Ganancias

Transcripción de la llamada de resultados del tercer trimestre de 2021 de Walgreens Boots Alliance Inc (WBA)

Logotipo de gorra de bufón con globo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ: AMB)
Llamada de resultados del tercer trimestre de 2021
Jul 1, 2021, 8:30 a.m. ET

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:

Operador





Damas y caballeros, gracias por esperar y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre ganancias del tercer trimestre de 2021 de Walgreens Boots Alliance, Inc. [Instrucciones del operador]. Después de la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. [Instrucciones del operador]. Ahora me gustaría entregar la conferencia a Gerald Gradwell. Gracias. Puede empezar, señor.

Gerald Gradwell -- Vicepresidente Senior de Relaciones con Inversores y Proyectos Especiales



Buenos días, damas y caballeros, y bienvenidos a nuestra convocatoria de ganancias para el tercer trimestre del año fiscal 2021. En la llamada conmigo hoy están Roz Brewer, directora ejecutiva de Walgreens Boots Alliance; James Kehoe, director financiero global; y John Standley, presidente de Walgreens también está aquí para cualquier pregunta relevante.

Antes de entregarlo a Roz para que haga algunos comentarios de apertura, como de costumbre, lo guiaré a través del puerto seguro legal y las declaraciones de advertencia. Ciertas declaraciones y proyecciones de resultados futuros realizadas en esta presentación constituyen declaraciones prospectivas que se basan en nuestro mercado actual, expectativas competitivas y regulatorias, y están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales varíen materialmente. No asumimos ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva después de esta presentación, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros, cambios en las suposiciones u otros.

Consulte nuestros últimos Formularios 10-K y 10-Q para obtener una discusión sobre los factores de riesgo relacionados con las declaraciones prospectivas. Y tenga en cuenta, en particular, que estas declaraciones prospectivas pueden verse afectadas por riesgos relacionados con la propagación y el impacto de la pandemia de COVID.



En la presentación de hoy, usaremos ciertas medidas financieras que no son PCGA. Lo remitimos al Apéndice en los materiales de presentación disponibles en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores para las conciliaciones con las medidas financieras GAAP más directamente comparables e información relacionada. Encontrará un enlace al webcast en nuestro sitio web de Relaciones con inversores en investor.walgreensbootsalliance.com. Después de esta convocatoria, la presentación y el webcast se archivarán en el sitio web durante 12 meses.

Ahora te entregaré a Roz.

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Gracias, Gerald y buenos días a todos. Bienvenido a nuestra llamada de ganancias. Permítanme comenzar diciendo que estamos satisfechos con nuestro desempeño financiero del tercer trimestre, que anunciamos esta mañana.

Nuestras ganancias totales ajustadas por acción de $ 1.51 estuvieron por encima de nuestras expectativas, impulsadas por la sólida ejecución de nuestra administración de vacunas, una mayor movilidad a medida que se levantaron las restricciones en varias geografías y los recientes aumentos en las ventas impulsadas digitalmente en los negocios de Walgreens y Boots. Muchas categorías obtuvieron buenos resultados, incluidas belleza y fotografía. Y nuestras inversiones en marketing y tecnología están generando mayores ingresos al dirigirse de manera más precisa a nuestros clientes.

En los últimos meses, el equipo de liderazgo y yo hemos enfatizado en toda la Compañía que debemos brindar excelencia operativa. Y nuestros equipos han respondido a esta llamada de muchas formas, destacando especialmente nuestras vacunas COVID-19. Esta iniciativa es realmente notable y demuestra nuestra capacidad para avanzar al ritmo y cumplir a gran escala.

Ahora hemos administrado más de 25 millones de vacunas mediante la creación rápida de una extensa infraestructura tecnológica y logística y utilizando asociaciones cercanas con funcionarios públicos, grupos comunitarios y religiosos y otros. Sigo profundamente orgulloso de los miembros de nuestro equipo y su compromiso de mantener nuestras comunidades saludables y seguras, especialmente aquellas comunidades que son las más desatendidas desde el punto de vista médico.

Estratégicamente, seguimos comprometidos con nuestras prioridades previamente establecidas: crear destinos de salud en el vecindario alrededor de una farmacia más moderna; acelerar digital; transformar y reestructurar nuestra oferta minorista; e impulsar nuestra mejora de costos transformacional. Todo lo cual escuchará más hoy a medida que James brinde más información sobre nuestros resultados. También es genial observar de primera mano estas prioridades que están llevando a cabo nuestros equipos mientras sigo pasando tiempo en nuestras tiendas y sitios de vacunación.

Durante estas visitas vi [Fonética] [Problemas técnicos] una y otra vez las increíbles fortalezas que tiene nuestra Compañía. Tenemos una profunda confianza y lealtad de marca y un amplio conocimiento de nuestros millones de clientes, y una amplia presencia de tiendas en el corazón de 9.000 comunidades en los EE. UU.

Y como les mencioné el trimestre pasado, también estoy llevando a cabo una revisión detallada de nuestros planes comerciales a largo plazo en toda la Compañía, incluido dónde debemos realizar más inversiones, asignar capital y generar los mejores retornos financieros. Existen enormes oportunidades en la atención médica en este momento y estamos en una posición única para capitalizarlas. Un ejemplo de nuestra próxima fase de crecimiento es nuestra iniciativa de salud habilitada por tecnología previamente comunicada. A medida que desarrollemos esto, nuestras elecciones se guiarán por lo que quieren nuestros clientes, a medida que continuamos brindando soluciones que satisfagan sus necesidades cambiantes mientras aprovechamos nuestros activos y capacidades únicos para ganar. Pero, ante todo, tenemos que asegurarnos de seguir operando con excelencia nuestros negocios principales de farmacia y venta al por menor.

Dicho simplemente, para construir la farmacia del futuro y nuevas soluciones de atención médica, debemos aprovechar los activos centrales de la farmacia de hoy. A continuación, debemos determinar dónde estamos mejor posicionados para ofrecer aún más a nuestros clientes. Lo que escuchamos de ellos es que a menudo se sienten abrumados al tratar de manejar diferentes condiciones de salud, proveedores, citas, facturas y medicamentos, todos los cuales se encuentran en diferentes plataformas y canales.

Y sabemos que podemos ayudarlos a abordar estos problemas de una manera que se base en nuestras fortalezas y establezca relaciones aún más profundas con ellos. Pero el espacio de la atención médica en general es enorme e increíblemente complicado. Por lo tanto, debemos centrarnos en los productos y servicios que tienen el mayor potencial y valor que se pueden habilitar con la tecnología más innovadora, y que se entregarán al nivel y la calidad que esperan nuestros clientes.

Por último, debemos ser conscientes de que la velocidad es una prioridad en este panorama que cambia rápidamente. Evaluaremos adecuadamente y aceleraremos en nuevas categorías dedicando el tiempo suficiente a hacerlo bien, y luego lo implementaremos rápidamente y a escala. Espero poder compartir más contigo pronto sobre nuestros planes futuros. Pero nuevamente, hay un potencial fantástico aquí y estamos muy entusiasmados con las perspectivas para el futuro.

Y con eso, le pasaré la palabra a James para que profundice más en nuestros resultados y operaciones. ¿Jaime?

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Gracias, Roz, y buenos días. En resumen, tuvimos un excelente trimestre. El beneficio por acción total ajustado fue de $ 1,51, muy por encima de las expectativas y un aumento del 81,4% en comparación con el año anterior sobre una base de moneda constante [Problemas técnicos]. El EPS ajustado fue de $ 1.38, 93.6% [Fonético] [Problemas técnicos] por encima del año anterior afectado por dos factores clave relacionados con COVID.

