Centro De Conocimiento

¿Cuál es el costo de la deuda?

El costo de la deuda de una empresa es la tasa de interés efectiva que una empresa paga por sus obligaciones de deuda, incluidos bonos, hipotecas y cualquier otra forma de deuda que la empresa pueda tener. Debido a que los gastos por intereses son deducibles, generalmente es más útil determinar el costo de la deuda después de impuestos de una empresa. El costo de la deuda, junto con el costo del capital social, constituye el costo de capital de una empresa.

El costo de la deuda puede ser útil al evaluar la situación crediticia de una empresa y, cuando se combina con el tamaño de la deuda, puede ser un buen indicador de la salud financiera general. Por ejemplo, $ 1 mil millones en deuda al 3% de interés es en realidad menos costoso que $ 500 millones al 7%, por lo que conocer tanto el tamaño y El costo de la deuda de una empresa puede brindarle una imagen más clara de su situación financiera.

Un hombre mira consternado mientras el dinero sale volando de su billetera.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Calcular el costo de la deuda

Para calcular el costo de la deuda de una empresa, necesitará dos datos: la tasa de interés efectiva que paga por su deuda y su tasa impositiva marginal.

Muchas empresas publican la tasa de interés promedio de la deuda, pero si no, es bastante fácil de calcular utilizando los estados financieros de la empresa. En el estado de resultados, puede encontrar el interés total que pagó la empresa (nota: si está mirando un estado de resultados trimestral, multiplique esta cifra por cuatro para anualizar los datos). Luego, en el balance general, puede encontrar la cantidad total de deuda que tiene la empresa. Divida el interés anual por la deuda total y luego multiplique el resultado por 100, y obtendrá la tasa de interés efectiva sobre las obligaciones de deuda de la empresa.

Tenga en cuenta que esto no es un Perfecto cálculo, ya que la cantidad de deuda que tiene una empresa puede variar a lo largo del año. Si desea un resultado más confiable, puede utilizar el promedio de la carga de deuda de la empresa de sus cuatro balances trimestrales más recientes.

A continuación, determine la tasa impositiva marginal de la empresa (federal y estatal combinados). Para la mayoría de las grandes corporaciones, la tasa impositiva marginal federal es del 35%, ya que esta tasa se aplica a todos los ingresos superiores a $ 18,33 millones. Los impuestos estatales sobre la renta de las sociedades oscilan entre el 0% y el 12% a partir de 2016.

Finalmente, para calcular el costo de la deuda después de impuestos, simplemente reste la tasa impositiva marginal de la empresa de uno y luego multiplique el resultado por la tasa impositiva efectiva que encontró anteriormente.

Un ejemplo

Para ilustrar este concepto, digamos que la Compañía X pagó $ 10 millones en intereses el año pasado. Durante los últimos cuatro trimestres, las obligaciones de deuda de la empresa promediaron 250 millones de dólares. Al dividir sus intereses pagados por su deuda promedio y luego multiplicar el resultado por 100, se obtiene una tasa de interés promedio del 4%.

Si la tasa impositiva marginal de la Compañía X es del 40%, entonces podemos calcular el costo de la deuda después de impuestos de la siguiente manera:



^