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Warren Buffett ha gastado $ 12 mil millones en esta acción en 2021

Para sorpresa de muchos inversores, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B)no ha estado comprando acciones de forma activa durante el último año. Sin embargo, el director ejecutivo Warren Buffett, que controla la mayor parte de la cartera de acciones de la empresa, valorada en 300.000 millones de dólares, ha invertido miles de millones de capital en una acción en particular. En esto Tonto en vivo clip de vídeo, grabado el 9 de agosto de 2021 , Colaborador de Fool.com Matt Frankel, CFP, y Enfoque de la industria El presentador Jason Moser discute qué es y por qué puede parecer tan atractivo.

Jason Moser: Matt, creo que una de las cosas que ha sido un gran punto de conversación con respecto a Berkshire Hathaway no es solo este trimestre, sino que han pasado muchos trimestres ahora. Realmente son dos cosas, hablar de dividendos y hablar de adquisiciones. ¿Cuándo pagará Berkshire Hathaway un dividendo? ¿Cuándo va a realizar Berkshire Hathaway otra adquisición significativa? Todo esto ocurre al mismo tiempo que la empresa está recomprando una gran cantidad de sus propias acciones. Cuando digo mucho, recompraron, creo que cerca de 6 mil millones de dólares en sus propias acciones solo en el segundo trimestre. La primera mitad del año, eso es más de $ 12 mil millones en recompras y está básicamente al mismo ritmo que lo que hicieron el año pasado. Podemos ir de varias maneras diferentes aquí, pero al final del día, esto es un negocio, está encontrando más valor en sí mismo del que parece encontrar en cualquier otro lugar, realmente no lo envidio. Se puede discutir si existen otras oportunidades mejores, pero claramente, sienten que ahí es donde está el mayor valor en estos días.

Matt Frankel: Creo que muchos inversores sienten lo mismo que yo, como si quisiera que Berkshire hiciera algo con su efectivo.



Moser: Derecha.

Frankel: No necesariamente tiene que adquirir un negocio, no necesariamente tiene que ponerlo en bolsa. Puede recomprar acciones si ahí es donde ve el valor, estoy totalmente de acuerdo con que lo hagan. Si ahí es donde ven el valor, mencionaste más de $ 12 mil millones en la primera mitad del año. Esta es una empresa que hasta hace unos años no estaba recomprando acciones en absoluto porque tenían un programa de recompra obsoleto durante un tiempo.

Moser: También cambiaron el estándar, en algún momento el estándar cayó por debajo, creo que fue ¿qué? 1,2 o 1,1 veces el valor en libros, y esa era su línea, donde sintieron que es cuando pueden comenzar a comprar de nuevo. Pero luego cambiaron eso y básicamente decía que donde Warren y Charlie sientan que hay valor allí, van a seguir adelante y darles luz verde.

Frankel: Ahora, dice que cada vez que Buffett y Munger están de acuerdo en que se negocia por un descuento significativo, así es como lo atribuyen a su valor intrínseco. Si tanto Buffett como Munger están de acuerdo y dejan al menos $ 30 mil millones en reservas, entonces podrían recomprar acciones cuando lo deseen. En este momento, Berkshire tiene, incluso después de todas esas recompras, $ 144 mil millones en efectivo. Queda un poco de margen de maniobra. Podrían haber comprado mucho más. Berkshire en realidad desglosa las recompras por meses en sus informes trimestrales.

Moser: Sí. Me di cuenta de eso.

Frankel: Se podía ver como cuando pensaban que era un trato particularmente bueno y no siempre es cuando los precios de las acciones son más bajos. Esta vez, aparentemente pensaron que junio fue el mes de recompra más grande del trimestre. No necesariamente, el precio de las acciones era el más barato, no lo era. Simplemente se basa en una combinación del precio de las acciones y lo que está sucediendo con sus negocios. Buffett se sienta en la oficina todo el día e intenta calcular estas cosas, nadie conoce la salsa secreta allí. Pero, aparentemente, ambos están de acuerdo en que la empresa está negociando un descuento significativo sobre el valor real real de la suma de las partes.

Moser: Sí.

Frankel: No realizaron adquisiciones importantes en el segundo trimestre. Lo sabemos y hablaré de esto en un segundo si lo desea, pero en realidad no hicieron muchas compras de acciones en el segundo trimestre. Pero aparentemente pensaron que sus propias acciones eran el mejor lugar para poner dinero a trabajar. Cuando está considerando un universo de inversión de 5,000 acciones o lo que sea, eso dice mucho.

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