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¿Qué es una calificación de sobrepeso en una acción?

Certificados de acciones.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Una calificación de 'sobreponderación' de una acción indica que un analista de Wall Street cree que la acción está por encima del promedio en comparación con la gama completa de acciones disponibles rastreadas bajo un índice de referencia como el S&P 500 . Al otorgar una calificación de sobreponderación, el analista expresa la opinión de que el rendimiento esperado de la acción será positivo y merece una posición más grande que la que le otorga el índice de referencia específico. Muchos inversores consideran que una calificación sobreponderada indica un mejor valor, pero en algunos casos, los analistas solo pretenden que la calificación sea la base para una operación a corto plazo.

El verdadero significado de una calificación de acciones con sobrepeso

Para poner una calificación sobreponderada en contexto, es importante comprender la forma en que varios índices de referencia del mercado de valores ponen ponderaciones a las acciones. El S&P 500 y la mayoría de los índices bursátiles más populares están ponderados por la capitalización de mercado. Esto significa que las acciones con las mayores capitalizaciones de mercado tienen las ponderaciones más altas en el índice, mientras que las empresas que tienen menor capitalización de mercado no tienen tanta influencia en el índice de referencia. Las acciones individuales y sus ponderaciones se incorporan al valor final del índice.





Como resultado, es de vital importancia al evaluar una calificación con sobreponderación saber qué punto de referencia está utilizando el analista como referencia. Por ejemplo, la empresa más grande del S&P 500 tiene una ponderación de aproximadamente el 2,9%, que es mucho mayor que la ponderación media del 0,2% de las 500 acciones del índice. Por lo tanto, una calificación de sobreponderación agregaría aún más un desequilibrio positivo a la ya alta ponderación de esa acción. Por el contrario, las empresas más pequeñas del S&P 500 tienen ponderaciones de tan solo 0,01%, por lo que una calificación de sobreponderación no tendría necesariamente un impacto particularmente grande en el rendimiento en comparación con el índice de referencia general.

La vaguedad de las calificaciones de sobrepeso

Una de las críticas a las calificaciones con sobrepeso es que normalmente no dicen exactamente cuánto más debe agregar a una posición en particular. Nuevamente, con posiciones grandes, incluso una sobreponderación modesta puede tener un impacto dramático en la rentabilidad de su cartera en comparación con un índice de referencia. Sin embargo, para las acciones más pequeñas, se necesita una posición de sobreponderación sustancial para tener una influencia significativa en sus rendimientos.



En su mayor parte, una calificación de sobreponderación indica menos sobre el significado literal de dar a una acción una ponderación más alta que un punto de referencia determinado. En cambio, se usa típicamente como jerga de Wall Street para indicar una actitud positiva sobre una acción en particular. Sin embargo, antes de darle demasiado peso a una calificación de sobrepeso, asegúrese de comprender la historia completa que el analista tiene que contar para justificarla.

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