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¿Qué es una orden limitada?

Al realizar una orden para comprar o vender una acción, un inversor tiene dos opciones comunes sobre cómo realizar esa orden. El inversor puede enviar una orden de mercado o establecer una orden limitada. Una orden limitada es una solicitud para comprar o vender un valor a un precio específico. Si la acción no alcanza el precio deseado antes de que expire la orden de límite o el inversor cancela la orden, entonces la operación no se ejecuta.

Aquí hay un vistazo más de cerca a las órdenes limitadas.

Una persona que realiza un pedido de acciones en un dispositivo móvil.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Cómo funciona una orden limitada

Una orden limitada es una instrucción para que un corredor compre una acción u otro valor a un precio fijo o por debajo de él, o que venda una acción al precio indicado o por encima de él. En esencia, una orden limitada le dice a su corredor que le gustaría comprar o vender un valor, pero solo si el precio del valor alcanza su objetivo deseado. Un corredor con estas instrucciones solo ejecuta una operación al precio límite o mejor y solo si el valor alcanza ese precio.

Los inversores utilizan órdenes limitadas cuando les preocupa que el precio de una acción pueda cambiar repentinamente en una cantidad significativa o cuando no están demasiado interesados ​​en ejecutar una operación de inmediato. El precio total pagado podría considerarse más importante que la velocidad de ejecución de la operación. Algunos inversores utilizan órdenes limitadas basándose en la creencia de que el precio de una acción alcanzará un nivel más deseable en el futuro.

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Los inversores tienen dos opciones al realizar una orden de límite: una orden de límite de día o una orden de límite válida hasta cancelada (GTC).

Orden de límite de días

Los inversores utilizan una orden de límite de día para asegurarse de obtener el mejor precio posible de las acciones en un día de negociación determinado. Una orden de límite de día, como su nombre lo indica, expira al final del día de negociación. Un inversor generalmente establece una orden de límite de día en o alrededor del precio de oferta, el precio más alto que está dispuesto a pagar por una acción, si está enviando una orden de compra. Un inversor que utiliza una orden diaria y quiere vender una acción establece el precio límite cerca del precio de venta, que es el precio más bajo para la acción que está dispuesto a aceptar. Si la acción no alcanza el precio deseado al final de ese día de negociación, la orden de límite de día vence. El inversor tiene entonces la opción de realizar una nueva orden el próximo día de apertura de operaciones.

Orden límite válida hasta cancelada

Una orden de límite de GTC lleva las instrucciones de compra o venta de un inversor hacia adelante hasta que ocurra uno de estos tres eventos:

  1. El comercio se ejecuta.
  2. El inversor le indica al corredor que cancele la orden limitada.
  3. La orden de límite de GTC expira automáticamente, lo que en la mayoría de los corredores ocurre después de 60 días calendario.

Si una acción alcanza el precio límite en cualquier momento cuando una orden límite GTC está activa, entonces el corredor ejecuta la operación comprando o vendiendo la acción al precio límite o mejor.

Ejemplos de orden limitada

Para comprender mejor las órdenes límite, aquí hay algunos ejemplos.

Imagine que tiene $ 130 en efectivo disponible en su cuenta de corretaje. Un día en que el mercado pierde valor, decide que le gustaría comprar acciones en el tecnico gigante manzana (NASDAQ: AAPL), que en ese momento se cotiza a unos 130,50 dólares por acción. En lugar de pasar el día monitoreando el precio de las acciones de Apple con la esperanza de realizar una orden de mercado si el precio cae por debajo de, digamos, $ 130, puede enviar una orden de límite diario a su corredor con un precio límite de $ 130. Si el precio de las acciones de Apple cae a ese nivel antes del final del día de negociación, la operación se ejecutará. De lo contrario, la orden caduca y, si lo desea, puede volver a intentarlo el siguiente día de negociación.

Digamos que, como inversionista al que le gusta pagar precios de ganga, está abierto a comprar acciones de Apple por valor de $ 1,000, pero solo si el precio de la acción cae por debajo de $ 125 por acción. Puede establecer una orden de límite de GTC para comprar ocho acciones de Apple a $ 125 cada una, o $ 1,000 en total. Si las acciones de Apple alcanzan el precio deseado en dos meses, la operación se ejecuta. De lo contrario, la orden de límite de GTC vence y puede enviar una nueva orden de límite si así lo desea.

Los inversores también utilizan órdenes limitadas para vender valores a precios específicos. Por ejemplo, imagina que eres un inversor de valor quien posee 10 acciones de la valor de stock Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). Con base en su investigación, clasifica a Berkshire valor intrínseco a $ 325 por acción clase B. Está abierto a vender la mitad de sus acciones cuando las acciones de clase B de Berkshire cotizan a ese precio, aunque actualmente las acciones se cotizan a menos de $ 300 por acción. Puede enviar una orden de límite de GTC para vender cinco acciones de sus acciones de Berkshire a $ 325 por acción, y la operación se ejecutará automáticamente si el precio de las acciones de Berkshire aumenta a ese nivel dentro de los próximos 60 días. Si el precio de la acción permanece por debajo de $ 325, entonces la orden de límite de GTC expira.

Órdenes limitadas vs órdenes stop

Una orden de detención difiere algo de una orden de límite y puede ser una orden de detención de pérdidas o una orden de detención de límite. Ambos tipos de órdenes stop indican a un corredor que venda una acción (o comprar acciones para cubrir una posición corta ) si su pérdida sobre las acciones alcanza un cierto valor. Una orden stop-loss establece solo un precio de umbral que desencadena una compra o venta de acciones, mientras que una orden stop-limit ejecuta una compra o venta de acciones solo cuando el precio de la acción está entre dos valores especificados. Los inversores usan órdenes limitadas para comprar o vender acciones a un precio preferido o mejor, y usan órdenes stop para limitar sus pérdidas potenciales en una operación.

Por ejemplo, supongamos que compra una acción por $ 100 y desea limitar su riesgo a la baja a alrededor del 10%. Puede establecer una orden stop-loss que se ejecuta a $ 90, lo que significa que su corredor venderá automáticamente las acciones si el precio de las acciones cae a $ 90 o menos. Si el precio de la acción es volátil o su liquidez de mercado es baja, entonces puede anticipar movimientos de precio rápidos que llevarán el precio de la acción a muy por debajo de $ 90 antes de que su corredor pueda ejecutar una orden de stop-loss. Puede evitar bloquear pérdidas muy superiores al 10% estableciendo en su lugar una orden stop-limit, que solo se ejecuta cuando el precio de la acción está entre, digamos, $ 90 y $ 89.50. El uso de una orden stop-limit le permite seguir manteniendo una acción que cree que recuperará su valor.

Los tontos toman las órdenes límite

Decidir qué tipo de operaciones realizar puede ser un desafío para los inversores principiantes. El enfoque que adoptamos en The Motley Fool es evitar las órdenes limitadas y, en cambio, casi siempre usamos órdenes de mercado, principalmente porque son simples de establecer y garantizan que una operación se ejecute de inmediato. El uso de órdenes limitadas es innecesario para los inversores centrados en comprar y mantener empresas de calidad durante largos períodos de tiempo, que creemos que es la forma más confiable de generar riqueza.



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