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¿Cuál es la diferencia entre el índice de gastos brutos de fondos mutuos y el índice de gastos netos?

El índice de gastos de un fondo mutuo le indica el porcentaje de los activos de un fondo que se dedican a administrar el fondo. Al investigar los fondos mutuos, es probable que encuentre dos números diferentes: índice de gastos brutos y índice de gastos netos. Esto es lo que necesita saber sobre los índices de gastos de fondos mutuos en general y la diferencia entre los dos.

¿Qué es una relación de gastos?

Básicamente, un índice de gastos le dice cuánto (o qué tan poco) está pagando por los diversos gastos asociados con el funcionamiento de un fondo mutuo. Un índice de gastos se expresa como un porcentaje de los activos totales del fondo, por lo que si un fondo mutuo en particular tiene $ 100 millones bajo administración y un índice de gastos del 1%, los gastos de funcionamiento del fondo cuestan $ 1 millón en el año fiscal más reciente.



El índice de gastos de un fondo mutuo incluye tres tipos básicos de gastos:

    Los gastos de gestión:Pagado a los administradores del fondo que deciden cómo invertir su dinero. Es posible que también escuche que se hace referencia a esto como una 'tarifa de asesoramiento'. Cuotas administrativas:Cubre gastos tales como alquiler de oficinas, personal administrativo (como secretarias) y otros gastos no cubiertos por los honorarios de administración. Tarifas de publicidad:Los costos asociados con la comercialización del fondo a posibles inversores, también conocidos como comisiones 12b-1.

(Para evitar todos esos gastos, por supuesto, puede elegir acciones individuales en su lugar. Si desea comenzar a operar, nuestra página de corretaje le permitirá comparar varios corredores, y elija la mejor opción para sus necesidades de inversión).

Relación de gastos brutos frente a relación de gastos netos

En pocas palabras, un índice de gastos brutos incluye todos los gastos anteriores.

Muchos fondos ofrecen exenciones de tarifas y reembolsos para atraer inversores. En otras palabras, los fondos pueden ofrecer un descuento temporal a las tarifas anunciadas. El índice de gastos netos refleja descuentos como estos.

En otras palabras, el índice de gastos netos representa lo que los inversores Realmente pagado durante el año fiscal más reciente. Por otro lado, el índice de gastos brutos muestra lo que habrían pagado sin las exenciones de tarifas o los reembolsos, y lo que los inversores pueden esperar pagar en el futuro si se suspenden los descuentos.

La mayor parte del tiempo, los dos números son iguales. Sin embargo, existen muchos fondos que tendrán dos índices de gastos diferentes, como puede ver en esta captura de pantalla, por lo que es importante conocer la diferencia.

Cosas a tener en cuenta
Al examinar las proporciones de gastos brutos y netos de los fondos mutuos, es importante tener en cuenta que cualquier exención de tarifas o reembolso que resulte en una proporción de gastos netos más baja puede ser temporal . Piense en un índice de gastos netos más bajo como una oferta introductoria de 0% APR en una tarjeta de crédito. Claro, ayuda a mantener bajos los gastos por intereses al principio, pero no es representativo de lo que realmente le costará mantener un saldo en la tarjeta a largo plazo.

De manera similar, si bien la proporción de gastos netos puede representar el costo de ese fondo en este momento, no hay garantía de que sea lo que pagará el próximo año, o varios años más adelante.

Por esta razón, el índice de gastos brutos es la información más importante para los inversores a largo plazo, ya que le permite conocer las tarifas que podría tiene que pagar, no solo el atractivo descuento que pagará por el momento.

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