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¿Cuál es la diferencia entre el Dow, el Nasdaq y el S&P 500?

Este artículo se actualizó el 17 de abril de 2018 y se publicó originalmente el 8 de julio de 2014.

Los precios de las acciones fluctúan constantemente, a veces rápidamente, y comprender cómo medir la salud general del mercado de valores en medio de los cambios que acaparan los titulares es clave para ser un buen inversor.

Tres índices de mercado clave pueden ayudarlo a evaluar rápidamente cómo se está desempeñando el mercado: Promedio industrial Dow Jones (DJINDICES: ^ DJI), los Nasdaq (NASDAQINDEX: ^ IXIC), y el S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC) . Pero, ¿cómo deberían los inversores interpretar los movimientos de estos índices?



Para comprender mejor la mecánica del mercado, analicemos cada uno de estos índices principales y analicemos por qué cada uno es diferente y también algo parecido.

Un gráfico de cotizaciones colocado encima de varios números.

FUENTE DE IMAGEN: GETTY IMAGES

El Dow Jones

El Dow Jones Industrial Average es el más antiguo, el más conocido y el más seguido de los principales índices bursátiles. Está compuesto únicamente por 30 empresas de gran capitalización. Estas empresas representan una gran variedad de negocios estadounidenses, desde el consumidor hasta el de empresa a empresa, desde la tecnología hasta la fabricación, nacional e internacional, y todo lo demás.

cantidad promedio de horas trabajadas por semana

Dos conceptos hacen que el Dow sea tan popular. En primer lugar, las empresas del índice son enormes y, en conjunto, representan legítimamente una gran franja de la economía estadounidense. Entonces, si bien hay miles de empresas que cotizan en bolsa, estos grandes son lo suficientemente grandes como para actuar efectivamente como un representante de todas las demás empresas.

^ Tabla de DJI

^ DJI datos por YCharts

En segundo lugar, los componentes de Dow son nombres familiares reconocidos casi universalmente. Con los gustos de Coca Cola (NYSE: KO), McDonald's , o IBM , los inversores saben que estas empresas son el verdadero negocio, con el tamaño, la escala y la presencia en la economía para representar con precisión los mercados en general.

El Dow tiene una peculiaridad, un vestigio de su historia de más de un siglo. El índice está ponderado por precio, lo que significa que las empresas con un precio de acción más alto tienen un mayor impacto en los movimientos del Dow.

El S&P 500 adopta un enfoque ligeramente diferente para representar los movimientos de los mercados más amplios. El índice cubre las empresas más grandes que cotizan en el Bolsa de Nueva York o el mercado de valores Nasdaq, ponderado por capitalización de mercado.

El S&P 500 elige compañías de componentes basándose en unos pocos criterios básicos. La acción debe negociarse a un volumen suficiente con una liquidez de mercado adecuada. La capitalización de mercado de la empresa debe estar por encima de los $ 5 mil millones. Al menos el 50% de las acciones de la empresa deben formar parte de la flotación pública.

El S&P también intenta reflejar la diversidad de las empresas más grandes de NYSE y Nasdaq; si el 10% de las empresas más grandes están en el sector manufacturero, entonces el S&P intentará mantener el 10% del índice en las empresas manufactureras.

^ Tabla de SPX

^ SPX datos por YCharts

Hay otros dos contrastes obvios pero notables con el Dow. Primero, está el número de acciones de componentes, 30 frente a 500. El S&P es una medida mucho más amplia de los mercados y captura un mayor porcentaje de la economía estadounidense. Dicho esto, cuanto más bajo se mueva en la capitalización de mercado, menor impacto tendrán esas acciones en el índice en su conjunto. Entonces, en muchos casos, el Dow y el S&P se rastrean muy de cerca.

En segundo lugar, a diferencia del Dow, el S&P no está ponderado por precio. En cambio, pondera las empresas que lo componen según el tamaño real de la empresa en el mercado. Esto elimina algunos de los precios extraños de Dow cuando una acción con un precio de acción alto pero una capitalización de mercado relativamente menor hace un gran movimiento en cualquier dirección.

Ambas diferencias crean un efecto suavizante en el S&P, simplemente no es tan volátil como el Dow.

El Nasdaq

Primero, aclaremos exactamente de qué estamos hablando aquí. los Nasdaq (NASDAQ: NDAQ)es una bolsa de valores, similar a la Bolsa de Valores de Nueva York. De hecho, fue la primera bolsa de valores totalmente electrónica. Eso no es lo que estamos aquí para discutir.

Estamos hablando del Nasdaq Composite, otro proxy de mercado basado en ciertas acciones que cotizan en bolsa. El Nasdaq Composite se basa en las más de 4.000 acciones que se negocian en el mercado de valores Nasdaq. La diferencia es sutil, pero vale la pena comprenderla para evitar confusiones.

En general, el Nasdaq Composite es un buen indicador de lo que está sucediendo en los segmentos tecnológicos de los mercados. La gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa son tecnológicas, lo que conduce a esta generalización.

^ Gráfico IXIC

^ IXIC datos por YCharts

Dicho esto, ciertamente hay un número respetable de empresas de una amplia gama de industrias que también cotizan en el Nasdaq Composite, pero estos componentes no tecnológicos siguen siendo un pequeño contingente en este índice.

Al igual que el S&P, el Nasdaq está ponderado por la capitalización de mercado, evitando así algunas de las situaciones extrañas de precios que se ven con el Dow.

Entonces, ¿hacia dónde se dirige el mercado?

Cuando veo los titulares al final de la jornada de negociación, tiendo a gravitar hacia el S&P 500. Para mí, las acciones de 500 componentes ponderadas por capitalización de mercado son la mejor representación de los movimientos generales del mercado.

Si está interesado en la tecnología, es posible que tenga más interés en el Nasdaq. Solo sepa que no está mirando el mercado en un sentido amplio con ese índice, está mirando desproporcionadamente al segmento tecnológico.

El Dow, por supuesto, es y seguirá siendo el índice principal utilizado en las noticias y por la mayoría de los comentaristas del mercado público. Es el más antiguo, es el más conocido y, en verdad, es lo suficientemente bueno para desempeñar ese papel. Pero, como inversionista tonto, siempre tenga en cuenta que solo tiene 30 acciones y se calcula con ese extraño sistema de ponderación de precios.



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