En primer lugar, estábamos superando un trimestre débil de hace un año, que estuvo deprimido por las severas restricciones asociadas con la pandemia de COVID-19. En segundo lugar, ejecutamos con fuerza en el trimestre actual y aceleramos el ritmo de las vacunas COVID. Gracias también a las importantes inversiones que hemos realizado para proporcionar vacunas en aproximadamente 8.500 ubicaciones. La generación de efectivo también fue sólida, con un flujo de efectivo libre en lo que va del año de $ 3.300 millones, un 35,8% más que el año anterior. El sólido desempeño del tercer trimestre nos permite aumentar nuestra guía de BPA ajustada para todo el año de un crecimiento medio a alto de un solo dígito a un crecimiento de alrededor del 10%.

Veamos ahora con más detalle los resultados. Las ventas del tercer trimestre avanzaron un 10,4% en moneda constante, lo que refleja un fuerte crecimiento de dos dígitos en el mercado internacional y un crecimiento del 5% en los EE. UU. El resultado incluyó un beneficio de 4,6 puntos porcentuales de la formación de la empresa conjunta alemana en noviembre pasado. La utilidad operativa ajustada aumentó un 82,4% sobre una base de moneda constante, impulsada por un sólido desempeño de la utilidad bruta en los EE. UU. Y un repunte en las ventas internacionales y la rentabilidad debido a las restricciones COVID-19 menos severas.

El EPS ajustado total fue de $ 1,51 en el trimestre, un aumento constante de tipo de cambio del 81,4%. Continuamente, las EPS ajustadas fueron de $ 1,38, un aumento constante del tipo de cambio del 93,6%, impulsado en su totalidad por un fuerte crecimiento en la utilidad operativa ajustada en ambos segmentos operativos. La tasa impositiva más alta en el trimestre se debió principalmente a un ajuste de recuperación en el período del año anterior, ya que los impactos iniciales de COVID-19 impactaron favorablemente la tasa impositiva de ese trimestre.

Finalmente, de manera continua, las ganancias por acción GAAP aumentaron en $ 3.32 a $ 1.27 reflejando cargos por deterioro del año anterior de $ 2 mil millones y ganancias de inversión en el trimestre actual relacionadas con Option Care Health. Ahora, pasemos a los aspectos más destacados del año hasta la fecha. Las ventas acumuladas en lo que va del año aumentaron un 6,1% sobre una base de tipo de cambio constante. La utilidad operativa ajustada aumentó 3.9% sobre una base de moneda constante con el segmento de EE. UU. Un 2.3% e Internacional casi duplicando la utilidad operativa, ya que se recuperó de un año anterior muy débil debido a COVID-19. Continuamente, la EPS ajustada fue de $ 3.74, un aumento constante del tipo de cambio del 9.9%, lo que refleja el crecimiento de la utilidad operativa ajustada, menores gastos por intereses y un impacto favorable de las recompras de acciones del año anterior.

Ahora, pasemos al segmento de EE. UU. Las ventas aumentaron un 5,1% en el trimestre con un crecimiento del 6,3% en farmacia y un crecimiento del 1,4% en el comercio minorista. Tanto el comercio minorista como la farmacia vieron una mejora secuencial durante el segundo trimestre, a medida que ejecutamos las vacunas [Problemas técnicos] y el tráfico peatonal mejoró. Vimos una mejora notable en las tendencias de consumo, especialmente en áreas urbanas y en categorías discrecionales como belleza y fotografía.

El beneficio bruto ajustado aumentó un 14,5% impulsado por un fuerte crecimiento de las ventas y la mejora de los márgenes tanto en farmacia como minorista. Los gastos de venta, generales y administrativos ajustados aumentaron un 6,5% en el trimestre a un 16,8% en las ventas [Problemas técnicos], 0,2 puntos porcentuales más que el año pasado. El aumento interanual se debió principalmente a un impacto de aproximadamente 500 puntos básicos de los costos relacionados con COVID-19, principalmente el costo de implementación de las vacunas.

La utilidad operativa ajustada aumentó un 50,3% ya que el fuerte crecimiento de la utilidad bruta compensó con creces las inversiones de rápido crecimiento detrás de las vacunas COVID-19 y las iniciativas de crecimiento. Ahora veamos con más detalle la farmacia de EE. UU. Las ventas de farmacias comparables aumentaron un 8,4%, mientras que los compscripts aumentaron un 9,8%. Completamos 17 millones de vacunas COVID-19 en el trimestre y esto impulsó un crecimiento comparable del guión en alrededor de 600 puntos básicos.

Los sólidos resultados subyacentes también se vieron reforzados por la mejora de las tendencias del mercado, ya que más pacientes regresaron a los consultorios médicos y se suavizaron los vientos en contra de la temporada. La utilidad bruta ajustada creció muy bien, lo que refleja un fuerte crecimiento de las ventas y una mejora del margen bruto como resultado de la combinación favorable de las vacunas.

Pasando al lado de nuestro negocio minorista en EE. UU. Las ventas minoristas totales aumentaron 1.4% en el trimestre, incluyendo un impacto adverso de 50 puntos base de nuestros programas de optimización de tiendas, las ventas minoristas comparativas aumentaron 1.7%. Y excluyendo el tabaco y los cigarrillos electrónicos, las compensaciones aumentaron un 2,6%. El rendimiento mejoró secuencialmente, ya que los impactos negativos de la tos, la gripe resfriado disminuyeron y la personalización masiva impulsó los resultados en alrededor de 100 puntos básicos.

El tráfico de las tiendas mejoró, especialmente en las áreas urbanas y las categorías discrecionales se recuperaron muy bien con las ventas de productos de belleza que crecieron un 14,9% y las fotografías avanzaron un 54%. El margen bruto aumentó 100 puntos base año con año, en gran parte debido a una combinación favorable como resultado de un mayor crecimiento en las categorías discrecionales.

Pasando al segmento Internacional, hablaré con números de moneda constante. Nuestro segmento internacional siguió viéndose afectado negativamente por COVID-19 con una afluencia continua y débil en la calle principal del Reino Unido. Dicho esto, a medida que avanzamos en el inicio de la pandemia, nos alienta el repunte de las ventas y la rentabilidad debido a la ejecución enfocada en Boots UK, Boots Ireland y Opticians.

Las ventas aumentaron 58,7% en el trimestre, incluida una contribución de 46,6 puntos porcentuales de la formación de nuestra empresa conjunta mayorista en Alemania. Excluyendo este beneficio, las ventas aumentaron un 12,1%, lo que refleja la recuperación en curso en la mayoría de los mercados internacionales. El ingreso operativo ajustado fue de $ 94 millones en el trimestre, un aumento de $ 222 millones en comparación con el año anterior, ya que las ventas se recuperaron de los mínimos del año anterior y los costos se controlaron estrictamente.

Veamos ahora con más detalle Boots UK. Las ventas de farmacias comparables aumentaron un 3,7%, una mayor demanda de servicios y una fase favorable de la financiación del NHS más [Problemas técnicos] menor volumen de scripts. Las ventas minoristas comparables aumentaron 38.7% [Problemas técnicos] continuaron recuperándose y superamos el inicio de las restricciones COVID-19 del año anterior.

