¿Qué es un mercado bajista y cómo debería invertir en uno?

Es de conocimiento común entre los inversores que un mercado alcista es aquel en el que las acciones han subido, y un mercado bajista es aquel en el que las acciones han caído. Pero que exactamente define un mercado bajista?

Echemos un vistazo a la definición real de un mercado bajista, qué causa que ocurra un mercado bajista, la diferencia entre un mercado alcista y un repunte del mercado bajista, y otros conceptos clave que los inversores deben conocer.

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¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista se define típicamente como una caída del 20% desde los máximos recientes. El uso más común del término es referirse a la S&P 500 rendimiento, que generalmente se considera un indicador de referencia de todo el mercado de valores.

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Sin embargo, el término mercado bajista se puede utilizar para referirse a alguna índice bursátil, oa una acción individual que ha caído un 20% o más desde máximos recientes. Por ejemplo, podríamos decir que el Nasdaq Composite se hundió en un mercado bajista durante el estallido de la burbuja de las puntocom en 1999 y 2000. O, digamos que una empresa en particular reporta ganancias bajas y sus acciones caen un 30%. Podríamos decir que el precio de la acción ha caído en territorio de mercado bajista.

Los términos mercado bajista y corrección del mercado de valores a menudo se usan indistintamente, pero se refieren a dos magnitudes diferentes de desempeño negativo. Se produce una corrección cuando las acciones caen un 10% o más desde los máximos recientes, y una corrección se puede actualizar a un mercado bajista una vez que se alcanza el umbral del 20%.

Causas de un mercado bajista

La causa habitual de un mercado bajista es el miedo o la incertidumbre de los inversores, pero hay una multitud de causas posibles. Si bien la pandemia mundial de COVID-19 causó el mercado bajista más reciente de 2020, otras causas históricas han incluido la especulación generalizada de los inversores, los préstamos irresponsables, los movimientos del precio del petróleo, las inversiones con exceso de apalancamiento y más.

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A mercado alcista es esencialmente lo opuesto a un mercado bajista. Los mercados alcistas se producen cuando hay un aumento sostenido de los precios de las acciones y, por lo general, van acompañados de una mayor confianza del consumidor, un bajo nivel de desempleo y un fuerte crecimiento económico.

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En términos generales, un mercado alcista se define como un aumento del 20% desde los mínimos alcanzados en un mercado bajista, pero la definición no es tan estricta como la de un mercado bajista. Los inversores suelen marcar el inicio de un mercado alcista en la parte inferior del mercado de un mercado bajista. Por ejemplo, el S&P 500 alcanzó los mínimos de la crisis financiera en marzo de 2009, por lo que se considera el inicio del mercado alcista que se prolongó hasta principios de 2020.

^ SPX datos de YCharts.

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Para ser precisos, generalmente deben ocurrir dos cosas antes de que se pueda declarar un nuevo mercado alcista: un aumento del 20% desde los mínimos recientes del mercado bajista. y nuevos máximos históricos en los índices de referencia.

Rally del mercado bajista

Una distinción importante es la diferencia entre un mercado alcista y un repunte del mercado bajista. Un mercado alcista es una tendencia alcista sostenida en las acciones, y una que generalmente resulta en la consecución de nuevos máximos históricos.

Por otro lado, un repunte del mercado bajista se refiere a un aumento en los precios de las acciones después de la caída en un mercado bajista, pero que es solo un aumento temporal antes de nuevos mínimos. Para visualizar este concepto, considere cómo se desarrolló el mercado bajista de 2007-2009. Después de alcanzar nuevos máximos en 2007, el mercado de valores colapsó en 2008 después de que la crisis de los préstamos de alto riesgo provocara varias quiebras bancarias importantes. Después de que se anunciaran los rescates a fines de 2008, el mercado comenzó a subir, pero finalmente cambió de rumbo y alcanzó nuevos mínimos del mercado bajista en marzo de 2009.

^ SPX datos de YCharts.

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Cómo invertir en un mercado bajista

Ciertamente, los mercados bajistas pueden ser tiempos de miedo para los inversores, y nadie disfruta viendo caer el valor de sus carteras. Por otro lado, estas pueden ser oportunidades para poner dinero a trabajar a largo plazo mientras las acciones se cotizan con descuento.

