 1% de los más de 5,000 días de negociación a lo largo de dos décadas. Aún más frustrante, muchos de los mejores días del mercado ocurren dentro de una semana de los peores días. Eso es un problema.



Por lo tanto, sincronizar el mercado de manera constante requeriría una precisión increíble. Cualquier comerciante activo que busque sincronizar el mercado puede haber saboteado por completo su desempeño si se hubiera perdido alguno de esos pequeños días. Si permanece invertido, implícitamente está 'comprando' en los días de inactividad. Si se vuelve demasiado activo, corre el riesgo de comprar caro y vender barato.

Los inversores deben comprender la mecánica de la fluctuación de los mercados. La mayoría de los movimientos de precios son modestos y, por lo general, no tienen conexión con las noticias sobre los rendimientos financieros corporativos. El mes promedio tiene cuatro días en los que el índice gana o pierde más del 1%. De lo contrario, hay un poco más de días al alza que días a la baja.

Las acciones individuales se comportan de manera similar, aunque cada acción tiende a tener días en los que fluctúa un poco más que los índices principales. La clave para un crecimiento constante a largo plazo es invertir cuando lleguen esos días de gran crecimiento en todo el mercado. También ayuda tener al menos un puñado de acciones que generan un crecimiento fundamental de una manera que puede superar al mercado. Si tiene algunas acciones diferentes a largo plazo, aumentará la probabilidad de que comparta los rendimientos cuando lleguen esas grandes sesiones.

Los puntos de entrada son menos importantes a largo plazo

Es difícil discutir con la abrumadora evidencia anterior, pero la promesa de grandes ganancias sigue siendo atractiva. Puede hacer que los inversores actúen de forma irracional e ignoren su mejor juicio. Si aún tiene la tentación, podría ser útil reconocer que los puntos de entrada se vuelven cada vez menos significativos a largo plazo. Dentro de un año determinado, el día exacto en que compra una acción puede marcar la diferencia entre grandes ganancias y grandes pérdidas. Ese no es el caso si estás mirando una ventana de 20 años.

Banco de America publicó recientemente un artículo que cuantificaba los efectos de perder los 10 mejores y peores días de negociación de cada década, según los rendimientos diarios del S&P 500. Los autores descubrieron que alguien que hubiera invertido en el S&P 500 desde 1930 hasta 2020 habría logrado un rendimiento de casi el 18.000%. Si alguien se pierde los 10 mejores días de cada década, ese número se reduce al 28%.

Los autores señalaron que puede llevar más de 1.000 días hábiles superar mercados bajistas , y la valoración es, con mucho, el predictor más preciso de los rendimientos durante un período de 10 años.

De nuevo, esto demuestra que una buena asignación a largo plazo es una estrategia superior a la selección de acciones para obtener rendimientos a corto plazo. Está bien hacer ajustes modestos en su cartera de acciones a medida que cambian las condiciones para la empresa individual, el mercado de valores en su conjunto y la economía. Sin embargo, invertir para obtener ganancias a corto plazo es algo que incluso la mayoría de los profesionales no pueden hacer de manera exitosa y consistente.



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