Sin embargo, la afluencia en el trimestre estuvo alrededor de un 45% por debajo de los niveles anteriores a COVID, en comparación con las disminuciones del 70% al 75% que vimos en el pico de la pandemia en abril y mayo del año pasado. No obstante, nos alienta la fortaleza continua en el tamaño de la canasta, que aumentó más del 20% en el tercer trimestre en comparación con los niveles anteriores a COVID. Estamos recuperando rápidamente la participación de mercado perdida por los supermercados en el apogeo de la pandemia y las categorías discrecionales están obteniendo buenos resultados. Y Boots.com generó un fuerte crecimiento de las ventas del 42% y representó el 20% de las ventas minoristas totales en el trimestre.

En general, si bien fue un trimestre sólido para el segmento internacional, la recuperación es más gradual de lo que anticipamos originalmente. Pasando al lado del flujo de caja. El flujo de caja libre fue sólido con $ 3.3 mil millones entregados en los primeros nueve meses del año, un aumento de $ 873 millones año con año, lo que refleja los sólidos resultados de ganancias y las exitosas iniciativas de capital de trabajo. Las iniciativas de capital de trabajo están generando beneficios considerables en el flujo de efectivo a medida que eliminamos el exceso de inventario y ampliamos los plazos de pago a niveles más óptimos.

Nos hemos beneficiado de algunas ventajas en efectivo únicas, incluidos los beneficios de tiempo asociados con la reducción de existencias del inventario de seguridad [fonético] relacionado con COVID-19 y los beneficios asociados con la Ley CARES. De cara al futuro, la generación de efectivo en el cuarto trimestre se verá afectada negativamente por la desinversión del negocio Alliance Healthcare. Históricamente, el cuarto trimestre fue el trimestre de flujo de caja más sólido para este negocio.

Pasando ahora a la orientación para todo el año. Nuestro desempeño en el tercer trimestre fue claramente muy sólido. Estábamos superando el pico de las restricciones pandémicas el año pasado, y restricciones menos severas en el año actual llevaron a una mejor afluencia en los EE. UU. Y un repunte en la mayoría de los mercados internacionales. Además, este trimestre fue el trimestre más alto para las vacunas, y completamos con éxito 17 millones de vacunaciones, un testimonio de nuestra sólida capacidad de ejecución. Esperamos un sólido crecimiento interanual del BPA en el cuarto trimestre, aunque a un ritmo más lento que el del tercer trimestre.

Las competiciones del año anterior son un poco más difíciles. Administraremos menos vacunas en el cuarto trimestre en comparación con el tercer trimestre, y estamos aumentando nuestras inversiones de crecimiento a medida que aceleramos nuestros planes digitales y de atención médica.

Pasando ahora a la orientación de EPS. Estamos aumentando nuestro EPS ajustado de base continua de un solo dígito medio a alto a un crecimiento de alrededor del 10%. La guía para todo el año se basa en tres posibles factores de oscilación. En primer lugar, nuestro pronóstico para todo el año ahora asume 28 millones de vacunas con alrededor de 7 millones de vacunas en el cuarto trimestre en comparación con $ 17 millones en el tercer trimestre.

En segundo lugar, COVID-19 ha provocado muchos cambios en los negocios y deberíamos esperar cierta volatilidad continua a medida que los mercados se reabren y el tráfico peatonal regresa a patrones más normales. Y finalmente, estamos aumentando las inversiones para reposicionar a la Compañía para un éxito continuo. Sobre una base anualizada, nuestra transformación en inversiones de crecimiento representa un arrastre de ganancias de aproximadamente 3% a 4%, con un impacto en el cuarto trimestre de alrededor de 7% a 9%.

En resumen, hemos elevado nuestra guía de BPA ajustada a un crecimiento de alrededor del 10% para reflejar un sólido desempeño operativo y una mejor visibilidad en torno a los impulsores de crecimiento de BPA ajustados del cuarto trimestre. Permítanme ahora cubrir nuestras iniciativas estratégicas clave. Continuamos avanzando en la transformación de nuestro negocio de farmacia y las formas en que brindamos atención médica, tanto a través de nuestras tiendas físicas como a través de nuestros canales digitales. Uno de nuestros objetivos principales es simplificar la función del farmacéutico y liberar más tiempo para dedicarlo a la adherencia y a los servicios de atención médica. Esta será la base para mejorar los resultados de salud a través de un modelo de atención más integrado.

Uno de los pasos clave es modernizar y automatizar nuestras farmacias. Nuestra inversión reciente, iA Rx juega un papel importante ya que reúne soluciones farmacéuticas automatizadas y capacidades de flujo de trabajo mejoradas.

Dos micro centros de cumplimiento ya están operativos en Phoenix y Dallas y brindan soporte a alrededor de 550 farmacias Walgreens. Con el tiempo, estas dos ubicaciones darán soporte a unas 1.000 farmacias. También hemos decidido los próximos nueve mercados para micro centros de cumplimiento y esperamos que la implementación [Problemas técnicos] se complete para fines del año calendario 2022.

También estamos acelerando nuestros planes de implementación con VillageMD, luego de la continua respuesta positiva de los pacientes. Ya hemos abierto 46 sitios y hemos identificado 35 ubicaciones más que se abrirán a finales de este año calendario. Esto llevará la cantidad de sitios que comparten el edificio a aproximadamente 80 para fines de este año calendario.

Además de estas ubicaciones compartidas físicas, formamos una colaboración de atención médica virtual integrada con VillageMD en nueve ubicaciones adicionales de Walgreens. Esto les dará a los pacientes acceso a los mismos servicios de farmacia ampliados que están disponibles en las ubicaciones principales. Finalmente, sobre la base de nuestro éxito en las pruebas COVID, estamos desarrollando nuestro negocio de pruebas y diagnóstico para proporcionar una gama más amplia de soluciones para nuestros clientes en el futuro.

Ahora, volviendo al comercio minorista. Estamos evolucionando nuestro modelo minorista de EE. UU. A través del valor para el consumidor, los servicios y la conveniencia. Nuestra plataforma de participación del cliente está progresando muy bien y ganando impulso. Estamos [Problemas técnicos] refinando nuestras ofertas personalizadas a medida que obtenemos información adicional sobre los consumidores. La membresía de MyWalgreens aumentó un 34% con respecto al trimestre anterior a 75 millones de miembros y la personalización masiva impulsó las ventas minoristas en alrededor de 100 puntos básicos en el trimestre.

En segundo lugar, el trabajo que hemos realizado durante la pandemia para mejorar nuestra experiencia omnicanal y ofrecer opciones de conveniencia está resonando entre los consumidores. Ahora hemos completado 6 millones de pedidos de entrega en la acera y entregas de última milla. Los flujos de beneficios alternativos que hemos mencionado en el pasado están tomando forma rápidamente. Nuestro grupo de publicidad de Walgreens está expandiendo sus ofertas y ahora está trabajando con proveedores de marcas de terceros en digital y video, ayudándolos a conectarse mejor con los clientes, en base a nuestro conjunto de datos de primera escala únicamente. Además, a principios del otoño, planeamos lanzar una serie de emocionantes productos de tarjetas de crédito y débito.

Finalmente, entre bastidores, hemos completado la implementación de SAP S / 4HANA. Esto desbloqueará importantes eficiencias operativas y mejoras del capital de trabajo y, desde el punto de vista del cliente, mejorará la disponibilidad del producto y la velocidad de entrega. Pasando al lado de nuestras iniciativas internacionales. Durante el trimestre, logramos un excelente progreso en el desarrollo de nuestra oferta de atención médica digital. Boots Health Hub ahora ofrece un mercado en línea para Boots y proveedores externos con casi 100 servicios de atención médica disponibles.