Con eso en mente, aquí hay algunas reglas que puede usar para invertir en un mercado bajista de la manera correcta:

Piense a largo plazo:Una de las peores cosas que puede hacer en un mercado bajista es tener reacciones instintivas a los movimientos del mercado. El inversor medio tiene un rendimiento significativamente inferior al del mercado de valores en general a largo plazo, y la razón principal es entrar y salir de las posiciones de valores con demasiada rapidez. Cuando las acciones se desploman y parece que seguirán cayendo para siempre, nuestro instinto es vender 'antes de que las cosas empeoren'. Luego, cuando ocurren mercados alcistas y las acciones siguen alcanzando nuevos máximos, invertimos nuestro dinero por temor a perder ganancias. Es de conocimiento común que el objetivo principal de invertir es comprar barato y vender caro, pero al reaccionar emocionalmente a los cambios del mercado, literalmente estás haciendo lo contrario. Invierta en acciones que desee poseer a largo plazo y no las venda simplemente porque sus precios bajaron en un mercado bajista. Centrarse en la calidad:Cuando los mercados bajistas golpean, es cierto que las empresas a menudo cierran. Una de mis citas favoritas de Warren Buffett de todos los tiempos es: 'Cuando baja la marea, es cuando descubrimos quién ha estado nadando desnudo'. En otras palabras, cuando la economía va mal, las empresas que tienen un apalancamiento excesivo o que no tienen ninguna ventaja competitiva real tienden a ser las más afectadas, mientras que las empresas de alta calidad tienden a obtener mejores resultados. En tiempos de incertidumbre, es importante centrarse en empresas con balances sólidos como una roca y ventajas competitivas claras y duraderas. No intentes atrapar el fondo:Tratar de medir el tiempo del mercado es generalmente una batalla perdida. Una cosa a tener en cuenta durante los mercados bajistas es que no vas a invertir en el fondo . Compre acciones porque quiere ser dueño del negocio a largo plazo, incluso si el precio de las acciones baja un poco más después de la compra. Construir posiciones a lo largo del tiempo:Esto va de la mano con el consejo anterior. En lugar de tratar de calcular el tiempo mínimo y tirar todo su dinero a la vez, una mejor estrategia durante un mercado bajista es construir sus posiciones de acciones gradualmente con el tiempo, incluso si cree que los precios son tan bajos como van a llegar. De esta manera, si se equivoca y las acciones continúan cayendo, podrá aprovechar los nuevos precios más bajos en lugar de quedarse al margen.

Ejemplos de mercado bajista

Los mercados bajistas son bastante comunes. Desde 1900, ha habido 33 de ellos, por lo que ocurren cada 3.6 años en promedio. Solo por nombrar los tres ejemplos notables más recientes:

Accidente de punto com 2000-2002:El creciente uso de Internet a fines de la década de 1990 condujo a una burbuja especulativa masiva en las acciones de tecnología. Si bien todos los índices principales cayeron en territorio de mercado bajista después del estallido de la burbuja, el Nasdaq se vio especialmente afectado: a fines de 2002, había caído aproximadamente un 75% desde sus máximos anteriores. 2008-2009 financial crisis:Debido a una ola de préstamos hipotecarios de alto riesgo y el posterior empaquetado de estos préstamos en valores invertibles, una crisis financiera se extendió por todo el mundo en 2008. Muchos bancos quebraron y se requirieron rescates masivos para evitar el colapso del sistema bancario estadounidense. En sus mínimos de marzo de 2009, el S&P 500 había caído más del 50% desde sus máximos anteriores. Accidente del COVID-19 2020:El mercado bajista de 2020 fue desencadenado por la pandemia de COVID-19 que se extendió por todo el mundo y provocó cierres económicos en la mayoría de los países desarrollados, incluido Estados Unidos. Debido a la velocidad a la que se extendió la incertidumbre económica, la caída del mercado de valores en un mercado bajista a principios de 2020 fue el más rápido de la historia.