Invertir

Lo que puede decirle la relación de prueba de ácido


Fuente
: LendingMemo.com a través de Flickr.

El índice de prueba de fuego es una medida financiera basada en el balance general diseñada para ayudarlo a juzgar qué tan bien una empresa puede cubrir sus obligaciones a corto plazo. Se considera una medida estricta de la capacidad de la empresa para cubrir esas obligaciones, ya que solo considera el efectivo y los artículos que se pueden convertir rápidamente en efectivo con muy pocos costos de fricción.

De hecho, el rigor de la relación es evidente en la historia de su nombre. La 'Prueba de ácido' se refiere a una prueba utilizada por los primeros mineros de oro para verificar si el metal que encontraron era realmente oro. El oro no se corroe con la mayoría de los ácidos, por lo que sumergir un metal descubierto en ácido ayudó a determinar si realmente era oro. La implicación es que si una empresa pasa la prueba de fuego financiero, es esencialmente el equivalente financiero de ser 'tan buena como el oro'.



¿Cuándo se harán cargo los vehículos eléctricos?

¿Cómo se calcula la proporción de prueba ácida?
La relación de prueba de ácido se calcula de la siguiente manera:

¿Por qué subieron las acciones de Gamestop?

Lo que lo convierte en una relación tan estricta es esa lista de medidas en el numerador.

    Dinero en efectivose puede utilizar directamente para liquidar pasivos corrientes Cuentas por cobrarrepresenta dinero adeudado a la empresa por sus clientes por ventas que ya se han completado. Mientras no directamente efectivo, representa un reclamo muy fuerte sobre el efectivo que se espera pagar a la empresa en un futuro muy cercano. Inversiones a corto plazoson inversiones, frecuentemente en bonos de alta calidad, con vencimiento u otras fechas de vencimiento dentro de un año. Si bien no es del todo efectivo, el corto plazo hasta el vencimiento ayuda a proporcionar una gran probabilidad de que se puedan convertir en efectivo a casi su valor de vencimiento en caso de que se necesite efectivo de esas inversiones para cubrir los pasivos corrientes.

Por el contrario, los ratios menos estrictos incluyen activos a corto plazo como inventarios: productos y materiales que la empresa podría vender o planea vender, pero no ha vendido. Esos son más difíciles de convertir en efectivo que los activos utilizados en el índice de prueba de ácido, y es más probable que deban venderse con un descuento si la empresa se encuentra en una crisis de efectivo, necesitando recaudar efectivo rápidamente para pagar sus facturas.

¿Cuál es un buen nivel para la proporción de prueba ácida?
El resultado ideal de la prueba de ácido está en algún lugar cercano a un nivel de 'Ricitos de oro', ni demasiado alto ni demasiado bajo. Una proporción que es demasiado alta es una señal de que la empresa puede ser administrada de manera demasiado conservadora y, por lo tanto, no está obteniendo un rendimiento lo suficientemente fuerte en su balance. Por otro lado, una proporción demasiado baja es una señal de que la empresa corre el riesgo de ser víctima de otra congelación crediticia, como la que tuvo lugar en 2008.

Las fuentes difieren en lo que es 'bueno' y los niveles que se ven bien varían según la industria. Muchos minoristas, por ejemplo, tienen índices de prueba de ácido más bajos que otras industrias porque muchos de sus activos a corto plazo se basan en inventarios listos para la venta inmediata, y los inventarios no se cuentan en el índice de prueba de ácido. Cálculo de la relación de prueba ácida para Walmart , por ejemplo, en base a su balance general reportado más recientemente, usaría los siguientes números:

  • Efectivo: $ 7,759,000,000
  • Cuentas por cobrar: $ 5,813,000,000
  • Inversiones a corto plazo: (Ninguna en la lista)
  • Pasivo circulante: $ 69,624,000,000

Como resultado, el índice de prueba de ácido de Walmart se calcularía como: ($ 7,759,000,000 + $ 5,813,000,000 + 0) / $ 69,624,000,000 = 0.1949 .

En la superficie, ese número parece indicar que Walmart podría enfrentar desafíos para pagar sus pasivos a corto plazo. La realidad es que Walmart también lleva más de $ 46,000,000,000 en inventarios no contabilizados en la Prueba de Ácido, la mayoría de los cuales tiene a la venta todos los días en sus tiendas. En realidad, la calificación crediticia general de Walmart es una AA increíblemente fuerte, la segunda calificación más alta disponible, lo que indica que se considera que tiene un riesgo muy bajo de no poder pagar a sus acreedores.

Utilizado en contexto, el índice de prueba ácida es una prueba sólida de la solidez del balance.
A pesar del rigor asociado con ignorar los inventarios de la forma en que lo hace, la proporción de prueba de ácido es una prueba útil. Es útil para comparar la solidez del balance de las empresas dentro de una industria determinada y como parte de un análisis más amplio para ayudar a determinar qué herramientas financieras tiene la empresa para hacer frente a una crisis crediticia. Solo asegúrese de considerar sus resultados en el contexto de una imagen más amplia de las operaciones y la industria de una empresa, y dentro de ese contexto, si parece demasiado alto, demasiado bajo o perfecto.

¿Cuáles son los mejores fondos mutuos para invertir?


^