Como parte de Health Hub, lanzamos recientemente Boots ONLINE DOCTOR, un nuevo servicio innovador y líder en el mercado que conecta a médicos y pacientes en línea. Los pacientes pueden buscar asesoramiento de médicos sobre más de 40 afecciones y seguirán más en el futuro. Por el lado minorista, obtuvimos fuertes ganancias de participación de mercado en el trimestre, particularmente en categorías discrecionales, y a medida que la vida regresa gradualmente a la normalidad, los clientes aumentan su gasto en productos de belleza y las ventas avanzan un 85% en el trimestre.

Ahora tenemos más de 500 marcas de belleza disponibles en nuestras tiendas y en línea con 34 nuevas marcas introducidas este año. Y, recientemente lanzamos una importante campaña de marketing diseñada para capitalizar el levantamiento gradual de las restricciones del Reino Unido. Seguimos desempeñando un papel importante en las pruebas de COVID en el trimestre y estamos bien posicionados para apoyar los programas de refuerzo de vacunación. Boots es uno de los principales proveedores de pruebas de COVID del Reino Unido con más de 3 millones de pruebas completadas hasta la fecha, en su mayoría realizadas en asociación con el NHS.

También tenemos una creciente oferta de pruebas privadas con varias pruebas en el hogar y en la tienda disponibles, además de asociaciones de prueba con varias aerolíneas importantes. Y finalmente, una llamada rápida a China. Ahora tenemos casi 8.300 tiendas, 2.500 tiendas más en comparación con el mismo período del año pasado.

Ahora se lo devolveré a Roz para los comentarios finales.

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Gracias, James. Entonces, como ha escuchado, hemos tenido un buen trimestre financiero y tenemos la perspectiva de un desempeño financiero muy sólido para el año en su conjunto. Por lo tanto, estamos aumentando nuestra orientación para todo el año en consecuencia. A medida que continuamos enfocándonos en asegurar el éxito de nuestro negocio de hoy, mientras que al mismo tiempo invertimos en nuestro futuro, espero compartir en el otoño más de mis aprendizajes y nuestro camino a seguir.

Actualmente, estoy examinando y desafiando todas las partes de nuestra estrategia empresarial. Y habrá algunos principios clave que guiarán nuestro trabajo hacia el futuro y aprovecharán nuestro derecho a ganar, que incluyen: Aplicar un enfoque disciplinado a la asignación de capital y métricas de desempeño, impulsando la innovación para que se integre en nuestro núcleo y en nuestra cultura; desempeñándose como el mejor operador de su clase en todo momento; asignar nuestro enfoque en la cantidad correcta al equilibrar nuestras necesidades inmediatas con nuestros planes de crecimiento a mediano y largo plazo durante los próximos dos o tres años; maximizar el valor de nuestros activos existentes, en particular nuestra farmacia como pieza central de lo que hacemos en el futuro, y; apoyándose en vientos de cola clave como la localización y la consumerización de la atención médica.

Permítanme cerrar una vez más agradeciendo a los miembros de nuestro equipo por la capacidad de recuperación, la empatía y el cuidado que han demostrado tanto para nuestros clientes como para los miembros del equipo, ya que administraron más de 25 millones de vacunas y muchos otros logros en todo el mundo. Nuestro éxito durante el último año muestra el poder de un enfoque unificado, junto con capacidades excepcionales y marcas altamente confiables que representan a las comunidades a las que servimos. Este enfoque y propósito serán la raíz de nuestro éxito en los próximos años.

Ahora, me gustaría abrir la línea a [Problemas técnicos]. ¿Operador?

Preguntas y respuestas:

Operador

[Instrucciones del operador]. Tu primera pregunta proviene de la línea de A.J. Arroz con Credit Suisse.

A.J. Arroz -- Credit Suisse - Analista

Gracias. Hola a todos. Roz, si no le importa, podría ... Sé que faltan meses para los detalles sobre el resultado de su revisión estratégica, pero le preguntaría sobre dos partes de sus comentarios. Uno, parece que hay mucho esfuerzo centrado en Estados Unidos en torno a esa revisión estratégica. Me preguntaba si su revisión de la estrategia también incluye el Reino Unido y las operaciones internacionales, y cualquier comentario o comentario inicial sobre sus pensamientos allí.

Y luego, el segundo aspecto es que, creo, Walgreens ha hecho muchas cosas interesantes durante el último año, casi un colaborador de elección, un tipo de enfoque con muchos proveedores y vendedores. ¿Ve la oportunidad de tomar algunas de esas relaciones, obviamente cosas como la relación VillageMD y realmente explotar eso? ¿Es esa una de las áreas de crecimiento, no necesariamente esa específica, sino ese tipo de cosas, la mayor oportunidad o la mayor parte de la oportunidad la está viendo para reestructurar los aspectos internos de Walgreens en el futuro?

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

A.J., gracias por esa pregunta. Permítanme comenzar con su primera pregunta sobre la apariencia que tenemos [Problemas técnicos] en todo el negocio. Entonces, las evaluaciones que estamos haciendo en este momento son globales. Es posible que se sientan con sede en EE. UU. Debido al tamaño de ese negocio en la estructura total de WBA. Pero esta es una mirada global al negocio.

Lo único que diría sobre nuestro negocio en el Reino Unido y otras geografías es que estamos viendo una recuperación más lenta en algunas de esas áreas. Por lo tanto, estamos analizando un aspecto empresarial completo mientras evaluamos lo que sigue en la empresa. La segunda parte de su pregunta es sobre las colaboraciones, creo que dijo en las asociaciones que teníamos y qué parte de eso estará en equilibrio con solo mirar nuestro negocio base. Y te diré que es un poco de ambos. Una cosa que les diría es que mientras analizo la Compañía y veo dónde están, este equipo ha hecho un trabajo tremendo en la construcción de asociaciones. Esas asociaciones serán clave para que avancemos. Existe la oportunidad de innovar con nuestros socios y realmente hacer crecer algunos de estos colaboran [Problemas técnicos] ven eso.

Y luego, como mencioné, también se trata de asegurarnos de que nuestro negocio base sea muy sólido. Así que ambos A.J. y gracias por esa pregunta.

A.J. Arroz -- Credit Suisse - Analista

Bien gracias.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Steve Valiquette con Barclays.

Steve Valiquette -- Barclays - Analista

Gracias, buenos dias a todos. Así que fue bueno escuchar algunas de las actualizaciones en sus comentarios preparados sobre la operación de puesta en marcha de atención médica habilitada por tecnología que está integrada en Walgreens. Tengo curiosidad por saber si este activo digital es algo que Walgreens aún podría separar y potencialmente monetizar en algún momento en los próximos 18 meses más o menos. ¿O es esto simplemente un - integrado dentro de Walgreens en el futuro previsible, y solo impulsa los resultados generales de la empresa? Gracias.

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Steven, pregunta [Problemas técnicos], y en términos de cómo estamos viendo la atención médica habilitada por la tecnología, cuando miramos la visión empresarial a largo plazo de la Compañía, esa es una de las cosas que estamos viendo es que, ¿Cómo abordamos lo que es tan importante para el cliente y lo que incorporamos dentro de la Compañía, y con qué nos asociamos y qué podría ser independiente? Entonces eso será parte del trabajo que hacemos.

Entonces, compartiremos más sobre eso en el otoño.

Steve Valiquette -- Barclays - Analista

Entiendo. Bien gracias.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Lisa Gill con J.P. Morgan.

