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¿Qué es el valor liquidativo?

Antes de comprar o vender acciones de una empresa, debe tener una idea del valor de mercado de cada acción. Lo mismo ocurre con las acciones de fondos mutuos y fondos cotizados, cuyo valor de mercado está representado por una métrica conocida como valor liquidativo o NAV.

Repasemos cómo calcular el NAV y cómo esta métrica puede ayudar a los inversores de fondos a tomar decisiones inteligentes de compra y venta.



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Fuente de la imagen: Getty Images.

Calcular el valor liquidativo

Calcular el NAV de un fondo es simple: simplemente reste el valor de los pasivos del fondo del valor de sus activos y luego divida el resultado por la cantidad de acciones en circulación. Para calcular los activos totales de un fondo, agregamos el valor de mercado de todos los valores mantenidos por ese fondo a su efectivo total y equivalentes de efectivo.

Digamos que un fondo mutuo tiene $ 10 millones en valores, $ 2 millones en efectivo y $ 1 millón en pasivos. Supongamos también que tiene 1 millón de acciones en circulación. En este caso, su valor liquidativo sería de $ 11 por acción:

($ 10 millones + $ 2 millones - $ 1 millón) / 1 millón = $ 11

Normalmente, el valor liquidativo de un fondo mutuo o negociado en bolsa cambiará a diario, porque sus activos y pasivos están en constante cambio. Del mismo modo, el número de acciones en circulación puede cambiar de un día para otro a medida que los inversores compran o reembolsan acciones. Por tanto, el valor liquidativo de un fondo podría ser de $ 15 por acción un día y de $ 18 por acción al día siguiente.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa generalmente deben calcular su valor liquidativo a diario, generalmente después del cierre de las principales bolsas de EE. UU. Todas las órdenes de compra y venta posteriores se procesan utilizando el valor liquidativo en la fecha de negociación.

Importancia del valor liquidativo

El valor del activo neto tiene una función similar a buscar el precio de las acciones de una empresa, ya que es una indicación de cuánto vale una acción de un fondo mutuo o de un fondo cotizado. El valor liquidativo puede ayudar a los inversores a comparar diferentes fondos o comparar el rendimiento de un solo fondo con otros índices de referencia del mercado o de la industria (como el Índice S&P 500 ).

Limitaciones del valor liquidativo

Si bien el valor liquidativo es un cálculo útil, no es necesariamente la mejor manera de medir el desempeño de un fondo mutuo. Debido a que los fondos mutuos pagan casi todos sus ingresos y ganancias de capital a los accionistas, observar el rendimiento anual total de un fondo es una mejor manera de medir su potencial que observar los cambios en su valor liquidativo.

Valor liquidativo vs. precio de mercado

Los inversores compran y venden acciones de fondos mutuos a precios basados ​​en el valor liquidativo. Sin embargo, con los fondos cotizados en bolsa, el valor liquidativo de un fondo puede diferir de su precio de mercado (el precio al que se pueden comprar o vender las acciones). La razón es que los fondos cotizados en bolsa están sujetos a la oferta y la demanda, lo que puede impulsar los precios de las acciones por encima o por debajo del valor liquidativo de un fondo. Dicho esto, el precio de mercado por acción de un fondo que cotiza en bolsa suele estar razonablemente cerca de su valor liquidativo por acción.

La evaluación del valor liquidativo de un fondo puede ayudarlo a determinar si es una inversión que vale la pena realizar. Sin embargo, tenga en cuenta que es solo uno de los muchos factores que debe tener en cuenta. Los honorarios, la estrategia de gestión y las necesidades específicas de su cartera son igualmente importantes, si no más.

Este artículo es parte de The Motley Fool's Knowledge Center, que se creó en base a la sabiduría recopilada de una fantástica comunidad de inversores. Nos encantaría escuchar sus preguntas, pensamientos y opiniones sobre el Centro de conocimiento en general o esta página en particular. ¡Su opinión nos ayudará a ayudar al mundo a invertir mejor! Envíanos un email a knowledgecenter@fool.com . Gracias - ¡y tonto!



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