Lisa Gill -- J.P. Morgan - Analista

Buenos dias. Gracias por responder a mi pregunta. Solo en VillageMD, solo tenía un par de preguntas. Primero, quería comprender el aumento de prescripción que está viendo en las ubicaciones conjuntas. Y luego, James, hiciste un comentario sobre la simplificación del papel del farmacéutico. Usted o Roz, ¿tienen algún comentario sobre el cambio de reembolso? Entonces, si está liberando el tiempo de los farmacéuticos, ¿realmente estamos viendo dónde le pagan por la consulta en lugar de solo el filamento del guión? ¿Y tiene alguna relación, por ejemplo, con VillageMD o cualquier otra persona en la que le paguen por ese tipo de servicios de consulta?

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Lisa, déjame que James y John respondan esa pregunta por ti.

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

¿Cuántos ingresos fiscales obtuvo Colorado de la marihuana?

Sí, supongo, yo ... Hola Lisa, intervendré. Este es John. Yo saltaré primero. Así que sí, VillageMD es una gran asociación para nosotros en la farmacia, porque podemos hacer un modelo de atención colaborativa para pacientes crónicos con VillageMD, y rompe con un montón de barreras que podría tener [Problemas técnicos] en ese tipo. de relación. Así que creo que hay muchos aprendizajes para nosotros en la experiencia VMD. Y definitivamente hay una mejora en el guión de la relación en la tienda. Eso se desarrollará con el tiempo a medida que tengamos oportunidades de continuar avanzando en el modelo a medida que implementemos VMD adicionales en toda la cadena aquí.

Así que creo que esa parte de la pregunta, ya que se relaciona con los diversos programas que tenemos hoy para impulsar la adherencia y brindar otros servicios con los farmacéuticos, gran parte de nuestro enfoque se ha centrado en los programas P4P y Medicare Parte D y otras oportunidades como esa para trabajar con muchos de nuestros socios. Y ahí es donde ha ido gran parte de nuestro esfuerzo.

Pero creo que es realmente el futuro del que estamos hablando aquí. Y así, las inversiones que estamos haciendo en iA para liberar a nuestros farmacéuticos realmente crean, creo que las vías futuras para el crecimiento de los ingresos, miramos hacia el futuro. Así es como lo estamos pensando. Y creemos que hay muchas oportunidades allí a medida que avanzamos.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Sí. Y si pudiera agregar una cosa, Lisa, porque tienes razón, los micro centros logísticos se implementarán en un período aproximado de 24 meses y 36 meses. Los dos primeros estaban en funcionamiento y ya hemos liberado fondos para los nueve siguientes, y se completarán en el transcurso del 22.

Creo que lo es, la parte simple de esto es, ¿cómo se libera tiempo para que las empresas se relacionen con ellas mismas [fonética] en la cima de la profesión. Y la pregunta clave, y supongo que es por eso que haces la pregunta, es cómo te pagan por eso. Entonces, al simplista se le paga por el desempeño. El material que está en desarrollo, internamente, pero creo que le daremos más visibilidad en el otoño. Uno es las pruebas y el diagnóstico, lo mencionamos. Ahora está claro en los EE. UU. Que los farmacéuticos han jugado un papel muy importante en la pandemia. Y la pregunta es cómo expandimos esa función de prueba y diagnóstico, para que estemos brindando servicios de valor agregado. Y luego, la clave de todo esto es que los pagadores, con suerte, ahora reconocen el papel fundamental que se ha desempeñado durante la pandemia. Y el hecho de que menos personas terminen en los hospitales reduce las facturas médicas generales en el sistema de EE. UU., Lo que significa que las tasas de pérdidas médicas están disminuyendo.

Así que esto tiene que convertirse en algún momento en un beneficio mutuo para todos, donde estamos liberando recursos, ellos dedican tiempo a mejorar los resultados de salud y nosotros [Problemas técnicos] estrechamente con [Indescifrable] compartiendo ese entorno mejorado de resultados de salud. Entonces esa es la versión simple. Pero es un viaje de dos a tres años para poner en marcha estos centros.

Lisa Gill -- J.P. Morgan - Analista

Gracias. Volviendo a mi pregunta inicial sobre el ascensor en la prescripción, cuando tiene una colocación con VillageMD. ¿Hay algo que pueda darnos en lo que podamos pensar mientras implementa relaciones incrementales y ubicaciones conjuntas incrementales?

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

Estamos logrando que 46 de estas cosas estén en funcionamiento. Así que es un poco pronto para que podamos guiarte en eso, Lisa. Definitivamente vemos un beneficio allí. Pero creo que seguirá desarrollándose con el tiempo, así que danos un poco de espacio aquí.

Lisa Gill -- J.P. Morgan - Analista

Ok genial. Gracias, John. Lo aprecio.

Operador

Su próxima pregunta proviene de la línea de George Hill con Deutsche Bank.

George Hill -- Deutsche Bank - Analista

Sí. [Problemas técnicos] chicos y gracias por responder las preguntas. Supongo, Jim, uno y medio para ti. ¿Podría ser un poco más explícito sobre la contribución de la vacuna COVID al negocio estadounidense durante el trimestre? Y luego, chicos, notaron en el comunicado de prensa que el margen de farmacia mejorado se debió completamente a la mezcla de productos de la vacuna COVID, ¿podrían hablar sobre cómo se ve el margen de farmacia después de la vacuna?

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Sí. Solo quiero tomar esos. A medida que avanzamos, se vuelve cada vez más difícil rastrear qué se debe a COVID y qué no se debe a COVID. Obviamente, con un resultado que subió un 95%, el BPA subió un 95% en el trimestre, creo que se puede asumir que el impacto de COVID estuvo en la región del 80% al 85%. Así que vimos un crecimiento sólido en el núcleo junto con una buena recuperación de COVID. Y cuando uso la palabra recuperación, hay dos aspectos, uno es que tuvimos una debilidad el año pasado, y nos estamos recuperando de eso, y luego, tuvimos 17 millones de vacunas en el trimestre.

Y la vacunación es el factor clave del margen en el trimestre. Viste el espectacular margen bruto tanto en los EE. UU., [Problemas técnicos] hasta un 14% y aquí no es una maravilla de una sola vez. En realidad, esto se debe en gran medida a las ventas. Tuvimos un gran desempeño en la tienda. Y luego, en segundo lugar, los guiones estaban en un solo dígito alto. Así que estábamos en todos los cilindros en eso. Señalaré que los márgenes minoristas aumentaron 100 puntos básicos. Una vez más, proviene de la mezcla, proviene de más fotos, ha aumentado un 50%. La belleza subió un 15%.

Y luego, volviendo a la cuestión de la vacunación, en realidad tuvimos un trimestre bastante decente en márgenes y el negocio base fue básicamente plano en comparación con el año anterior, y las vacunas impulsaron todo el alza en los márgenes. Esperamos algo similar en el cuarto trimestre, pero en menor medida, hemos sido bastante transparentes en la cantidad de vacunas [cuestiones técnicas] el año 28 millones, 7 millones en el trimestre. Pero antes de que se entusiasme demasiado con los constructores de márgenes, estimamos que solo en un año completo invertimos en gastos de venta, generales y administrativos, solo para la implementación de vacunas $ 500 millones de gastos de venta y administración incrementales.

Así que creo que hay que analizar la vacunación de forma neta porque ... y lo están viendo. Apuntamos a un aumento del 6.5% en los gastos generales en - 6.5% en el trimestre. De hecho, estimamos que será mayor en el cuarto trimestre. Entonces, tenemos una buena cantidad de presión sobre los gastos generales, principalmente todo es gasto en contra de los esfuerzos de vacunación. Espero que cubra tu pregunta.

George Hill -- Deutsche Bank - Analista

Eso es buen color. Gracias, Jim.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Brian Tanquilut con Jefferies.

Brian Tanquilut -- Jefferies - Analista

Hola chicos, y felicidades por el trimestre. James, solo para dar seguimiento a tus últimos comentarios allí. Cuando pienso en la orientación que dio, quiero decir que implica algo para el cuarto trimestre, ya sabe, por debajo de $ 1, la compensación es de aproximadamente $ 0.91 desde el año pasado cuando todavía tenía algunos vientos en contra de COVID bastante grandes allí. Así que sé que llamó la vacunación, menos vacunas en el cuarto trimestre de forma secuencial, pero ¿cómo deberíamos pensar en esto? ¿Si lo estoy pensando año tras año? ¿Y esto es solo conservadurismo? ¿O hay algo más que deberíamos considerar al ver su guía?

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Sí, es una buena pregunta. Sabes que dedicamos bastante tiempo a esto. Entonces, el 10% del año completo, volvería a ese número, ya que un 10% u 11% en el cuarto trimestre conduce a un rango de 11% a 13% en el crecimiento de EPS del cuarto trimestre. Entonces hay 7 millones de vacunas allí. El único comentario que agregaría también es que lo hemos mencionado en los comentarios preparados, esperamos que los gastos de venta, generales y administrativos aumenten significativamente en el cuarto trimestre 7 [fonético] y tendremos un impacto de BPA de 7 puntos porcentuales a 9 por ciento punto. Entonces, en el tipo de rango de crecimiento del 11% al 12% en EPS, está absorbiendo entre 7 y 9 puntos porcentuales en los proyectos. Y luego hay un par de elementos únicos a los que nos enfrentamos, hay un cambio en el deterioro entre dos trimestres más los pagos de bonificaciones, eso es probablemente otros 9 puntos de crecimiento.

Así que mientras analizamos esto, mientras trabajamos en ello, estábamos viendo un crecimiento central en algún lugar en la región de 27 a 30. Estamos haciendo mucho en tanto para la innovación futura, pero también para la vacunación y absorber el 7% para 9%. Entonces [Problemas técnicos] bastante cómodo de que el núcleo estaba funcionando. Si vuelve a la parte original de la guía original a principios de año, creo que es bastante importante. Tenga en cuenta que dimos orientación a principios de año de cifras bajas de un solo dígito y ahora estamos en el 10%. Así que creo que lo hicimos a toda máquina aquí. Cuando dimos la orientación, dijimos que la primera mitad disminuiría entre un 17% y un 23%, y la disminución real fue un 12%. Así que una buena primera mitad.

En la segunda mitad, y creo que la gente pensó que era un gol loco y agresivo, al menos internamente. Dijimos un crecimiento del 30% al 40%. Si toma nuestro 10% para todo el año, eso da como resultado un crecimiento del 47% en la segunda mitad. Así que estamos bastante contentos con la proyección. Creo que si lo comparamos con lo que dijimos en marzo, ha habido un cambio de aproximadamente 3 millones a 4 millones de vacunas del cuarto trimestre al tercer trimestre. Entonces, diría que, en general, el tercer trimestre fue más fuerte de lo que pensamos en marzo, y el cuarto trimestre es esencialmente más ligero solo porque estamos cambiando [Problemas técnicos] al tercer trimestre. Y esto estaba muy en línea con la solicitud más reciente de la administración Biden de vacunar a las personas lo más rápido posible. Ponemos muchos más gastos en el sistema. Contratamos a más personas de las que habíamos previsto originalmente y aumentamos el horario de apertura de 4.000 tiendas.

Por eso, el tercer trimestre es proporcionalmente más fuerte que el cuarto trimestre, pero estamos bastante contentos con el perfil del cuarto trimestre en términos de calidad de las ganancias.

Brian Tanquilut -- Jefferies - Analista

Está bien. Entiendo.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Gracias.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Elizabeth Anderson con Evercore.

Elizabeth Anderson -- Evercore ISI - Analista

Hola tios. Muchas gracias por la pregunta. Diste muchos comentarios realmente útiles sobre el ritmo de la vacuna COVID. Me preguntaba si podría comentar sobre sus suposiciones para el crecimiento del guión principal en el cuarto trimestre y algún comentario inicial con el que pueda hablar a partir de junio en términos de cómo va [Problemas técnicos] el crecimiento del guión de reapertura.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

John o yo podemos manejarlo, pero tal vez ... [Superposición de voz].

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

Sí, al menos puedo hablar un poco sobre las tendencias. Creo que lo que vimos realmente comenzó en el tercer trimestre, y ha continuado hasta junio, es que algunos de los vientos en contra subyacentes a los que nos enfrentábamos en el negocio han disminuido un poco aquí. Así que vimos una mejora en la terapia que continúa en junio. Y tuvimos algunos vientos en contra al principio de las recetas estacionales y antiinfecciosas. Pero nuevamente, a medida que avanzamos en el trimestre, esos [Problemas técnicos] ahora también se han vuelto positivos en junio.

Por lo tanto, hemos visto una cantidad decente de negocios y una cantidad decente de impulso en el negocio de medicamentos recetados subyacente a medida que nos adentramos en el cuarto trimestre. Y por eso creo que eso es realmente positivo. Y algo de eso también está sucediendo en el front-end.

Elizabeth Anderson -- Evercore ISI - Analista

Entiendo.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Sí. Así que tenga en cuenta que lo que dijimos en el tercer trimestre es: del 9,8%, 600 puntos básicos provienen de las vacunas, pero eso es de 17 millones de vacunas. Entonces, si avanza rápidamente al cuarto trimestre, tendrá menos de 600 puntos básicos provenientes de las vacunas. Por lo tanto, la tasa no será alta de un solo dígito, probablemente esté pasando [Problemas técnicos] y haya tenido un crecimiento de un solo dígito en los guiones, porque ahora está bastante influenciado por las vacunas a corto plazo.

Pero como dijo John, tuvimos un comienzo muy fuerte para el trimestre.

Elizabeth Anderson -- Evercore ISI - Analista

Servicial. Gracias.

Operador

¿Se incluyen los dependientes adultos en el segundo estímulo?

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Ricky Goldwasser con Morgan Stanley.

Ricky Goldwasser -- Morgan Stanley - Analista

Sí. Hola buenos días. Mientras pensamos en el año fiscal 2022, sé que es temprano y no nos está guiando, pero ¿deberíamos mirar el nuevo año fiscal 21, para el 4.71 implícito, deberíamos usar eso como un punto de partida para 2022? Y si es así, y entendiendo que todavía hay incertidumbres de COVID, pero al menos todos los puntos de datos que tiene hasta la fecha, deberíamos pensar en algo como que es justo asumir un crecimiento de EPS similar en 2022 como se está guiando a segunda mitad del año? ¿O hay vientos de cola y en contra clave que debamos tener en cuenta?

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Ricky, lo siento mucho. No lo estás logrando con mucha claridad. ¿Puedo preguntarte que tal vez solo repitas eso?

Ricky Goldwasser -- Morgan Stanley - Analista

Sí. ¿Puedes oírme mejor ahora?

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Un poco, tal vez solo - tal vez sea [indescifrable] Lo siento, es solo una mala línea.

Ricky Goldwasser -- Morgan Stanley - Analista

Sí. Entonces, cuando pensamos en el EPS implícito del año fiscal 21, creo que es 4,71 [fonético]. ¿Deberíamos usar esto como punto de partida para 2022? Y si ese es el número, ¿cómo deberíamos pensar con todos los puntos de datos que tiene ahora? ¿Es justo que pensemos en un crecimiento similar en 2022 a - 2021, 2022 un crecimiento similar al que está viendo en el segundo la mitad de este año. Estoy tratando de entender una especie de ... sí.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Creo que, en primer lugar, no damos orientación. Así que todo lo que digo es solo una serie de comentarios, supongo. Así que tienes razón, [Problemas técnicos] te llevan a 4.71, esa es la base de partida. Creo que la cuestión clave con la que muchos participantes del mercado lucharán mientras analizan el próximo año es cuál será la continuación de las vacunas hasta el próximo año, porque tienes 28 millones de vacunas en tu base aquí. ¿Habrá vacunas de refuerzo, cuándo comenzará la pediatría? Hay tantas preguntas como respuestas. Obviamente, todo el mundo tiene un fuerte deseo en Estados Unidos de volver a la normalidad. La otra cosa es, creo que [Problemas técnicos] es que todavía tenemos algunos impactos adversos de COVID en el año base y algunos de ellos mejorarán con el tiempo. Lo que Roz dijo anteriormente, estamos viendo una recuperación algo más gradual de lo que hubiéramos anticipado fuera del Reino Unido, por lo que estamos observando eso con bastante atención. Pero creo que esa es la gran pregunta para el próximo año.

La otra es, cuál es el ritmo de las inversiones a medida que nos modernizamos y, volviendo a los comentarios de Roz, queremos que esta empresa sea más innovadora e impulse el valor para los accionistas a largo plazo, y vigilemos el ritmo de las inversiones a lo largo del tiempo. Pero eso es exactamente en lo que el equipo está trabajando durante los próximos meses y habrá un diseño integral, la estrategia integral más adelante en el otoño. Entonces, pero creo que es el número de COVID con el que tenemos que luchar en el futuro, principalmente, el número de vacunación.

No hay nada más inusual en la base. Creo que si miras a las dos mitades del próximo año, vas a tener gripe tos-resfriado que fue un gran viento en contra al principio. Pero el tercer y cuarto trimestre del próximo año será bastante difícil, porque está superando los 17 millones de vacunas en el tercer trimestre. Así que creo que es, creo que es, que no me perdería en ninguna maleza aquí, solo pensaría en cuáles son los puntos importantes sobre la vacunación y el COVID.

Ricky Goldwasser -- Morgan Stanley - Analista

Excelente. Muchísimas gracias.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Gracias.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Eric Coldwell.

Eric Coldwell -- Baird - Analista

Gracias chicos. Lo aprecio. Así que tiene un flujo de caja y un perfil de balance realmente sólidos con los ingresos de la Alianza, así como las mejoras del capital de trabajo y la fortaleza de COVID también. Solo tengo curiosidad por saber si nos puede dar un poco más de color sobre su proceso de pensamiento en torno a las prioridades de implementación de capital durante los próximos 12 meses, incluidas las recompras de acciones. ¿Es eso algo en lo que podría recuperar, en lo que podría volver a involucrarse mientras miramos hacia el futuro?

Y luego, si pudiera agregar [Problemas técnicos] un seguimiento, simplemente ha habido muchos clasificadores recientemente sobre los niveles de personal en la mayoría de las industrias del país, la inflación salarial, etc. Solo espero que pueda darnos una actualización de sus pensamientos sobre los salarios inflación, dotación de personal, capacidad para atraer y retener personal, eso sería genial. Muchas gracias.

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Gracias, Eric. Tomaré la primera parte de esa pregunta, luego le pediré a John que hable sobre salarios. Entonces, en primer lugar, con el capital, probablemente sepa que gastamos aproximadamente $ 1.4 mil millones al año en gastos de capital, y no vemos que eso cambie demasiado en el futuro. Lo que diré es que, cómo y dónde lo implementamos, y siendo muy disciplinado al respecto, les diré que hay energía de mi parte, y la parte de este equipo de liderazgo para realmente acelerar la gran cantidad de trabajo que ya está en marcha. en esta empresa. Y les diré que hay una innovación en la que nos centraremos mucho y continuaremos invirtiendo, pero verán que el capital va a esas áreas en el pasado. Nos has visto, construiremos tiendas que se suman al trabajo que estamos haciendo e invirtiendo en digital. Y así continuará. Solo para darles una idea de lo que haremos en términos de cómo desplegaremos el capital, pero realmente decimos: nos vemos manteniéndonos en línea alrededor de ese rango de $ 1.4 mil millones a $ 1.5 mil millones en gastos de capital. John, ¿quieres hablar de salarios?

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

Seguro. Creo que, y de forma más general, pienso, creo que su pregunta también se refiere al mercado laboral. Y sí, definitivamente se está calentando. Pero es realmente ... creo que lo que hemos visto probablemente ha sido más en instancias regionales, y hemos podido trabajar a través de aquellos con las diversas palancas que tenemos disponibles para operar el negocio.

El ejemplo [de cuestiones técnicas] es que pudimos satisfacer todas nuestras necesidades para superar realmente un tercer trimestre muy ajetreado con nuestras 17 millones de vacunas y realmente no tuvimos ningún problema. Por lo tanto, continuamos observando la situación y lidiamos con ella área por área a medida que surgen los problemas.

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Ricky, ¿puedo agregar una parte más a tu pregunta sobre el capital? También quiero mencionar el trabajo en el que ya hemos invertido, Rx Renewal es parte de nuestras inversiones que hemos tenido, el trabajo en torno a nuestras inversiones a nivel de tienda y nuestras asociaciones allí también, no quiero pasar por alto el trabajo que estamos haciendo en torno a la personalización masiva, como mencioné, digital, más específicamente en esa área. Y luego el trabajo del que hemos estado hablando en términos del micro centro de cumplimiento y el despliegue de radios [fonético] que hemos planeado. Así que nos verá continuar con ese tipo de trabajo en torno a dónde aplicamos capital en el futuro. Gracias.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Charles Rhyee con Cowen.

Charles Rhyee -- Cowen and Company - Analista

Sí. Gracias por responder la pregunta. Quizás una pregunta para James o Roz aquí. Creo que a partir de julio, el crédito fiscal por hijos existente se está convirtiendo en pagos directos, y creo que afectará a unos 39 millones de hogares, lo que representará un aumento bastante considerable en los ingresos por disposición de esos hogares. ¿Puede hablarnos de qué porcentaje de los índices de su base de clientes a los hogares recibirán pagos? ¿Y han pensado en el impacto potencial positivo que podría tener para su interfaz? Gracias.

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

Charles, de hecho, haré que John responda a eso. Está cerca de ese.

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

Si gracias. Gracias por la pregunta, sí. Así que este es un crédito mensual, supongo que comienza aquí. Y lo hemos mirado un poco. Probablemente no parece material como tal vez parte del dinero de estímulo que salió antes en la pandemia en términos de impacto en el negocio. Así que este no parece que vaya a ser muy material para nosotros. Pero obviamente, lo analizaremos un poco aquí y veremos cómo funciona.

Charles Rhyee -- Cowen and Company - Analista

¿Se debe a que, desde el punto de vista de los medicamentos recetados, muchas de estas casas tendrán cobertura de seguro tal vez a través de Medicaid? Entonces, ¿muchas de las compras simplemente no se ven tan afectadas? ¿O es que los elementos iniciales que esperaría, este ingreso disponible o el aumento, no se destinarían necesariamente a los elementos iniciales?

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

No. Creo que fue más simplemente el tamaño relativo que se filtró. Si miramos cómo nos desempeñamos en otro tipo de incentivos, dinero de estímulo que fue, creo, en términos [fonéticos] de tamaño relativo, eso es todo.

Charles Rhyee -- Cowen and Company - Analista

Bueno. Gracias.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Gracias.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Glen Santangelo con Guggenheim.

Glen Santangelo -- Guggenheim - Analista

Sí. Gracias por responder a mi pregunta. Solo quería dar seguimiento a algunos de sus comentarios preparados que hizo con respecto a los márgenes de ganancia bruta. Si lo escuché correctamente, creo que parece sugerir que con las vacunas ex-COVID, sus márgenes de ganancia bruta podrían haber sido planos año tras año.

Entonces, uno, no estoy seguro de si eso es correcto si pudiera confirmarlo. Y luego, en segundo lugar, el último trimestre en la llamada, discutió quizás algunas tendencias genéricas de precios favorables que pueden ayudar al margen. Entonces, tengo un poco de curiosidad, ¿podría tal vez desglosar un poco más ese margen de ganancia bruta ex vacunas COVID para ayudarnos a pensar en las tendencias actuales y cómo deberíamos pensar en eso en el futuro? Gracias.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Sí, en general es correcto lo que dijiste. Entonces, si se saca el beneficio de una combinación favorable de las vacunas, para este trimestre, el margen fue prácticamente plano. Así que tuvimos un mes decente en términos de genéricos, un trimestre decente en términos de adquisición de genéricos. Pero el modelo es un modelo a escala. Cuanto más volumen venda y más adquisiciones genéricas obtenga, mejores serán los márgenes en el trimestre. Así que ayuda significativamente el hecho de que el crecimiento del guión fue del 9,8%. Entonces no es una posición sostenible en general.

Y ya saben, como hemos dicho en muchas ocasiones, comenzamos el año con una cantidad significativa de presión de reembolso solamente, [Problemas técnicos] que se compensa a través de adquisiciones genéricas y el resto tiene que provenir del volumen. Por lo tanto, el margen es muy variable con el volumen entregado en el trimestre específico.

Y luego, la precaución es que no tomaría ni una moneda de veinticinco centavos y extrapolaría en el negocio de las farmacias. El momento de las acumulaciones y los pagos es bastante volátil y puede cambiar significativamente. Por lo tanto, mi consejo es que siempre mire el año hasta la fecha como el mejor proxy para las proyecciones futuras, no elija un trimestre y se ancle en eso, porque es probable que se equivoque debido al apalancamiento de volumen. más un punto en el tiempo no es una buena forma de ver el negocio de las farmacias.

Por lo tanto, esperamos una presión bastante continua de los reembolsos en un horizonte a bastante largo plazo. Eso no va a cambiar. El modelo de negocio no cambia debido a un trimestre. Pero dicho esto, tuvimos un trimestre fabuloso, impulsado por el papel que hemos desempeñado en la comunidad. Hicimos 17 millones de vacunas e invertimos una cantidad significativa de dólares para obtener ese rendimiento sobre la utilidad bruta.

Estamos bastante contentos con los márgenes base, especialmente en el frente de la tienda y también fue muy positivo. Y eso es con varios trimestres ahora que hemos visto márgenes favorables. Así que tuvimos un trimestre muy bueno todo el tiempo.

Glen Santangelo -- Guggenheim - Analista

Bien, gracias por los comentarios.

Operador

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Eric Percher con Nephron Research.

Eric Percher -- Nephron Research - Analista

Gracias. Ha hablado de [Problemas técnicos] en el desempeño de los mercados suburbanos frente a los cuatro grandes mercados urbanos. Y me interesa saber si ha habido una diferencia real, y esto también puede ser una cuestión de margen bruto. ¿Pero en el rendimiento general de los márgenes que está viendo? Y también, ¿cuáles han sido los patrones en este punto? ¿El mercado de Las Vegas se ve diferente tal vez a Nueva York o Chicago y las ciudades? ¿Alguna perspectiva allí?

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Sí, es un ... pasamos un tiempo fabuloso con el ... en los mercados urbanos porque, como saben, tenemos un sesgo distintivo tanto en el Reino Unido, en realidad como en los EE. UU. Así que una estadística interesante es la del trimestre anterior, y también muestra el poder de la economía estadounidense. Una vez que la gente volvió a la calle y comenzó a gastar de nuevo, las transacciones antes del tercer trimestre para las tiendas urbanas bajaron un 37%. Y en el tercer trimestre, las transacciones aumentaron un 10%.

Así que la afluencia de público en los EE. UU. Está muy impulsada por los consumidores, la gente ha vuelto, la gente está viajando de nuevo y las ciudades se están llenando de nuevo. Entonces vimos un sesgo importante. Cada uno de nuestros [Problemas técnicos] cuatro formatos. Entonces, si nos fijamos en las zonas rurales, las transacciones aumentaron, los suburbanos subieron menos que, por lo que las zonas urbanas subieron, pero la mayor ganancia real de transacciones se produjo en el área urbana. Y lo mismo sucedió con las ventas donde las zonas urbanas todavía están ligeramente por debajo de un año a otro, pero veremos una recuperación continua allí.

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

Sí, creo que esa es la gran oportunidad, creo que sí. Hemos ... ha sido ... hemos visto como dos de nuestras tiendas realmente despegaron, creo que ya que las cosas se han abierto como dijo James en los suburbios y las zonas rurales. Pero creo que nuestras tiendas urbanas presentan una gran oportunidad para nosotros.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Oportunidad al alza. Sí, particularmente si miraba marzo, abril y mayo, fue [Problemas técnicos] que las transacciones en marzo bajaron un 21% en las zonas urbanas. Pero cuando llegaron a abril, habían subido un 42%. Entonces, hay una diferencia de mercado entre marzo, abril y mayo, y también vemos esa continuación en junio. Estamos muy contentos con la recuperación que estamos viendo, particularmente en los EE. UU. Sin embargo, contrarrestaría eso con el Reino Unido, donde ha habido un bloqueo más largo de lo que anticipamos, y todavía no están completamente fuera del bloqueo y donde cierta falta de claridad en cuanto a cuándo se animará a las personas a volver al trabajo.

Eric Percher -- Nephron Research - Analista

Muy útil. Gracias.

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

Muchas gracias de hecho. Eso es todo para lo que tenemos tiempo en la llamada de hoy. Como siempre, el equipo de RI está aquí para cualquier persona a la que no tuvimos la oportunidad de llegar. Sé que teníamos algunas preguntas adicionales. Y en el caso de que no podamos hablar con usted antes del fin de semana festivo, espero que tenga un fin de semana festivo fantástico y nosotros también la semana que viene. Muchas gracias de hecho. Hablaremos con usted nuevamente el próximo trimestre en la próxima llamada de ganancias.

Operador

[Comentarios de clausura del operador].

Duración: 60 minutos

Participantes de la llamada:

Gerald Gradwell -- Vicepresidente Senior de Relaciones con Inversores y Proyectos Especiales

Cervecera Rosalind -- Director ejecutivo

James Kehoe -- Vicepresidente ejecutivo y director financiero global

John Standley -- Vicepresidente Ejecutivo y Presidente

A.J. Arroz -- Credit Suisse - Analista

Steve Valiquette -- Barclays - Analista

Lisa Gill -- J.P. Morgan - Analista

George Hill -- Deutsche Bank - Analista

Brian Tanquilut -- Jefferies - Analista

Elizabeth Anderson -- Evercore ISI - Analista

Ricky Goldwasser -- Morgan Stanley - Analista

Eric Coldwell -- Baird - Analista

Charles Rhyee -- Cowen and Company - Analista

Glen Santangelo -- Guggenheim - Analista

Eric Percher -- Nephron Research - Analista

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